Оценка финансового состояния

Проведем анализ бухгалтерского баланса. Источником проведения анализа является бухгалтерский баланс предприятия (см. Приложение № 1и № 3).

Таблица 10

Анализ баланса предприятия

Структура баланса
Показатели	На конец 2005 г	На конец 2006г	На конец 2007г.	На конец 2008г
Тыс.руб.	%, структура	Тыс.руб.	%, структура	Тыс.руб.	%, структура	Тыс.руб.	%, структура
АКТИВ
1.Внеоборотные активы Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Долгосрочные финансовые вложения 2.Оборотные активы Запасы НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства	9050, 428   45, 010   8423, 982   580, 436   1, 0 4209, 62 1475, 243   148, 48   1273, 624     369, 5 352, 773	68, 25   0, 34   63, 53   4, 38   0, 01 31, 75 11, 13   1, 12   9, 6     2, 79 7, 11	16440, 651   40, 753   8779, 238   7619, 66   1, 0 5157, 528 1580, 151   196, 671   2944, 878     - 435, 828	76, 12   0, 19   40, 65   35, 28   0, 00 23, 88 7, 32   0, 91   13, 63     - 2, 02	17369, 06   33, 701   16286, 4   1033, 322 15, 625   8371, 94 4116, 22   213, 831   3306, 38     - 735, 502	67, 4   0, 13   63, 2   4, 01   0, 06 32, 5 15, 9   0, 83   12, 8     - 2, 86	17462, 3 98, 781   14675, 4 142, 4   2545, 8   16949, 5558, 1 266, 6   10593, 7   17, 896     - 513, 013	50, 7   0, 29   42, 6   0, 41   7, 4 49, 3 16, 1   0, 77   30, 7     0, 05 1, 49
ПАССИВ
3.Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль   4.Краткосрочные обязательства Заемы и кредиты Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Валюта баланса	9050, 581   6953, 0 2806, 334 86, 374   2874, 573   3681, 467   58, 684   6780, 783   - -   12260, 048	72, 06   27, 55 21, 16 0, 65   22, 7   27, 94   0, 56   27, 37   - -   100, 00	14511, 279   3653, 0 2806, 334 86, 374   7965, 571   7086, 9   1298, 639   5732, 387   - 55, 874   21598, 179	67, 19   16, 91 12, 99 0, 40   36, 89   32, 81   6, 01   26, 54   - 0, 26   100, 0	16272, 1   3653, 0 2807, 12 86, 374 9725, 606   9468, 85     8824, 40     644, 447 -   25741, 015	63, 2   14, 2 10, 9 0, 34   37, 69   36, 8     34, 3     2, 5	8365, 8   3653, 0 2807, 1 86, 4   1819, 28       9292, 2   1, 325 525, 23	24, 3   10, 6 8, 16 0, 25   5, 29   75, 6   47, 1   27, 0   0, 00 1, 53   100, 0

 

На основе данных таблицы 10 можно сделать вывод об увеличении стоимости имущества предприятия за рассматриваемый период на 59, 5% (34412/21598, 2*100%-100%).

Основную часть активов предприятия на начало 2006 г. составляют внеоборотные активы: 68, 25%, а оборотные активы составляют соответственно 37, 75%.

Основную часть пассивов на начало рассматриваемого периода составляют капитал и резервы - 72, 06% (стр. 3). Но в дальнейшем наблюдается устойчивая тенденция к ее снижению с 67, 19%(2006г) до 24, 3%(2008г). Это происходит в основном за счет возрастания доли краткосрочных пассивов с 27, 94% (2006г) до 75, 6% (2008г).

Оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе, продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определять платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Прирост оборотных активов означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. В составе оборотных активов на начало рассматриваемого периода преобладают запасы. Но в последующем основную часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность. Таким образом, прирост оборотных активов происходит преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности. Как видно из баланса, вся дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, следовательно, прирост оборотных средств можно расценивать как признак повышения мобильности имущества предприятия. Увеличение дебиторской задолженности может происходить в основном за счет удорожания продукции. Кроме того, в договора с некоторыми крупными оптовыми покупателями был введен пункт, по которому они могут рассчитываться за реализованную продукцию не по предоплате, а после реализации готовой продукции, т.е. отгрузка могла быть произведена в одном месяце, а оплата осуществлена в другом. Так как крупные покупатели выбирают продукцию на достаточно крупную сумму, то и их задолженность соответственно возрастает.

При таких существенных сдвигах в активе баланса необходимо определить за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов.

При рассмотрении структуры пассивов, можно наблюдать значительное увеличение доли займов и кредитов от 0, 56 до 47, 16% (строка 4).

Таким образом, основным фактором прироста оборотных активов можно назвать рост краткосрочных заемных средств.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Произошло увеличение доли оборотных активов преимущественно за счет снижения доли внеоборотных активов, и значительного увеличения доли займов и кредитов, что можно расценивать как положительную тенденцию к улучшению финансовой деятельности.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия необходим также анализ динамики состава и структуры пассива баланса. Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы.

На начало 2006 г. собственные средства составляли 72, 06%, а заемные -27, 94%, то на конец 2008 г. ситуация имеет противоположный характер - собственные средства 24, 31%, а заемные - 75, 69%. Рост доли заемных средств происходит преимущественно за счет привлечения краткосрочных кредитов, т.к. доля кредиторской задолженности практически не изменяется. Важно отметить, что предприятие за весь рассматриваемый период не использует долгосрочные заемные средства, что может означать отсутствие инвестиций в производство.

Снижение доли собственных средств предприятия происходит за счет уменьшения как абсолютного значения, так и относительной доли нераспределенной прибыли с 6, 06%(2006г) до 0%(2008г). В 2007 г. это уменьшение могло произойти вследствие приобретения предприятием новой производственной линии по выпуску мелкоштучных изделий, что повлекло увеличение абсолютного значения величины основных средств практически в два раза, а, следовательно, и относительной доли в валюте баланса. В 2008 г. также наблюдается снижение нераспределенной прибыли. По остальным статьям абсолютные значения практически не изменялись.

Рассматривая данные баланса, следует соотнести величину дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. На начало рассматриваемого периода доля кредиторской задолженности значительно превосходила долю дебиторской. Такая ситуация опасна для предприятия тем, что ему необходимо заплатить больше, чем должны предприятию. Но на конец 2006 г. соотношение изменилось, дебиторская задолженность значительно возросла и превысила долю кредиторской. Поэтому погашение кредиторской задолженности можно осуществить за счет погашения дебиторами своих долгов.

Необходимо рассмотреть соотношение внеоборотных активов и собственных средств предприятия. Так как внеоборотные активы являются наименее мобильным элементом имущества, а, кроме того, составляют основной потенциал деятельности предприятия, иметь в качестве их источника покрытия заемные средства рискованно. Таким образом, внеоборотные активы должны иметь в качестве источника покрытия капитал и резервы. Это условие соблюдается лишь на начало 2006 г. В дальнейшем разница между внеоборотными активами и собственными средствами постоянно увеличивается, что значительно усиливает риск предприятия.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Таблица 11

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На конец 2005г	На конец 2006г	На конец 2007г	На конец 2008г
Источники собственных средств	9555, 581	14511, 279	16272, 165	8365, 849
Внеоборотные активы	9050, 428	16440, 651	17369, 069	17462, 335
Собственные оборотные средства	505, 153	-1929, 372	-1096, 904	-9096, 486
Долгосрочные кредиты и заемные средства	-	-	-	-
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников	505, 153	1929, 372	-1096, 904	-9096, 486
Краткосрочные кредиты и займы	74, 684	1298, 639	-	16226, 937
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	579, 837	-630, 733	-1096, 904	7130, 451
Величина запасов и затрат	1475, 243	1580, 151	4116, 225	5558, 064
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-970, 090	-3509, 523	-5213, 129	-14654, 55
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств	-970, 090	-3509, 523	-5213, 129	-14654, 550
Излишек (недостаток) общей величины основных источников	-895, 406	-2210, 884	-5213, 129	1572, 387

 

Из приведенной таблицы 11 видно, что величина собственных оборотных средств, практически весь рассматриваемый период (кроме начала 2006 г.) имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что внеоборотные активы финансируются не только за счет собственных средств, но и за счет краткосрочных займов. Поэтому предприятие испытывает недостаток краткосрочных заемных ресурсов в сумме с собственными оборотными средствами для финансирования запасов и затрат. Лишь на конец 2008 г., когда величина и доля заемных средств значительно возрастаю, положение предприятия немного улучшается и образуется излишек общей величины основных источников.

Таким образом, предприятие в течение 2006 и 2007 г.г. было не в состоянии профинансировать запасы и затраты за счет собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, и согласно данной методике находилось в кризисном финансовом состоянии. Запасы же финансировались за счет кредиторской задолженности, что достаточно рискованно, т.к. при одновременном требовании кредиторов предприятия погасить им свои долги, может не остаться средств для формирования запасов, что нарушит производственный процесс и соответственно всю деятельность данного предприятия. К концу 2008 г. положение предприятия несколько улучшается и его можно охарактеризовать как неустойчивое.

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. V. Особые психические состояния.
2. Акты гражданского состояния.
3. Акупунктурные точки, рекомендуемые для акупрессуры при неотложных состояниях на амбулаторном стоматологическом приеме
4. Анализ диаграммы состояния железо-цементит
5. Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Торговый дом «Электрокабель»
6. Анализ и оценка системы управления персоналом в ПИК «СибЭкоДом»
7. Анализ и оценка финансовых результатов.
8. Анализ и оценка эффективности использования трудовых ресурсов.
9. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ РАЗРАБОТКИ
10. Анализ текущего состояния рынка жилой недвижимости в г. Екатеринбурга
11. Анализ текущего финансового состояния предприятия
12. Анализ финансового состояния