Определение и состав оборотных средств

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 10Следующая ⇒

Оборачиваемость и рентабельность текущих активов

Производственно-коммерческий цикл и пути его сокращения

Управление запасами

Определение наиболее экономичного размера заказа

Управление запасами готовой продукции

Управление дебиторской задолженностью

Факторинг и форфейтинг

Использование модели финансового рычага

Определение и состав оборотных средств

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

По функциональному назначению в процессе производства и обращения оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Они обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную мaтepиально-вещественную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения ресурсами процесса обращения, для обслуживания кругооборота средств предприятия и достижения единства производства и обращения.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств.

Оборотные средства предприятия состоят из следующих элементов:

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производства; состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.Незавершенное производство (НЭП) и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки и сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления.

Расходы будущих периодов (РБП) - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода

НДС

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию от юридического или физического лица в результате взаимоотношений с ним (более и менее 12 мес.).

Краткосрочные финансовые вложения (инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, др.).

Денежные средства (касса, р/счет, вал/счет).

Управление оборотными средствами предприятия включает в себя следующие элементы:

1. учет всех имеющихся составляющих оборотных средств в настоящий период времени;

2. анализ состояния и выявление причин, в силу которых сложилось настоящее положение;

3. разработка и внедрение в практику работы отдельных служб предприятия совместных методик управления оборотными средствами;

4. контроль за текущим состоянием важнейших слагаемых оборотных средств в процессе производственной и коммерческой деятельности предприятия;

5. прогноз изменений в оборотных средствах в ближайшей и долгосрочной перспективе;

6. расчет отдельных показателей, необходимых для составления кассового бюджета.

Анализ оборотных средств и их состояния, а также оборачиваемости позволяет:

- оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;

- определить ликвидность баланса предприятия, т.е. возможность предприятия своевременно погашать свои краткосрочные обязательства;

- выявить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течении 1 финансового цикла с целью оценки избытка или недостатка оборотных средств предприятия.

Собственные оборотные средства – это оборотные средства за минусом краткосрочных обязательств. Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является характеристикой финансовой устойчивости организации.

Оборачиваемость и рентабельность текущих активов

При экспресс-анализе, а также при текущем контроле за состоянием оборотных средств используют комплексную оценку, а именно показатель рентабельности текущих активов.

Этот показатель дает комплексную оценку эффективности использования оборотных средств, показывая, сколько рублей операционной прибыли получает предприятие за определенный период времени на рубль средств, вложенных в оборотные средства предприятия.

Р_ос = П / ОС_ср

Р_ос – показатель рентабельности

П - операционная прибыль

ОС_ср – среднегодовая стоимость оборотных средств.

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги. Длительность нахождение средств в обороте, зависящую от совокупного влияния внешних и внутренних факторов, отражают коэффициент оборачиваемости (рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости оборотных средств):

КО = ВР / ОС_ср

Показатель рентабельности может быть представлен в виде произведения двух других индикаторов - рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов (рентабельность продаж определяется отношением операционной прибыли к выручке от реализации: Р_пр = П / ВР):

Р_ос = П / ВР* ВР / ОС_ср

Производственно-коммерческий цикл и пути его сокращения

Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции покупателю.

Финансовый (коммерческий) цикл начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается моментом получения денег от покупателя за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Для оценки деятельности предприятия и длительности циклов используются следующие показатели:

1. для производственного цикла:

a. период оборота запасов и сырья;

b. период оборота незавершенного производства;

c. период оборота готовой продукции и т.д.

2. для финансового цикла:

d. период оборота кредиторской задолженности;

e. период оборота дебиторской задолженности.

Финансовый цикл = Производственный цикл + Период оборота дебиторской задолженности – Период оборота кредиторской задолженности +(-) период оборота авансов.

Схематично продолжительность финансового цикла можно покащзать следующим образом:

ПОСТУПЛЕНИЕ СЫРЬЯ		ОТГРУЗКА ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ
			Период оборота дебиторской задолженности
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦИКЛ
Период оборота кредиторской задолженности	ФИНАНСОВЫЙ ЦИКЛ

	ОПЛАТА СЫРЬЯ		ПОЛУЧЕНИЕ СРЕДСТВ ОТ ПОКУПАТЕЛЯ

Управление запасами

Под управлением запасами понимается контроль за состоянием запасов и принятие решений, направленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых для своевременного выполнения производственных программ.

Цель управления запасами – это обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации продукции при минимальных расходах на содержание запасов.

Эффективное управление запасами позволяет:

1. уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов;

2. ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств;

3. свести к минимуму излишки запасов, которые увеличивают стоимость операции и замораживают дефицитные денежные средства;

4. снизить риск старения и порчи товара;

5. снизить затраты на хранение.

Среди систем контроля за движением запасов в странах с развитыми рыночными отношениями наиболее широкое применение получили ABC-анализ, XYZ-анализ и логистика.

ABC-анализ является важным инструментом, используемым на предприятии для определения ключевых моментов и приоритетов в области управленческих задач, процессов, материалов, поставщиков, групп продуктов, рынков сбыта, категорий клиентов. Здесь все виды запасов делятся на три группы исходя из их стоимости, частоты и объма их расходования, отрицательных последствий при их нехватке.

К категории А относят наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий при их нехватке. Здесь нужен ежедневный контроль за их движением.

В категорию В включают те ТМЦ, которые имеют меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формирования конечных финансовых результатов. Запасы этой группы контролируются раз в месяц.

В категорию С включаются все остальные ТМЦ с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов. Контроль за их движением осуществляется раз в квартал.

АВС-анализ концентрирует внимание на контроле за движением наиболее приоритетных групп ТМЦ.

При XYZ-анализе материалы распределяются в соответствии со структурой их потребления.

К группе Х относятся материалы, потребление которых носит постоянный характер, к группе Y – сезонный характер, к группе Z – нерегулярный характер. Такая классификация запасов позволяет повысить эффективность принятия решений в области закупки и складирования.

Важную роль в управлении запасами играет логистика, которая используется для оптимизации товарных потоков в пространстве и во времени.

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒