Предынвестиционные исследования, их назначение и состав

Инвестиционный процесс независимо от того, осуществляется он в форме сложных масштабных проектов или средних и мелких строек в рамках производственной программы отдельной организации, всегда связан с большим объемом затрат в условиях неопределенности. Ограниченность финансовых ресурсов, а также высокий риск, связанный с принятием того или иного инвестиционного решения, предопределяет необходимость предварительной комплексной аналитической проработки инвестиционной идеи (замысла) проекта и ее экономической стороны.

Таким образом, исследование возможностей инвестирования любого проекта проводится с целью заблаговременного выявления реальности его осуществления и потенциальной рентабельности. Эффект от применения данного подхода значителен, так как он позволяет заблаговременно выбрать и оценить выгодность направления инвестирования (стратегию реализации инвестиционного проекта), а в случае его бесперспективности сэкономить затраты на проектные работы (проектно-изыскательские работы, разработку ТЭО, проектной документации и т.п.).

Состав предынвестиционных исследованийпредопределяется необходимостью разработки и экономического обоснования концепции проекта. Исследования включают в себя следующие разделы:

· выявление инвестиционных возможностей проекта (исследование возможностей и ограничений инвестирования);

· экономическая оценка инвестиционной идеи (замысла) проекта;

· формулирование и экономическое обоснование концепции проекта (предварительное ТЭО);

· заключение по результатам прединвестиционных исследований и рекомендации по уменьшению неопределенности исходной информации и снижению рисков;

· принятие решения об инвестировании.

Исследование возможностей инвестирования носит общий характер и основывается главным образом на обобщенных оценках, а не на подробном анализе. Данные по затратам обычно берутся из аналогичных существующих (реализованных) проектов. В зависимости от характера и сложности изучаемых условий следует проводить исследование либо общих возможностей, либо возможностей инвестирования для конкретного проекта (объекта), либо то и другое вместе.

Исследование общих возможностей содержит получение следующих данных о районе реализации проекта:

· географическом положении;

· уровне экономического развития;

· характере занятости и доходах на душу населения;

· об освоенных и потенциальных факторах производства;

· наличных природных ресурсах (возможности и стоимости их использования);

· наличии инфраструктуры (в первую очередь транспортных коммуникаций и свободных мощностей инженерного обеспечения территории);

· главных статьях экспорта и импорта данного района, а также существующем спросе на предлагаемую к выпуску продукцию;

· о наличии свободных мощностей строительных организаций, необходимых для осуществления проекта;

· дополнительных затратах, связанных с реализацией проекта в данном районе (состав грунта, ландшафт и т.д.).

Исследование возможностей конкретных проектов проводится на основании выявленных общих возможностей инвестирования и обеспечивает получение следующих дополнительных сведений:

· наличие (объем) платежеспособного спроса на конкретную продукцию на внутреннем и внешнем рынках;

· наличие сырья, материалов и энергии;

· примерное месторасположение объекта (площадки) строительства;

· ориентировочная мощность и характер технологических процессов производства;

· потребность в кадрах;

· сроки осуществления проекта;

· инвестиционные затраты (в том числе издержки подготовительного периода);

· нормативная рентабельность (бюджетная эффективность) проекта.

Экономическую оценку инвестиционной идеи (формулирование и экономическое обоснование концепции проекта - предварительное ТЭО проекта) следует рассматривать как промежуточную стадию между исследованием возможностей проекта и технико-экономическим обоснованием (строительства) инвестиционного проекта, которое является дорогостоящей и длительной стадией этапа разработки инвестиционного проекта. Таким образом, предварительное ТЭО проекта осуществляется для принятия окончательного решения об инвестировании и выделении средств на разработку технико-экономического обоснования и рабочего проекта в составе проектной документации (инвестиционного проекта).

На стадии предварительного ТЭО проекта (обоснования инвестиций) исследуется сбалансированность следующих экономических альтернатив:

· емкости рынка и планируемой мощности предприятия;

· потребности предприятия в ресурсах (материальных, трудовых, энергетических) и их наличии (возможности и условиях обеспечения);

· условий района размещения площадки строительства и специфики основного производства (ограничения по экологии, наличию свободных территорий, отношения общественности и местных властей к проекту и т.п.);

· общих инвестиционных затрат и планируемых объемов их финансирования из предполагаемых (потенциальных) источников;

· доходности (сроков окупаемости инвестиций) и финансовых интересов (целей) инвестора.

Заключение по результатам предынвестиционных исследований составляется с учетом целей проекта и интересов инвестора. При этом по их приоритетности на первом месте стоит норма доходности (прибыльности) на вложенный капитал.

Принятие решения об инвестированииявляется завершающей стадией предынвестиционных исследований, в процессе которой уточняются цели и основные параметры инвестирования, анализируются предложения (рекомендации) по наиболее рациональному размещению средств инвестора-заказчика и снижению рисков инвестирования, определяются сроки проектирования, строительства и окупаемости капиталовложений. При этом учитывается влияние факторов экономического окружения на основные параметры и результирующие показатели проекта.

Содержание проектной документации четко регламентировано действующими нормативными документами[28].

Для оценки эффективности проекта и участия в нем необходимо, чтобы проектные материалы содержали следующую информацию:

- момент начала реализации проекта или требования к нему, условия прекращения реализации проекта;

- описание состава участников проекта либо функций, которые они в соответствии с проектом должны выполнять;

описание предлагаемого организационно-экономического механизма реализации проекта;

- обоснование принятых в проекте цен на производимую продукцию, работы и/или услуги и потребляемые ресурсы;

- описание действий, подлежащих выполнению участниками, расчеты и обоснования связанных с этим затрат и доходов;

- описание форм и размеров государственной поддержки проекта.

Для оценки эффективности проекта с учетом факторов риска и неопределенности рекомендуется включать в состав проектных материалов информацию о возможных отклонениях от проектных значений (включая информацию о вероятностях таких отклонений, если она имеется)[29]:

- производственной мощности предприятия и сроков ее освоения;

- объемов спроса на производимую продукцию;

- расходов на основное сырье, материалы и т.п.;

- затрат на строительство зданий, сооружений, передаточных устройств и сроков строительства;

- отпускных (контрактных) цен на основное технологическое оборудование и сроков его монтажа;

- задержек платежей за реализованную продукцию;

- времени работы основного технологического оборудования до капитального ремонта;

- других технико-экономических показателей, существенно влияющих на денежные потоки.

ТЕСТЫ ДЛЯ КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ

1. Инвестиционный проект - это:

а) комплект документов;

б) комплекс действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений);

в) обоснование экономической целесообразности, объема и сроков капиталовложений, а также описание комплекса действий по осуществлению инвестирования.

2. К отличительным признакам инвестиционных проектов относятся:

а) анализ себестоимости;

б) ограниченность ресурсов и времени;

в) новизна и комплексность;

г) учет влияния факторов внешней среды;

д) разграничения полномочий и бюджета;

е) планирование основных производственных затрат;

ж) наличие организационно-экономического механизма реализации;

з) наличие правого, организационного и информационного обеспечения;

3. К завершающей фазе инвестиционного проекта относится:

а) реализация проекта;

б) исследование возможностей инвестирования;

в) разработка и экспертиза технико-экономического обоснования;

г) ввод в эксплуатацию объекта, пусконаладочные работы, производство и сбыт готовой продукции.

4. Исследование возможностей проводится с целью:

а) выявления реальности осуществления и потенциальной рентабельности проекта;

б) расчета основных технико-экономических показателей и принятия решения об инвестировании.

5. К критериям отбора исходных данных для разработки проекта относятся:

а) достоверность;

б) стоимость информации;

г) необходимая достаточность;

д) достаточная точность;

е) конфиденциальность;

ж) систематизация.

6. Исходные данные систематизируются:

а) в хронологической последовательности по шагам-отрезкам;

б) в порядке возрастания значений основных параметров;

в) в соответствии с принятой системой классификации.

7. К исходным данным (сведениям) регулятивно-правового характера относятся:

а) законы, постановления и другие нормативные акты;

б) методические рекомендации, положения, справочники;

в) данные Госкомстата.

8. Мониторинг инвестиционных проектов осуществляется с целью:

а) государственного налогового контроля;

б) эффективного проектирования и реализации инвестиционных проектов;

в) освоения и распространения передового опыта.

9. ТЭО является:

а) комплектом документов для оперативного управления проектом;

б) предпроектным документом, на основании которого принимается окончательное решение о проектировании и строительстве предприятия;

в) разделом генплана строительства;

Принятие решения об инвестировании осуществляется:

а) на завершающей стадии предынвестиционных исследований;

б) перед началом строительных работ;

г) после разработки и экспертизы ТЭО.

10. В процессе исследования возможностей конкретного проекта анализируются:

а) наличие платежеспособного спроса на конкретную продукцию на внутреннем и внешнем рынках;

б) наличие инфраструктуры (в первую очередь транспортных коммуникаций и свободных мощностей инженерного обеспечения территории);

в) уровень экономического развития территории;

г) инвестиционные затраты (в том числе издержки подготовительного периода).

11. Исследование общих возможностей инвестирования включает анализ:

а) географического положения будущего производства;

б) характера занятости и доходов на душу населения;

г) ориентировочной мощности и характере технологических процессов производства;

д) потребности в кадрах;

е) наличие необходимого сырья, материалов и энергии;

ж) дополнительных затрат, связанных с реализацией проекта в данном районе (состав грунта, ландшафт и т.д.).

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. Выдающиеся географические исследования, открытия и путешествия
2. Исследования, проводимые на животных
3. КРИТИЧЕСКИЕ ЗАМЕЧАНИЯ, ПОСЛЕДУЮЩИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ, СОВРЕМЕННЫЕ РАЗРАБОТКИ
4. МЕТОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ОРГАНИЗАЦИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ, РЕЗУЛЬТАТЫ СОБСТВЕННЫХ ИССЛЕДЛВАНИЙ И ИХ ОБСУЖДЕНИЕ
5. Методы научно-педагогического исследования, их характеристика
6. Ни в одной стране и никогда не проводились исследования, изучавшие воздействие музыки Моцарта на младенцев в утробе матери.
7. Предмет, объект исследования, цели, задачи клинической психологии.
8. Раздел 16.2. Этапы исследования, выборочный метод, способы обработки
9. Сбор кала для копрологического исследования, на скрытую кровь, на наличие гельминтов, простейших, для исследования на энтеробиоз.
10. Синдромы поражения экстрапирамидной системы. Методы исследования, диагностическое значение.