Описание показателей и критериев оценивания компетенций, описание шкал оценивания

Промежуточная аттестация проводится в форме экзамена.

Критерии оценивания определяются в соответствии со шкалами оценивания:

ПКН- 2: Способность осуществлять постановку проектно-

исследовательских задач, управлять проектом и портфелем проектов

Показатели оценивания	Критерии оценивания компетенций	Шкалы оценивания
Знать: методы постановки проектно-исследовательских задач и управления проектами. Уметь: осуществлять постановку проектноисследовательских задач, управлять проектом и портфелем проектов. Владеть: навыками управления инвестиционными проектами и портфелями проектов.	Знать: методы постановки проектноисследовательских задач и управления проектами. Уметь: осуществлять постановку проектноисследовательских задач.	Пороговый уровень
Знать: методы постановки проектноисследовательских задач и управления проектами. Уметь: осуществлять постановку проектноисследовательских задач, управлять проектом и портфелем проектов. Владеть: навыками управления инвестиционными проектами.	Продвинутый уровень
Уметь: осуществлять постановку
	проектно-исследовательских задач, управлять проектом и портфелем проектов. Владеть: навыками управления инвестиционными проектами и портфелями проектов.	Высокий уровень

ПКН-3: способность разрабатывать методики и оценивать эффективность экономических проектов с учетом факторов риска в условиях

неопределенности

Показатели оценивания	Критерии оценивания компетенций	Шкалы оценивания
Знать: методы количественного и качественного анализа инвестиционных программ и проектов, критерии и индикаторы оценки. Уметь: принимать управленческие решения по осуществлению инвестиционной деятельности, выявлять перспективные направления инвестиционной деятельности в условиях риска и неопределенности. Владеть: навыками оценки результатов инвестиционной деятельности и оценки эффективности инвестиционных проектов.	Знать: методы количественного и качественного анализа инвестиционных программ и проектов, критерии и индикаторы оценки. Уметь: принимать управленческие решения по осуществлению инвестиционной деятельности.	Пороговый уровень
Знать: методы количественного и качественного анализа инвестиционных программ и проектов, критерии и индикаторы оценки. Уметь: принимать управленческие решения по осуществлению инвестиционной деятельности, выявлять перспективные направления инвестиционной деятельности в условиях риска и неопределенности. Владеть: навыками оценки эффективности инвестиционных проектов.	Продвинутый уровень
Уметь: принимать управленческие
	решения по осуществлению инвестиционной деятельности, выявлять перспективные направления инвестиционной деятельности в условиях риска и неопределенности. Владеть: навыками оценки результатов инвестиционной деятельности и оценки эффективности инвестиционных проектов.	Высокий уровень

ПКН-4: способность управлять бизнес-процессами, материальными и финансовыми потоками, а также всеми видами рисков в деятельности экономических систем.

7.3. Типовые контрольные задания или иные материалы, необходимые для оценки знаний, умений, владений.

Примерный перечень вопросов к зачету

1. Цели, задачи и функции инвестиционного менеджмента.

2. История становления и развития инвестиционного менеджмента.

3. Анализ и оценка денежных потоков инвестиционного проекта.

4. Инвестиционный анализ. Системы и методы инвестиционного анализа.

5. Стратегическое планирование и прогнозирование.

6. Этапы инвестиционного процесса.

7. Конъюнктура инвестиционного рынка.

8. Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка.

9. Экономический и бухгалтерский подходы к оценке инвестиций.

10. Особенности оценки инвестиционных проектов различной продолжительностью и с разными начальными инвестициями.

11. Анализ инвестиционных проектов с учетом инфляции.

12. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска.

13. Стратегический портфельный анализ. Методы и модели, используемые при создании портфельной теории.

14. Определение и обоснование стратегических целей инвестиционной деятельности.

15. Оценка проектов и включение их в инвестиционную программу.

16. Оптимальный бюджет, подходы к формированию программы в условиях достаточности капитала и ограничений бюджета.

17. Основные источники возникновения проектных рисков. Основные виды проектных рисков.

18. Риск-менеджмент как часть системы управления проектами.

19. Методы управления проектными рисками и мероприятия по их минимизации.

20. Матрица чувствительности проекта.

21. Анализ источников финансирования инвестиционных проектов.

22. Методика расчета цены заемных источников финансирования (банковского кредита и облигационных займов).

23. Методика расчета цены акций процессе их эмиссии.

24. Средневзвешенная цена капитала (WACC): методика расчета и сфера применения.

25. Показатели, используемые для обоснования оптимальной структуры капитала: финансовый рычаг (леверидж), рентабельность собственного капитала (ROE), средневзвешенная цена капитала (WACC).

26. Влияние структуры капитала на эффективность инвестиционного проекта.

27. Оценка внутренней стоимости акций и облигаций.

28. Оценка внутренней стоимости облигаций.

29. Основные показатели оценки доходности финансовых активов.

30. Оценка производных ценных бумаг.

31. Методика формирования инвестиционного портфеля организации на основе анализа доходности и риска инвестиций.

32. Оптимизация инвестиционного портфеля на основе современной портфельной теории.

33. Стратегии управления портфелем ценных бумаг.

Примерный перечень практико-ориентированных заданий.

Тестовые задания.

1. Инвестиционный анализ — это:

а) процесс исследования инвестиционной активности и эффективности инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления

резервов их роста;

б) выявление стадии «жизненного цикла», на котором находится предприятие;

в) мониторинг показателей конъюнктуры инвестиционного рынка;

г) выявление инвестиционных рисков экономических и социальных программ.

2. Предлагаются к реализации три инвестиционных проекта (А, B, C) со следующими характеристиками: IC_A = 110 тыс. долл., IRR_А — 19%; IC_В = 60 тыс. долл., IRR_В — 20%; IC_С = 50 тыс. долл., IRR_С — 16%. Предельная стоимость капитала — 18%. В бюджет капиталовложений будут включены проекты:

а) А, В, С;

б) А, В;

в) А, С;

г) В, С;

д) А.

3. Диверсификация инвестиций — это:

а) срыв инвестиционного проекта;

б) распределение инвестируемого капитала между различными видами инвестиций;

в) хищение инвестиционного капитала;

г) концентрация инвестируемого капитала в одном или ограниченном числе видов инвестиций.

4. Цели инвестирования — это:

а) сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена;

б) увеличение капитала: за счет роста рыночной стоимости капитала в результате изменения рыночной конъюнктуры или за счет текущей прибыли на вложенный капитал;

в) экономические условия, обеспечивающие прибыльное и надежное вложение денежных средств в инвестиционные объекты;

г) совокупность политических, социальных, экономических и иных условий, влияющих на принятие инвестиционных решений.

5. Инвестиционный риск — это:

а) совокупность экономических и политических факторов;

б) возможности инвестора;

в) вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от ожидаемой величины;

г) максимально возможный уровень потерь.

6. К способам снижения риска относится:

а) реструктуризация предприятия;

б) разделение риска;

в) передача риска через организационно-правовую форму бизнеса;

г) инвестиции в основные средства. 7. Для измерения уровня риска используются показатели:

а) среднее квадратичное отклонение;

б) текущая (приведенная) стоимость;

в) коэффициент дисконтирования;

г) внутренняя норма рентабельности;

д) коэффициент вариации.

8. Хеджирование как способ страхования рисков предполагает:

а) установление предельного уровня риска, на который согласен пойти инвестор;

б) создание финансовых резервов для покрытия возможных убытков или непредвиденных дополнительных расходов;

в) заключение опционных и фьючерсных контрактов;

г) приобретение дополнительной информации об объектах инвестирования.

9. Систематический риск характеризуется:

а) неквалифицированным руководством компании;

б) грозящим инвестору банкротством;

в) отличительными чертами конкретного объекта инвестирования;

г) воздействием на всех субъектов инвестиционной деятельности. 10. 10. Функции риска — это:

а) инновационная отчетная и контрольная;

б) аналитическая, защитная и контрольная;

в) аналитическая, контрольная и инновационная;

г) аналитическая, защитная и инновационная;

д) аналитическая, инновационная и контрольная.

11. Цену единицы нового товара в компании планируется увеличить на 7%, в результате чего чистая дисконтированная стоимость проекта возрастет на 4, 5%. Коэффициент чувствительности показателя NPV составляет:

а) 0, 643;

б) -0, 643;

в) 2, 5;

г) -2, 5;

д) 1, 556.

12. NPV проекта по пессимистическому, наиболее вероятностному и оптимистическому сценариям составляет (тыс. долл.): 200, 400 и 700. Вероятность реализации каждого из сценариев соответственно равна:

0, 1, 0, 6 и 0, 3. Среднее NPV проекта составит:

а) 400 тыс. долл.;

б) 433, 3 тыс. долл.;

в) 470 тыс. долл.;

г) 650 тыс. долл.;

д) 700 тыс. долл.

13. Объем продаж возрос на 8% за счет снижения цены единицы продукции на 9%. Эластичность спроса на данную продукцию составляет:

а) -0, 89;

б) 0, 89;

в) -1, 13;

г) 1, 13;

д) -1, 18. 14. К методам качественного анализа рисков относится:

а) метод аналогий;

б) метод сценариев;

в) метод «дерева решений»;

г) метод анализа уместности затрат;

д) метод корректировки нормы дисконта.

15. К методам количественного анализа рисков относится:

а) метод аналогий;

б) метод сценариев;

в) метод «дерева решений»;

г) метод анализа уместности затрат;

д) метод корректировки нормы дисконта.

Аналитическое задание1. Предлагаются к реализации 4 инвестиционных проекта со следующими характеристиками: проект А имеет среднее NPV =

95 тыс. руб. и σ ² = 420; проект Б — среднее NPV = 280 тыс. руб. и σ ² = 960; проект В — среднее NPV = 90 тыс. руб. и σ ² = 1900, проект Г — среднее NPV = 110 тыс. руб. и σ ² = 2060

Рассчитайте по каждому проекту уровень и зону риска. Какие проекты можно использовать при консервативной, умеренной и агрессивной инвестиционной политике?

Аналитическое задание 2. Менеджеры компании предложили к реализации инвестиционный проект. По пессимистическому сценарию чистая дисконтированная стоимость проекта равна 5 тыс. руб. и вероятность его реализации — 0, 15. По наиболее вероятностному сценарию — 70 тыс. руб. и 0, 65; по оптимистическому сценарию — 100 тыс. руб. и 0, 2 соответственно.

Определите: а) среднюю чистую дисконтированную стоимость проекта; б) среднее квадратичное отклонение чистой дисконтированной стоимости проекта; в) коэффициент вариации. Сделайте выводы об уровне риска данного инвестиционного проекта.

Аналитическое задание 3. Первоначальные инвестиции составили 500 млн. руб. Доходы от инвестиций равны: первый год — 200 млн руб., второй год — 350 млн руб., третий год — 380 млн руб. Рассчитайте величину чистой дисконтированной стоимости, индекса доходности и внутренней нормы доходности инвестиций, если безрисковая доходность равна 6 %, а премия за риск реализации данного инвестиционного проекта – 7 %.

Аналитическое задание 4. Предприятие планирует приобрести новую технологию, для чего необходимо затратить 50 млн руб. В первые три года денежные потоки от ее использования составят соответственно 10, 25 и 60 млн руб. На четвертый год при достижении финансовой устойчивости и с целью усовершенствования выпускаемой продукции, придания ей уникальных свойств предприятие планирует провести модернизацию производства, затраты на которую составят 180 млн.руб. Как результат, в последующие три года денежные потоки составят соответственно: 100, 250 и 400 млн.руб. Жизненный цикл данного инвестиционного проекта оценочно равен семи годам. Определите значение MIRR, если ставка дисконтирования составляет 10%.

Аналитическое задание 5. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90000 млн. руб. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов: Инвестиции NPV IRR

А -30000 2822 13, 6%

В -20000 2562 19, 4%

С -50000 3214 12, 5%

D -10000 2679 21, 9%

E -20000 909 15, 0%

F -40000 4509 15, 6%

Предполагаемая стоимость капитала 10%. Сформируйте оптимальный портфель по критерию IRR.

Аналитическое задание 6. Инвестор финансирует проект, стоимость которого 520 млн. руб. Структура инвестиционного капитала: 65%- за счет дополнительного выпуска акций; 35% – за счет банковского кредита. В процессе реализации проекта было решено построить еще один цех стоимостью - 130 млн. руб. У инвестора есть необходимые финансовые ресурсы, при этом он сохраняет ту же структуру капитала. Но если для осуществления первоначального проекта акции были проданы под 12%, а кредиты привлечены под 17% годовых, то акции для осуществления нового проекта могут быть проданы под обещание дивидендов на уровне 16, 5%, кредиты на финансовом рынке стоят 21%.

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для первоначального инвестиционного проекта и маржинальную стоимость капитала.

⇐ Предыдущая 1 234 Следующая ⇒