Источник: данные / Экономическая безопасность: Производство – Финансы – Банки / Под ред. В.К. Сенчагова. – М.: ЗАО «Финстатинформ, 1998. – С. 433-441.

 

Рис. 2. 8. Структурная схема алгоритма оценки финансовой безопасности

на основе индексного метода

 

На основе этого метода проводится анализ текущей экономической ситуации в США. Для упрощения анализа в методике, используемой в США, осуществлен переход от исходных макроэкономических показателей к их оценке по 9-ти бальной шкале. Принято, что оценка в 5 баллов соответствует продолжению среднесрочной (порядка 7-12 месяцев) тенденции изменения рассматриваемого показателя. Оценки в 1 и 9 баллов означают сильное падение и сильный рост соответственно.

С помощью данной методики проводится анализ экономики США по шести экономическим индикаторам с учетом их взаимного влияния: ВВП, уровень занятости, платежный баланс, индекс потребительских цен, индекс производственных цен, промышленного производства – и в дальнейшем рассматриваются возможные сценарии перспектив развития экономики США.

Так, например, проведен анализ экономики США в 2007 г.[52], согласно которому рост американской экономики в первом квартале 2007 г. после пересмотра (в мае 2007 г.) предварительного значения по ВВП составил 0, 6%, что в два раза меньше опубликованных ранее данных. Это самый медленный рост ВВП США за 2003-2007 гг., по бальной шкале ВВП США присвоено 3, 4 балла (рис.2.9). Основными причинами снижения темпов роста ВВП в США оказались снижение темпов роста строительства, рост торгового дефицита и сокращение производственных запасов.

Источник: Анализ состояния экономики США на март-апрель 2007. – 02.05.2007 / http: //fxtraders.tradepartnership.ru

Рис. Динамика ВВП США в период 2003-1кв. 2007 гг.

 

На основе таких индексных индикаторов проводится экспресс-анализ, основанный на интегральном методе. В качестве модели, использующей интегральный подход, выбрано тело человека, как наиболее понятное для восприятия (рис. 2.10).

Каждая сфера экономики США, представленная выше, соответствует определенному индикатору и, подобно организму, если долго не лечить один из элементов организма (в нашем случае один из индикаторов экономики США), то это вызовет угрозы остальным индикаторов экономики. Основные сферы экономики раскрашены разными цветами, соответствующие его состоянию. Зеленый цвет означает стабильное состояние индикатора, желтый – устойчивое (среднее), красный – небезопасное. Для восприятия состояния экономики каждый индикатор сопоставлен с частями тела в соответствии со своей значимостью в экономике, что позволяет наблюдать насколько состояние того или иного элемента тела (экономического индикатора) влияет на экономику страны в целом.

Примечание:

GDP – ВВП;

Balance of payment – платежный баланс;

Nonfarm Payrolls – несельскохозяйственный сектор;

CPI – индекс потребительских цен;

PPI – индекс промышленных цен;

Industrial production – индекс промышленного производства.

Источник: данные Trade Partnership / http: //www.tradepartnership.ru/plugins/content/content.php? content.98

 

Рис. 2. 10. Интегральный индикатор экономики США в августе 2007 г.

 

Сфера, окрашенная в красный цвет, означает небезопасное состояние индикатора – количества новых рабочих мест созданных в несельскохозяйственном секторе. Другие сферы, которые окрашены в желтый цвет, означают устойчивое состояние макроэкономических индикаторов. Сфера, окрашенная в зеленый цвет, показывающая стабильное состояние, представляет собой индекс промышленного производства, который в мае 2007 г. вырос на 0, 5%.

По мнению автора, в российской практике следовало бы использовать подобный опыт США, так как применение такой экспресс-оценки в системе мониторинга финансовой безопасности России, благоприятно скажется на своевременности и на понимании любого человека (в не зависимости от образования и уровня развития) о состоянии развития финансовых отношений.

Особенностью проведения мониторинга финансовой безопасности России является то, что в России процесс проведения мониторинга происходит бессистемно. Так, ежеквартальный мониторинг финансовой стабильности России, а не безопасности, проводит с 2005 г. Институт экономики переходного периода не только для России, но с 1 квартала 2007 г. и для развивающихся стран.

Кроме того, экономистами института[53] разработана методика к проведению мониторинга развивающихся стран, основанная на изучении мирового опыта построения индикаторов и осуществления их мониторинга.

Так в данной методике в качестве индикаторов финансовой безопасности выделяются следующие[54]:

· Темп экономического роста

o темп роста ВВП;

o объем промышленного производства.

· Платежный баланс:

o сальдо текущего счета;

o золотовалютные резервы;

o внешний государственный долг;

o условия торговли (цены экспорта);

o импорт и экспорт;

o реальный эффективный курс;

o отток капитала[55].

· Процентные ставки:

o реальная процентная ставка;

o разница между внутренней и внешней процентными ставками;

o отношение ставки по кредитам к ставке по депозитам.

· Денежные индикаторы:

o ИПЦ;

o динамика внутреннего кредита в реальном выражении;

o денежный мультипликатор;

o темп роста депозитов в реальном выражении;

o отношение денежной массы к золотовалютным резервам;

o «избыточное» предложение денег в реальном выражении.

· Индикатор давления на валютный рынок.

Однако недостатком данной методики является то, что она построена на основе произошедших событий (банковских и валютных кризисов) и не учитывает вероятности наступления непредвиденных событий, а именно возникновения рисков в других не менее значимых сферах финансовых отношений государства, например, в бюджетной. Кроме того, данный обзор проводится ежеквартально и не учитывает годовой опыт накопления информации, что не дает в полной степени оценить состояние финансовой безопасности страны.

На наш взгляд, необходима система индикаторов, позволяющая на регулярной основе осуществлять анализ состояния, устойчивости и стабильного развития всех финансовых отношений.

Кроме того, обзор финансовой стабильности России проводится ежегодно с 2001 г. Департаментом исследований и информации[56]. Фактически Департамент является институтом, который проводит регулярный мониторинг финансовой безопасности денежно-кредитной системы и финансового рынка по следующим направлениям:

- финансовая устойчивость основных рыночных агентств и институтов;

- рискованность операций на финансовом рынке;

- оценка российских рейтингов.

Однако, как и в мониторинге финансовой безопасности, в данном обзоре отсутствует информация, касающейся состояния бюджетной системы финансовой системы, которая является особо актуальной в настоящее время в связи с реформированием бюджетной системы, в частности с переходом на среднесрочное бюджетирование на основе мирового опыта, проявляющееся возникновением новых рисков и угроз финансовой безопасности.

В мировой практике тоже проводится мониторинг финансовой стабильности практически во всех странах мира, который отличается друг от друга по многих параметрам. Институтом комплексных стратегических исследований в 2008 г. была проведена характеристика обзоров финансовой стабильности, которые публикуют Центральные банки различных стран мира[57] (табл. 2.12).

Как видно из приведенной выше таблицы 2.12, мониторинг финансовой безопасности в банковской системе России, по сравнению с развитыми странами и странами с переходной экономикой, уступает количественным и качественным характеристикам по аналогичным обзорам.

Среди рассмотренных стран российский обзор оказался самым маленьким по объему (43 стр.), в то время как обзор Чехии – 105 стр., Канады – 100 стр. Насыщенность информации в докладе России составило 0, 95 показателей на страницу, японском – 1, 57, а польском – 1, 69, хотя количество представленной информации не всегда соотносится с ее качеством. Однако Россия отличается от других стран по обоим параметрам.

Таблица

⇐ Предыдущая234567891011Следующая ⇒

Поделиться: