Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Фомина И.Б.

Методические указания для выполнения самостоятельной работы
по дисциплине «Финансовый анализ»
для студентов Факультета управления гр. МБ 431-432

Раздел 1.

Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Бухгалтерский баланс является одной из важнейших форм финансовой отчетности. Данные баланса необходимы различным группам пользователей: собственникам – для контроля над вложенным капиталом; менеджменту предприятия – для анализа, планирования и принятия управленческих решений; банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности.

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актива и пассива.

В активе баланса отражается имущество предприятия: в первом разделе баланса – внеоборотные активы, а во втором – оборотные активы.

В пассиве баланса отражаются обязательства предприятия (источники финансирования): в третьем разделе – капитал и резервы (собственные источники финансирования), в четвертом – долгосрочные обязательства (долгосрочные заемные источники), а в пятом – краткосрочные обязательства (краткосрочные источники финансирования).

Величина активов предприятия равна величине пассивов, следовательно, справедливо выражение:

Актив = Собственный капитал + Обязательства

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение предприятия по состоянию на отчетную дату. На основании баланса можно охарактеризовать состояние запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций предприятия.

Бухгалтерский баланс анализируют в следующей последовательности:

А. Общая оценка структуры активов и их источников.

Б. Анализ ликвидности баланса.

В. Анализ платежеспособности предприятия.

Г. Анализ вероятности банкротства.

Д. Анализ финансовой устойчивости.

Е. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.

Рассмотрим каждый блок анализа бухгалтерского баланса.

А. Общая оценка структуры активов и их источников.

Для анализа структуры бухгалтерского баланса составляют сравнительный аналитический баланс (табл. 1.1) путем уплотнения отдельных статей баланса и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, в том числе:

1) общую стоимость активов предприятия, равную сумму разделов I и II баланса (стр.1100 + стр.1200 ф.1);

Таблица 1.1

Д. Анализ финансовой устойчивости.

Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо для получения ответа на вопросы:

- насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

- растет или снижается уровень финансовой независимости;

- отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы в виде собственного капитала, кредитов и займов направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и приобретение других внеоборотных активов. Для выполнения условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средств и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

В связи с этим на практике необходимо соблюдать соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы

Это самый простой и приблизительный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее часто применяется способ оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентов (табл. 1.6).

Таблица 1.6 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Расчет показателя	Нормаль-ное огра-ничение	Пояснения

1.Коэффициент капитализации (или плечо финансового рычага) (или коэффициент соотношения заемных и собственных средств) К_К	ЗК К_К = ------------- СК	с.1400 + с.1510 -------------------- с.1300	≤ 1, 5	Показывает объем привлеченных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования К_ОСИ	СК – ВнА К_ОСИ = ---------------- ОА	с.1300 – с.1100 -------------------- с.1200	Нижняя граница ≥ 0, 1 Оптималь-ное ≥ 0, 5	Показывает часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников
3.Коэффициент финансовой независимости К_ФН	СК К_ФН = ------------ ВБ	с.1300 ------------- с.1600	0, 4 – 0, 6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4.Коэффициент финансирования (или коэффициент соотношения собственного и заемного капитала) К_Ф	СК К_Ф = ------------ ЗК	с.1300 -------------------- с.1400 + с.1510	Нижняя граница ≥ 0, 7 Оптималь-ное ≥ 1, 5	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств
5.Коэффициент финансовой устойчивости К_ФУ	СК + ДЗК К_ФУ = ----------------- ВБ	с.1300 + с.1400 -------------------- с.1600	≥ 0, 6	Показывает часть активов, финансируется за счет устойчивых источников

На величину коэффициента капитализации (К_К) оказывают влияние следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта; низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (К_ОСИ). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для предприятий различных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. Когда (К_ОСИ) > 50% предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда (К_ОСИ) < 50% необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойную деятельность организации.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости (К_ФН), т.е. определяется удельным весом собственного капитала предприятия в общей его величине. Коэффициент (К_ФН) отражает степень независимости предприятия от заемных источников. Финансово независимым предприятием считается то, которое имеет удельный вес собственного капитала в общей его величине более 30% (это критическая точка), а оптимальное значение – на уровне 70%.

Е. Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ № 118 от 01.10.1997 г.), предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на два уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня (табл. 1.8):

Таблица 1.8 – Состояние показателей первого уровня

Тенденции	Улучшение показателей	Значения устойчивости	Ухудшение показателей
Соответствие нормативам
Нормативное значение I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативным II	II.1	II.2	II.3

Состояние I.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии I.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

Состояние I.2 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значения показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридора»).

Состояние I.3 – значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае — «хорошо».

Состояние II.1 – значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 – значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка — «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 – значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка — «неудовлетворительно».

Применяя данную методику к полученным результатам расчета коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы (табл. 1.9):

Таблица 1.9 – Оценка состояния показателей первого уровня

Наименование показателя	Усл. обозн.	Соответствие нормативу	Тенденция	Состояние показателя	Оценка

Общий показатель платежеспособности	К_ОП
К-т абсолютной ликвидности	К_АЛ
К-т промежуточного покрытия	К_ПП
К-т текущей ликвидности	К_ТЛ
Доля оборотных средств в активах	Д_ОС
К-т обеспеченности собственными средствами или К-т обеспеченности собств. источниками финансирования	К_ОСС или К_ОСИ
К-т капитализации К_К	К_К
К-т финансовой независимости	К_ФН
К-т финансирования	К_Ф
К-т финансовой устойчивости	К_ФУ

В графе 1 записываются названия (условные обозначения) коэффициентов (показателей) платежеспособности и финансовой устойчивости.

В графе 2 пишется «соответствует нормативу» или «не соответствует нормативу».

В графе 3 описывается тенденция «ухудшение», «улучшение», «устойчивая».

В графе 4 фиксируется одно из шести состояний показателя: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.

В графе 5 дается оценка «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно» в соответствии с отмеченным состоянием показателя.

Затем делается общий вывод о финансовом состоянии предприятия.

При анализе выявляются показатели с различными оценками. Это свидетельствует о том, что не все так «отлично» в оценке финансового состояния исследуемого предприятия. К сожалению, ответ на вопрос о финансовом состоянии предприятия, имеющего различные значения показателей первого уровня, данная методика не дает.

Следует отметить, что методика включает анализ не только показателей первого уровня (нормируемых), но и показателей второго уровня (ненормируемых).

Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования предприятия и его финансово-хозяйственного состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашего предприятия, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этих показателей. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств. По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующими состояниями:

«улучшение» – 1,

«стабильность» – 2,

«ухудшение» – 3.

Для некоторых показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функционирования предприятия.

В целях получения более объективной оценки финансово-хозяйственного состояния предприятия предлагается сопоставить состояния показателей первого и второго уровней (табл. 1.10).

Таблица 1.10 – Сопоставление состояний показателей первого и
второго уровней

Состояние показателей первого уровня	Состояние показателей второго уровня	Оценка
I.1		Отлично
I.2	Отлично, хорошо
I.3		Хорошо
II.1	Хорошо, удовлетворительно
II.2		Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3
Неудовлетворительно

Следует отметить, что изложенная методика дает весьма приблизительный и довольно общий результат оценки финансово-хозяйственного состояния и не указывает руководству предприятия направлений совершенствования управления.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения предприятия, рекомендуется производить балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организацияможет быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл. 1.11).

1-й класс – это предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это предприятия, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс – это предприятия с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих предприятий, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные предприятия.

3-й класс – это предприятия, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими предприятиями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс – это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких предприятий, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс – это предприятия с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

Таблица 1.11 – Границы классов предприятий согласно критериям оценки финансового состояния

Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
К-т абсолютной ликвидности К_АЛ	За каждые 0, 01 пункта снижения снимается по 0, 3 балла	0, 70 и более присваиваем 14 баллов	0, 69 – 0, 50 присваиваем от 13, 8 до 10 баллов	0, 49 – 0, 30 присваиваем от 9, 8 до 6 баллов	0, 29 – 0, 10 присваиваем от 5, 8 до 2 баллов	Менее 0, 10 присваиваем от 1, 8 до 0 баллов
К-т промежуточного покрытия К_ПП	За каждые 0, 01 пункта снижения снимается по 0, 2 балла	1 и более → 11 баллов	0, 99 – 0, 80 → 10, 8 – 7 баллов	0, 79 – 0, 70 → 6, 8 – 5 баллов	0, 69 – 0, 60 → 4, 8 – 3 баллов	0, 59 и менее → от 2, 8 до 0 баллов
К-т текущей ликвидности К_ТЛ	За каждые 0, 01 пункта снижения снимается по 0, 3 балла	2 и более → 20 баллов 1, 70 – 2, 0 → 19 баллов	1, 69 – 1, 50 → от 18, 7 до 13 баллов	1, 49 – 1, 30 → от 12, 7 до 7 баллов	1, 29 – 1, 00 → от 6, 7 до 1 баллов	0, 99 и менее → от 0, 7 до 0 баллов
Доля оборотных средств в активах Д_ОС	***	0, 5 и более → 10 баллов	0, 49 – 0, 40 → от 9 до 7 баллов	0, 39 – 0, 30 → от 6, 5 до 4 баллов	0, 29 – 0, 20 → от 3, 5 до 1 балла	Менее 0, 20 → От 0, 5 до 0 баллов
К-т обеспеченности собственными средствами К_ОСС или К-т обеспеченности собств. источниками финансирования К_ОСИ	За каждые 0, 01 пункта снижения снимается по 0, 3 балла	0, 5 и более → 12, 5 баллов	0, 49 – 0, 40 → от 12, 2 до 9, 5 баллов	0, 39 – 0, 20 → от 9, 2 до 3, 5 баллов	0, 19 – 0, 10 → от 3, 2 до 0, 5 баллов	Менее 0, 10 → 0, 2 баллов
К-т капитализации К_К	За каждые 0, 01 пункта повышения снимается по 0, 3 балла	Менее 0, 70 → 17, 5 баллов 1, 0 – 0, 7 → 17, 1 – 17, 4 баллов	1, 01 – 1, 22 → от 17, 0 до 10, 7 баллов	1, 23 – 1, 44 → от 10, 4 до 4, 1 баллов	1, 45 – 1, 56 → от 3, 8 до 0, 5 баллов	1, 57 и более → от 0, 2 до 0 баллов
К-т финансовой независимости К_ФН	За каждые 0, 01 пункта снижения снимается по 0, 4 балла	0, 50 – 0, 60 и более → 9 – 10 баллов	0, 49 – 0, 45 → от 8 до 6, 4 баллов	0, 44 – 0, 40 → от 6 до 4, 4 баллов	0, 39 – 0, 31 → от 4 до 0, 8 баллов	0, 30 и менее → от 0, 4 до 0 баллов
К-т финансовой устойчивости К_ФУ	За каждые 0, 01 пункта снижения снимается по 1 баллу	0, 80 и более → 5 баллов	0, 79 – 0, 70 → 4 баллов	0, 69 – 0, 60 → 3 баллов	0, 59 – 0, 50 → 2 баллов	0, 49 и менее → от 1 до 0 баллов
Итого	***	100 – 97, 6 баллов	93, 5 – 67, 6 баллов	64, 4 – 37, 0 баллов	33, 8 – 10, 8 баллов	7, 5 – 0 баллов

Обобщающая оценка финансового состояния анализируемого предприятия осуществляется в табличной форме (табл. 1.12).

Таблица 1.12

Раздел 2.

Таблица 2.1 – Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента	Способ расчета	Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости
1.Коэффициент общей оборачи-ваемости капитала (ресурсоотдача) К_ОК	Выручка от продажи ---------------------------------------------- Среднегодовая стоимость активов	с.2110 (ф.№2) ------------------------------- (оборотов) с.1100 + с.1200 (ф.№1)	Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств К_ООС	Выручка от продажи --------------------------------------------- Среднегодовая стоимость оборотных активов	с.2110 (ф.№2) ---------------------------- (оборотов) с.1200 (ф.№1)	Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
3.Коэффициент отдачи нематериальных активов К_ОНА	Выручка от продажи --------------------------------------------- Среднегодовая стоимость нематериальных активов	с.2110 (ф.№2) ---------------------------- (оборотов) с.1110 (ф.№1)	Показывает эффективность использования нематериальных активов
4.Фондоотдача К_ФО	Выручка от продажи --------------------------------------------- Среднегодовая стоимость основных средств	с.2110 (ф.№2) ---------------------------- (оборотов) с.1150 (ф.№1)	Показывает эффективность использования только основных средств предприятия
5.Коэффициент отдачи собственного капитала К_ОСК	Выручка от продажи --------------------------------------------- Среднегодовая стоимость собственного капитала	с.2110 (ф.№2) ---------------------------- (оборотов) с.1300 (ф.№1)	Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тысяч рублей выручки приходится на 1 тысячу рублей вложенного собственного капитала
Б. Показатели управления активами
6.Оборачиваемость материальных средств (запасов) О_МЗ	Средняя стоимость запасов х t -------------------------------------------- Выручка от продажи	c.1210 (ф.№1) х t ---------------------------- (в днях) с.2110 (ф.№2)	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
7.Оборачиваемость денежных средств О_ДС	Средняя стоимость х t денежных средств ----------------------------------------- Выручка от продажи	c.1250 (ф.№1) х t ---------------------------- (в днях) с.2110 (ф.№2)	Показывает срок оборота денежных средств
8.Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах К_ОДЗ	Выручка от продажи --------------------------------------------- Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	с.2110 (ф.№2) ---------------------------- (оборотов) с.1230 (ф.№1)	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
9.Сро погашения дебиторской задолженности О_ДЗ	Средняя стоимость х t дебиторской задолженности -------------------------------------------- Выручка от продажи	c.1230 (ф.№1) х t ------------------------------ (в днях) с.2110 (ф.№2)	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
10.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности К_ОКЗ	Выручка от продажи --------------------------------------------- Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	с.2110 (ф.№2) ---------------------------- (оборотов) с.1520 (ф.№1)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию
11.Срок погашения кредиторской задолженности О_КЗ	Средняя стоимость х t кредиторской задолженности ---------------------------------------------- Выручка от продажи	c.1520 (ф.№1) х t -------------------------------- (в днях) с.2110 (ф.№2)	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам

Производственно-коммерческий процесс (ОЗ) состоит из нескольких этапов:

- периода, характеризующего время хранения производственных запасов с момента их поступления на склад сырья и материалов до момента отпуска в производство (ОХЗ);

- периода, характеризующего длительность процесса производства (ОПП);

- периода хранения готовой продукции на складе (ОХГП).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Длительность финансового цикла рассчитывается по формуле:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (в днях)

где ОЗ – оборачиваемость запасов (производственно-коммерческий процесс);

ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Сокращение финансового цикла в динамике считается положительной тенденцией. Это сокращение может быть обеспечено за счет:

- ускорения производственного процесса;

- ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

- замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Период нахождения средств в расчетах может быть сокращен при предоставлении покупателям авансов. Ускорение расчетов с покупателями зависит от соотношения суммы средств, полученных от покупателей на условиях предоплаты, и общего объема выручки от продажи.

Увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств.

Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств свидетельствует о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также в виде упущенной возможности их выгодного размещения.

Факторный анализ.

На величину прибыли предприятия оказывают влияние различные факторы. Часть из них относятся к внешним факторам, которые не зависят от деятельности предприятия и оказывают косвенное влияние через какие-либо другие показатели. Другая часть относится к внутренним, т.е. факторам финансово-хозяйственной деятельности непосредственно самого предприятия, и оказывает прямое воздействие на финансовые результаты его деятельности. Соответственно влияние внешних факторов бывает практически невозможно определить, а влияние внутренних факторов вполне поддается расчету и анализу.

К внешним факторам относятся:

- состояние рынка;

- цены и тарифы на топливо, энергию, регулируемые государством отпускные цены на некоторые товары и продукцию;

- нормы амортизации;

- система налогообложения (ставки налогов);

- нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров;

- благоприятные или неблагоприятные социальные и другие условия;

- объем и качество природных ресурсов, предоставленных обществом.

К внутренним факторам относятся:

- объем и качество проданной продукции, товаров;

- политика ценообразования на предприятии;

- уровень себестоимости и других затрат предприятия;

- качество менеджмента разных уровней;

- уровень организации труда и производства;

- уровень образования и квалификации кадров;

- технический уровень производственных фондов;

- научно-техническое творчество, творческая инициатива работников;

- материальное положение и экономическая заинтересованность работников.

На сумму чистой прибыли предприятия влияют все показатели-факторы, определяющие ее:

П^Ч = В – С – КР – УР + ДрД + %пол – %упл + ПрД – ПрР –

– НПр + ОтлНА – ОтлНО = ∑ Х_i

I=1

Данная модель является факторной моделью аддитивного типа.

Модель можно представить в виде нескольких отдельных моделей:

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

П^П = В – С

Прибыль от продаж рассчитывается по формуле:

П^В = В – С – КР – УР

Прибыль бухгалтерская (до налогообложения) рассчитывается по формуле:

П^Б = В – С – КР – УР + %пол – %упл + ДрД + ПрД – ПрР

Чистая (нераспределенная) прибыль рассчитывается по формуле:

П^Ч = В – С – КР – УР + %пол – %упл + ДрД + ПрД – ПрР – НПр

Основными факторами, влияющими на прибыль, являются выручка от продажи продукции, товаров (работ, услуг) или доход от основной деятельности и расходы (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы). На выручку влияют такие показатели как количество реализованной продукции (товаров) и цена продажи.

На основании формы №2 «Отчет о финансовых результатах» можно проанализировать влияние изменения затрат на прибыль, но оценить влияние факторов на изменение самих затрат невозможно. Для этого необходимо располагать данными управленческого учета и приложениями к бухгалтерскому балансу, в которых отражены данные о расходах, произведенных предприятием в отчетном и прошлом году, сгруппированные по экономическим элементам.

Анализ расходов по экономическим элементам осуществляется по данным аналитического и синтетического учета. Для того чтобы проанализировать расходы и по видам, и по продуктам, и по центрам затрат можно составить соответствующие аналитические таблицы.

В. Анализ влияния факторов на прибыль.

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».

Расчет влияние данного фактора следует разложить на две части. В связи с тем, что выручка предприятия – это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитывается влияние на прибыль от продажи цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитывается влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

Определяется индекс цены по формуле:

100% ± Δ Ц%

J_Ц = ---------------------,

100%

где Δ Ц% – прирост (снижение) цены на продукцию за анализируемый период (в %).

Следовательно, выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна:

В₁

В¹= --------,

J_Ц

где В¹– выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В₁– выручка от продажи в отчетном периоде;

J_Ц – индекс цены.

Влияние на выручку изменения цен рассчитывается по формуле:

В₁

Δ В^Ц = В₁ – ------- = В₁ – В¹.

J_Ц

Влияние изменения на выручку количества проданной продукции рассчитывается по формуле:

Δ В^{кол-во товаров} = В¹ – В₀

1.1. Расчет влияния фактора «Цена».

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:

Δ В^Ц х R^П₀

Δ П^П(Ц) = ----------------------

где R^П₀ – рентабельность продаж в базисном периоде

1.2. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции».

Влияние изменения количества проданной продукции на сумму прибыли от продажи можно рассчитать по формуле:

[ (В₁ – В₀) – Δ В^Ц ] х R^П₀Δ В^К х R^П₀

Δ П^П(К) = --------------------------------------- = ------------------

100 100

где Δ П^П(К) – изменение прибыли от продажи под влиянием фактора «количество проданной продукции»;

В₁ и В₀ – соответственно выручка от продажи в отчетном (1) и базисном (0) периодах;

Δ В^Ц – показатель изменения выручки от продажи под влиянием цены.

2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции».

Расчет осуществляется следующим образом:

В₁ х (УС₁ – УС₀)

Δ П^П(С) = ---------------------------------,

где УС₁ и УС₀ – соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

В₁ х (УКР₁ – УКР₀)

Δ П^П(КР) = ---------------------------------,

где УКР₁ и УКР₀ – соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы».

В₁ х (УУР₁ – УУР₀)

Δ П^П(УР) = ---------------------------------,

где УУР₁ и УУР₀ – соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Остальные показатели – факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные расходы – не оказывают такого существенного влияния на прибыль как факторы хозяйственной сферы. При необходимости их влияние на сумму чистой прибыли также можно определить. Для этого используется метод балансовой увязки и факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида.

Все показатели следует разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. Показатель-фактор «прямого действия» имеет знак (+) и увеличивает сумму прибыли, а показатель фактор «обратного действия» соответственно знак (-) и уменьшает сумму прибыли.

Таблица 2.2

Фомина И.Б.

Раздел 1.

Анализ формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актива и пассива.

12 3 4 5 6 7 Следующая ⇒