Анализ платежеспособности предприятия

 

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Таблица 3.1

Анализ платежеспособности

тыс.руб.

Текущие активы	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Внешние обяза-тельства	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1. Запасы и затраты				1.Долго-срочные обяза-тельства
2.Ден. средства, прочие активы				2.Кратко-срочные кредиты, расчеты и прочие пассивы
Итого				Итого

 

Данные таблицы свидетельствуют, что в отчетном году предприятие является неплатежеспособным, т.к. внешние обязательства превышают текущие активы.

Рассчитаем следующие показатели платежеспособности.

Уровень платежеспособности (Куп). Данный показатель характеризует на сколько предприятие за счет платежных средств сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

 

Куп= Платежн.ср-ва - Краткосрочн.обяз-ва (3.1)

Источник: [40, с.102]

 

Коэффициент текущей платежеспособности (Ктп). Если значение данного показателя будет больше единицы, то предприятие - платежеспособное.

 

Ктп = Платежн.ср-ва / Краткосрочн.обяз-ва (3.2)

Источник: [40, с.102]

 

Коэффициент текущей платежной готовности (Ктпг). Данный коэффициент показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности.

 

Ктпг= ___________Ден.ср-ва_____________ (3.3)

Дебит.кратксрочн.зад-ть - Кред.зад-ть

Источник: [40, с.102]

 

Расчет данных показателей сведен в таблицу 3.2.

 

Таблица 3.2

Анализ платежеспособности

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Уровень платежеспособности (Куп)	-842094	-834841	-1147511
Коэффициент текущей платежеспособности (Ктп)	0, 160	0, 071	0, 038
Коэффициент текущей платежной готовности (Ктпг)	-0, 719	-108, 556	0, 074

 

Исходя из рассчитанного показателя платежеспособности можно сделать вывод о том, что предприятие не может за счет собственных средств погасить внешние обязательства. Значение коэффициента текущей платежеспособности менее 1, предприятие является неплатежеспособным. Из расчета текущей платежной готовности можно сказать, что предприятие не имеет возможность своевременного погашения кредиторской задолженности.

 

 

Анализ ликвидности баланса

 

 

Анализ ликвидности баланса проводится для оценки креди­тоспособности предприятия (хозяйствующего субъекта), т.е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения кото­рых в денежные средства соответствует сроку погашения обяза­тельств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении иму­щества (средств) по активу, сгруппированных по степени их лик­видности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков[21, c.174].

В соответствии со сложившейся учетно-аналитической пра­ктикой статьи актива и пассива баланса при анализе его ликвид­ности группируются следующим образом (см. таблицу).

Таблица 4.1

Статьи актива и пассива баланса при анализе ликвид­ности

АКТИВЫ	ПАССИВЫ
А/1	- наиболее ликвидные активы	П/1-	наиболее срочные обязательства
А/2	- быстро реализуемые активы	П/2-	краткосрочные обязательства
А/3	- медленно реализуемые активы	П/3-	долгосрочные обязательства
А/4	- трудно реализуемые активы	П/4-	постоянные пассивы

 

Активы предприятия

А/1 - наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия.

А/1 = стр. 250 + стр. 260.

А/2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолжен­ность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А/2 = стр. 240 + стр. 270.

А/3 - медленно реализуемые активы - запасы (без расходов будущих периодов), дебиторская задолженность (платежи по ко­торой ожидаются более чем через 12 месяцев), долгосрочные фи­нансовые вложения.

А/3 = стр. 210 - стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 140.

А/4 - трудно реализуемые активы - статьи I раздела балан­са (внеоборотные активы), исключая долгосрочные финансовые вложения.

А/4 = Итог I раздела баланса (стр. 190) - стр. 140.

Пассивы предприятия

П/1 - наиболее срочные обязательства- кредиторская задо­лженность и прочие краткосрочные обязательства.

П/1 = Итог V раздела баланса (стр. 690) - стр. 610.

В нашем примере:

П/1 (на начало отчетного периода) = 52125 - 4384 = 47741;

П/1 (на конец отчетного периода) = 25729.

П/2 - краткосрочные обязательства - кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.

П/2 = стр. 610.

П/3 - долгосрочные обязательства - кредиты банков и за­емные средства, подлежащие погашению более чем через 12 ме­сяцев, и прочие долгосрочные обязательства.

П/3 = Итог IV раздела баланса (стр. 590).

П/4 - постоянные пассивы - капитал и резервы предприятия за минусом расходов будущих периодов.

П/4 = Итог III раздела баланса (стр. 490) - стр. 216.

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующей системы неравенств:

{А/1 > П/1, А/2 > П/2, А/3 > П/3, А/4 < П/4}.

 

Выполнение первых трех неравенств в системе влечет за со­бой выполнение четвертого неравенства. Поэтому существенным практически является сопоставление первых трех групп по акти­ву и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, но в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минималь­ного условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств[21, c.177].

В случае, когда одно или несколько неравенств системы име­ют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном ва­рианте, ликвидность баланса в большей или меньшей мере отли­чается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной ве­личине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвид­ные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (А/1 и А/2) с наиболее срочными обязательствами и крат­косрочными обязательствами (П/1 и П/2) характеризует текущую ликвидность, т.е. платежеспособность (или неплатежеспособ­ность) предприятия на ближайший отрезок времени.

Сопоставление медленно реализуемых активов (А/3) и до­лгосрочных обязательств (П/3) характеризует перспективную ликвидностъ, т.е. представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

 

Таблица 4.2

Анализ ликвидности баланса

Тыс.руб.

Ликвидность активов	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Ликвидность пассивов	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Наиболее ликвидные активы (А1)				Наиболее срочные обязательства (П1)
Быстро реализуемые активы (А2)				Краткосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)				Долгосрочные пассивы (П3)
Трудно реализуемые активы (А4)				Постоянные пассивы (П4)
БАЛАНС				БАЛАНС

 

Вывод: Из данной таблицы видно, что

А1 < П1 А3 > П3

А2 > П2 А4 < П4

Так как несовпадают все неравенства, то за отчетный период баланс не является абсолютно ликвидным.

Для оценки ликвидности рассчитываются следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

 

К ал = НЛА/НСО+КП = А1/(П1+П2) (4.1)

Источник: [40, с.102]

Данный коэффициент показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Теоретически достаточным считается интервал от 0, 2 до 0, 25. Данный коэффициент вызывает интерес у поставщиков.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл). Нормативное значение которого от 0, 7-0, 8.

 

К бл = (НЛА+БРА)/(НСО+КП) = (А1+А2)/(П1+П2) (4.2)

 

Источник: [40, с.102]

 

Этот коэффициент вызывает интерес у банков и кредиторов. Расчет данного банка характеризует величину активов предприятия, которые могут быть реализованы в течение 3 – 6 месяцев.

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (Ктл).

 

Ктл = (НЛА+БРА+МПА)/(НСО+КП) = (А1+А2+А3)/(П1+П2) (4.3)

Источник: [40, с.102]

 

Теоретически достаточным считается интервал от 1, 5 до 2.

Показатель характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие пассивы, т.е. размер гарантии обеспечиваемой оборотными активами. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств. Превышение активов над пассивами обеспечивает так же резервный запас для компенсации убытков, возникающих при ликвидации активов. Т.о. коэффициент определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости активов.

Норма денежных резервов (Кндр)

 

Кндр= НЛА/(НЛА+БРА+МПА) = А1/(А1+А2+А3) (4.4)

Источник: [40, с.102]

Данный коэффициент характеризует долю наиболее ликвидных активов в общей сумме текущих активов. Чем больше величина этого показателя, тем выше уровень ликвидности данной группы активов. Т.е. существует минимальная опасность потери стоимости в случае ликвидации предприятия.

Таблица 4.3

Оценка ликвидности

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0, 189	0, 112	0, 038
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	0, 751	1, 110	1, 554
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (Ктл)	0, 979	1, 463	1, 733
Норма денежных резервов (Кндр)	0, 193	0, 076	0, 022

 

Анализ платежеспособности показал, что предприятие не обладает достаточным количеством платежных средств, это же подтверждает показатель абсолютной и текущей ликвидности, которые ниже нормативного в отчетном году.

 

 

12	Поделиться:

Популярное:

1. SWOT – анализ в маркетинге предприятия
2. V. Взаимоотношения главной бухгалтерии с другими подразделениями предприятия
3. V. Взаимоотношения отдела кадров с другими подразделениями предприятия
4. V. Взаимоотношения отдела материально-технического снабжения с другими подразделениями предприятия
5. V. Взаимоотношения отдела организации труда и заработной платы с другими подразделениями предприятия
6. Амортизационная политика предприятия
7. Анализ абсолютных показателей деятельности предприятия
8. Анализ безубыточной деятельности и запаса финансовой безопасности предприятия
9. Анализ внутренней среды предприятия
10. Анализ потенциала предприятия
11. Анализ рынка и конкурентные преимущества предприятия