Выдача, погашение и обмен инвестиционных паев

Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявок на приобретение инвестиционных паев путем внесения записи по лицевому счету в реестре владельцев паев. Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав ПИФ (или в следующий за ним рабочий день).

Правилами доверительного управления может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельца на инвестиционные паи другого открытого или интервального ПИФ, находящегося в доверительном управлении той же УК.

Обмен инвестиционных паев осуществляется путем конвертации инвестиционных паев одного ПИФ в инвестиционные паи другого ПИФ без выплаты денежной компенсации их владельцам. При этом имущество передается из одного ПИФ в другой. Обмен производится, если дата погашения инвестиционных паев, подлежащих обмену, совпадает с датой выдачи инвестиционных паев, на которые производится обмен.

Требование об обмене подается в форме заявки на обмен инвестиционных паев. Заявки подаются их владельцем или номинальным держателем. Обмен инвестиционных паев может быть осуществлен только по решению УК.

Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявок на погашение инвестиционных паев их владельцами или номинальным держателем. Заявки на погашение инвестиционных паев удовлетворяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на соответствующем лицевом счете. Заявки подаются в УК или агентам по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев этого ПИФ.

Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих ПИФ. Она должна осуществляться в течение срока, определенного Правилами доверительного управления, но не позднее 10 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев (в закрытом ПИФ – не позднее одного месяца).

Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая, определяется исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая (за исключением погашения инвестиционных паев закрытого ПИФ, которые ограничены в обороте). Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется путем деления стоимости ЧА ПИФ на день приема заявок на количество инвестиционных паев. Количество паев указывается в Реестре владельцев этого ПИФ на этот же день).

Правилами доверительного управления могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости при их погашении. При этом, максимальный размер надбавки не может составлять более 1, 5% расчетной стоимости инвестиционного пая. Максимальный размер скидки не может составлять более 3% расчетной стоимости инвестиционного пая.

Агентами выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев могут быть СД, профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности или деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

Агенты действуют от имени и за счет УК на основании договора поручения или агентского договора, заключенного с ней, и выданной им доверенности. Права и обязанности агента предусмотрены ст.28 Закона.

В случае прекращения ПИФ его имущество подлежит реализации. Денежные средства, составляющие ПИФ, и поступившие в него после реализации имущества, распределяются в соответствии со ст. 32 Закона.

Данная статья предусматривает выплату денежной компенсации владельцам инвестиционных паев путем распределения оставшегося имущества пропорционально количеству принадлежащих им инвестиционных паев в четвертую очередь.

Профессиональные участники РЦБ: понятие, расчет собственных средств. Это юридические лица, которые осуществляют на РЦБ следующие виды деятельности: 1) брокерская и дилерская деятельность, 2) деятельность по управлению ценными бумагами, 3) депозитарная деятельность, 4) клиринговая деятельность, 5) деятельность по ведению реестра ценных бумаг, 6) деятельность по организации торговли.

Методика расчета собственных средств для них представлена в Положении Банка России от 19.07.2016 № 548-П «Положение о порядке расчета собственных средств профессиональных участников РЦБ, а также соискателей лицензии профессионального участника РЦБ». Размер собственных средств определяется как разница между стоимостью активов и стоимостью пассивов на определенную дату (по данным бухгалтерского учета). Указанием Банка России от 21.07.2014 № 3329-У «О требованиях к собственным средствам профессиональных участников РЦБ и управляющих компаний инвестиционных фондов, ПИФ и НПФ» определен минимальный размер собственных средств профессиональных участников РЦБ, который должен рассчитываться по следующей формуле: МРСС = ПВ х НДСС, где МРСС – минимальный размер собственных средств, ПВ – постоянная величина, равная 2 млн. руб., НДСС – норматив достаточности собственных средств (числовое значение в зависимости от вида профессионального участника).

Ст. 47 ФЗ «Об инвестиционных фондах» определяет реестр владельцев инвестиционных паев как систему записей в ПИФ об общем количестве инвестиционных паев, о владельцев паев и количестве принадлежащих им паев и др. показатели. Ведение реестра вправе осуществлять только юридическое лицо (регистратор), имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (в реестре ценных бумаг на предъявителя нет). Также в этой функции может выступать сам эмитент и специализированный депозитарий.

Регистратор (реестродержатель) хранит сведения обо всех владельцах ценных бумаг одного эмитента, а депозитарий – о различных ценных бумагах одного владельца.

Удостоверение прав с помощью записи на лицевом счете в системе ведения реестра акционеров. Удостоверение прав с помощью записи на счете депо в депозитарии

Управляющая компания: характеристика деятельности и состав отчетности. УК – это юридическое лицо, обладающее лицензией на работу с инвестиционными активами ПИФ по договорам доверительного управления. Минимальный размер собственных средств УК с 1.09.2017 года должен составлять не менее 20 млн. руб.

УК совершает сделки с имуществом, составляющим ПИФ, от своего имени, т.е. она действует в качестве доверительного управляющего.

Обязанности УК:

1.Передавать имущество, принадлежащее АИФ и составляющее ПИФ, СД для учета и хранения

2.Передавать СД копии всех первичных документов в отношении имущества, принадлежащее АИФ и составляющее ПИФ, а также подлинные экземпляры документов, подтверждающих права на недвижимое имущество

3.Передавать отчетность в Банк России.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарий	Специализированный депозитарий
осуществляет депозитарную деятельность	Осуществляет депозитарную деятельность Осуществляет контрольные функции над УК АИФ и ПИФ

 

Признаком ведения депозитарной деятельности является открытие счетов депо владельцам ценных бумаг. Именно записи на счетах депо владельцев удостоверяют их право собственности на ценные бумаги.

Специализированный депозитарий - это юридическое лицо, которое имеет лицензию Банка России. Положение Банка России от 10.06.2015 № 474-П «Положение о деятельности специализированных депозитариев».

Регламент специализированного депозитария – документ, описывающий процедуру осуществления функций депозитария:

1. Функции по учету и контролю имущества, принадлежащего АИФ и имущества, составляющего ПИФ, а также имущества, в которое размещены средства пенсионных резервов и инвестированы средства пенсионных накоплений.

2. Хранение и учет прав на ценные бумаги, принадлежащие АИФ и составляющие ПИФ

3. Ведение бухгалтерского учета и составление отчетности АИФ и ПИФ

4. Контрольные функции

5. Консультационные функции

В целях реализации своих функций специализированный депозитарий осуществляет ведение системы учета в форме электронной базы данных.

Положение ЦБ РФ № 474-П содержит требования к системе учета. Система учета содержит документы и сведения, необходимые ему для осуществления своих функций (в том числе формирования отчетности).

Специализированный депозитарий рассчитывает на каждый рабочий день следующие значения:

1.Стоимость ЧА АИФ и стоимость ЧА АИФ в расчете на 1 акцию.

2.Стоимость ЧА и расчет стоимости одного инвестиционного пая.

Депозитарий обслуживает множество владельцев разных ценных бумаг. Все ценные бумаги, принадлежащие одному владельцу, учитываются на одном счете депо.

Положением ЦБ РФ от 13.11.2015 № 503-П определен порядок открытия и ведения депозитариями счетов депо и иных счетов. Депозитарии могут открывать различные виды счетов депо, на которых может осуществляться учет прав на следующие ценные бумаги: именные ценные бумаги, размещенные российскими эмитентами, ценные бумаги на предъявителя с обязательным централизованным хранением, иностранные финансовые инструменты.

Учет ценных бумаг на счетах депо и иных счетах осуществляется в штуках.

Бездокументарные ценные бумаги – зачисляются на отдельный счет депо (транзитный счет депо) в СД. Документарные ценные бумаги передаются на хранение в СД.

Согласно статье 37 «Оценка активов АИФ и активов ПИФ» Федерального закона № 156 -ФЗ инвестиционные фонды должны проводить оценку недвижимого имущества, прав на недвижимое имущество. Функции оценщика в деятельности инвестиционных фондов может осуществлять юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по оценке имущества ПИФ и заключившее договор с УК на проведение оценки имущества фонда. Оценка имущества должна осуществляться при его приобретении, а также не реже одного раза в год. Оценка проводится с целью объективного отражения стоимости данного имущества.

 

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться: