Предоставляя денежные средства в долг их владелец получает определенный доход в виде процентов начисленных по некоторому алгоритму в течении определенного промежутка времени.

Проценты, начисления которых осуществляется за фиксированный промежуток времени называется дискретными.

Поскольку стандартным временным интервалом в финансовых операциях является один год наиболее распространен вариант когда процентная ставка устанавливается в виде годовой процентной ставки подразумевающей однократное начисление процентов по истечении года после получения или выдачи денежных средств

Известны две схемы начисления процентов:

1. Схема простых процентов;

2. Схема сложных процентов.

Схема простых процентов предполагает неизменность базы, в которой происходит начисление.

Пусть имеется исходная сумма Р требуемая процентная ставка r. Считается, что денежные средства выданы или получены на условиях простого процента если исходная сумма будет ежегодно увеличивать на величину исходная сумма умноженная на процентную ставку

P – исходная сумма,

r - процентная ставка

n – время ссуд

наращенная сумма через n лет будет:

S_n = P + P*r + P*r +….= P(1+n*r), где сумма простого процента будет выражаться следующей формулой

I = P*r*n – сумма простого процента

Таким образом простой процент сумма дохода начисленного к основной сумме в каждом интервале по которой дальнейшие расчеты платежей не осуществляются. При применении простого процента доходы по мере их начисления целесообразно снимать для потребления или использования в других проектах или текущеей деятельности.

Считается, что денежные средств выданы или получены на условиях сложного процента если очередной годовой доход исчисляется не с исходной суммы а с общей суммы включая также ранее начисленные и невостребованные проценты

К концу периода n наращена сумма по схеме сложных процентов Sсл = P*(1+r) n cоответственно сумма сложного процента в этом случае определяется по формуле

Icл = Sc – p - сумма сложного процента

Сложный процент сумма дохода начисляемого в каждом интервале которая не выплачивается а присоединяется к основной к сумме предыдущего периода и в последующем периоде сама приносит доход.

При проведении финансовых операций важно знать когда какую схему использовать. Все зависит от продолжительности финансовой сделки

Для определения соотношения определяются множители наращения по простым и сложным процентам, т.е. сравним:

(1 + n*r) – простые проценты (1+r) – сложные проценты

Если 0< n< 1 (1 + n*r)> (1+r)

Если n =1 (1 + n*r)=(1+r)

Если n> 1 (1 + n*r)< (1+r)

Таким образом в случае ежегодного начисления процентов для лица предоставляющего денежные средства

- более выгодной является схема простых процентов если срок ссуды менее одного года ( проценты начисляются однократно в конце периода)

- более выгодной является схема сложных процентов если срок ссуды превышает один год ( проценты начисляются ежегодно)

- обе схемы дают одинаковые результаты при продолжительности периода один год и однократном начислении процентов.

Области применения схемы простых простых процентов при финансовых сделках менее одного года, при банковском дисконтировании, при математическом дисконтировании. Области применения схемы сложных процентов финансовая сделка более одного года, имеютя внутри годовые начисления, расчет будущей и настоящей стоимости денежного потока.

1. Понятие, цели и задачи финансового менеджмент
Финансовый менеджмент представляет собой специфическую систему управления денежными потоками движением финансовых ресурсов и соответствую щей организацией финансовых отношений. Финансовый менеджмент надо рассматривать с трех точек зрения:

1. Институционной. Финансовый менеджмент это орган управления хозяйствующего субъекта

2. Функциональной. Финансовый менеджмент это система экономического управления часть финансового механизма

3. Организационно-правовой. Финансовый менеджмент это вид предпринимательской деятельности

Главная цель финансового менеджмента связана с главной целью управления предприятием в целом и реализуется с ней в едином комплексе. В зависимости от конкретной ситуации вида деятельности назначения предприятия и многих других обстоятельств в качестве цели может выступать тот или иной целевой ориентир в частности выживание в условиях кризиса обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Наиболее распространенным является приоритет целевой установки, предусматривающий максимизацию рыночной стоимости предприятия (для акционеров максимизация рыночного курса акций).

Критерий максимизации рыночной стоимости акций применим лишь в том случае если на рынке капитала нет ограничений и какой либо дискриминации в установлении цен на ценные бумаги т.е. в полной мере действует принцип спрос-предложениют е.

В случае неприменимости критерия максимизации рыночной стоимости предприятия рекомендуется использовать в качестве целевой установки показатели прибыли и рентабельности. При этом необходимо учитывать основные недостатки критерия «максимизация прибыли»: существуют различные виды прибыли, данный критерий нельзя применять если альтернативные варианты различаются размером прогнозируемых доходов их временем генерирования, критерий не учитывает качество ожидаемых доходов неопределенность и риск связанный с их получением.

Для достижения намеченных целей на предприятии необходима реализация основных задач финансового менеджмента:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде

2.Обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия

3. Оптимизация денежного оборота

4.Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли

6.Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития

7. Обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности.

Финансовый менеджмент выполняет свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Состав функций финансового менеджмента характерен для любого вида менеджмента и в общем виде включает

- планирование Реализация этой функции связана с разработкой системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности по различным структурным подразделениям и по предприятию в целом. Основой такого планирования является разработка финансовой стратегии.

-организация Функция предусматривает создание организационных структур обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархаическому или функциональному признаку с выделением конкретных центров ответственности

-стимулирование. Формируется система поощерения и санкций за выполнение или невыполнение целевых плановых установок

-контроль. Выполнение этой функции связано с созданием системы учета и собственно системы контроля, базирующегося на учетных данных

⇐ Предыдущая 1 2 345 6 Следующая ⇒