В. Анализ платежеспособности предприятия.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 1.3). Коэффициенты платежеспособности рассчитываются на начало и на конец исследуемого периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение показателя).

Комплексная оценка платежеспособности может быть осуществлена с помощью общего показателя платежеспособности (табл. 1.3), который характеризует изменение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности.

Г. Анализ вероятности банкротства. Критерии оценки вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ определение банкротства дано в следующей формулировке.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основными признаками банкротства юридического и физического лица являются:

1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

2. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

3. Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2 ст.3 настоящего закона, применяются, если иное не установлено законом. Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей, а к должнику – физическому лицу – не менее 10000 рублей.

 

Таблица 1.3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1.Общий показатель платежеспособности КОП	А1 + 0, 5 А2 + 0, 3 А3 КОП = ----------------------------------- П1т + 0, 5 П2 + 0, 3 П3	К ОП ≥ 1	Характеризует изменение финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера
2.Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ	ДС + КФВ КАЛ = ------------------ ТО	с.1250 + с.1240 ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	К АЛ ≥ 0, 1 – 0, 7 (зависит от отраслевой принадлежности)	Показывает часть текущей краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов
3.Коэффициент промежуточного покрытия КПП	ДС + КФВ + ДЗКР КПП = --------------------------- ТО	с.1250 + с.1240 + с.1230КР ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	Допустимое К ПП ≥ 0, 7 – 0, 8 Желательное К ПП ≥ 1, 0	Показывает часть краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов
4.Коэффициент текущей ликвидности КТЛ	ОА КТЛ = ----------- ТО	с.1200 ----------------------------------------- с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	Необходимое значение К ТЛ = 1, 5 Оптимальное К ТЛ = 2, 0 – 3, 5	Показывает часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала КМ	З + НДС +ДЗДС + ПрОА КМ = ------------------------------- ОА – ТО	с.1210 + с.1220 + с.1230ДС + с.1260 --------------------------------------------- с.1200 – с.1510 – с.1520 – с.1540 – –.с.1550	Уменьшение показателя в динамике считается положительной тенденцией	Показывает ту часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств в активах ДОС	ОА ДОС = ------------- ВБ	с.1200 ----------------- с.1600	Д ОС ≥ 0, 5	Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОСС	СК – ВнА КОСС = ------------------ ОА	с.1300 – с.1100 ------------------ с.1200	К ОСС ≥ 0, 1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие оборотных средств у предприятия, необходимых для ее текущей деятельности

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 г. оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании расчета трех показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (табл. 1.3);

- коэффициента обеспеченности собственными средствами (табл. 1.3);

- коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (табл. 1.4):

Таблица 1.4 – Показатели для установления неудовлетворительной структуры баланса

Наименование показателя	Расчет показателя	Ограничения
1.Коэффициент восстановления платежеспособности КВП	КТЛ КГ + 6/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КВП = ---------------------------------------	Не менее 1, 0
2.Коэффициент утраты платежеспособности КУП	КТЛ КГ + 3/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КУП = --------------------------------------	Не менее 1, 0

 

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение этого коэффициента менее 1, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности предприятие ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.

В зарубежной практике существует система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, предложенная Уильямом Бивером. В таблице 1.5. приводится система показателей У. Бивера применительно к российской отчетности.

Таблица 1.5 – Система показателей У. Бивера, применительно к
российской отчетности

Наименование показателя	Расчет показателя	Значение показателя
Группа 1: нормальное финансовое положение	Группа 2: среднее (неустойчивое) финансовое положение	Группа 3: кризисное финансовое положение
1.Коэффициент У. Бивера	Чистая прибыль + Амортизация ----------------------------------------- Заемный капитал	КБИВ ≥ 4	≈ 2	≤ - 0, 15
2.Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы ---------------------------------- Текущие обязательства	2, 0 ≤ КТЛ ≤ 3, 2 и более	1, 0 ≤ КТЛ ≤ 2, 0	КТЛ ≤ 1, 0
3.Экономическая рентабельность активов	Чистая прибыль -------------------------- х 100 Валюта баланса	6 – 8 и более	5 – 2	От 1% до 2%
4.Финансовый леверидж	Заемные средства ---------------------------- х 100 Валюта баланса	Менее 35%	40 – 60%	80% и более
5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	Собственный капитал – Внеоборотные активы ---------------------------------- Оборотные активы	≥ 0, 4 и более	0, 3 – 0, 1	≤ 0, 1 или отрица-тельное значение

 

Д. Анализ финансовой устойчивости.

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. PEST-анализ макросреды предприятия. Матрица профиля среды, взвешенная оценка, определение весовых коэффициентов. Матрицы возможностей и матрицы угроз.
2. А. Ценовая, ассортиментная и маркетинговая политика предприятия. Методы прогнозирования спроса
3. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности и возвратности состояния предприятия. Способность предприятия к самофинансированию.
4. Выбор организационно-правовой формы предприятия. 5
5. Диагностика банкротства предприятия. Антикризисные меры финансового оздоровления предприятия.
6. Договор аренды здания или сооружения. Договор аренды предприятия.
7. Договор продажи предприятия.
8. Договор продажи предприятия. Права кредиторов при продаже предприятия.
9. Доходоы и прибыль предприятия. Определение рентабельности.
10. Запасы и затраты предприятия. Классификация запасов. Концепции формирования запасов предприятия.
11. Изучение прав и обязанностей руководителя предприятия. Ознакомление со структурой штата предприятия, принципами подбора и расстановки кадров, формами найма и порядком увольнения