Тема 5 Валютный рынок и валютные инструменты.

Цель лекции: Раскрыть сущность валютного рынка

Основные вопросы:

Понятие валютного рынка и его структура.

Валютный рынок является наиболее значимой частью финансового рынка в обеспечении взаимодействия различных составляющих финансового рынка. Это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между потребителями и продавцами валют. Эта система позволяет сделки на следующей основе: Сделки розничной торговли, при которых банк при купле-продаже непосредственно взаимодействует с клиентом. Сделки оптовой межбанковской торговли, при которых два банка взаимодействуют друг с другом с помощью валютного брокера. При таком взаимодействии создается межбанковский рынок.

Банки –кредиторы предоставляют в ссуду свободные ресурсы либо с целью поддержания своей доходности на необходимом уровне, либо для обеспечения корреспондентских отношений с другими банками. Молодые банки, находящиеся на начальном этапе развития, могут иметь относительный избыток ресурсов из-за отсутствия освоенных надежных и доходных сфер их вложения. И эту возможность они используют в своих интересах. Поэтому они предлагают другим банкам, выступая с предложением ресурсов на межбанковском рынке.

Валюта - любые платежные документы либо денежные обязательства, выраженные в той или иной национальной денежной единице и используемые в международных расчетах. Валюта бывает иностранной – это денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, находящихся в обращении и являющихся законными платежными средствами в соответствующих иностранных государствах. В каждом государстве существует центральный банк страны - это банк, осуществляющий руководство всей денежно-кредитной системой страны, обладающий монопольным правом эмиссии денег; хранит временно свободные средства и обязательные резервы коммерческих банков. Основной товар валютного рынка – это любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте. В Республике Казахстан валютный рынок на сегодняшний день ограничен лишь операциями с иностранной валютой.

Валютный обмен – это обмен валюты одной страны на валюту другой. Основные участники валютного рынка – это банки, экспортеры, транснациональные компании, финансовые учреждения, инвесторы, правительственные агентства, предприятия и частные лица. Все они имеют разнообразные потребности, включая необходимость хеджирования открытых позиций на валютном рынке, потребность инвестировать средства в различные районы мира и передавать покупательную способность от одной страны к другой.На валютном рынке его участники осуществляют следующие основные функции: денежные переводы, хеджирование, клиринг и кредит. Наиболее простая операция – денежные переводы. При хеджировании участники валютного рынка стремятся защититься от валютных позиций под риском, называемых валютным риском потенциальных убытков, заключающемся в том, что, например, курс тенге может возрасти по отношению к доллару и при этом повысится долларовая стоимость приобретаемого товара. В этом случае он может произвести хеджирование, покупая тенге. Такая форвардная покупка тенге фиксирует долларовую стоимость товара и обеспечивает защиту при изменении курса валюты.

Валютный рынок обеспечивает механизм клиринга при проведении международных платежей. Валютный курс представляет собой соотношение обмена двух денежных единиц или выражается как цена одной денежной единицы, выраженной в денежной единице другого государства.

 

5.2. Валютные операции и их характеристика.

Валютные операции – это операции с котирующимися на денежных рынках иностранными валютами и платежными документами, выписанными в иностранной валюте. На территории РК валютные операции могут осуществляться как резидентами, так и нерезидентами через уполномоченные банки и небанковские финансовые организации, а также их обменные пункты. Покупка, продажа и обмен иностранной валюты, минуя вышеуказанные учреждения в РК запрещаются.

Валютные операции можно классифицировать по следующим критериям:

1. по объекту:
2. по субъектам:
3. по числу режимов осуществления:
4. по территории осуществления:
5. по виду правоотношений, в рамках которых осуществляется валютная операция:

Валютные операции согласно закону РК «о валютном регулировании» подразделяются на две категории: текущие операции и операции, связанные с движением капитала.

Срочные сделки – это сделки, время заключения которых и момент осуществления самой сделки непосредственно не совпадают. То есть условия и цена осуществления сделки оговариваются сегодня, а сама сделка непосредственно осуществляется через определенный период времени в будущем. Форвардная сделка предполагает покупку или продажу заранее оговоренного количества валюты по заранее оговоренной цене через определенный срок.

Кассовые сделки – сделки с момента заключения которых до момента непосредственного осуществления сделки проходит не более 3-х рабочих дней. К кассовым сделкам относят сделки «СПОТ»

Сделка «СПОТ» - это соглашение обменять оговоренное количество валюты по определенному курсу, реализуемое не позднее 2-х рабочих дней с момента его заключения.

Сделка «СВОП» является обменной операцией, представляющей собой сочетание приобретения валюты на условиях «спот» и ее одновременной продажи на условиях «форвард». При этом не возникает ни «длинной», ни «короткой» позиции, т.к. приобретение и продажа совершаются одновременно.

Арбитражные сделки – это операции, при которых участники используют различия в валютных курсах на различных валютных рынках с целью получения прибыли. Арбитражные сделки подразделяются на валютные арбитражи в пространстве и во времени, простой и сложный, процентный.

Основой валютного законодательства Республики Казахстан являются Законы РК «о валютном регулировании», «О лицензировании», «О Национальном банке РК», «О банках и банковской деятельности» и иные законодательные акты, касающиеся системы валютных отношений.

Контроль за совершением валютных операций в Казахстане в части ограничений, а также мер по выявлению, предупреждению и пресечению этого порядка осуществляют уполномоченные государственные органы (Национальный банк РК, Минфин РК, Агентство по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, органы валютного контроля).

Совокупность урегулированных правил общественных отношений, возникающих по поводу или в связи с использованием валютных ценностей называются валютными правоотношениями. Существует два комплекса правоотношений: внутригосударственные и международные.

Вопросы для самопроверки.

1. Что представляет собой валютный рынок?

2. Какова роль валютного рынка в финансовой системе страны?

3. Какие функции выполняет валютный рынок?

4. Какова структура валютного рынка в Казахстане?

5. Какие валютные операции осуществляются в Казахстане?

6. В чем особенность срочных валютных сделок?

7. Что представляет собой операция СПОТ?

8. Что представляет собой операция СВОП?

9. Что представляет собой операция ФОРВАРД?

Рекомендуемая литература:

1. Искаков У.М. и др. «Финансовые рынки и посредники» / Учебное пособие - Алматы: Экономика. – 2012
2. Адамбекова А.А. Финансовый рынок Казахстана: взаимодействие и перспективы развития его сегментов: Монография / А.А.Адамбекова. – Алматы: Экономика, 2012
3. Адамбекова А.А. Взаимодействие секторов финансового рынка Казахстана и их регулирование: учебное пособие / А.А.Адамбекова. – Алматы: Экономика, 2012
4. Кидуэлл Дэвид и др. «Финансовые институты, рынки и деньги» / Учебное пособие – С.-П.., Финансы, - 2004г
5. Баринов Э.А., Хмыз О.В. «Рынки: валютные и ценных бумаг», М. – 2009

Тема 6. Рынок ценных бумаг, его функции и структура.

Цель лекции: Раскрыть сущность рынка ценных бумаг

Основные вопросы:

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: