Блок Б-3. Модель AD-AS. Экономические колебания

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 5Следующая ⇒

· Классическая модель (экономика полной занятости с гибкими ценами). Равновесие рынка труда в экономике полной занятости. Совокупное предложение в экономике полной занятости. Равновесие на рынке товаров и услуг в экономике полной занятости. Равновесие на финансовом и денежном рынках в экономике полной занятости. Совокупный спрос в экономике полной занятости. Структурная макроэкономическая модель экономики полной занятости с гибкими ценами; ее графическая интерпретация в рамках моделей AD-AS и IS-LM-FE. Макроэкономическая политика в экономике полной занятости. Принцип неоклассической дихотомии и нейтральность денег. Статический анализ воздействия фискальной и монетарной политик на макроэкономические переменные на основе структурной модели; графическая интерпретация. Влияние механизма формирования располагаемого дохода домашних хозяйств на эффективность фискальной и монетарной политик.

· Кейнсианская модель (AD-SRAS-LRAS). Проблема неполноты номинальной подстройки: номинальные несовершенства и их роль в экономике. Кейнсианский подход к моделированию экономики. Модификация структурной модели экономики с учетом номинальных несовершенств (случай жесткой заработной платы). Макроэкономическая политика в модели. Квазистатический анализ: мультипликаторы фискальной и монетарной политики. Проблема не-нейтральности денег в краткосрочном периоде. Реальные эффекты фискальной и монетарной политики в краткосрочном и долгосрочном периоде. Контрциклическая политика.

· Инфляция и безработица. Роль ожиданий. Простая кривая Филлипса. Кривая Филлипса и макроэкономическая политика: выбор между инфляцией и безработицей. Загадка кривой Филлипса. Поправка Фридмана-Фелпса. Естественный уровень безработицы. Инфляция и ожидания: гипотезы адаптивных и рациональных ожиданий. Модифицированная кривая Филлипса. Краткосрочная и долгосрочная кривая Филлипса и рынок труда в условиях адаптивного механизма формирования ожиданий. Рациональные ожидания и кривая Филлипса: критика Лукаса. Экономика при несовершенной информации: модель Лукаса. Альтернативные объяснения положительного наклона кривой совокупного предложения в краткосрочном периоде.

· Введение в динамический анализ в макроэкономике. Интеграция адаптивных и рациональных ожиданий в структурную макроэкономическую модель. Понятия стационарного и нестационарного равновесий в модели. Равновесие на рынке труда и капитала. Графическая интерпретация стационарного и нестационарного равновесий в модели (модель IS-LM-KE). Влияние экзогенных шоков на динамику макроэкономических переменных в рамках динамической модели с адаптивными и рациональными ожиданиями. Циклическая динамика переменных в динамической модели с адаптивными ожиданиями.

· Экономические колебания: стилизованные факты и моделирование. Общая характеристика колебаний выпуска. Выделение тренда: диаграмма Бёрнса-Митчелла, фильтр Ходрика-Прескотта. Проблема нестационарности колебаний выпуска. Характеристика волатильности. Корреляция с выпуском: процикличная, контрцикличная и ацикличная динамика основных макроэкономических показателей. Опережающие, запаздывающие и совпадающие показатели. Обзор теорий колебаний деловой активности. Детерминистические модели экономических колебаний. Стохастическое объяснение колебаний: механизм “импульс-распространение”. Кейнсианские модели деловых циклов. Шоки спроса и предложения. Реальные жесткости. Введение в теорию реального делового цикла. Шоки производительности и механизмы их распространения. Производительность факторов и эффекты межвременного замещения потребления (правило Рамсея-Кейнса) и предложения труда (эффект Лукаса-Рэппинга).

Литература:

· Blanchard ch. 6-9, 14, 22,

· Бурда-Виплош гл. 12, 15-17

· Sargent (1987) ch. 1-2,

· McCallum (1989) ch. 5.

Вопросы для проверки знаний студентов

1. Задача максимизации прибыли фирмы и формирование спроса на труд.

2. Агрегированная производственная функция. Спрос фирмы на инвестиции.

3. Поведение домохозяйств. Функция располагаемого дохода домохозяйств. Определение трудового дохода домохозяйств.

4. Виды активов домохозяйств и функция спроса на деньги.

5. Основные предпосылки модели экономики с гибкими ценами. Линеаризация системы уравнений, описывающих общее равновесие в экономике.

6. Равновесие рынка труда в экономике с гибкими ценами. Факторы изменения равновесных реальной заработной платы, занятости и уровня выпуска.

7. Совокупный спрос и совокупное предложение в экономике с гибкими ценами.

8. Формирование равновесной ставки процента. Равновесие товарного рынка. Равновесие денежного рынка. Совокупный спрос.

9. Воздействие фискальной и монетарной политик в условиях гибких цен. Принцип неоклассической дихотомии и нейтральности денег.

10. Роль номинальных несовершенств в экономике. Кейнсианский подход к моделированию экономики.

11. Модель с жесткой номинальной заработной платой и гибкими ценами товаров. Основные предпосылки модели. Линеаризация системы уравнений, описывающих общее равновесие в экономике.

12. Равновесие рынка труда и совокупное предложение в модели с жесткой номинальной заработной платой и гибкими ценами товаров.

13. Равновесие товарного и денежного рынка в кейнсианской модели с жесткой номинальной заработной платой и гибкими ценами товаров. Факторы изменение совокупного спроса.

14. Общее равновесие в экономике с жесткой номинальной заработной платой и гибкими ценами товаров системы. Факторы изменения равновесных ставки процента и уровня выпуска.

15. Воздействия фискальной и монетарной политик в экономике с жесткой номинальной заработной платой и гибкими ценами товаров. Реальные эффекты денежной политики.

16. Частные случаи для чувствительности потребления, инвестиций и спроса на деньги к ставке процента.

17. Проблема выбора между инфляцией и безработицей в краткосрочном и долгосрочном периоде.

18. Оригинальная и модифицированная кривые Филипса.

19. Гипотеза естественного уровня безработицы.

20. Факторы сдвигов краткосрочной и долгосрочной кривых Филипса.

21. Гипотезы адаптивных и рациональных ожиданий.

22. Рациональные ожидания и реальные эффекты монетарной политики. Критика Лукаса.

23. Общая характеристика колебаний выпуска. Стилизованные факты колебаний деловой активности.

24. Стохастическое объяснение экономических колебаний: механизм “импульс-распространение”.

25. Кейнсианские модели деловых циклов. Шоки спроса и предложения. Реальные жесткости.

26. Базовые положения теория реального делового цикла. Производительность факторов и эффекты межвременного замещения потребления (правило Рамсея-Кейнса) и предложения труда (эффект Лукаса-Рэппинга).

Задачи к блоку Б-3

Задача № 1.

Рассмотрите следующую модификацию модели экономики с жесткой номинальной заработной платой и гибкими ценами:

(1)

(2)

(3)

(5)

(6)

(7)

A. Дайте экономическую интерпретацию модели.

B. Покажите, как увеличение государственных расходов за счет увеличения налогов отразится на равновесных значениях выпуска, занятости, процентной ставки, уровня цен, реальной заработной платы, потребления, инвестиций. Выведите соответствующие мультипликаторы.

C. Проиллюстрируйте полученные выводы на графиках IS-LM, AD-AS.

Задача 2.

Рассмотрите следующую модификацию классической модели экономики.

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

A. Проинтерпретируйте модификацию модели.

B. Покажите, как фискальная политика увеличения государственных расходов за счет увеличения налогов отразится на равновесных значениях выпуска, занятости, процентной ставки, уровня цен, реальной и номинальной заработной платы, потребления, инвестиций. Выведите соответствующие мультипликаторы.

C. Проиллюстрируйте полученные выводы на графиках рынка труда, производственной функции, IS-LM-FE, AD-AS.

Задача №3.

Закрытая экономика описывается моделью IS-LM-AS. Пусть спрос на реальные кассовые остатки зависит от номинальной ставки процента и располагаемого дохода (Y-T), т.е. уравнение LM имеет вид: , .

(а) Как повлияет на реальный выпуск сокращение налогов?

(б) Сравните эффективность воздействия на экономику фискальной и монетарной политики.

Задача №4.

Рассмотрим экономику, в которой

Y- реальный уровень выпуска

- уровень цен в t-ый период

- ожидаемый уровень цен t-го периода

- случайные шоки, воздействующие на кривую совокупного предложения.

(а) Найдите равновесный уровень цен и равновесный уровень выпуска в экономике.

(б) Предположив, что ожидания формируются рациональным образом , найдите выражение, определяющее уровень цен в этом случае. Определите ошибку ожидания уровня цен, найдите среднее значение этой ошибки. Проанализируйте полученные результаты.

(в) Предположив, что ожидания формируются адаптивным образом, т.е. , найдите выражение, определяющее равновесный уровень выпуска в этом случае. Проанализируйте полученный результат, сравните его с пунктом (б).

Задача №5.

Закрытая экономика с фиксированной номинальной заработной платой, соответствует условиям следующей модели:

Производственная функция Y = , объем капитала в текущем периоде K=2500, предложение труда L^S = 20W/P, предельная склонность к потреблению равна 4/5, инвестиции заданы функцией i^D= 250 - 5R (ставка процента задана в процентных пунктах), функция спроса на деньги (M/P)^D = Y/4 – R, предложение денег M^S = 200, налоги (аккордные) t = 200, гос. расходы на закупку товаров и услуг g = 200, номинальная заработная плата фиксирована на уровне $ 5.

а) Выведите уравнение кривой совокупного предложения, найдите ее наклон dY/dP.

б) Найдите уровень цен и процентной ставки, объем выпуска и труда, реальную заработной плату. Определите уровень вынужденной безработицы.

в) Покажите результаты увеличения государственных расходов на 50 ед. при финансировании за счет выпуска государственных облигаций.

г) Покажите результаты увеличения реального денежного предложения на 50 ед., осуществленного путем операции на открытом рынке.

д) Какими будут результаты монетизации увеличения дефицита государственного бюджета при росте государственных расходов на 50 ед.?

е) Как нужно осуществлять монетарную политику, чтобы избежать изменения цен? изменения процентной ставки?

Задача №6.

В экономике потребление описывается функцией , инвестиции - , реальный спрос на деньги - , потенциальный выпуск = . В этой экономике правительство всегда стремится иметь сбалансированный бюджет (Т=G).

а) Предположив, что М=4320, G=150, используя модель IS-LM-FE, найдите равновесный объем выпуска, реальную ставку процента, уровень цен, равновесный уровень потребления и инвестиций.

б) Предположив, что денежное предложение выросло до 4752, проанализируйте изменения, произошедшие в экономике. Являют ли деньги нейтральными в данной экономике?

в) Допустим, денежное предложение вернулось на прежний уровень, но государственные закупки, финансируемые за счет налогов, выросли до 190. Используя модель IS-LM-FE, найдите равновесный объем выпуска, реальную ставку процента, уровень цен, равновесный уровень потребления и инвестиций.

г) Является ли фискальная политика нейтральной в этой экономики? Объясните ответ.

Задача 7.

Кривая Филлипса имеет вид , где u* – естественный уровень безработицы, - показатель шока предложения. Пусть естественный уровень безработицы равен 6%. Ожидания формируются адаптивным образом: .

а) Изобразите на графике краткосрочную кривую Филлипса при условии, что ожидаемый уровень инфляции составляет 10%. Что произойдет, если этот уровень вырастет до 12%.

б) Используя закон Оукена (где Y*=5, ), выведите уравнение для кривой совокупного предложения.

в) Пусть реформа рынка труда привела к снижению уровня естественной безработицы до 4%. Как это повлияет на значение фактической инфляции и безработицы в краткосрочном и долгосрочном периоде? Дайте графическую интерпретацию с точки зрения кривой Филлипса и AD-AS?

Задача № 8.

Допустим, что кривая взаимосвязи инфляции и безработицы имеет следующий вид .

а) Проанализируйте, выполняется или нет в этом случае гипотеза естественного уровня безработицы.

б) Если первоначальный уровень безработицы , покажите, что существует траектория приспособления безработицы к естественному уровню, на которой .

Блок Б-4. Проблемы фискальной и монетарной политики

Фискальная политика и государственный долг.

· Функции фискальной политики. Соотношение и роль различных групп государственных расходов. Показатель циклически скорректированного дефицита и его применение. Модель сглаженного налогообложения. Динамическое бюджетное ограничение правительства. Условие отсутствия игр Понзи (NPG) для правительства. Межвременное бюджетное ограничение и принцип устойчивой фискальной политики (SFP). Зависимость устойчивости государственного долга от соотношения между ставкой процента и темпом роста ВВП.

· Долговое финансированием дефицита бюджета. Эквивалентность Барро-Рикардо. Издержки склонности к дефициту. Накопление государственного долга. Введение в проблематику: стабилизация государственного долга, структура долга и долговой кризис. Модель долгового кризиса. Взаимосвязь фискальной и монетарной политики. Логика «неприятной монетарной арифметики» Саржента-Уоллеса.

· Введение в новую политическую экономию: потенциальные источники склонности фискальной политики к дефициту. Модель стратегического накопления долга. Модель отложенной стабилизации. Применение правил для фискальной политики.

Монетарная политика и инфляция.

· Потенциальные источники инфляции. Рост денежного предложения как фактор инфляции. Влияние увеличения денежного предложения на инфляцию, реальные денежные остатки и процентные ставки: случай абсолютно гибких цен и неполной гибкости цен. Издержки и выгоды инфляции. Реальные эффекты инфляции, источники эффектов.

· Склонность к инфляции в монетарной политике. Модель Кидланда-Прескотта. Поведение политика в случае политики правил и в случае дискреционной политики. Понятие динамической несостоятельности. Оптимальная и динамически состоятельная политики. Решение проблемы динамической несостоятельности: политика правил, репутация, делегирование, стимулирующие контракты. Независимость центрального банка и инфляция. Идея об «оптимальном уровне консерватизма» центрального банка. Взаимосвязь индекса независимости центрального банка, инфляции и экономического роста. Границы теорий динамической несостоятельности инфляции.

· Цели и инструменты монетарной политики. Политика таргетирования инфляции. Применение правил монетарной политики. Правило Тейлора для ставки процента.

· Денежная эмиссия, сеньораж и инфляционный налог. Кривая инфляционного налога Лаффера и максимальный доход от денежной эмиссии. Инфляция и инфляционные ожидания. Модель Кейгана для адаптивных и рациональных ожиданий. Введение в проблематику: экономика высокой инфляции и гиперинфляции. Примеры стабилизационных реформ для случаев гиперинфляции.

Литература:

· Blanchard ch. 23-26

· Бурда-Виплош: главы 3, 16-17

· Ромер: главы 10-11

Вопросы для проверки знаний студентов

1. Функции фискальной политики. Соотношение и роль различных групп государственных расходов.

2. Динамическое бюджетное ограничение правительства в номинальных и реальных величинах: представьте экономическую интерпретацию компонентов бюджетного ограничения и покажите переход от номинальных терминов к реальным.

3. Условие отсутствия игр Понзи (NPG) и межвременное бюджетное ограничение государства. Принцип устойчивой фискальной политики (SFP).

4. Динамическое бюджетное ограничение правительства в долях к ВВП. Зависимость устойчивости государственного долга от соотношения между ставкой процента и темпом роста ВВП.

5. Позитивный подход к макроэкономической политике. Факторы, объясняющие склонность фискальной политики к дефициту с точки зрения новой политической экономии.

6. Основные предпосылки и результаты модели сглаженного налогообложения.

7. Понятия сеньоража, чистого сеньоража, инфляционного налога. Кривая инфляционного налога Лаффера.

8. Стационарные состояния при финансировании бюджетного дефицита за счет сеньоража. Устойчивость стационарных состояний при адаптивных и рациональных ожиданиях.

9. Издержки и выгоды инфляции. Реальные эффекты инфляции, источники эффектов. Отличие режимов низкой, высокой и гиперинфляции.

10. Основные предпосылки модели гиперинфляции Кейгана. Устойчивость инфляционной динамики при адаптивных и рациональных ожиданиях. Логика «неприятной монетарной арифметики» Саржента-Уоллеса.

11. Основные предпосылки и результаты модели Кидлэнда-Прескотта. Проблема динамически несостоятельная несостоятельности низкоинфляционной политики и способы ее решения.

12. Основные предпосылки и результаты модели репутации.

13. Цели и инструменты монетарной политики. Применение правил монетарной политики. Правило Тейлора для ставки процента

Задачи к блоку Б-4

Задача 1.

Модель Бруно-Фишера (на основе Bruno-Fischer, 1990). Спрос на реальные остатки определяется функцией: , где M, P, R и Y - соответственно объем денежной базы, уровень цен, номинальная ставка процента и реальный выпуск. Реальная ставка процента постоянна, а реальный выпуск растет с темпом . Инфляционные ожидания носят адаптивный характер: . Предположим, что постоянный уровень бюджетного дефицита финансируется только за счет сеньоража, так что темп роста денежной базы, , определяется эндогенно в модели для заданного уровня .

1. Используя определение сеньоража, в координатах постройте кривую, соответствующую некоторому заданному уровню . Как меняется положение кривой на плоскости с ростом ?

2. В координатах постройте множество стационарных состояний денежного рынка (определив стационарное состояние как ситуацию, когда уровень монетизации экономики постоянен, ).

3. Постройте дифференциальное уравнение динамики инфляционных ожиданий (выразите через , , и параметры ).

4. Используя полученную диаграмму с двумя кривыми, построенными в пунктах 1 и 2, покажите, что в экономике может быть два, одно, или ни одного стационарного состояния. Используя результат пункта 3, и предполагая, что существует два стационарных состояния, определите, какое из них является устойчивым. Зависит ли это от параметров модели ?

5. Повторите результаты пунктов 3 и 4 в предположении, что формирование инфляционных ожиданий соответствует гипотезе совершенного предвидения, .

Повторите результаты пунктов 3 и 4 в предположении, что ожидания являются адаптивными, а выпуск в каждый момент времени определяется в соответствии с динамической кривой Филлипса: , где - ожидаемый уровень цен. (Предполагается, что ).

Задача 2.

Неприятная монетарная арифметика.Рассмотрим экономику, в которой функция спроса на реальные кассовые остатки описывается функцией Кегана , агенты имеют рациональные ожидания, выполняется гипотеза совершенного предвидения .

1. Постойте уравнение, описывающее динамику уровня инфляции как зависимость между темпом роста денег и текущим уровнем инфляции. Найдите назадсморящее решение для уровня инфляции.

2. Найдите впередсмотрящее решение для уровня инфляции, используя результат п.1 и исключив возможность гиперинфляционного пузыря.

3. Используя решение из п. 2, покажите, как поведет себя инфляция, если в момент ta население узнает о снижении темпов роста предложения денег с µ0 до µ1 начиная с момента времени ts (ta< ts). При этом население ожидает, что снижение темпов роста предложения денег потребует ускоренное накопление долга и увеличение этих темпов роста предложения денег в будущем (с некоторого момента tk> ts) до µ2 > µ0. Приведите аналитическое и графическое решение. [В случае необходимости Вы можете наложить дополнительные ограничения на соотношение величин (µ0 -µ1) и (µ2 -µ0)]

4. Чему будет равна величина инфляции в моменты времени ta, ts и tk?

5. Как будет выглядеть динамика инфляции, если снижение темпов роста предложения денег будет неожиданным для населения?

6. Дайте интерпретацию полученных результатов.

Задача 3.

Принят закон о применении жестких санкций по отношению к главе центрального банка. Председатель ЦБ будет вынужден покинуть свой пост, в случае если величина инфляции превысит установленный лимит. Обсудите, как это может повлиять на темпы инфляции с точки модели Кидлэнда-Прескотта? Поможет ли это смягчить проблему динамической несостоятельности низкоинфляционной политики?

Задача 4.

Государство обещает выдать долгосрочные патенты фирмам-новаторам с целью стимулирования инноваций. Однако правительство не любит монополии. Объясните, в чем состоит проблема динамической несостоятельности в данной ситуации. Опишите возможные стратегии поведения правительства (политика правил, дискреционная политика). Предложите возможный способ решения проблемы динамической несостоятельности?

Задача 5.

За последние 15 лет многие развитые страны установили так называемые фискальные правила, т.е. формальные ограничения на величины государственного долга и/или бюджетного дефицита. Отталкиваясь от принципа устойчивости фискальной политики и других соображений, объясните, зачем нужны такие ограничения? Основываясь на примерах введения такого рода правил, приведите аргументы «за» и «против» формальных ограничений на фискальную политику.

Задача 6.

Модель сглаживания налогов Барро. Рассмотрим экономику с дискретным временем. Траектории выпуска (Y), государственных расходов (G), реальной процентной ставки (r) заданы экзогенно, случайные факторы отсутствуют.

Предположим, что выпуск, , и реальная процентная ставка, , постоянны и уровень государственного долга в момент времени равен .

Государство хочет выбрать траекторию налогов (T), которая бы удовлетворяла бюджетному ограничению и минимизировала приведенную стоимость издержек искажения при сборе налогов. Издержки искажения при сборе налогов в сумме задаются выражением

1) Сформулируйте задачу оптимизации для правительства.

2) Выпишите условие первого порядка относительно величины налога в каждый момент времени. Покажите, что в оптимуме отношение величины налогов к выпуску (налоговая ставка) должно быть постоянным.

Пусть с период от момента времени t=0 до момента времени t= произошла война. Таким образом, равняется для и равняется во всех следующих периодах, причём . Какова траектория налогов ?

Задача 7.

Выбор между низкой средней инфляцией и быстрой реакцией на шоки при делегировании контроля над монетарной политикой. (Rogoff, 1985). Предположим, что выпуск задан уравнением , и что общественное благосостояние задано функцией , где - это случайная величина со средним и дисперсией . определяется до того, как становится известным ; однако политик выбирает после того, как стало известно . Предположим, что политика проводится кем-то, чья целевая функция имеет вид .

Какой уровень выберет политик при заданных , и ?

Чему равно ?

Какова ожидаемая величина истинного общественного благосостояния, ?

При каком значении максимизируется ожидаемое общественное благосостояние? Проинтерпретируйте ваши результаты.

⇐ Предыдущая 123 4 5 Следующая ⇒