Экспресс-анализ финансового состояния предприятия.

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 10Следующая ⇒

Когда хозяйственная деятельность предприятия осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных ресурсов за счет заемных средств, важной характеристикой является финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников[24, С.88].

Таким образом, финансовая устойчивость – это зависимость предприятия от внешних источников. Финансовая устойчивость считается нормальной, если величина собственного капитала превышает заемные средства и достаточная величина собственных средств вложена в оборотные активы.

Оценка финансовой устойчивости осуществляется с помощью расчета финансовых коэффициентов.

1.Коэффициент финансовой независимости (финансовой устойчивости)– показывает долю собственных средств в общей сумме источников формирования имущества.

Кф.у.	=	Собственный капитал+ дл.ср. заемный капитал	=	ст. 490 + ст. 590	(23)
Итог баланса	ст. 300

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – показывает сумму заемных средств приходящуюся на 1 рубль собственных средств.

Ксоот	=	Заемный капитал	=	ст. 690	(24)
Собственный капитал	ст. 490 + ст. 590

3.Коэффициент маневренности – показывает долю собственных средств находящуюся в мобильной форме.

Кман	=	Соб-й обор. капитал	=	ст. 490 + 590 - 190	(25)
Собственный капитал	ст. 490 + ст. 590

4.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами – показывает какая доля собственных средств сформирована за счет собственных средств.

Коб	=	Соб-й обор. капитал	=	ст. 490 + 590 - 190	(26)
Оборотные средства	ст. 290

5.Коэффициент реальной стоимости оборотных средств в общей сумме имущества – показывает долю актива, которая носит производственный характер.

Креал	=	Произв-е активы	=	ст. 120 + ст. 210	(27)
Итог баланса	ст. 300

6.Коэффициент финансовой автономии (или независимости) – показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса.

7.Коэффициент финансового риска – показывает отношение заемного капитала к собственному.

При анализе данных (табл. 6) можно увидеть, что коэффициент финансовой устойчивости весь анализируемый период был меньше нормативного показателя, что является негативным фактором и говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 6

Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели				Норма	Абсолютное отклонение	Относительное откл.
09-08	10-09	10-08	09/08	10/09	10/08
Кф.у.	0, 226	0, 340	0, 197	≥ 0, 5	0, 113	-0, 143	-0, 029	150, 04	57, 97	86, 98
Ксоот	3, 419	1, 945	4, 080	≤ 1	-1, 474	2, 135	0, 661	56, 90	209, 76	119, 34
Кман	-0, 929	-1, 023	-2, 465	≥ 0, 3	-0, 094	-1, 442	-1, 536	110, 08	240, 97	265, 26
Коб	-0, 373	-1, 109	-1, 526	≥ 0, 1	-0, 736	-0, 417	-1, 153	297, 18	137, 60	408, 91
Креал	0, 537	0, 584	0, 550	≥ 0, 5	0, 047	-0, 034	0, 013	108, 81	94, 13	102, 43
Кавт.	-0, 001	0, 008	0, 009		0, 009	0, 001	0, 010	-1221, 4	106, 80	-1304, 5
Кф.р.	-1464, 5	118, 82	111, 19		1583, 3	-7, 626	1575, 74	-8, 11	93, 58	-7, 59

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств значительно превышает нормативный показатель, тем самым говоря о высокой доле заемных средств. Предприятие ООО «Виктория» финансово зависимо от заемных средств других организаций, предоставивших заемные средства. При этом за анализируемый период коэффициент соотношения собственных и заемных средств увеличился на 0, 661 (119, 34 %). Низкие показатели коэффициента маневренности говорят о низкой доле собственных средств в мобильной форме.

Единственным показателем, удовлетворяющим нормативным значениям, является коэффициент реальной стоимости оборотных средств. И при этом, за анализируемый период, его значение увеличилось на 0, 013 или на 2, 43 %.

В целом, при рассмотрении всех коэффициентов, можно говорить о крайне низкой финансовой устойчивости предприятия ООО «Виктория». Главной причиной такого состояния является высокая доля заемных средств в общей сумме средств предприятия.

Анализ ликвидности баланса.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью платить по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так

перспективы.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств[24, С.137].

В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства), активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы

А1

Денежные средства

Кр.ср. финансовые вложения

ст. 250

ст. 260

А2. Быстрореализуемые активы

А2

Дебиторская задолженность

ст. 240

А3. Медленно реализуемые активы

А3

Запасы

ст. 210

А4. Трудно реализуемые активы

А4

Внеоборотные активы

ст. 190

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты обязательств.

П1. Наиболее срочные обязательства

П1

Кредиторская задолженность

ст. 620

П2. Срочные обязательства

П2

Кредиты и займы

ст. 610

П3. Несрочные обязательства

П3

Дл. Ср. займы и дивиденды

ст. 590

П4. Наименее срочные обязательства

П4

Собственный капитал

ст. 490

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравнивают между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса

2008, т.р.	2009, т.р.	2010, т.р.	Излишек (недостаток), т.р.

А1	П1	А1	П1	А1	П1	-30 427	-56 225	-249 362
	30 474		56 797	1 792	251 154
А2	П2	А2	П2	А2	П2	-110 346	-194 634	-318 812
75 455	185 801	43 735	238 369	126 281	445 093
А3	П3	А3	П3	А3	П3	4 194	-58 697	-21 210
67 648	63 454	89 325	148 022	141 717	162 927
А4	П4	А4	П4	А4	П4	122 242	303 254	583 585
122 051	-191	306 984	3 730	591 312	7 727

Анализ ликвидности баланса показал, что в течение анализируемого периода, платежеспособность предприятия не обеспечивается, т.к. не выполняется неравенство А1> П1. Это означает недостаток наиболее ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) у предприятия и невозможность рассчитаться с кредиторами по наиболее срочным обязательствам.

Так же не выполняется неравенство между быстрореализуемыми активами и срочными обязательствами (А2> A3). Что так же означает невозможность расплачиваться по обязательствам предприятия.

Условия неравенства выполняются лишь по трудно реализуемым активам и наименее срочным обязательствам (А4> П4). Это говорит о том, что в долгосрочном перспективе предприятие сможет покрыть свои обязательства перед наименее срочными кредиторами.

В целом, судя по вышеописанным критериям оценки, баланс

предприятия ООО «Виктория» можно считать неликвидным.

Анализ коэффициентов платежеспособности и финансового состояния.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность[21, С.214].

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный (Ка.л), быстрой (Кб.п) и текущей (Кт.л). Для расчета показателей используются данные бухгалтерского баланса.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л). – показывает, какую долю краткосрочных обязательств предприятие может покрыть в момент обращения к нему кредиторов (Ка.л 0, 2).

(28)

или

(28)

2.Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л) – показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта, если будет реализована дебиторская задолженность (Кб.л 0, 7-0, 8).

или

(29)

3.Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) – показывает, какую долю краткосрочных обязательств предприятие может покрыть всеми своими текущими активами (Кт.л 1, 3-2).

(30)

Таблица 8

Анализ платежеспособности

Коэффициенты платежеспособности				Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0, 0002	1, 8330	0, 002	≥ 0, 2
Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л)	0, 35	1, 98	0, 18	≥ 0, 7-0, 8
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	0, 64	0, 39	0, 34	≥ 1, 3-2

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году ниже нормативного, но в 2009 году анализируемого периода он увеличивается из-за увеличения краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности. К 2010 году коэффициент снова уменьшается до 0, 002 из-за увеличения суммы займов и кредитов и кредиторской задолженности.

Низкие значения данного коэффициента говорят о возможности покрытия минимальной доли краткосрочных обязательств в момент

Рис.4.Динамика платежеспособности предприятия за 2008-2010 гг.

обращения к нему кредиторов.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2008 году значительно меньше норматива, что связано с большой суммой займов и кредитов и кредиторской задолженности. Таким образом, при реализации дебиторской задолженности предприятие сможет погасить всю сумму краткосрочных обязательств только в 2009 году, в 2008 и 2010 году предприятие погасить краткосрочные обязательства за счет дебиторской задолженности не сможет.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период имеет очень низкое значение, что говорит о невозможности покрытия всех краткосрочных обязательств своими текущими активами.

Таким образом, в 2009 - 2010гг. платежеспособность ООО «Виктория» является недостаточно обеспеченной, так как ни один из коэффициентов платежеспособности не достиг нормативного значения во всех периодах. Это произошло за счет большой суммы кредитов и займов и увеличения кредиторской задолженности.

Важнейшим источником формирования информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату является форма № 1

Таблица 9

Структура средств предприятия

Показатель				Абсолютное откл.	Относительное откл. %
09-08	10-09	10-08	09/08	10/09	10/08
Всего имущества (итого баланса), т.р. в т.ч.	279 538	446 918	866 901	167 380	419 983	587 363	159, 9	194, 0	310, 1
Внеобороные активы (ст. 190), т.р.	122 051	306 984	591 312	184 933	284 328	469 261	251, 5	192, 6	484, 5
то же в % к имуществу	43, 66	68, 69	68, 21	25, 03	-0, 05	24, 5	-	-	-
Оборотные средства (ст.290), т.р.	157 487	139 934	275 589	-17 553	135 655	118 102	88, 9	196, 9	175, 0
то же в % к имуществу	56, 34	31, 31	31, 79	-25, 03	0, 05	-2, 45	-	-	-
в т. ч.
- запасы (ст. 210)	67 648	89 325	141 717	21 677	52 392	74 069	132, 0	158, 7	209, 5
то же в % к оборотным средствам	42, 95	63, 83	51, 42	20, 9	-12, 4	8, 5	-	-	-
- дебиторская задолженность (ст. 230+240), т.р.	75 455	43 735	126 281	-31 720	82 546	50 826	58, 0	288, 7	167, 4
то же в % к оборотным средствам	47, 91	31, 25	45, 82	-16, 7	14, 6	-2, 09	-	-	-
- денежные средства и кр. ср. финансовые вложения (ст. 250+260), т.р.			1 792		1 220	1 745	1217, 0	313, 3	3812, 8
то же в % к оборотным средствам	0, 03	0, 41	0, 65	0, 38	0, 24	0, 62	-	-	-
- прочие оборотные активы (ст. 270), т.р.				-15		-12	50, 0	120, 0	60, 0
то же в % к оборотным средствам	0, 02	0, 01	0, 01	0, 01		0, 01	-	-	-

баланс» (Приложения 3, 4, 5).

Он позволяет определить состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности.

Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости[21, С.265].

Структура оборотных активов считается удовлетворительной, если запасы составляют примерно 50%, дебиторская задолженность не более 40%, доля денежных средств – 10-20% к общей величине оборотных активов.

Структура средств предприятия за 2008-2010 годы представлена на рис.5.

Рис.5. Структура средств предприятия

При анализе структуры средств предприятия, в приведенной выше таблице (5), можно увидеть, что за анализируемый период с 2008 по 2010 года общая сумма имущества предприятия ООО «Виктория» увеличилась на 587 363 т.р. или на 310 %. Главным образом увеличение имущества предприятия произошло за счет увеличения внеоборотных активов. В 2010 году по сравнению с 2008 прирост внеоборотных активов составил 469 261 т.р. или 384, 5 %. Так же произошел рост доли внеоборотных активов в общей сумме имущества предприятия - с 43, 66 % в 2008 году, до 68, 21 в 2010 т.е. на 24, 5%.

Так же произошло увеличение оборотных средств предприятия. В 2010 году по сравнению с 2008 оборотные средства увеличились на 118 102 и составили 175 % от величины 2008 года. В основном увеличение оборотных средств произошло из-за увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Сумма запасов в 2010 году по сравнению с 2008 годом выросла на 74 069 т.р., т.е. прирост составил 109, 5 %. При этом так же изменилась доля запасов в сумме оборотных средств, так в 2008 году удельный вес запасов составил 42, 95 % (что не превышает норму в 50%), в 2009 удельный вес составил 63, 83 % (значительно превысив норматив), и в 2010 году удельный вес уменьшился до 51, 42 % (незначительно превысив норму).

С дебиторской задолженностью наблюдается похожая ситуация. Увеличение суммы дебиторской задолженности за анализируемый период составило 50 826 т.р. (до 167, 4%). Удельный вес дебиторской задолженности в 2008 и 2010 годах значительно превышал норматив в 40% - 47, 91 и 45, 82 соответственно, и лишь в 2009 году удельный вес составил 31, 25 %.

В целом по таблице(9), можно сказать, что динамика и структура предприятия является неудовлетворительной. Так как размер запасов и дебиторской задолженности превышает нормативные показатели. Такое распределение ресурсов предприятия нерационально для дальнейшего расширения производства, так как увеличение доли запасов и наращивание дебиторской задолженности ведет к обездвиживанию средств предприятия и выводу их из процесса воспроизводства.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.

Для анализа собственных оборотных средств используют ряд следующих показателей[20, С.55].

1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Если значение данного коэффициента меньше 0, 1, то структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

Кобесп.	=	ст. 490 - ст. 190	(31)
ст. 290

2.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Должен изменяться в пределах 0, 6 – 0, 8, то есть 60 - 80 % запасов организации должны формироваться за счет собственных источников.

Кобесп. Зап.	=	ст. 490 - ст. 190	(32)
ст. 210

3.Коэффициент маневренности. Показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами (оптимальным считается значение 0, 3).

Кман.	=	ст. 490 - ст. 190	(33)
ст. 490

4.Коэффициент оборачиваемости. Показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, он характеризует объем реальной продукции на 1 рубль вложенный в оборотные средства.

Кобор.	=	Выручка от реализации	(34)
Среднегодовой оборотный капитал

5.Длительность одного оборота

ДЛ	=	Среднегодовой оборотный капитал х количество дней отчетного периода	(35)
Выручка от реализации

6.Коэффициент закрепления оборотных средств. Используется для планирования и показывает величину оборотных средств, приходящуюся на 1 рубль реализованной продукции.

Кзакр.	=	Среднегодовой оборотныый капитал	(36)
Выручка от реализации

Таблица 10

Показатели оборачиваемости оборотных средств

№	Показатель	Ед. Изм.				Абсол. отклонение
09-08	10-09	10-08
	Внеоборотные активы (ст. 190)	т.р.	122 051	306 984	591 312	184 933	284 328	469 261
	Оборотные активы (ст. 290)	т.р.	157 487	139 934	275 589	-17 553	135 655	118 102
	Запасы (ст. 210)	т.р.	67 648	89 325	141 717	21 677	52 392	74 069
	Собственный капитал (ст. 490)	т.р.	-191	3 730	7 727	3 921	3 997	7 918
	Выручка от реализации	т.р.	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091
	Среднегодовой оборотный капитал	т.р.	105 377	148 711	207 762	43 334	59 051	102 385
	К обеспеченности СОС	руб.	-0, 78	-2, 17	-2, 12	-1, 39	0, 05	-1, 34
	К обеспеченности запасов	руб.	-1, 81	-3, 39	-4, 12	-1, 59	-0, 72	-2, 31
	К маневренности	руб.	640, 01	-81, 30	-75, 53	-721, 31	5, 78	-715, 54
	К оборачиваемости	оборот	5, 98	5, 31	5, 11	-0, 66	-0, 21	-0, 87
	Длительность одного оборота	дни	60, 23	67, 76	70, 50	7, 52	2, 74	10, 27
	К закрепления оборотных средств	руб.	0, 17	0, 19	0, 20	0, 02	0, 01	0, 03

Можно сделать вывод, что коэффициент маневренности на конец отчетного года очень низок (табл.10). Это свидетельствует о том, что предприятие не имеется возможности финансовой автономии.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение меньше 0, 1 и на продолжает снижаться. Это свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами так же имеет низкие значения, которое далеки от норматива 0, 6, что говорит о неэффективном использования собственных источников для формирования запасов.

Снижение коэффициента оборачиваемости за анализируемый период 2008-2010 года на 0, 87 оборота говорит о замедлении деятельности предприятия вследствие увеличения нереализованной готовой продукции, незавершенного производства, а так же расходов будущих периодов.

За анализируемый период увеличилась длительность одного оборота. В 2010 году по сравнению с 2008 длительность оборота выросла на 10, 27 дней и составила 70, 50 дней. Увеличение длительности оборота ведет к уменьшению количества оборотов за анализируемый период и ухудшению финансовых результатов предприятия.

Выводы. Коэффициент маневренности на конец отчетного года очень низок. Это свидетельствует о том, что предприятие не имеется возможности финансовой автономии.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение меньше 0, 1 и продолжает снижаться. Это свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Динамика показателей финансовой устойчивости весь анализируемый период был меньше нормативного показателя, что является негативным фактором и говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств значительно превышает нормативный показатель, тем самым говоря о высокой доле заемных средств. Предприятие ООО «Виктория» финансово зависимо от заемных средств других организаций, предоставивших заемные средства. В целом, при рассмотрении всех коэффициентов, можно говорить о крайне низкой финансовой устойчивости предприятия ООО «Виктория».

Анализ показателей прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия можно охарактеризовать суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов всех уровней бюджетов и погашения долговых обязательств предприятия, как перед кредиторами, так и инвесторами.

Прибыль представляет собой произведенный и обязательно реализованный прибавочный продукт. Она создается на всех стадиях воспроизводственного цикла, но свою специфическую форму получает на стадии реализации. Прибыль является основной формой чистого дохода (наряду с акцизами и НДС)[23, С.69].

Результаты финансовой деятельности предприятия указаны в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложения 3, 4, 5).

В процессе анализа изучается состав прибыли до налогообложения, чистой прибыли, их структура, динамика.

Таблица 11

Анализ прибыли

№	Показатель, т.р.				Абсолютное откл., т.р.	Относительное откл., %
09-08	10-09	10-08	09/08	10/09	10/08
	Выручка от реализации	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091	125, 4	134, 2	168, 4
	Себестоимость	612 297	742 281	987 407	129 984	245 126	375 110	121, 2	133, 0	161, 2
	Валовая прибыль	17 526	47 856	73 507	30 330	25 651	55 981	273, 0	153, 6	419, 4
	Коммерческие расходы	2 504	5 445	19 256	2 941	13 811	16 752	217, 4	353, 6	769, 0
	Управленческие расходы							-	-	-
	Прибыль (убыток) от продаж	15 022	42 411	54 251	27 389	11 840	39 229	282, 3	127, 9	361, 1
	Проценты к получению							-	-	-
	Проценты к уплате	8 154	25 420	40 919	17 266	15 499	32 765	311, 7	160, 9	501, 8
	Доходы от участия в других организациях							-	-	-
	Прочие доходы		10 787	25 766	-13245	14 979		44, 8	238, 8	107, 2
	Прочие расходы		20 205	30 353	-6005	10 148		77, 0	150, 2	115, 8
	Прибыль (убыток) до н.о.	4 690	7 847	9 206	3 157	1 359	4 516	167, 3	117, 3	196, 2
	Налог на прибыль					-42		167, 3	97, 7	163, 6
	Чистая прибыль							167, 2	123, 4	206, 5

Данные таблицы (11) показывают, что за весь анализируемый период деятельность предприятия является прибыльной, т.к. имеет все виды прибыли. При этом темп роста выручки от продаж превышает темпы роста себестоимости, что связано со снижением затрат на 1 руб. товарной продукции и следовательно производственную деятельность предприятия можно признать эффективной.

Чистая прибыль предприятия за анализируемый период повысилась на 41, 7%. Это произошло в результате повышения валовой прибыли, которая увеличилась на 319, 4 %, также на изменение чистой прибыли повлияло увеличение прочих доходов на 15, 4 %.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 8 9 10 Следующая ⇒