Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


Методы краткосрочного финансирования деятельности предприятия.



Общая характеристика краткосрочной финансовой политики. Краткосрочное банковское кредитование как традиционный метод краткосрочного финансирования. Краткосрочная бюджетная поддержка и ее роль в развитии предприятия. Факторинг и перспективы его развития в России.

Под краткосрочной финансовой политикой понимается система мер, направленных на обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности предприятия.

Область применения: Текущая деятельность; Краткосрочные финансовые вложения.

Временные рамки: Один финансовый год или период, равный одному обороту оборотного капитала, если он превышает один год.

Основной объект управления: Оборотный капитал.

Цели: Обеспечение производства в пределах имеющихся производственных мощностей и основных фондов; Обеспечение гибкости текущего финансирования; Генерирование собственных источников финансирования капитальных вложений.

Задачи КФП:

1) разработка ценовой политики;

2) управление текущими издержками;

3) управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;

4) управление финансированием текущей деятельности;

5) поддержание ликвидности предприятия.

К традиционным методам краткосрочного кредитования относятся краткосрочные банковские кредиты.

Существуют следующие виды краткосрочного банковского кредитования:

· бланковый (необеспеченный) кредит под осуществление отдельных хозяйственных операций. Предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Формально он носит необеспеченный характер, но фактически он обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчетном и других счетах в этом же банке. Этот вид кредита является обычно «самоликвидирующимся», так как осуществленная при его посредстве хозяйственная операция генерирует при ее завершении денежный поток, достаточный для его полного погашения;

· контокоррентный кредит («овердрафт») предоставляется банком под обеспечение, но это требование не является обязательным. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как кредитные, так и расчетные его операции. Контокоррентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максимальное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит). По отрицательному остатку контокоррентного счета предприятие уплачивает банку установленный кредитный процент, а по положительному остатку этого счета банк может начислять предприятию депозитный процент;

· сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга. Предоставляется на формирование переменной части оборотных средств на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия. Особенность: наряду с ежемесячным обслуживанием этого кредита (выплата процентов), кредитным договором предусматривается и ежемесячная амортизация (погашение) основной суммы долга. График такой амортизации долга по размерам увязан с объемом снижения сезонной потребности предприятия в денежных средствах. Преимущество данного кредита заключается в эффективном использовании полученных финансовых ресурсов в размерах, обусловленных реальными потребностями предприятия;

· открытие кредитной линии. Заключается соглашение о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока при соблюдении определенных условий. В пределах лимита кредитной линии заемщику предоставляется кредит путем оплаты платежных документов по мере необходимости, т.е. ссуда не имеет конкретных заранее установленных сроков выдачи. Однако погашение кредита может происходить как в определенные сроки на основе срочных обязательств клиента, так и по мере поступления средств на счет заемщика. Предприятие использует заемные средства в строгом соответствии со своими реальными потребностями в них. Обычно кредитная линия открывается на срок до 1 года. Кредит не носит безусловного контрактного обязательства и может быть аннулирован банком при ухудшении финансового состояния предприятия – клиента;

· револьверный (автоматически возобновляемый) кредит. Он характеризует один из видов банковского кредита, предоставляемого на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная «выборка» кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему (амортизация суммы основного долга). Внесенные в счет погашения обязательств средства могут вновь заимствоваться предприятием в течение периода действия кредитного договора (в пределах установленного кредитного лимита). Выплата оставшейся непогашенной суммы основного долга и оставшихся процентов по нему производится по истечении срока действия кредитного договора. Преимуществом этого вида кредита в сравнении с открытием кредитной линии являются минимальные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше;

· онкольный кредит. Особенностью этого вида кредита является то, что он предоставляется заемщику без указания срока его использования (в рамках краткосрочного кредитования) с обязательством последнего погасить его по первому требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный период (до 3 дней);

· ломбардный кредит. Такой кредит может быть получен предприятием под заклад высоколиквидных активов (векселей ГКО), которые на период кредитования передаются банку. Размер кредита в этом случае соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад активов. Носит краткосрочный характер.

При планировании и выборе краткосрочного кредита изучаются и оцениваются: предельный размер и срок кредита; уровень, форма и вид кредитной ставки; условия выплаты процентов; условия погашения (амортизации) основного долга; формы обеспечения кредита.

Краткосрочная бюджетная поддержка и ее роль в развитии предприятия.

Прямое субсидирование коммерческого сектора запрещено, при этом существуют следующие формы поддержки:

- предоставление субсидий при производстве продукции (как компенсация убытков; при продаже ниже себестоимости; за определенный объем и качество производства; субсидирование процентной ставки по кредитам – самый перспективный способ);

- размещение государственных и муниципальных заказов;

- предоставление налоговых льгот (малоэффективно);

- предоставление гарантий перед банками.

· Факторинг – это переуступка неоплаченных долговых требований специальной компании, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита. Предоставление услуг факторинга регулируется ст.824-833 ГК РФ.

       
 
Поставщик
 
Покупатель


       
   
 
 

 

 


2 3 4

 

 

Фактор:

ü Коммерческий банк,

ü Факторинговая компания.

1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа,

2. Уступка права требования фактору,

3. Выплата финансирования под уступку права требования. Выплачивается 70-90% от суммы сделки,

4. После того, как покупатель оплатил фактору поставленный товар (100%),

5. Фактор отправляет поставщику остаток денежных средств за вычетом комиссии.

В России факторинг появился только в марте 1996, когда была принята Часть вторая Гражданского кодекса.

Преимущества факторинга

- факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала. При факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски.

После кризиса 1998 года был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом. В течение 10 лет с 1998 по 2008 год рынок активно развивался — фактически объемы рынка удваивались ежегодно. Финансовый кризис 2008 серьезно изменил расстановку сил на рынки: многие банки закрыли направления факторинга, продали или ликвидировали бизнес.

На сегодняшний день услуги факторинга предлагают такие крупные банки как ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, а также спеицализированные факторинговые компании ФакторРус, Русская факторинговая компания и др. В условиях нестабильности российского рынка, несоблюдения контрагентами сроков осуществления платежей факторинг является перспективным направлением.

 

Виды факторинга:

1. По уведомлению должника в участии в сделке факторинговой компании: Открытый факторинг – должник уведомляется об участии в сделке факторинговой компании; Закрытый (конфиденциальный) – должника заранее не уведомляют об участии в сделке факторинговой компании.

2. По праву обратного требования поставщику произвести возврат уплаченной суммы: Факторинг без права регресса – фактор не может требовать оплату от поставщика, даже если покупатель окажется несостоятельным; Факторинг с правом регресса – при заключении договора поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым обязательствам.

3. По территории, на которой находятся участники сделки: Внутренний факторинг – и покупатель, и продавец находятся на территории одной страны, Международный факторинг.

4. По сроку оплаты проданных требований: Факторинг с условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты, Ф акторинг с условием оплаты требований к определенной дате.

· Форфейтинг – это покупка долга, выраженного в оборотном документе у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтор) принимает на себя обязательства об отказе от обращения регрессивного требования кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника.

Объектом могут быть любые виды ценных бумаг, чаще всего простой и переводной вексель.

Схема аналогична факторингу.

Факторинг Форфейтинг
1. Объект операции – счет-фактура 1. Объект операции – простой или переводной вексель
2. Вид краткосрочного кредитования (до 180 дней) 2. Средне- и долгосрочное кредитования (180 дней – 10 лет)
3. Сумма кредита ограничена возможностями Фактора 3. Сумма сделки не ограничена вследствие возможности синдицирования (объединения кредитов)
4. Фактор авансирует оборотный капитал кредитора в размере 70-90% от суммы долга, остальные средства, как правило, поступают после погашения покупателем своих обязательств 4. Форфейтор уплачивает сумму долга полностью сразу, за вычетом комиссии и дисконта
5. Операция факторинга может быть дополнена элементами бухгалтерского учета, страхового обслуживания, юридического и т.д. 5. Не предполагает дополнительного обслуживания
6. Не требуется поручительство 3его лица для покупателя 6. Требуются гарантии 3его лица
7. Фактор передает все риски поставщику (экспортеру товара) в части политического и валютного рисков 7. Форфейтор несет все риски неоплаты долга, включая политический и валютный
8. При факторинге не предусмотрена возможность перепродажи факторингового актива Фактором 8. Предусматривается возможность перепродажи форфейтингового актива на вторичном рынке.

Форфейтинг чаще применяется, если участники сделки находятся в разных странах.

 

18. Виды и методы финансового планирования и прогнозирования. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии.

Финансовое планирование: сущность, задачи, принципы. Виды финансового планирования. Особенности разработки финансовой стратегии. Финансовое прогнозирование и его роль в финансовом планировании. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии. Структура Главного бюджета предприятия.

Финансовое планирование: сущность, задачи, принципы.

Финансовое планирование – это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах

Задачи финансового планирования: проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости; обеспечение взаимодействия различных подразделений предприятия; анализ различных сценариев развития предприятия и, соответственно, объемов инвестиций и способов их финансирования; определение программы мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий; контроль за финансовым состоянием предприятия.

Принципы планирования: единство; непрерывность; гибкость;. точность

Виды финансового планирования.

• стратегическое;

• перспективное - в процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование и уточнение.

• бизнес-планирование;

• текущее (бюджетирование) - цель бюджетирования — максимизация конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и организации работ;

• оперативное: разработка и доведение до исполнителей бюджетов; умение эффективно управлять оборотным капиталом (денежными средствами, ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью.


Поделиться:



Популярное:

  1. E) Способ взаимосвязанной деятельности педагога и учащихся, при помощи которого достигается усвоение знаний, умений и навыков, развитие познавательных процессов, личных качеств учащихся.
  2. I. СУЩНОСТЬ И ЦЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ
  3. II. ЦЕЛИ, ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ЗАДАЧИ ПРОФСОЮЗА
  4. II.2 Проблемы организации подросткового досуга и творческой деятельности (по результатам социологического исследования в КДЦ «Рассвет»)
  5. III. Организация деятельности службы
  6. V. ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНОВ ПРОФСОЮЗА
  7. V1: Правовые основы профессиональной деятельности
  8. VI. УСЛОВИЯ, ПРАВА И ГАРАНТИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОФСОЮЗОВ
  9. А. Можно ли применить теорию потребительского поведения в практической деятельности фирмы?
  10. А. Основные принципы создания и деятельности союза
  11. Авиационная, космическая психология анализирует психологические особенности деятельности летчика, космонавта.
  12. Активизация умственной деятельности учащихся в процессе обучения


Последнее изменение этой страницы: 2016-04-11; Просмотров: 2939; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.029 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь