Международный валютный фонд (МВФ)

1. развитие международного сотрудничества в области валютной политики;

2. содействие сбалансированному росту в области валютной политики и сбалансированному росту мировой торговли для обеспечения высокого уровня занятости и доходов, для развития производственного потенциала стран-членов;

3. поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами-членами, воспрепятствование девальвации валют в результате конкуренции;

4. участие в создании системы многосторонних платежей.

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, в котором каждая страна представлена управляющим или его заместителем. Совет решает ключевые вопросы деятельности МВФ: внесение изменений в статьи Соглашения, прием и исключение членов, пересмотр долей в капитале, выборы исполнительных директоров.

Количество голосов в МВФ определяется его долей в совокупном капитале фонда, которая называется квотой. Для расчета величины квоты используются такие показатели, как ВВП страны, величина ее золотовалютных резервов и внешнеэкономические позиции. Три четверти квоты государства вносятся национальной валютой и называются кредитной долей, остальная четверть вносится государством в свободно конвертируемой валюте и называется резервной долей. Ее государство может получить по первому требованию при возникновении потребности.

От величины квоты зависит количество голосов государства на сессиях МВФ и объем кредитов, получаемых государством от МВФ. При вступлении в МВФ каждое государство получает 250 основных голосов плюс 1 дополнительный голос за каждые 100 тыс. СДР квоты. Решения по обычным вопросам принимаются обычным большинством голосов, а по стратегическим — квалифицированным, составляющим 85%. США, квота которых самая большая, имеют 17, 4% голосов, практически располагают правом вето и имеют возможность заблокировать любое важнейшее решение на общей сессии управляющих МВФ.

Международный банк реконструкции и развития был образован одновременно с МВФ на основе Бреттон-Вудских соглашений в 1944 г. Он начал функционировать в 1946 г. Вместе с подразделениями: Международной ассоциацией развития - MAP (1960), Международной финансовой корпорацией — МФК (1956), Многосторонним агентством гарантирования инвестиций — МАГИ (1988) и Международным центром по урегулированию инвестиционных споров — МЦУИС (1966) - составляет группу Всемирного банка (ВБ). Его цель — кредитовать отрасли реальной экономики стран участниц, способствуя их доступу на мировой финансовый рынок. Членом МБРР может стать только страна — член МВФ.

Россия вступила в МВФ и стала членом Международного банка реконструкции и развития в 1992 г. В период с 1992 по 1998 г. Россия активно наращивала долговую зависимость от МВФ (19, 3 млрд. долл.) и Всемирного банка (6, 1 млрд. долл.). В 1998 г. долг России этим организациям составлял 25, 4 млрд. долл. После дефолта кредиты МВФ России не предоставлялись. В 2005 г. Россия досрочно погасила весь свой долг МВФ, составлявший на начало 2005 г. 3, 6 млрд. долл.

Кредитами Всемирного банка Россия продолжает пользоваться. На текущий момент их общий объем составляет 5, 3 млрд. долл.

Сотрудничество со Всемирным банком интересно России не только с финансовой точки зрения, но в основном из-за возможности привлечения специалистов этой организации, имеющих высочайшую квалификацию.

К началу 80-х гг. XX в. золотые запасы перераспределились в пользу Европы (около 47 млрд. долл.). Произошло снижение доверия к доллару из-за увеличившегося дефицита платежного баланса США. Появление новых финансовых центров в Европе и Японии привели к утрате лидерства США в области мировых финансов.

Начался мировой валютный кризис. Общемировые процессы, которые имели негативные последствия в валютно-финансовой сфере, заключались в том, что инфляция, ее различные темпы в разных странах, хронический дефицит платежного баланса в одних странах и его активное сальдо в других вызывали значительные колебания валютных курсов.

Валютная система, основанная на одной резервной валюте — долларе, пришла в противоречие с глобализацией и интеграционными процессами.

Покрытие дефицита платежного баланса США национальной валютой увеличивало рост долга США, а отказ от девальвации доллара привел к перекосам режима фиксированных курсов.

Развивающийся лавинообразно рынок евродолларов стал источником «горячих» капиталов, доллары наводнили мир в противовес стремлению стран к золоту и устойчивой, твердой валюте.

Все эти процессы привели к необходимости создания новой валютно-финансовой структуры, которая была закреплена в 1976 г. на Ямайском совещании МВФ и стала четвертой официально провозглашенной мировой валютной системой.

В соответствии с принципами ямайской системы была официально закреплена демонетизация золота.

Странам предоставлялось право свободного выбора режима валютного курса, в результате чего 19 стран с наиболее развитыми экономиками, включая США, Канаду, Великобританию и Японию, выбрали режим свободного плавания валютного курса. 39 стран фиксировали курс своей валюты к доллару, некоторые - к английскому фунту.

Вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР (специальные права заимствования, международная счетная единица МВФ). Она эмитируется Международным валютным фондом и выступает как база паритета (соотношения) валют стран-членов. До 1974 г. имела золотое содержание, с 1974 г. стоимость СДР определялась ежедневно на основе «корзины» из 16 валют, с 1981 г. — на основе «корзины» из 5 валют (доллар США, марка ФРГ, французский франк, японская иена, английский фунт стерлингов), с января 1999 г. с введением валюты евро — на основе «корзины» из четырех валют (доллар США, евро, японская иена, английский фунт стерлингов). СДР предназначены для пополнения валютных резервов государств — членов М ВФ, расчетов с МВФ, погашения пассивного сальдо платежного баланса, покупки конвертируемой валюты у других государств.

Современная финансовая архитектура мира выявила недостатки Ямайской валютной системы, ее неадекватность историческому периоду развития. Мировая валютная система стала достаточно гибкой, но неустойчивой, подверженной кризисам, которые и условиях глобализации способны перерастать в общемировые.

Стало очевидным, что Международный валютный фонд не имеет адекватных механизмов и достаточных финансовых ресурсов для регулирования мировой валютной системы, а также комплекса надежных антикризисных мер по финансовой стабилизации и защиты экономик стран от перетока громадных объемов спекулятивного капитала.

Ряд кризисов конца 1990-х гг., затронувших страны Южной Америки, Центральной и Восточной Европы, а также часть стран СНГ, показали с большой очевидностью, что валютные и финансовые системы стран взаимозависимы и взаимосвязаны и мировому сообществу необходимо прилагать усилия для выработки новой концепции валютного регулирования мира.

Международный валютный фонд. Международный валютный фонд (МВФ) - ведущая международная валютно-финансовая организация, учрежденная в 1944 году в результате Бреттон-Вудских соглашений с целью поддержания стабильности международной валютной системы и снижения торговых и валютных барьеров между странами.