ІНФОРМАЦІЙНІ ПОТОКИ, ЩО ЦІКАВЛЯТЬ ОСНОВНИХ КОРИСТУВАЧІВ ФІНАНСОВОЇ ІНФОРМАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА

 

Користувачі	Інформаційні потоки, що цікавлять користувача
Власники	Рівень капіталізації підприємства
Інвестори	Оцінювання ефективного використання власного та за- позиченого капіталу, дебіторської та кредиторської за- боргованості, майна підприємства, інших активів, ана- ліз ступеня ліквідності, погашення короткострокових та довгострокових зобов’язань, фінансової стійкості, ана- ліз та оцінювання ефективності довгострокових і корот- кострокових фінансових вкладень за рахунок власних коштів підприємства
Акціонери	Аналіз виробничих і невиробничих витрат підприємст- ва, аналіз формування прибутків, аналіз збитків, струк- турний аналіз розподілу прибутку на накопичення та споживання, оцінювання ефективності проведення ди- відендної політики підприємства

 

 

Закінчення табл. 10.1

 

Користувачі	Інформаційні потоки, що цікавлять користувача
Постачальники	Оцінювання ліквідності поточних зобов’язань, аналіз і оцінювання структури оборотних активів, оцінювання платоспроможності й фінансової стійкості
Керівники  підпри- ємства	Оцінювання показників виробничо-господарської діяль- ності
Банки, постачаль- ники та інші креди- тори	Оцінювання складу та структури майна підприємства, аналіз і оцінювання платоспроможності та фінансової стійкості підприємства, оцінювання ефективності ви- користання власного та запозиченого капіталу, аналіз складу, структури й співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості, оцінювання розрахун- ків за раніше отриманими короткостроковими і довго- строковими кредитами
Працівники	Оцінювання динаміки обсягів продажів, витрат на ви- робництво продукції, рівень витрат на заробітну пла- ту, оцінювання виконання виробничих завдань і до- тримання трудового законодавства, оцінювання виконання трудових і соціальних пільг, наданих за ра- хунок чистого прибутку підприємства
Органи державного управління	Оцінювання достовірності інформації щодо розрахун- ку загальнообов’язкових податків і зборів та їх пере- рахування до бюджету, оцінювання достовірності ін- формації про чисельність працівників підприємства, фонду оплати праці, своєчасності розрахунку з різно- манітними фондами

 

Наприклад, банківські установи для перевірки ліквідності та платоспроможності зацікавлені в перевірці найбільш ліквідних активів підприємства на основі ключових фінансових документів. Акціонерів же більше цікавлять показники прибутковості та ефек- тивності діяльності підприємства, власників підприємства — по- казники, пов’язані з підвищенням рівня капіталізації та ефектив- ності діяльності підприємства. Безумовно, використання фінан- сових коштів на виконання одного з альтернативних напрямів діяльності (на розвиток, виплату дивідендів, погашення заборго- ваності) нерідко зумовлює конфлікт інтересів між певними учас- никами. Оскільки цілі різних учасників є відмінними, то, відповід- но, і вибір показників для проведення фінансової діагностики та- кож має свої особливості.

З позицій інтересів власників підприємства головна увага пе- редусім зосереджується на показниках, пов’язаних з ефективніс-

 

тю діяльності підприємства — прибутковістю, рентабельністю капіталу, збільшенням ринкової вартості активів підприємства, реінвестуванням та різноманітними техніко-організаційного про- ектами розвитку підприємства.

Іншим, не менш важливим напрямом оцінювання ефективнос- ті діяльності підприємства власниками, а також інвесторами та кредиторами є аналіз можливих грошових потоків, зокрема над- ходження та витрачання грошових коштів. Реалізація інновацій- них проектів розвитку підприємства (модернізації, капітального будівництва тощо) призводять до суттєвого зниження плато- спроможності підприємства в періоди здійснення інвестування. На етапі попереднього обґрунтування проекту виникає необхід- ність оцінити можливі ризики, оскільки грошові кошти могли бу- ти вкладені в альтернативні проекти, а для обґрунтування доціль- ності здійснення таких проектів необхідно здійснити оцінку пря- мих і непрямих вигод і витрат і порівняти розмір необхідних ін- вестицій з прогнозним розміром прибутку від здійснення проекту. Для цього використовують різноманітні показники прибутковості та беззбитковості проектів.

Оцінювання ефективності діяльності підприємства кредито- рами, зокрема й банківськими установами, зосереджується на лік-відності підприємства, тобто його здатності платити за борго- вими зобов’язаннями перед основними учасниками — кредито- рами, споживачами, державними структурами та іншими устано- вами, а також на врахуванні негативних наслідків у разі ліквідації чи банкрутства підприємства.

Першим напрямом оцінювання ефективності діяльності під- приємства, з погляду кредиторів, є з’ясування ліквідних активів підприємства, які можна швидко перетворити на грошові кошти для виконання зобов’язань. Зазвичай для цього необхідно розра- хувати загальний коефіцієнт ліквідності (або покриття), коефіці- єнти швидкої та абсолютної ліквідності.

Іншим важливим напрямом оцінювання діяльності підприємс- тва кредиторами є визначення ефективності обслуговування бор- гових зобов’язань. Для цього зазвичай розраховують показники, які характеризують здатність підприємства вчасно та в повному обсязі обслуговувати боргові зобов’язання: коефіцієнти покриття процентних виплат, коефіцієнт покриття основних боргових зо- бов’язань та ін.

Ще одним важливим етапом для проведення фінансової діагно- стики є збирання інформації та створення інформаційної бази да- них. Для цього аналітики використовують внутрішню та зовнішню

 

інформацію. Внутрішня інформаційна база формується на підставі фінансової, бухгалтерської та податкової звітності, а також на ма- теріалах ревізій та внутрішнього аудиту, наказів і розпоряджень, інструкцій, доповідних і пояснювальних записок, програм, планів і проектів розвитку підприємства. Безумовно, що найбільш об’єктивним і важливим джерелом інформації, згідно з національ- ними стандартами бухгалтерського обліку, є фінансова звітність підприємства, до складу якої входить: форма № 1 «Баланс», форма

№ 2 «Звіт про фінансові результати», форма № 3 «Звіт про рух грошових коштів», форма №4 «Звіт про власний капітал» та форма

№5 «Примітки до фінансових звітів». До зовнішньої інформації належать відкрита інформація з офіційних джерел і засобів масової інформації, інформація національних та інформаційних служб.

Традиційні та новітні методи фінансової діагностики підпри- ємства доцільно розглядати за основними її користувачами, які дають змогу з найменшими витратами часу та ресурсів, на основі опрацювання інформаційних потоків, наведених у табл. 10.1, на- уково обґрунтовувати управлінські рішення.

Оскільки проведення фінансового аналізу потребує значної кількості часу і його висновки можуть втрачати свою актуаль- ність при несвоєчасному їх застосування, тому на підприємствах усе частіше застосовують методики швидкої діагностики чи мо- ніторингу, які дають змогу відслідковувати зміни, що відбува- ються в обороті фінансових ресурсів підприємства, застосовуючи при цьому незначний набір фінансових інструментів.

 

⇐ Предыдущая33343536373839404142Следующая ⇒

Поделиться: