Характеристика обзоров финансовой стабильности стран мира

Центральный банк	Начало публикации обзора	Периодичность, раз в год	Размер обзора	Стресс-тестирование
Количество страниц	Количество индикаторов	Количество индикаторов на станицу
Развитые страны
Банк Англии					1, 49	есть
Банк Японии					1, 57	есть
Банк Канады					0, 42	есть
Банк Финляндии					0, 59	есть
Банк Швейцарии					0, 62	есть
Банк Кореи					1, 62	нет
Банк Австралии					1, 36	нет
В среднем					1, 14
Страны с переходной экономикой
Банк Чехии					1, 69	Есть
Банк Словакии					1, 14	Есть
Банк Венгрии					1, 2	Есть
Банк Польши					1, 51	Есть
В среднем					1, 38
Банк России					0, 95	Нет

Источник: данные: Центральные банки и мониторинг финансовой стабильности / Аналитическая серия ИКСИ. – Выпуск 14(31). – 07.05.2008 // http: //www.icss.ac.ru

 

Почти во всех рассмотренных странах предусмотрено стресс-тестирование. Из 12 обзоров этот показатель отсутствует только в трех – корейском, австралийском, российском.

Согласно Банку Международных расчетов «стресс-тестирование – термин, описывающий различные методы, которые используются финансовыми институтами для оценки своей уязвимости по отношению к исключительным, но возможным событиям»[58].

Банк России определяет стресс-тестирование как «оценку потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятным событиям»[59].

В мировой практике выделяют следующие группы стресс-тестов, каждый из которых имеет свои положительные и отрицательные стороны:

1) однофакторные;

2) многофакторные:

а) исторические;

б) гипотетические:

- несистематические (наихудшие, субъективные);

- систематические («корреляция», «Монте-Карло», «Теория экстремальных значений»).

Также существует формальное стресс-тестирование, которое заключается в том, что при стрессовой ситуации меняется распределение факторов риска, что влечет за собой изменение распределения стоимости портфеля, на основе чего делаются соответствующие выводы о потенциальных убытках. Если рассматривать в целом банковскую систему, важно оценить, как меняется распределение основных индикаторов финансовой безопасности в банковской системе. Использование стресс-тестирования способно предотвратить кризис банковской системы.

По мнению автора, преимуществами данного обзора состояния финансовой безопасности России является то, что анализируется состояние развития финансового рынка и банковской системы не только России, но и во взаимосвязи с конъюнктурой глобальной финансовой безопасности.

Согласно последнему обзору финансовой безопасности, проведенному в 2007 г.[60], в России были заметны последствия небезопасности на мировых финансовых рынках, но своевременно принятые меры по предотвращению возникающих угроз и рисков, устойчивая и стабильная ситуация в финансовой системе позволили избежать нарастания негативных тенденций и в целом финансовая безопасность в этот период не была нарушена.

Основные угрозы финансовой безопасности России, которые проявились в 2007 г. заключаются в следующем:

- рост внешней задолженности частного сектора (увеличился в 1, 5 раза с 2006 по 2007 гг., как показано на рис. 2.11);

- нарастание кредитных рисков в банковском розничном кредитовании;

- реализация небанковскими финансовыми институтами (особенно страховыми компаниями) схем, способствующих уходу клиентов от налогообложения;

- несбалансированность структуры операций российских банков с банками-нерезидентами (что проявляется в возникновении риска ликвидности и валютного риска);

- снижение отдельных категорий инвесторов к российскому рынку акций, по сравнению с 2005-2006 гг. и аналогичными показателями стран с развивающимися рынками.

Выявленные на основании проведенного и систематизированного мониторинга финансовой безопасности банковской системы и финансового рынка угрозы позволили определить направления деятельности специализированных органов государственного управления по ликвидации проявившихся угроз. Аналогично следует проводить и систематизацию мониторинга индикаторов финансовой безопасности в бюджетной системе с целью принятия не только мер реагирования, но и выработки превентивных мер, однако такого рода сводной информации в России нет.

 

Источник: Обзор финансовой стабильности / Департамент исследований и информации Центрального банка РФ. – М., 2007 // www.cbr.ru

Рис. Динамика отношения внешнего долга России

к ВВП в 1999-2007 гг., в %

 

Одной из разновидностей форм проведения мониторинга в мировой практике является рейтинг экономической свободы, отражающий угрозы финансовой безопасности, включающий несколько компонент (приложение 2), который рассчитывается ежегодно The Heritage Foundation совместно с The Wall Street Journal, начиная с 1995 г.

Эксперты The Heritage Foundation определяют экономическую свободу как «отсутствие правительственного вмешательства или воспрепятствования производству, распределению и потреблению товаров и услуг, за исключением необходимой гражданам защиты и поддержки свободы как таковой». Индекс экономической свободы оценивают в %, от 0 до 100, по приведенным в приложении показателям. Общий индекс экономической свободы рассчитывается как среднее всех показателей.

Интересно, что, несмотря на достаточно благоприятную, экономически стабильную ситуацию в стране, Россия из года в год занимает наименьшее место, так по итогам 2006 г. из 157 стран Россия заняла 120 место, получив оценку «на 54, 01 балла свободна» при максимальной оценке 100, что ниже оценки за 2005 г. В рамках данного рейтинга наименьшее количество баллов Россия получила по следующим направлениям[61]:

1. Свобода от коррупции – 24%.

2. Свобода инвестиций – 30%.

3. Защита прав собственности – 30%.

4. Свобода в области финансов – 40%.

Низкий балл по направлению «свобода в сфере финансов» по мнению составителей рейтинга, обусловлен неэффективностью банковской системы, недостатками в области банковского надзора и прозрачности, а также ограничениями на вхождение нерезидентов в банковский и страховой бизнес.

А по итогам 2007 г., Россия впервые занесена в группу стран, обладающих «репрессивными» экономиками (134 место, 49, 9 баллов)[62] и разделяет свое место с Вьетнамом (49, 38%) и Украиной (21, 1%). Авторы доклада объясняют такое положение России тем, что она так и не вступила во Всемирную торговую организацию (ВТО) и «не разделяет режима свободной торговли».

Исходя из вышеизложенного, автором сформулированы следующие предложения по организации системы мониторинга финансовой безопасности в России.

Основными принципами организации мониторинга финансовой безопасности могут являться:

- целенаправленность, то есть весь процесс мониторинга должен быть ориентирован на решение конкретных задач финансовой безопасности;

- системность – мониторинг должен проводиться одновременно на федеральном, региональном и муниципальном уровнях финансовой системы;

- последовательность решения всей совокупности задач мониторинга по каждому из его направлений;

- непрерывность в наблюдении за индикаторами финансовой безопасности;

- динамичность проведения мониторинга индикаторов финансовой безопасности.

Мониторинг финансовой безопасности предпочтительно проводить ежеквартально, так как ежеквартальный мониторинг позволяет своевременно обнаружить угрозы финансовой безопасности и принять меры, препятствующие наступлению финансовой небезопасности. Однако для максимально полного выявления динамики угроз финансовой безопасности желательно использовать ежемесячные данные, которые зачастую не доступны.

Проводимый мониторинг финансовой стабильности переименовать в мониторинг финансовой безопасности, в котором система индикаторов финансовой безопасности должна отражать состояние всех сфер финансовых отношений страны, в том числе и индикаторы в бюджетной системе необходимо выделить в отдельную группу.

 

Тема 3. Теневая экономика

Феномен теневой экономики

В рамках финансовой безопасности чрезвычайно актуальной является проблема теневой экономики, под которой понимается любое неконтролируемое обществом производство, распределение, обмен и потребление товарно-материальных ценностей и услуг, а равно как и скрываемые от органов государственного управления и общественности социально-экономические отношения между отдельными хозяйствующими субъектами, что вызвано чрезмерным контролем либо его отсутствием.

Теневая экономика – неформальная часть национальной экономики, не учитываемая национальной официальной статистикой. Термин «теневая экономика» охватывает виды неучтенной деятельности, не зафиксированные официально:

- экономические операции, не запрещенные законом – «серый» рынок,

- криминальный, запрещенный законом бизнес («черный» рынок).

В широком смысле, теневая экономика включает также внерыночную деятельность, которая осуществляется в домашних хозяйствах, в сфере бартерного обмена услугами и во всех случаях, когда ее продукты не выходят на рынок.

Теневая экономика обладает следующими системными свойствами:

1. всеобщность,

2. целостность,

3. связь с внешней средой, проявляющаяся в процессе взаимодействия с ней через тесное переплетение с официальной экономикой посредством легальных хозяйствующих структур, а также с институтами государства и общества.

4. структурность, заключающаяся в наличии устойчивых связей и отношений внутри экономики, обеспечивающих ее целостность и тождественность самой себе, т.е. способность к сохранению ее основных свойств при различных внутренних и внешних изменениях; иерархичность (как частный случай структурности) – расположение частей и элементов теневой экономики как целого в порядке от высшего к низшему,

5. способность к самоорганизации и непрерывному развитию, органичному включению в мировые экономические связи (например, посредством широкого использования оффшорных компаний организованными структурами, функционирующими в теневой экономике), целенаправленность и наличие универсального механизма функционирования, заключающиеся в общности типовых приемов и способов достижения целей функционирования,

6. наличие в одном целом двух противоположных начал – конструктивного (производительный сектор) и деструктивного (криминальныйс сектор).

Теневая экономика существует в каждой национальной экономике. Обычно ее масштабы не превышают 10% ВВП. В некоторых странах при слабости государственного контроля за выполнением законодательства она достигает гораздо больших размеров.

Доля теневой экономике в экономике России в конце 90-х гг. по различным оценкам составляла от 25 до 46%. Ее огромные масштабы связаны в первую очередь с незавершенностью процессов реформирования экономики. Формально права частной собственности закреплены законом, но на деле они размыты, слабо специфицированы и нарушаются как со стороны государства, так и со стороны отдельных субъектов экономики. Изъяны в области законодательства, особенно налогового, привели к массовому сокрытию доходов.

В теневую деятельность в России вовлечено в большей или меньшей степени 58-60 млн чел.

Специалисты свидетельствуют, что наиболее криминализованными являются финансово-банковская и валютная сфера.

Международные сравнения показывают, что наиболее быстрый рост теневой экономики наблюдается в тех странах, где налоговая и социальная нагрузка на бизнес велика. В Греции, Италии, Бельгии и Швеции – самые высокие налоги в Европе (до 78%), и доля теневой экономики там заметно выше, чем в США и Швейцарии с налогами до 40%. Глобализация мировой экономики в значительной степени способствовала росту теневой экономики. В мировой финансовой системе ежегодно обращается 1, 4 трлн теневых долларов.

В январе 2006 г. в Южном федеральном округе выявлено более 50 тысяч преступлений на 56, 5 миллиарда рублей.

Проблема криминализации экономики сегодня, как никогда, актуальна именно для юга страны. Теневой сектор составляет от 40 до 50 процентов. Между тем уже 10 процентов является критической точкой, угрожающей национальной безопасности страны. А в Северной Осетии, например, неформальный сектор экономики, занимает 80 процентов работающих, в Ингушетии - 87 процентов, в Дагестане - 75 процентов.

Если всего в экономике юга России занято 10 миллионов человек (без учета жителей Чечни), то в ее неформальном секторе трудятся 2 миллиона 360 тысяч человек - более четверти всего работоспособного населения. В первую очередь это касается незаконной добычи и хищения нефти, а также производства самопального бензина, мазута, керосина и прочих нефтепродуктов. Например, в Дагестане сегодня действуют 460 автозаправок, из которых только три или четыре имеют лицензии. Другое направление неформальной экономики, где бюджет теряет большие деньги, - производство алкоголя, до 40 процентов которого находится в «тени». Еще одна статья теневого бизнеса – незаконный отлов осетров, производство икры и ее реализация через подпольную сеть.

Теневая экономика РФ оценивается в 46% ВВП ежегодно. В течение 1994-2011гг. из России незаконно " утекло" 211, 5 млрд долл. в виде взяток, скрытых от налогов доходов и средств, заработанных на торговле наркотиками, оружием и людьми, подсчитали аналитики американского исследовательского института Global Financial Integrity (GFI).

Между тем незаконный приток средств в Россию составил 552, 9 млрд долл. за отчетные 18 лет, что не может не вызывать вопросов к экономической и политической стабильности в РФ, отмечают эксперты.

Глава GFI Рэймонд Бэйкер отметил: " Были потеряны сотни миллиардов долларов, которые можно было инвестировать в российскую систему здравоохранения, образования и инфраструктуру. В то же время более половины триллиона долларов было инвестировано в российскую теневую экономику, разжигая преступность и коррупцию".

По данным Всемирного банка, российская теневая экономика в 3, 5 раза больше, чем у других стран " Большой семерки". Кроме того, объемы теневой экономики и незаконные денежные потоки динамично растут на протяжении 18 лет, чему способствуют низкая эффективность политического управления и широко распространенное уклонение от уплаты налогов. Все это подрывает экономическую и политическую стабильность в стране, резюмируют эксперты GFI.

Отметим, что в ежегодно обновляемом рейтинге " Ведение бизнеса - 2013" Всемирного банка Россия поднялась со 120-го места до 112-го. Всего в рейтинге проведена оценка 185 государств. Соседями России по рейтингу являются соответственно со 107-й по 111-ю позицию Пакистан, Непал, Египет, Коста-Рика и Палау, а со 113-й по 117-ю строчку - Сальвадор, Гайана, Ливан, Доминиканская Республика и Кирибати.

" За последний год Россия предприняла важные шаги по приближению качества деловой среды к экономикам с высоким уровнем доходов. Этот прогресс - результат постоянных усилий правительства по улучшению инвестиционного климата, который был недавно отмечен президентом Владимиром Путиным в качестве одного из важнейших приоритетов экономической политики", - отметил Аугусто Лопес-Кларос, директор департамента глобальных индикаторов и анализа Всемирного банка.

Между тем в ежегодно составляемом экспертами фонда " Наследие" (Heritage Foundation) и Wall Street Journal рейтинге экономической свободы (Index of Economic Freedom) наша страна поднялась сразу на пять позиций - с 144-го на 139-е место. Позади остались такие экономические " гиганты", как Вьетнам, Микронезия, Сирия, Гаити и Алжир.

По мнению экспертов, за последний год в России улучшилась ситуация в налоговой сфере и администрировании правительственных расходов, уменьшилась коррупционная нагрузка на бизнес, в то же время частному бизнесу стало заметно труднее конкурировать с укрепившими свое положение госкомпаниями.

Читать полностью: http: //top.rbc.ru/economics/13/02/2013/844992.shtml

 

 

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться: