Анализ денежных потоков и расчет ликвидного денежного потока.

⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 10Следующая ⇒

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток [23, С.115].

По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

- положительный денежный поток (приток денежных средств) (ПДП);

- отрицательный денежный поток (отток денежных средств) (ОДП).

По методу исчисления объема денежные потоки бывают:

- валовой денежный поток – это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде;

- чистый денежный поток (ЧДП), который представляет собой разность между положительным и отрицательным денежным потоками в анализируемом периоде.

Рассчитаем положительный денежный поток за период 2008-2009гг.

ПДП = выручка от реализации + процентные доходы + прочие доходы.

ПДП²⁰⁰⁹ = 790137+274+10787=801 198 тыс.руб.

ПДП²⁰¹⁰ = 1 060 914+461+25 766=1 087 141 тыс.руб.

Рассчитаем отрицательный денежный поток за период 2008-2009 гг.

ОДП = затраты на производство и реализацию продукции + коммерческие расходы + процентные расходы + налоги + прочие расходы.

ОДП²⁰⁰⁹ = 742 281+5 445+25 420+20 205+1 883=795 234 тыс.руб.

ОДП²⁰¹⁰ = 987 407+19 256+40 919+30 353+1 841=1 079 776 тыс.руб.

Определим чистый денежный поток за период 2008-2009гг.

ЧДП²⁰⁰⁹ = 801198-795 234=5 964 тыс.руб.

ЧДП²⁰¹⁰ = 1 087 141-1 079 776=7 365 тыс.руб.

Темп роста чистого денежного потока составил:

Т_ЧДП = 7 365 / 5 964=123, 5%

Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами роста активов предприятия (Т_А) и с темпами роста объемов производства (реализации) продукции (Т_рп). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы выполнялось следующее условие:

100 < Т_А < Т_РП < Т_ЧДП.

Т_А=193, 9%

Т_рп=134, 3%

Т_ЧДП=134, 3%

100 < 193, 9 < 134, 3< 123, 5

Таким образом, данное условие не выполняется, следовательно, предприятие является не достаточно финансово устойчивым.

Далее определим, ликвидность денежного потока с помощью коэффициента ликвидности денежного потока:

(37)

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен быть не менее единицы. Превышение единицы будет способствовать росту остатков денежных активов на конец периода, т.е. повышению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.

Рассчитаем данный показатель за 2008-2009гг.:

КЛ²⁰⁰⁹_ДП=801198/795234=1, 0

КЛ²⁰¹⁰_ДП=1087 414/1079776=1, 0

Из расчетов видно, что уровень данного коэффициента составляет 1, и, остается без изменений, следовательно, ликвидность активов предприятия осталась без изменений.

Выводы. Как показал анализ финансовых результатов предприятия ООО «Виктория», данное предприятие успешно работает. Как показал анализ, балансовая прибыль в начале анализируемого периода была отрицательной (непокрытый убыток), в течение 2009 и 2010 года убыток был покрыт и у предприятия появилась прибыль. На конец 2010 года она составляла 7 365 т.р. Основной доход предприятие получает от производства и реализации строительных работ и услуг. Сумма прибыли от реализации продукции в 2010 году увеличилась в 3, 6 раз (261, 1%) по сравнению с 2008 годом.

3.Чистая прибыль предприятия, за анализируемый период, увеличилась на 106, 5% и составила 7 365 тыс.руб..

Наибольшее изменение прибыли от реализации продукции произошло из-за увеличения себестоимости выпускаемой продукции, и увеличения коммерческих расходов.

Анализ рентабельности.

Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности – это важные характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Применяются следующие группы показателей рентабельности:

Рентабельность продукции (продаж) - данный показатель показывает, сколько прибыли от реализации приходится на единицу продукции.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж.

Re	=	Прибыль от реализации продукции	(38)
Выручка от реализации

Таблица 15

Рентабельность продаж по прибыли от продаж

Показатель	Ед. изм.				Изменение
09-08	10-09	10-08
Прибыль от реализации продукции	т.р.	15 022	42 411	54 251	27 389	11 840	39 229
Выручка от реализации	т.р.	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091
Рентабельность продаж по прибыли от реализации	%	2, 39	5, 37	5, 11	2, 98	-0, 25	2, 73

Таким образом в течение анализируемого периода рентабельность продукции увеличилась на 2, 73%, что обусловлено увеличением спроса на продукцию и снижением затрат на ее изготовление.

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

Re	=	Прибыль до налогообложения	(39)
Выручка от реализации

Таблица 16

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения

Показатель	Ед. изм.				Изменение
09-08	10-09	10-08
Прибыль до налогообложения	т.р.	4 690	7 847	9 206	3 157	1 359	4 516
Выручка от реализации	т.р.	629 823	790 137	1 060 914	160 314	270 777	431 091
Рентабельность продаж по прибыли до н.о.	%	0, 74	0, 99	0, 87	0, 25	-0, 13	0, 12

За анализируемый период произошло увеличение рентабельности продаж по прибыли до налогообложения на 0, 12 %.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 678 9 10 Следующая ⇒