![]() |
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Диагностика финансового состояния предприятия
Диагностика финансового состояния предприятия базируется, как правило, на анализе следующих четырех группах коэффициентов: 1) ликвидности; 2) деловой активности; 3) финансовой устойчивости (показатели структуры капитала); 4) рентабельности. Далее по тексту приводятся формулы, по которым рассчитываются показатели по каждой из групп, для некоторых из них даются рекомендуемые диапазоны значений. В качестве таких диапазонов приняты значения, наиболее часто упоминаемые российскими экспертами. Однако допустимые значения показателей могут отличаться не только для разных отраслей, но и для разных предприятий одной отрасли, а полную картину финансового состояния конкретного предприятия можно получить, анализируя всю совокупность финансовых показателей с учетом особенностей его деятельности. Поэтому приведенные значения показателей носят чисто информационный характер и не могут быть использованы как руководство к действию. Тем не менее, если значения показателей отличаются от желательного, необходимо выяснить причину отклонений. I.Наиболее значимыми для предприятия в условиях кризиса являются коэффициенты ликвидности, отражающие способность предприятия отвечать по своим обязательствам. Ликвидность активов – это способность активов предприятия трансформироваться в денежные средства (мобильность активов). Ликвидность активов может быть охарактеризована и как степень ликвидности, под которой понимается продолжительность временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена, т. е. сколько времени потребуется предприятию для превращения активов в денежные средства. 1. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия,
где Если 2. Коэффициент быстрой (уточненной либо срочной) ликвидности,
где З – товарно-материальные запасы, форма 1 стр. 210. Если коэффициент 3. Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности,
где Если Расчет коэффициентов ликвидности на начало и конец отчетного периода, и сопоставление результатов позволит определить тенденции в ликвидности активов предприятия за отчетный период. II. Показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризуют эффективность производственной и коммерческой деятельности и то насколько результативно компания использует свой капитал. Нормативных значений для этой группы коэффициентов нет, поэтому сравнения производятся со среднеотраслевыми показателями. Оборачиваемость отражает, какое количество оборотов в год совершает тот или иной вид актива (располагаемый в знаменателе ниже приведенных формул). Чем больше оборотов, тем эффективнее используются активы. 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов,
где Если анализируется оборачиваемость чистых активов, то из средней суммарной величины оборотных активов (знаменатель) вычитается средняя суммарная величина краткосрочных обязательств
где 2. Коэффициент оборачиваемости основных средств или фондоотдача,
где 3. Коэффициент оборачиваемости запасов,
где 4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
4а. Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности,
где 5. Коэффициент оборачиваемости собственного оборотного капитала,
где По данной группе коэффициентов возможно проведение следующих операций с целью исследования тенденций: 1) рассчитать показатели на начало и конец периода и затем их сравнить; 2) рассчитать показатели по средним значениям и сравнить данные значения с аналогичными по предыдущему равному периоду. III. Коэффициенты финансовой устойчивости (или показатели структуры капитала) отражают соотношения собственных и заемных средств в источниках финансирования предприятия, т. е. характеризуют степень его финансовой независимости от кредиторов. Финансовая устойчивость – определенное состояние счетов, гарантирующее постоянную платежеспособность, под которой следует понимать активные расчеты с дебиторами и наличие у предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим субъектам хозяйствования), способных покрыть в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства предприятия. 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
где 2. Коэффициент задолженности,
где Нормативным значением считается, если 3. Коэффициент маневренности,
Нормативным значением считается, если 4. Коэффициент покрытия процентов,
где 5. Коэффициент автономии,
где Б – валюта баланса, форма 1 стр. 300 либо стр. 700. IV. Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность (прибыльность). Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. 1. Коэффициент рентабельности продаж,
где 2. Коэффициент рентабельности собственного капитала по чистой прибыли,
Аналогичным способом определяются коэффициенты рентабельности оборотных активов, 3. Коэффициент рентабельности инвестируемого капитала,
Тема № 2. Управление оборотными средствами
Популярное:
|
Последнее изменение этой страницы: 2017-03-11; Просмотров: 663; Нарушение авторского права страницы