Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Методы краткосрочного финансирования деятельности предприятия. ⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 9
Общая характеристика краткосрочной финансовой политики. Краткосрочное банковское кредитование как традиционный метод краткосрочного финансирования. Краткосрочная бюджетная поддержка и ее роль в развитии предприятия. Факторинг и перспективы его развития в России. Под краткосрочной финансовой политикой понимается система мер, направленных на обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности предприятия. Область применения: Текущая деятельность; Краткосрочные финансовые вложения. Временные рамки: Один финансовый год или период, равный одному обороту оборотного капитала, если он превышает один год. Основной объект управления: Оборотный капитал. Цели: Обеспечение производства в пределах имеющихся производственных мощностей и основных фондов; Обеспечение гибкости текущего финансирования; Генерирование собственных источников финансирования капитальных вложений. Задачи КФП: 1) разработка ценовой политики; 2) управление текущими издержками; 3) управление оборотными активами и кредиторской задолженностью; 4) управление финансированием текущей деятельности; 5) поддержание ликвидности предприятия. К традиционным методам краткосрочного кредитования относятся краткосрочные банковские кредиты. Существуют следующие виды краткосрочного банковского кредитования: · бланковый (необеспеченный) кредит под осуществление отдельных хозяйственных операций. Предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание предприятия. Формально он носит необеспеченный характер, но фактически он обеспечивается размером дебиторской задолженности предприятия и его средствами на расчетном и других счетах в этом же банке. Этот вид кредита является обычно «самоликвидирующимся», так как осуществленная при его посредстве хозяйственная операция генерирует при ее завершении денежный поток, достаточный для его полного погашения; · контокоррентный кредит («овердрафт») предоставляется банком под обеспечение, но это требование не является обязательным. При предоставлении этого кредита банк открывает предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как кредитные, так и расчетные его операции. Контокоррентный счет используется в качестве источника кредита в объеме, не превышающем установленное в кредитном договоре максимальное отрицательное сальдо (контокоррентный лимит). По отрицательному остатку контокоррентного счета предприятие уплачивает банку установленный кредитный процент, а по положительному остатку этого счета банк может начислять предприятию депозитный процент; · сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга. Предоставляется на формирование переменной части оборотных средств на период их возрастания в связи с сезонными потребностями предприятия. Особенность: наряду с ежемесячным обслуживанием этого кредита (выплата процентов), кредитным договором предусматривается и ежемесячная амортизация (погашение) основной суммы долга. График такой амортизации долга по размерам увязан с объемом снижения сезонной потребности предприятия в денежных средствах. Преимущество данного кредита заключается в эффективном использовании полученных финансовых ресурсов в размерах, обусловленных реальными потребностями предприятия; · открытие кредитной линии. Заключается соглашение о максимальной сумме кредита, которую заемщик сможет использовать в течение обусловленного срока при соблюдении определенных условий. В пределах лимита кредитной линии заемщику предоставляется кредит путем оплаты платежных документов по мере необходимости, т.е. ссуда не имеет конкретных заранее установленных сроков выдачи. Однако погашение кредита может происходить как в определенные сроки на основе срочных обязательств клиента, так и по мере поступления средств на счет заемщика. Предприятие использует заемные средства в строгом соответствии со своими реальными потребностями в них. Обычно кредитная линия открывается на срок до 1 года. Кредит не носит безусловного контрактного обязательства и может быть аннулирован банком при ухудшении финансового состояния предприятия – клиента; · револьверный (автоматически возобновляемый) кредит. Он характеризует один из видов банковского кредита, предоставляемого на определенный период, в течение которого разрешается как поэтапная «выборка» кредитных средств, так и поэтапное частичное или полное погашение обязательств по нему (амортизация суммы основного долга). Внесенные в счет погашения обязательств средства могут вновь заимствоваться предприятием в течение периода действия кредитного договора (в пределах установленного кредитного лимита). Выплата оставшейся непогашенной суммы основного долга и оставшихся процентов по нему производится по истечении срока действия кредитного договора. Преимуществом этого вида кредита в сравнении с открытием кредитной линии являются минимальные ограничения, накладываемые банком, хотя уровень процентной ставки по нему обычно выше; · онкольный кредит. Особенностью этого вида кредита является то, что он предоставляется заемщику без указания срока его использования (в рамках краткосрочного кредитования) с обязательством последнего погасить его по первому требованию кредитора. При погашении этого кредита обычно предоставляется льготный период (до 3 дней); · ломбардный кредит. Такой кредит может быть получен предприятием под заклад высоколиквидных активов (векселей ГКО), которые на период кредитования передаются банку. Размер кредита в этом случае соответствует определенной (но не всей) части стоимости переданных в заклад активов. Носит краткосрочный характер. При планировании и выборе краткосрочного кредита изучаются и оцениваются: предельный размер и срок кредита; уровень, форма и вид кредитной ставки; условия выплаты процентов; условия погашения (амортизации) основного долга; формы обеспечения кредита. Краткосрочная бюджетная поддержка и ее роль в развитии предприятия. Прямое субсидирование коммерческого сектора запрещено, при этом существуют следующие формы поддержки: - предоставление субсидий при производстве продукции (как компенсация убытков; при продаже ниже себестоимости; за определенный объем и качество производства; субсидирование процентной ставки по кредитам – самый перспективный способ); - размещение государственных и муниципальных заказов; - предоставление налоговых льгот (малоэффективно); - предоставление гарантий перед банками. · Факторинг – это переуступка неоплаченных долговых требований специальной компании, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита. Предоставление услуг факторинга регулируется ст.824-833 ГК РФ.
2 3 4
Фактор: ü Коммерческий банк, ü Факторинговая компания. 1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа, 2. Уступка права требования фактору, 3. Выплата финансирования под уступку права требования. Выплачивается 70-90% от суммы сделки, 4. После того, как покупатель оплатил фактору поставленный товар (100%), 5. Фактор отправляет поставщику остаток денежных средств за вычетом комиссии. В России факторинг появился только в марте 1996, когда была принята Часть вторая Гражданского кодекса. Преимущества факторинга - факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала. При факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски. После кризиса 1998 года был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом. В течение 10 лет с 1998 по 2008 год рынок активно развивался — фактически объемы рынка удваивались ежегодно. Финансовый кризис 2008 серьезно изменил расстановку сил на рынки: многие банки закрыли направления факторинга, продали или ликвидировали бизнес. На сегодняшний день услуги факторинга предлагают такие крупные банки как ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, а также спеицализированные факторинговые компании ФакторРус, Русская факторинговая компания и др. В условиях нестабильности российского рынка, несоблюдения контрагентами сроков осуществления платежей факторинг является перспективным направлением.
Виды факторинга: 1. По уведомлению должника в участии в сделке факторинговой компании: Открытый факторинг – должник уведомляется об участии в сделке факторинговой компании; Закрытый (конфиденциальный) – должника заранее не уведомляют об участии в сделке факторинговой компании. 2. По праву обратного требования поставщику произвести возврат уплаченной суммы: Факторинг без права регресса – фактор не может требовать оплату от поставщика, даже если покупатель окажется несостоятельным; Факторинг с правом регресса – при заключении договора поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым обязательствам. 3. По территории, на которой находятся участники сделки: Внутренний факторинг – и покупатель, и продавец находятся на территории одной страны, Международный факторинг. 4. По сроку оплаты проданных требований: Факторинг с условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты, Ф акторинг с условием оплаты требований к определенной дате. · Форфейтинг – это покупка долга, выраженного в оборотном документе у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтор) принимает на себя обязательства об отказе от обращения регрессивного требования кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Объектом могут быть любые виды ценных бумаг, чаще всего простой и переводной вексель. Схема аналогична факторингу.
Форфейтинг чаще применяется, если участники сделки находятся в разных странах.
18. Виды и методы финансового планирования и прогнозирования. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии. Финансовое планирование: сущность, задачи, принципы. Виды финансового планирования. Особенности разработки финансовой стратегии. Финансовое прогнозирование и его роль в финансовом планировании. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Особенности бюджетирования как управленческой технологии планирования на предприятии. Структура Главного бюджета предприятия. Финансовое планирование: сущность, задачи, принципы. Финансовое планирование – это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах Задачи финансового планирования: проверка согласованности поставленных целей и их осуществимости; обеспечение взаимодействия различных подразделений предприятия; анализ различных сценариев развития предприятия и, соответственно, объемов инвестиций и способов их финансирования; определение программы мероприятий и поведения в случае наступления неблагоприятных событий; контроль за финансовым состоянием предприятия. Принципы планирования: единство; непрерывность; гибкость;. точность Виды финансового планирования. • стратегическое; • перспективное - в процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование и уточнение. • бизнес-планирование; • текущее (бюджетирование) - цель бюджетирования — максимизация конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и организации работ; • оперативное: разработка и доведение до исполнителей бюджетов; умение эффективно управлять оборотным капиталом (денежными средствами, ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью. Популярное:
|
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-11; Просмотров: 2939; Нарушение авторского права страницы