Методы оценки проектного риска .

Для оценки уровня риска применяют качественные и количественные методы.

Качественные методы оценки риска. Основываются они на оценке уровня риска на разных фазах проекта группой специалистов (экспертов). Эксперты анализируют условия реализации проекта и организационно-технический потенциал организации, его выполняет, определяют вероятность возникновения определенной рискового события и связанную с этим степень опасности для проекта, которая описывается значимости (значимости) воздействия определенного риск-фактора.

По каждой фазой проекта составляют исчерпывающий перечень факторов риска и указывают их крайние значения для того, чтобы эксперты могли присвоить им ранги.

Прединвестиционная фаза:

1. Разработка концепции проекта (правильная, ошибочно).

2. Эффективность инвестиций (эффект есть, эффекта нет).

3. Место расположения объекта (доступна в труднодоступное).

4. Отношение местных властей (конструктивное, деструктивное).

5. Принятие решения об инвестировании (затраты минимальны, выгоды максимальные).

Инвестиционная фаза:

1. Платежеспособность фирмы (стабильная, нестабильная).

2. Изменения в техническом и рабочем проектах (Нет изменений, существенные изменения).

3. Срыв сроков строительства (Нет, риск значений).

4. Срыв сроков поставок сырья, материалов, комплектующих (Нет, риск значений).

5. Квалификация персонала (высокая, низкая).

6. Повышение цен на сырье, энергию, комплектующие из-за инфляции (более 5%, более 100%).

7. Повышение стоимости оборудования вследствие валютных рисков (более 5%, более 10%).

8. Невыполнение контрактов партнерами (Нет, риск значений).

9. Повышение расходов на зарплату (более 5%, более 100%).

10. Повышение расходов в связи с неожиданными государственными мерами налогового и таможенного регулировки нет, риск значительный).

Эксплуатационная фаза:

1. Обеспеченность оборотными средствами (высокая, низкая).

2. Появление альтернативного продукта (конкурентоспособность высокая, низкая).

3. Уровень инфляции (низкий, высокий).

4. Неплатежеспособность потребителей (незначительное время, длительное время).

5. Изменение цен на сырье, материалы, перевозки (снижение 10%, рост на 10%).

6. Надежность технологии (достаточная, недостаточная).

7. Ежемесячный рост ставки реинвестирования (до 5%, более 5%).

8. Недостаточный уровень заработной платы (рост на каждый процент инфляции, снижение при росте инфляции).

9. Угроза загрязнения окружающей среды (есть, нет).

10. Отношение к проекту населения и власти (положительное, крайне отрицательное).

Указанный перечень содержит 25 факторов риска. Если максимальному уровню риска по каждому фактору присвоить значение 10, то максимальный риск для проекта в целом составит 250 (25 х 10) баллов, минимальный - 25.

Полученные баллы суммируют по всем показателям с учетом весовых коэффициентов и формируют обобщенную оценку рисков. Если она равна от 25 до 100, проект относится к малорискованных, от 100 до 160 - до середньоризикованих, от 160 до 250 - в высокорискованных.

Количественные методы оценки риска. их чаще всего применяют для анализа величины денежных потоков, сопровождающих реализацию проекта. Сущность количественного анализа уровня риска проекта заключается в оценке неопределенности ожидаемых денежных потоков от данного проекта. Практически все расчетные значения денежных потоков, на которых основан проектный анализ, являются ожидаемыми значениями случайных величин с определенными законами распределения. Эти распределения могут иметь большую или меньшую вариацию, является отражением большей или меньшей неопределенности, то есть степени собственного риска, проекта.

Характер распределения вероятностей денежных потоков и их корреляции (соотношение) друг с другом предопределяет характер распределения вероятностей ЧТС (чистой приведенной стоимости) проекта, а следовательно, уровень его риска.

Наиболее распространенными методами анализа проектного риска является анализ чувствительности, метод сценариев и метод Монте-Карло.

Анализ чувствительности - это техника анализа проектного риска, которая показывает, как изменится значение чистого дисконтированного дохода (или ЧТС) при заданном изменении входного переменного других условий. Анализ чувствительности простой в практическом применении, однако имеет недостатки. Он рассматривает отдельный влияние каждой переменной на результирующую величину. Однако на практике все переменные влияют на результаты реализации проекта одновременно, ухудшая или улучшая результирующую величину.

Метод сценариев - это техника анализа проектного риска, что позволяет учесть чувствительность ЧТС к изменению входных параметров, а также интервал, в котором находятся их вероятные значения. Метод предусматривает прогноз развития событий по трем сценариям: оптимистическому, пессимистическому и наиболее вероятным. Все три сценария обосновываются по их результатам. Ограниченностью метода является изучение только нескольких вариантов развития событий.

Метод Монте-Карло является методом имитационного моделирования. Используют его при наличии эффективных программных продуктов. Сущность метода заключается в сочетании анализа чувствительности и вероятности распределения факторов модели. ЭВМ генерирует множество возможных комбинаций факторов с учетом их возможного распределения. Каждая комбинация принимается как значение ЧТС, и в совокупности руководитель получает вероятный распределение результатов проекта.

Методы количественной оценки уровня риска позволяют спрогнозировать вероятность негативного влияния факторов риска на реализацию проекта, приводит к уменьшению или утрате им доходности. За риск-факторами, влияние которых может оказаться критическим для проекта, следует разработать меры.

 

⇐ Предыдущая10111213141516171819Следующая ⇒

Поделиться: