Тема 5. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА

Структура денежного предложения

Денежная масса или предложение денег – совокупность наличных и безналичных платежных средств, обращающихся в стране в данный момент времени. Денежная масса измеряется денежными агрегатами М₀; М_;; M₂; М3

Основными компонентами денежной массы являются:

1. Наличные деньги (бумажные и разменные монеты),

2. Безналичные деньги (вклады до востребования, управляемые банковской системой),

3. Квази-деньги (денежные средства на срочных счетах сберегательных вкладах, депозитных сертификатах, облигациях).

Именно их доля в общей денежной массой наиболее велика. Денежную массу принято измерять агрегатами, которые объединяют отдельные виды денежных средств, в зависимости от степени и характера их.

В агрегат М_о входят деньги, обладающие наибольшей ликвидностью, т.е. банкнот и монет.

M₁ = М_о+ трансакционные депозиты.

Трансакционные депозиты – вклады, средства с которых могут быть перечислены другим лицам в качестве платежей по чекам или электронным денежным переводам (чековые вклады). В денежный агрегат М₁входят платежные средства, которые используются как средства обращения. С помощью этого агрегата осуществляется большинство обменных операций.

Денежный агрегат М₂ включает кроме М₁, текущие счета коммерческих банков. Этот агрегат носит более широкий характер, т.к. включенные в него финансовые средства используются также и как средства накопления, т.е. он содержит активы, которые имеют фиксированную номинальную стоимость и не могут переводиться от одного лица к другому.

В целом этот агрегат предназначен не для обращения, а для накопления, хотя никто не мешает использовать деньги, положенные на счета для текущих расходов, но в этом случае вкладчик теряет проценты.

Агрегат М₃ на ряду с М₂ включает депозитные сертификаты и облигации государственного займа.

Депозитные сертификаты – финансовые документы, выпускаемые кредитными учреждениями и свидетельствующие о депонировании денежных средств и право вкладчика на получение определенных процентов.

Государственная облигация – долговое обязательство правительства, выпускаемое для покрытия дефицита государственного бюджета.

Особенностью структуры денежной массы в 90-х годах явилось почти полное преобладание М₁. Это объяснялосьтем, что в условиях обесценивания денег и при недостаточном использовании информации, население и предприятия не желали хранить деньги в банках, как на срочных счетах, так и в государственных ценных бумагах.

Создание кредитной системы денег

Рассмотрим наиболее известное предприятие кредитно-денежной отрасли – банк. Как и любое другое предприятие, основой его существования является прибыль. Но если промышленное предприятие что-то производит, продает и получает прибыль, то, что создает банк? Известно, что деньги печатает государство, а банк берет их у тех, кому они временно не нужны и передает тем, кто в них нуждается. По сути, банк является посредником между вкладчиком и заемщиком. И, тем не менее, сами банки создают деньги. Возникает вопрос: «Как происходит создание денег банком? ».

Предположим, что банк получил 10 тысяч рублей в виде вкладов. По идее он должен держать все эти деньги у себя в сейфе для того, чтобы в любой момент выдать необходимые суммы вкладчикам. Однако было обнаружено, что для того, чтобы выдать необходимые суммы вкладчикам нет необходимости держать всю сумму в банке, для этого достаточно лишь часть суммы.

В настоящее время в разных банках доля наличных денег необходимых на случай выдачи вкладчикам колеблется от 3 до 15 процентов от суммы вкладов. Сумма эта называется резервами.

Для нашего примера возьмем сумму резерва равную 10 процентам. Тогда балансовый счет нашего банка будет выглядеть следующим образом:

Активы Пассивы

I Резервы - 1000 руб. Вклад - 10000 руб.

Ссуды - 9000 руб.

II Резервы - 900 руб. Вклад - 9000 руб.

Ссуды-8100 руб.

III Резервы - 810 руб. Вклад - 8100 руб.

Ссуды - 7290 руб. и т.д....

Таким образом, количество денег увеличилось с 10 до 19 тысяч рублей, 9 тысяч рублей — это деньги, которые создал банк. Нона этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду, будет тратить деньги, покупая все, что ему необходимо, а тот, кто получит деньги, кладет их в банк.

На II этапе банк создал дополнительно 8100 рублей. Тот, кто берет ссуду в 8100 рублей тратит ее, а тот, кто получит деньги, кладет их в банк.

Возникает вопрос: «До каких пор будет идти процесс создания денег банками? » По видимому данный процесс будет идти до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не превратиться резерв.

Исходя из этого, мы можем рассчитать общую сумму созданных денег, зная первоначальный вклад и долю резервов.

В нашем примере количество вновь созданных денег можно рассчитатьпутем сложения первоначального вкладами всех ссуд

10000+9000I7290+8100+.. =100000

Чтобы упростить расчет используется формула, получившая название мультипликатора денежного предложения:

МДП=1/ доля резерва

В нашем примере:

МДП=1/0, 1=10

Иными словами, каждый рубль резервов ведет к созданию 10 новых рублей, т.е. умножая сумму вклада на коэффициент мультипликации:

10000* 10=100000 руб.

Нами рассмотрена идеальная схема, когда все деньги кладутся в банк, а сами банки держат у себя только определенное количество резервов и никто не изымает вклады.

Если кто-то не пожелает класть деньги в банк, а спрячет их в «черный чулок», то в такой ситуации именно на эту сумму сократится количество резервов и общая сумма созданных денег. В том случае, если банки захотят держать у себя большую долю резервов, чем это рекомендуется центральным банком, то тогда также количество созданных денег сократится, поскольку мультипликатор денежного предложения будет уже иной.

Если кто-то будет изымать деньги для того, чтобы выехать за границу или, не надеясь на банки, положить их на хранение дома, то процесс пройдет в обратном направлении. Изъятие 10 тысяч рублей приведет к сокращению денег во всей банковской системе на 100 тысяч рублей.

Весь этот механизм является основной для проведения государством активной монетарной политики, которая является важнейшим инструментом регулирования макроэкономики.

Структура кредитной системы

Кредитная система представляет собой кредитно-финансовые учреждения аккумулирующее, создающие и предоставляющие денежные средства. Прибыль кредитные учреждения получают за счет разницы между тем процентом, который они получают за предоставленные ссуды и тем процентом, которые они выплачивают вкладчикам.

Банковская прибыль называется маржа. В начале своего развития кредитная система была представлена только банками. Возникновение большинства небанковских кредитно-финансовых учреждений относится к более позднему периоду, а широкое развитие получило в настоящее время.

Структура кредитных систем большинства развитых стран характеризуется большим разнообразием кредитно-финансовых учреждений, которые условно можно разделить на три группы:

1. Центральный банк

2. Коммерческие банки

3. Специальные кредитно-финансовые институты

Центральный банк является главным банком любой страны. В России в функции центрального банка входят:

1. Эмиссия бумажных денег и организация денежного обращения

2. Проведение общей кредитной политики

3. Предоставление кредитов коммерческим банкам и правительству на общих основаниях и сроком до 6 месяцев

4. Хранения золото валютных резервов государства

5. Кассовое исполнение государственного бюджета

6. Выплата процентов по государственным займам

7. Поддержание стабильного курса рубля

8. Осуществление любых финансовых операций на территории России и зарубежом

9. Представление интересов государства в зарубежных банках и международных финансовых организациях

10. Выдача лицензий на право заниматься банковским делом

11. Контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков

Коммерческие, акционерные банки непосредственно обслуживают предприятия, организации и населения, привлекают денежные средства хозяйствующих субъектов, предоставляют кредиты, оплачивают банковские чеки, осуществляют кассовые операции.

В зависимости от функциональных возможностей коммерческие банки различают:

- инвестиционные банки (дают кредиты на длительный срок)

- сберегательные банки (Сбербанк)

- ипотечные банки (предоставляют кредиты под залог недвижимого имущества)

Различные вспомогательные функции выполняют многочисленные специальные кредитно-финансовые институты. Это инвестиционные и страховые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, финансовые дома и финансовые корпорации, фондовые биржи.

Кроме национальных кредитно-финансовых учреждений существуют международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов, а так же многочисленные региональные и субрегиональные финансовые организации.

Спрос и предложение денег.

⇐ Предыдущая 8 9 10 11 121314 15 16 17 Следующая ⇒