Понятие и цели кредитно- денежной политики.

В процессе экономического регулирования государство широко использует денежно- кредитные меры. Как и финансовый механизм, они имеют двойственный аспект выражения. С одной стороны, - это составная часть всего комплекса экономической политики. С другой - кредитное регулирование выступает важным инструментом государственного вмешательства в экономику.Государственное регулирование при помощи денежно- кредитных инструментов - это количественное изменение, во-первых, предложения свободных денег, и, во-вторых, ``цены кредита'' - процента. Последний определяет спрос на заемный капитал и масштабы притока вкладов, т.е. формирование кредитных ресурсов.Как известно, государственная экономическая политика, ориентированная в первую очередь на использование денежно-кредитных средств, называется монетаристской. Ее предпосылками являются развитая рыночная экономика, эффективные институциональная и юридическая инфраструктуры, укоренившаяся предпринимательская психология. Имеются в виду массовое, логичное с экономической и юридической точек зрения поведение хозяйствующих субъектов, высокая степень их зависимости от кредита, низкие и прогнозируемые показатели инфляции, сбалансированный бюджет, упорядоченный государственный долг.Конечные цели кредитно- денежной политики:

а) экономический рост; б) полная занятость; в) стабильность цен; г) устойчивый платежный баланс.Они реализуются кредитно- денежной политикой как одним из направлений экономической политики в целом (наряду с налоговой, бюджетной, валютной, внешнеторговой, структурной и т.д.).Промежуточные цели (ориентиры): а) денежная масса; б) ставка процента; в) обменный курс.Они непосредственно относятся к деятельности Центрального банка и осуществляются в рыночной экономике с помощью, в основном, косвенных инструментов.По своему содержанию кредитно-денежная политика - совокупность мероприятий ЦБ в области денежного обращения и кредита по воздействию на макроэкономический процесс. Цель данных мер выступает как частное преломление общей государственной линии на обеспечение равновесного и устойчивого развития экономики. При этом политика ЦБ, направленная на поддержание на определенном уровне денежной массы, рассматривается как жесткая монетарная политики; ставки процента - как гибкая монетарная политика.Передаточный механизм кредитно - денежной политики достаточно сложен. Можно выделить четыре его звена: 1) изменение величины реального предложения денег; 2) изменение ставки процента на денежном рынке; 3) реакция совокупных расходов (особенно инвестиционных) на динамику ставки процента; 4) изменение объема выпуска в ответ на изменение совокупного спроса (совокупных расходов).Как видно, между изменением предложения денег и реакцией совокупного предложения расположены еще две промежуточные ступени, прохождение через которые существенно влияет на конечный результат. Кредитно-денежная политика имеет значительный внешний лаг - время от принятия решения до его результата. Влияние ее на размер ВНП в значительной степени связано (через колебания ставки процента) с изменением инвестиционной активности в экономике, что само по себе является достаточно длительным процессом. Это также осложняет ее проведение, так как запаздывание результата может даже ухудшить ситуацию. Например, антициклическое расширение денежной массы (и снижение процентной ставки) для предотвращения спада может дать результат, когда экономика будет уже на подъеме и вызовет нежелательные инфляционные процессы.Субъектом кредитно- денежной политики является Центральный банк. Согласно закону, он выполняет установки правительства, но в то же время, как правило, не является правительственным институтом. ЦБ имеет определенную степень самостоятельности. Такие права даны ему на основе принципа разделения власти. В условиях сложной экономической ситуации правительство не может требовать от кредитного центра решения своих финансовых проблем за счет выпуска дополнительного количества денежной массы.Совокупность задач ЦБ в деле реализации экономической политики содержит два направления.1. Обеспечение национальной экономики полноценной валютной системой, так как устойчивая валюта - важнейший элемент инфраструктура рынка. 2. ЦБ предписана функция влияния на кредитную деятельность частных (коммерческих) банков в интересах макроэкономической политики.

Таким образом, в сфере кредитно- денежного обращения государство проводит свою политику, используя кооперацию с ЦБ. В производственной же сфере оно не имеет столь действенного рычага влияния. Это не случайно. Данный сектор должен иметь высокую степень свободы и независимости, что требуется самой рыночной природой. Государство ориентируется при этом на косвенные пути воздействия - через кредитно-денежное обращение, которое является своего рода кровеносной системой экономики.

Эффективность кредитно-денежной политики в современных условиях в значительной мере определяется степенью доверия к политике ЦБ, а также степенью его независимости от исполнительной власти. Последняя с трудом поддается точной оценке и определяется, как правило, на основе некоторых формальных критериев: частота сменяемости руководства ЦБ, границы участия банка в кредитовании государственного сектора, решение проблем бюджетного дефицита и другие официальные характеристики, зафиксированные в уставе банка.

 

25. СОЗДАНИЕ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМОЙ НОВЫХ ДЕНЕГ. ОБЯЗАТ. И ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ. НОРМА ОБЯЗ. РЕЗЕРВОВ И БАНК. МУЛЬТИПЛИКАТОР. ДЕНЕЖНАЯ БАЗА И ДЕН. МУЛЬТ-Р. В процессе формирования предложения денег участвуют следующие субъекты: центральный банк, коммерческие банки, вкладчики – субъекты, чьи депозиты хранятся в банках, заемщики – частные лица и организации, получающие кредиты в банках, а также организации, выпускающие облигации, которые приобретаются банками. Современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием. Резервы состоят из депозитов, размещенных банками в центральные банки, и наличных средств, которые физически находятся в банке. Резервы для банков являются активами, а для центрального банка – пассивами, поскольку банки в любой момент могут потребовать оплатить их, и центральный банк обязан удовлетворить это требование. Общая сумма резервов может быть разбита на две категории: резервы, которые банки держат по требованию центрального банка (обязательные резервы), и дополнительные резервы, которые банки держат по собственному усмотрению (избыточные резервы). Объем обязательных резервов определяется с помощью нормы обязательных резервов (r) – показателя, который рассчитывается как процентное отношение суммы обязательных резервов к общей сумме банковских депозитов. В настоящее время данный показатель колеблется в пределах от 3 до 15 % для разных стран и банков. Центральный банк может увеличить резервы банковской системы и, соответственно, предложение денег двумя способами: предоставив коммерческим банкам кредит и скупив государственные облигации. Обе эти операции являются активными статьями баланса центрального банка, и изменение их одновременно изменяет величину резервов банковской системы. Кредитные операции коммерческих банков также изменяют объем денежного предложения: оно увеличивается, когда банки выдают ссуды, и сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды. В этом случае происходит кредитная (депозитная) мультипликация – процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков. Рассмотрим этот процесс более подробно. Предположим, что депозиты банка «А» выросли на 1000 денежных единиц (д. е.). Для того, чтобы в любой момент можно было бы выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму вкладов в банке. Для этого достаточно только части, которая называется обязательными резервами. Возьмем для нашего случая резервную норму, равную 20%, тогда размер ссуды, которую данный коммерческий банк может выдать заемщику, будет определяться суммой избыточных резервов как разность между суммой депозитов и суммой обязательных резервов: 1000 – 200 = 800 (д. е.). Таким образом, банк «А» увеличил предложение денег на 800, и теперь оно равно 800 + 1000 = 1800. Вкладчики по-прежнему имеют депозиты на 1000 единиц, но и заемщики держат на руках 800 единиц, т.е. банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличивать предложение денег.

Однако на этом процесс роста денежного предложения не заканчивается. Тот, кто взял деньги в ссуду, будет их тратить, покупая что-либо, а тот, кто продает, будет получать деньги и класть их в коммерческий банк, пусть в нашем примере это будет банк «Б». При резервной норме 20%, банк «Б» в резервах будет оставлять 160 единиц (20% от 800 д.е.), а остальные 640 д. е. (это избыточные резервы банка «Б») использовать для выдачи кредитов, увеличивая предложение денег еще на 640 единиц. Банк «В», куда могут попасть эти деньги в процессе использования кредита заемщиком банка «Б», добавит еще 512 единиц (избыточные резервы банка «В») и т.д. Этот процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада (1000 д.е.) не будет использована банковской системой в качестве резервов. В нашем условном примере сумма новых денег будет равна:

1000·· (1+(1 – 0, 2)+(1 – 0, 2)² +(1 – 0, 2)³ +…) = 1/0, 2 Ч 1000. В общем виде дополнительное предложение денег (DМs), возникшее в результате появления в банковской системе нового депозита, будет равно:

, (5.2)

где r – обязательная резервная норма;

D – первоначальный депозит.

Коэффициент 1/r называется банковским (депозитным) мультипликатором или мультипликатором денежной экспансии, который показывает, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему в расчете на одну денежную единицу. Независимо от того, направляет ли банк свои избыточные резервы на предоставление кредитов, или на покупку ценных бумаг, его роль в процессе создания новых денег (депозитов) не меняется. Существуют два вида изъятия денег у банков, которые уменьшают способность банковской системы к созданию денег.

1. Утечка наличных денег, т.е. далеко не все деньги, взятые в форме ссуд в банках, возвращаются обратно в банки на депозиты, часть их продолжает циркулировать в форме наличных денег. Кроме того, клиенты банков могут брать наличные деньги с текущих счетов, что также сокращает возможности банков выдавать ссуды.

2. Избыточные резервы. Чем больше размер обязательных резервов, тем меньше суммарный потенциал банковской системы к расширению кредита, а, следовательно, и количество новых денег.

Более общая модель предложения денег строится с учетом роли центрального банка, а также с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Хотя центральный банк в состоянии контролировать денежную базу (МВ), он не может осуществлять прямое регулирование банковскими резервами, поскольку именно домашние хозяйства и фирмы решают, какая часть МВ должна существовать в виде наличности. Кроме того, центральный банк заинтересован в управлении не резервами как таковыми, а, скорее, совокупной денежной массой (М1, М2 и другими денежными агрегатами). Поэтому уместней пользоваться мультипликатором денежной базы или денежным мультипликатором (m), который связывает денежную базу с денежным агрегатом (например, М1):

, (5.3)

т.е. денежный мультипликатор – это отношение предложения денег к денежной базе. Его можно представить как отношения наличность – депозиты и наличность – резервы:

Разделим числитель и знаменатель правой части уравнения (5.4) на D(депозиты) и получим:

, (5.5), где c – C/D;

r – r /D. Величина «c» – «наличность – депозиты» – определяется, главным образом, поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Величина «r» – зависит от нормы обязательных и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы.

Теперь предложение денег можно представить как:

. (5.6)

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу.Важным свойством денежного мультипликатора является то, что он меньше банковского. Данное обстоятельство связано с тем, что при превращении какой-либо части прироста денежной базы в наличные деньги, она не будет участвовать в процессе многократного расширения депозитов, т.е. только часть прироста денежной базы будет участвовать в данном процессе. Прирост денежного предложения при заданном увеличении денежной базы будет меньше, чем в простой модели.Центральный банк может контролировать предложение денег, прежде всего, путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. Таким образом, процесс изменения объема предложения денег можно разделить на два этапа:

1) первоначальная модификация денежной базы путем изменения обязательств центрального банка перед населением и банковской системой (воздействие на величину наличности и резервов);

2) последующее изменение предложения денег через процесс мультипликации в системе коммерческих банков.

К факторам, определяющим величину денежного мультипликатора и, соответственно, предложения денег, относятся следующие: норма обязательного резервирования и коэффициент «с» – отношение «наличность – депозиты». Эти показатели и денежное предложение находятся в обратной зависимости, а также незаимствованная денежная база (разность между денежной базой и объемом кредитов, выданных центральным банком, это наиболее контролируемая часть денежной базы) и объем рефинансирования. Эти показатели прямо оказывают влияние на денежное предложение. Увеличение денежной базы, обусловленное исключительно приростом наличных денег в обращении, не инициирует процесс мультипликации депозитов, в то время как увеличение ее за счет прироста резервов, обслуживающих депозиты, порождает мультипликативный эффект.

31. Стабилиз. Политика: государ регулир занятости.
Сущность занят. Насел. и ее виды. Занят. Выраж. процесс включения работ. в экономич отнош. в соответ. с сущ спросом на рабочую силу. Законодательство РБ определяет занятость как не запрещенную законом деятельность граждан трудоспособного возраста, которые:
1. Работают на семейном предприятии;
2. Трудоустроены на условиях полного и неполного рабочего времени за вознаграждение;
3. Временно отсутствуют на работе по причине отпуска, сессии, декретного отпуска, болезни, ухода за больным или забастовки. Занятость можно рассматривать с количественной и качественной стороны. Колич.(экстенсивный) и качеств (интенсивный) по своему содерж соответ понятиям полной и эффект занятости.
Ситуация, при которой каждому желающему и способному трудиться предост.возможность заниматься каким-либо видом обществ-полезной деятел, - это полная занятость. При полной занят.предлож раб.силы = спросу на нее.
Качеств. занятости характеризует эффективная занятость - такое распредел ресурсов труда с учетом специализ., территориальн. и отраслевого аспектов, которое позволяет получить наибол. прирост нац. продукта.
Эффект. занятость достиг в процессе свобод. Рыноч. деятел хоз. единиц. Полная занятость является целью макро.политики гос-ва. Оптимал сочет полной и эффективной занятости -это рациональная занятость.
Виды и формы занятости. Каждый вид занятости реализуется с помощью организационно-правовых способов и условий использования рабочей силы, характеризующих формы занятости.Формы занят делятся по признакам:
- формы организ раб времени – работа на условиях полного рабочего дня, неполная занятость на условиях сокращенного рабочего дня, недели, надомная занятость;
- значимости для работающего – первичная (основная) занятость, которая является глав. источником дохода для работающего, и вторичная занятость, принос. доп доход;
- по признаку стабильности выделяют постоянную и временную занятость. отдельное понятие как теневая занятость, которая неотъемлема в современ. Рыноч. условиях. К ней можно отнести:
- челноков, осущ. экспортно-импортные операции;
-незарегистрированные охран службы;
-организованная преступность;
-граждане, уклон. от уплаты налогов, но соверш. какие-либо предприн. операции, принос. доход.
В усл. Рыноч. Эконом. наравне с занятыми сущ. и безработные.
Человек считается безработным, если у него нет работы и он занимается поиском ее. В РБ к безработным относятся граждане трудоспособного возраста, которые:
1. Не работают на семейном предпр;
2. Не занимаются предприним.деятел.;
3. Не числятся в рядах вооруженных сил;
4. Не явл. слушателями очных отдел.учеб. завед;
5. Зарегистр. в госуд. службе занятости.
В завис. от этих критериев выдел.след. виды безработицы:
- по продолжит. Сущ. Различ.краткосроч. и долгосроч. безработицу;
- в завис. от хар-ра проявл. – открытую безработицу-учитыв офиц. статистикой, и скрытую, характер. наличием в пр-веизлишних работников; - по степени охвата различ. групп насел.– осн. безработицу лиц трудоспособ. возраста, молодежную и остаточную, охват.работников с огранич трудоспособ. и пенсионеры.- по отнош. Безработ. к занятости – действительную, когда безработные желают и могут трудиться, и фиктивную, когда у безработных нет желания (а со временем – и возможности) работать. К числу основных типов безработицы принадлежат: фрикционная, структурная, циклическая и естественная. Фрикционная безработица связана с поиском или ожиданием работы. этот тип безработицы сущ. всегда. Структурная безработица. Возникает при падении спроса на одни виды профессий и рост спроса на другие, включая ранее не существовавшие.Безработицу, связ с краткосроч экономич циклами (3-4 года), называют циклической безработицей. Здесь сокращ. совокуп.спроса на товары и услуги вызывает уменьш. занятости и рост безработицы.Безработица в период нормального функц.экономики зависит от величины фрикционной и структурной безработицы и определ. как естественная безработица, или уровень безработицы при полной занятости. Естественный уровень безработицы достигается в том случае, когда циклическая безработица находится на нулевом уровне, и означает реализацию производств. потенциала эконом.. Этот “нормальный” уровень безработицы не является величиной постоянной. В странах с рыночной экономикой он обычно колеблется в пределах 5-10 % рабочей силы.
Причины безработицы. Непропорц. высокий уровень з\п по отношению к производ. труда, жесткость з\п и безработица ожиданий...
Государственная политика занятости населения. В отношении безработицы гос-во располагает 3 видами политики: социальной, макроэкономической и в сфере занятости.Функция социальной политики состоит в оказ. помощи безработным с целью поддерж. их жизн. Уровня.
Макроэкономическая политика предполаг. Использ. денежно-кредитных и бюджетно-налоговых мер для сокращ. безработицы.Политика в сфере занятости направл. на созд новых раб. мест, си-мы переподготовки кадров, центров по трудоустройству и т.д. Методы и меры воздейств гос-ва на безработицу две их группы: активные и пассивные.
Активные меры нацелены на созд.доп. рабочих мест.
Пассивная политика занятости вкл.созд.си-мы соц. страхования и материал. помощи безработным. Сис-ма соц. Страх. Предусматр. выплату пособий по безработице с учетом прежних заработков, обеспеч. 6езработ.прожит.min
Основным субъектом регулирования рынка труда выступает биржа труда (слжба занятости), ee функции:
- Регистр. безработных и вакантных мест;
- Тестир лиц, желающих получить работу;
- Подготовка и переподготовка кадров;
- Анализ рынка труда и пред. инфо о нем;
- Выплата пособий по безработице.
Гос политика РБ в области занятости насел основ на принципах: 1. обеспеч равных возмож всем трудоспособ гражданам; 2. предоставл соц гарантий и компенсаций безработным; 3. поддерж труд инициативы граждан
4. Обеспеч мер, направле на предотвращ. безработицы;
Стратег цель определ. След. Тактич задачи:
1) содействие социально-профессиональной мобил раб силы, повыш эффект и ка-ва труда;
2) достиж колич и качеств сбалансиров. спроса и предложе раб силы и раб.мест.

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. I. Общее понятие о целях, содержании, средствах и видах общения
2. II. Исключить «лишнее» понятие
3. II. Основные цели и задачи Совета
4. II. Цели и задачи выпускной квалификационной работы
5. II. Цели и задачи настоящей Концепции
6. PR – отношения с общественностью. Цели, задачи, функции, методы
7. А прилежный человек, увидев льва на улице, не станет кричать об этом, а пойдет к своей цели другим путем, той дорогой, где льва нет.
8. Агрегаты денежной массы (в теории США и Россия, на практике по ЦБ РФ)
9. Адлер выделил три основные жизненные цели (задачи): работу, дружбу и любовь.
10. Административное наказание: понятие и виды
11. Адрес: Акмолинская область, Целиноградский район, село Д-Кудук, ул.Мира 9-11.
12. Акты применения правовых норм: понятие, характерные черты, виды