Реструктуризация имущественного комплекса

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 6

сформировать структуру имущества пр-ия, оптимально приспособленную к реализации выбранной бизнес-программы

Этапы реструктуризации:

1. Консервация или отчуждение излишнего или неисп-го недвижимого имущества

2. продажа объектов незавершенного производства

3. Продажа или сдача в аренду иных неиспользуемых мат-ых активов

4. Продажа или передача объектов соц. назначения и коммунальной инфраструктуры

5. Консервация или отчуждение мобилизационных мощностей

Существуют 2 формы проведения реструктуризации:

1. непосредственно отчуждение или консервация активов

2. замещение активов (нужно активы отделить от общ-в, дать активам возможность начать 2ую жизнь)

Основные направления реструктурирования неплатежеспособной организации. Реструктуризация долговых обязательств.

4) Реструктуризация долгосрочных обязательств. (кредиторка и дебиторка)

Вся кредиторская з-ть делится на 4 группы:

1. КЗ по з/п

2. КЗ перед Бюджетом

3. КЗ перед поставщиками или подрядчиками.

4. КЗ по обязательным платежам

Реструктуризация обязательных платежей в соответствии с Налоговым Кодексом:

1) отсрочка платежей гна налогам и сборам

2) налоговый кредит на 3-12 месяцев

3) инв. налоговый кредит на срок до 3^х лет (уменьшается налоговая нагрузка на пр-во, вязанное с внедрением НИОКР, соз-м рабочих мест соц. назначения

Условия, при к-х пр-ие претендует на рестур-ю обязательным платежам:

- ущерб от стихийных бедствий

- задержка финансирования по оплате гос заказа

- задержка финансирвания

- угроза банкротства в случае уплаты всех налогов

- сезонный характер пр-ва (рыбная, с/х)

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

- отсрочка или рассрочка (в наст время не существует опр-х зак-в на практике: если имеется такая-то з-ть, то можно договориться, чтобы текущие выплачивалось своевременно и полностью, а старые – отсрочить)

- перевод краткосрочного в долгосрочный долг (возможен только при согласии кредитора, первод к. в д. или перекредитование)

- новация долга

- предоставление отступного(например, обмен долгов на акции или др актив)

- взаимозачет однородных сходных требований

Основные направления реструктурирования неплатежеспособной организации. Реструктуризация системы управления предприятием в ходе реализации антикризисной стратегии

Реструктуризация системы управления

РАЗРАБОТКА И РЕАЛИЗАЦИЯ АНТИКРИЗИСНОЙ СТРАТЕГИИ (АС) УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

Этапы разработки и реализации антикризисной стратегии (АС) управления предприятием

1) анализ причин возн-я Кризиса

2) формулирование основных целей АС

3) формулирование общих ограничений для реализации АС

4) выр-ка альт-х вариантов упр-я

5) оценка вариантов и выбор конкретной АС

6) разработка А программы (АП)

7) ресурсное обеспечение АП

8) контроль и оценка рез-ов вып-ия АС и АП

9) корректировка АП по их исполнению

Основные цели АС д/б направлены на устранение основных причин возникновения кризиса путем усиления или смягчения влияния соответствующих факторов при учете имеющихся ограничений.

Алгоритм выявления факторов, учитываемых при опр-ии целей АС

Общий перечень факторов
ß		ß
Существенное влияние		несущественное
ß		ß
Факторы, имеющие существенное влияние	Х
ß	ß
Есть возможность влияния		Нет возможности влияния
ß		ß
Факторы, учитываемые при фор-нии целей АС	Х
ß	ß
Удовлетворяют имеющимся ограничениям		Не удовлетворяют
ß		ß
Факторы, ис-ые при формулировании целей	Х

Разработка АП

АП вкл в себя комплекс мероприятия, например на достижение основных целей выбранной АС

К АП требуется:

1. АП-мы д/б ориентированы на достижение поставленных целей

2. Д/б скоординированы в рамках общей АС

3. АП-мы д/б обеспечены необходимыми ресурсами

Алгоритм разработки АП

			Формирование целей АП
			ß
			Выработка мероприятий АП
		Нехватка кор-ка АП	ß
		Расчет необходимого ресурсного обеспечения
			ß достаточно ресурсобеспеченияß
			Фор-ие требований к смежным АП	Þ Требования к АП
	Неудов-т треб-ям	ß
			Учет требований смежных АП	Ü Требования др АП
			ß
Не достигнуты цели	Оценка достижения целей АП

Ресурсное обеспечение Ап

Задача: гарантировать реальность АП и АС в целом в плане обеспечения всеми видами рес-ов на всем протяжении их выполнения

Алгоритм

Формирование рксурсного баланса по каждой АП
ß
Формирование сводного рес-го баланса по всем АП
ß
Опр-ие критических рес-ов и временных периодов
ß есть крит рес-сы и вр-ой пер-дß	Нет ограничений
Кор-ка АП по графику выполниния
ß не удалосьß	удалось
Кор-ка АП по содержанию

Организация выполнения АС

- разработка и реализация АС

- реформирование организационной структуры пр-ия (здесь д.б. схема изменения структуры, но ее здесь не будет)

Контроль и оценка

Антикризисная стратегия

АП

Разр-ка и реализация конкретной АП

Выработка упр-их решений

Реализация упр-х реш-ий

Контроль и оценка рез-ов ис-ия

®контроль мер АП

Не дост

Не уд

удовл

да

Возможность кор-ки мероприятий в АП

да

нет

Воз-ть кор-ки АП в рамках АС

нет

ЗАДАЧИ 1

Вариант 1 «Оценка финансового состояния»

Тип 1:

Среднемесячная выручка:

Выручка от реализации (нараст. итог)

Количество месяцев

Степень платежеспособности по тек.о:

Краткосрочные обяз-ва

Среднемесячная выручка

≤ 3-хорошо, 3-12-умеренно, более-банкрот

К-т текущей ликвидности:

Текущие активы

Краткосрочные обяз-ва

Способность предприятия за счет своих активов рассчитаться по долгам, т.е сколько активов приходится на 1 р. Долга. Если > 2, то хватит доже на старые долги

К-т финансовой независимости:

Собственные ср-ва

Сумма активов

Должен быть около 0, 3-0, 5

К-т обеспеченности текущих активов собственными ср-ми:

Собственный оборотный капитал

Текущие активы

Какая сумма текущих активов покрывается за счет собственных ср-в. Если (-)-то неустойчиво.

Вывод: предприятие набрало большое количество долгов и вывело их с предприятия

Тип 2

Вывод: сильное изменение финансовых вложений и изменение структуры внеоборотных активов. Классическое замещение активов, т.е часть ОС и текущие активы дали новой организации и получили взамен акции, т.е. передали свой бизнес.

Тип 3:

Вывод: просто неэффективная работа предприятия, т е. оно работает без сюрпризов, но загибается.

Вариант 2 «Преднамеренное, фиктивное банкротство»

Для преднамеренного банкротства:

Обеспеченность обязательств всеми активами:

Все активы

Вся кредиторская зад-ть

Обеспеченность обяз-в текущими активами:

Оборотные активы

Кредиторская зад-ть

Обеспеченность обяз-в чистыми активами:

Активы организации-пассивы (=собственные средства)

Должно присутствовать резкое снижение 1-го или нескольких показателей

Для фиктивного банкротства:

Текущая ликвидность

Текущие активы

Краткосрочные обяз-ва

Показатель должен быть больше 1, а заявление подано должником

ЗАДАЧИ 2

Тип 1 «Определение порога безубыточности»

Кмв=Мв/Вр

Мв уд = Цр ед-З пер ед

ПБ = Зпост / Кмв

Кол-во при ПБ = Зпост / Мв уд.

Финансовый рез-т на ПБ: Цр*Объем_ПБ – Зпер.уд*Объем_ПБ - Зпост = 0!!!

Тип 2 «Определение маржинального дохода»

Вр – Зпер = Мв. Мв – Зпост = Пр; (Д = долг); Мв –Зпост = Д -> Вр * Кмв – Зпост = Д ->

Вр = (Зпост + Д) / Кмв

Кол-во[Д] = (Зпост + Д) / Мв уд.

Проверка: Объем*Цр-все издержки=долг, ВЕРНО

Тип 3 «Определение ЗФП»

Зап ф пр = Вр – ПБ = Мв / Кмв – Зпост / Кмв = Пр / Кмв

Кол-во [зап ф пр] = Пр / Мв уд.

Схема расчета:

Вр- Зпер= Мв отсюда 1) Кмв= Мв/Вр; 2) Мв уд.= Мв/Q= Цр’- Зпер’. Если отсюда вычтем Зпост., то получим: 1) ПБ=Зпост/Кмв; ПБ (шт)= Зпост/Мв уд.

2) ЗФП= Вр-ПБ; Q ЗФП= Qпр- Qпб

Мв- Зпост= Пр; 1) ЗФП= Пр/Кмв; QЗФП= Пр/ Мв уд. 2) Опер.рычаг= Мв/Пр Незначит.изменение в % Мв влечет большее изменение Валовой прибыли. 2) не подходит, тк.к Пр=0

Тип 4 «Определение ассортимента пр-ва продукции»

Мв уд = Цр-Зпер уд

Мв уд на единицу фактора ограничения = Мв уд/З уд фактора

Ранжируем по убыванию предыдущего признака

Определяем план пр-ва продукции: Общее ограничение/З уд фактора по лучшему и берем по максимуму лучшего, потом оставшееся второго и третьего.

Определяем планируемый М доход= Объем пл*Мв уд по каждому и суммируем. Сравниваем с долгом.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 56