Монетаристская концепция инфляции. Уравнение обмена. Факторы роста денежной массы. Другие причины инфляции

⇐ ПредыдущаяСтр 15 из 22Следующая ⇒

Монетаризм – это неоклассическое направление экономической науки, сложившееся вокруг Чикагского университета, и получившее развитие и признание в 1970-е годы после долгих лет господства кейнсианской теории. Основатель и бесспорный лидер этого направления - Милтон Фридмен, лауреат Нобелевской премии по экономике (1976г.), главный тезис которого состоит в том, что наиболее эффективна свободная рыночная экономика, экономика без вмешательства государства.

С точки зрения монетаризма рост денежной массы определяет инфляцию, поэтому экономическая политика в первую очередь должна быть направлена на ограничение и стабилизацию денежной массы. Монетаристское обоснование инфляции опирается на уравнение обмена, предложенное американским экономистом Ирвингом Фишером (1867-1947гг.). Уравнение обмена имеет вид:

M * V = P * Q, где:

M – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денег, которая показывает, сколько раз каждая денежная единица в среднем используется в течение года;

P – уровень цен в экономике;

Q – реальный объем национального производства;

P*Q – объем ВНП в денежном выражении, то есть совокупное предложение AS;

M*V – денежная масса на руках населения, то есть совокупный спрос AD.

По определению считается, что общая стоимость произведенного продукта в стране, то есть уровень цен, умноженный на объем производства ( P * Q ), должна быть равна величине денежной массы, умноженной на скорость оборота ( M * V ). Иными словами уравнение обмена выражает равенство совокупного спроса AD и совокупного предложения AS.

Из данного уравнения можно определить количество денег, необходимое для организации стабильного денежного обращения в стране в отсутствии инфляции. Количество денег в обращении M прямо пропорционально номинальному объему ВНП (P*Q) и обратно пропорционально скорости обращения денег ( V ). Если в стране не соблюдается закон денежного обращения и проводится бесконтрольная эмиссия денег, то равенство между этими двумя потоками (с одной стороны потоком денег, а с другой – товаров и услуг в денежном выражении) нарушается, что ведет к инфляции.

Представители монетаристской теории предполагают, что:

1.Экономика находится на вертикальном участке AS (в условиях полной занятости ), а значит, объем национального производства не может быть увеличен, т.е. Q = Qf = const.

2. Скорость оборота денег постоянна (то есть спрос на деньги является стабильным), V = const.

Увеличение денежной массы M при неизменной скорости обращения денег V ведет к росту совокупного спроса AD ( M * V ). В результате этого должен возрасти реальный объем производства Q, и совокупное предложение AS ( P * Q ). Однако если экономика находится в условиях полной занятости, и свободных ресурсов нет, то реального роста производства не происходит Qf = const. В этом случае результатом роста денежной массы M станет повышение общего уровня цен P (« чистая инфляция »). Таким образом, изменение значения M, то есть денежной массы, сказывается через определенное время на уровне цен P.

В том, что инфляция имеет денежную природу и что связь между денежной массой и уровнем цен существует, согласны все экономисты. Однако у них нет единого мнения о том, насколько жесткой является эта связь, и как быстро изменения денежной массы отражаются на уровне цен. Именно вокруг этих проблем – как следует рассчитывать M, насколько стабильна скорость обращения V и насколько быстро изменяется Q - давно идут споры между монетаристами и кейнсианцами.

Кейнсианскаяточка зрения состоит в том, что экономика далеко не всегда находится на уровне полной занятости и что спрос на деньги не является чем-то стабильным. Поэтому уровень цен P не так жестко зависит от денежной массы M. Если экономика еще не достигла полной занятости - находится на горизонтальном участке AD, т.е. безработица велика, и если скорость оборота денег изменяется (замедляется при увеличении количества денег M), то имеется достаточный простор для роста денежной массы без увеличения инфляции. Рост денежной массы и покупательной способности в этом случае может иметь стимулирующий эффект и привести к росту национального производства без инфляции. Однако в последующие годы возможностей для продолжения такой политики становится все меньше. Эффекты инфляции наступают по мере движения экономики к полной занятости быстрее, чем при низком уровне использования производственных мощностей.

Таким образом, изменение денежной массы - количества денег в обращении – управляет инфляцией. Поступая в экономику, денежная масса концентрируется на стороне спроса. Если это происходит систематически, то возникает устойчивый разрыв между совокупным спросом и совокупным предложением AD > AS, то есть инфляционное неравновесие рынков.

Возникает вопрос, каковы причины роста денежной массы? Можно назвать следующие факторы увеличения количества денег в обращении.

1. Важным фактором увеличения количества денег в обращении является дефицит государственного бюджета и необходимость его финансирования. Если значительная часть бюджетного дефицита финансируется за счет займов центрального банка, или за счет дополнительной денежной эмиссии, то это ведет к увеличению количества денег и росту инфляции. Монетаристы предлагают проводить жесткую бюджетную политику, ограничивать рост расходов и сокращать бюджетный дефицит. Как не инфляционный способ финансирования дефицита бюджета могут применяться государственные внутренние и внешние займы (хотя при определенных обстоятельствах этот способ также может вызвать инфляционные процессы).

2. Неправильная денежная политика центрального банка, которая происходит с точки зрения монетаризма по двум причинам (подробнее смотрите в теме 15). Во-первых, кредитно-финансовые учреждения не всегда могут точно определить лаг времени, то есть, период, в течение которого денежная политика проявит себя. Они применяют политику дешевых денег в период спада, но ее действие проявляется тогда, когда в экономике начинается подъем, что усиливает инфляцию. Во-вторых, кредитно-финансовые учреждения могут увеличивать денежное предложение, чтобы стабилизировать процентную ставку, например, не допустить ее чрезмерного роста в период подъема экономики. Но это может привести к избытку денежной массы и к росту инфляции.

Другие причины инфляции. Выше мы рассмотрели механизм развития инфляции в результате изменения спроса и издержек, как наиболее существенных факторов инфляции, и объяснили денежную природу инфляции. Поскольку инфляция – это сложное, многофакторное явление, существует еще ряд причин, способных привести к возникновению и развитию инфляции.

1. Импортируемая инфляция. При стабильном валютном курсе, т.е. если цена валюты не изменяется, каждое повышение цен за рубежом будет проникать и в собственную страну вследствие роста цен на импортируемые товары. Перенос инфляции по каналам мировой торговли охватывает как рынок готовых потребительских и промышленных товаров, так и проявляется в росте цен на сырье или энергоносители, что дает новый толчок механизму инфляции затрат. Для стран, зависимых от внешней торговли, очень сложно избежать импортируемой инфляции.

Чтобы не допустить такого механизма развития инфляции, правительство может провести ревальвацию, т.е. принять меры по повышению стоимости валюты. Тем самым снижается цена импортных товаров, что противодействует импорту инфляции. Однако оборотная сторона ревальвации состоит в том, что она делает более дорогим экспорт и тем самым ограничивает продажу товаров за границу.

Условие, при котором страна смогла бы защитить себя от внешней инфляции с помощью повышения валютного курса, состоит в том, чтобы надежно сдерживать рост внутренних издержек, - тогда конкурентоспособность будет достаточно высокой, чтобы выдержать валютную политику, повышающую экспортные цены.

2. Милитаризация экономики. Милитаризация увеличивает расходы государственного бюджета, отвлекает ресурсы (материальные, трудовые, финансовые) из гражданского сектора. Это ведет к тому, что покупательная способность населения растет, но не подкрепляется ростом реального производства товаров и услуг.

3. Монополизация рынков. Для сохранения доминирующего положения на рынке монополии стараются не только установить и удержать высокие цены, но и сократить размеры производства и предложения товаров. Это увеличивает разрыв между совокупным спросом и совокупным предложением.

4. Инфляционные ожидания. Если инфляция длится продолжительное время, то население и предприятия ожидают дальнейшего развития инфляционных процессов. Чтобы их сбережения и текущие доходы не обесценились люди и предприятия стараются тратить их как можно скорее, что усиливает давление на цены. Предприятия стараются также несколько повысить цены, чтобы не допустить потерь, связанных с ожидаемой инфляцией.

Антиинфляционная политика

Разрушительные последствия инфляции для экономики требуют от правительства проведения стабилизационной антиинфляционной политики. Борьба с инфляцией затрудняется тем, что рост цен обусловлен рядом различных факторов, которые требуют разных типов воздействия. Цель: установить над инфляцией надежный контроль и удержать сравнительно невысокий темп роста цен.

Антиинфляционная политика включает:

антиинфляционную стратегию, которая рассчитана на длительную перспективу и нацелена на преодоление причин инфляции;

- антиинфляционную тактику, которая направлена на снижение уровня инфляции и использует меры краткосрочного характера, которые могут быстро изменить спрос или предложение.

Основные задачи антиинфляционной стратегии.

1. Стратегия ограничения денежной массы. С точки зрения монетаризма экономическая политика в первую очередь должна быть направлена на ограничение роста и стабилизацию количества денег в обращении. Ключевым пунктом монетаристской стратегии является установление центральным банком некоторого определенного темпа прироста денежной массы, которого он же сам будет последовательно и твердо придерживаться. Тем самым инфляция направляется в более спокойное русло и возможно резкого повышения цен в перспективе не произойдет. Этот показатель ежегодного прироста денежной массы определяется в соответствии с уравнением долгосрочного равновесия денежного рынка Мs = Y + Ре и складывается из долгосрочного темпа роста реального национального продукта и такого уровня инфляции, который правительство считает приемлемым и обязуется контролировать.

Мs - долгосрочный (среднегодовой) темп роста предложения денег;

Y – долгосрочный (среднегодовой) темп роста реального национального продукта;

Pе - ожидаемый темп роста инфляции.

Однако этот монетаристский рецепт имеет слабые стороны.

Во-первых, оказалось сложным определить размер и управлять денежной массой. На денежном рынке возникают новые типы платежных средств: платежные и кредитные карточки, новые банковские счета, которые одновременно обладают ликвидностью и приносят процент и так далее. В связи с этим нелегко определить, какие именно типы средств следует включать в состав денежной массы, чем именно должен управлять центральный банк и какие именно мероприятия действительно влияют на денежную массу.

Во-вторых, монетаристская политика может сопровождаться значительной безработицей. Если все цели экономической политики должны быть подчинены контролю над денежной массой (как настаивают монетаристы), то следует прекратить противодействие безработице с помощью политики экспансии. Следует ужесточить бюджетную политику, проводить политику ограничения бюджетных расходов для сокращения дефицита бюджета, не принимая во внимание того, что может произойти с занятостью. Во многих странах, применявших монетаристскую концепцию стабилизации экономики, безработица в первой половине 80-х годов достигла очень высокого уровня.

2. Стратегия сокращения бюджетного дефицита. Она решается двумя путями:

1) увеличение доходов. Может быть достигнуто за счет роста налогов, но это даст краткосрочный результат. В долгосрочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития. В принципе антиинфляционные резервы налогообложения ограничены и быстрых результатов не дают. Потому больше используется второй путь.

2) уменьшение государственных расходов. Главный принцип сокращений бюджетных расходов: постепенное уменьшение финансирования тех видов деятельности государства, которые можно передать рынку; ограничение расходов на содержание управленческого аппарата; сокращение структур административного контроля над различными социальными и экономическими сферами, отказ от финансирования убыточных секторов экономики, проведение приватизации в этих сферах.

3. Стратегия гашения адаптивных инфляционных ожиданий . Она предполагает изменение психологии потребителей, избавление их от страха перед обесцениванием сбережений, предотвращение нагнетания текущего спроса. Это возможно при следующих условиях:

а) всемерное укрепление механизмов рыночной системы, которые способны снизить цены или хотя бы замедлить их рост;

б) существование правительства национального согласия, пользующегося доверием большинства граждан и проводящего антиинфляционную политику.

Антиинфляционная тактика дает максимальный результат, воздействуя на инфляционный разрыв между спросом и предложением, Ее задача - увеличить предложение без соответствующего повышения спроса, либо способствовать снижению текущего спроса без соответствующего падения предложения.

Краткосрочные резервы роста предложения:

а) Государственная поддержка тех видов деятельности, которые не требуют значительных дополнительных затрат, но способствуют росту предложения в экономике, расширению товарной структуры. Монетаристы рекомендуют максимально расширить продажи: продавать ресурсы, информацию и т.д. Особая роль отводится продаже различных видов информации, например, проведение и обработка исследований, и продажа полученных данных о состоянии рынка заинтересованным фирмам.

б) Поддержка развития малого бизнеса и частного предпринимательства, которые обеспечивают значительное количество рабочих мест и рост предложения товаров и услуг.

в) Приватизация государственной собственности. Она ведет к увеличению государственных доходов и ограничению расходов на поддержание государственного сектора, что способствует преодолению дефицита бюджета.

г) Устранение различных форм монополизма в организации внешней торговле с целью наиболее полного насыщения потребительского рынка.

Снижение текущего спроса:

а) Повышение ставки процента по вкладам, если правительство намерено повлиять на поведение владельцев денежных доходов, побудить их к увеличению сбережений за счет ограничения текущего спроса.

б) Повышение процента по государственным облигациям, распространение акционерной формы собственности, приватизация, могут привлечь значительные сбережения. Подобные меры дают реальный антиинфляционный эффект и позволяют приостановить процесс гиперинфляции.

в) Денежная реформа конфискационного типа, которая нацелена на экспроприацию части принадлежащих населению доходов и снижение текущего спроса. Но конфискационные денежные реформы осуществляются редко.

г) Повышение курса национальной валюты. Если внутренние рынки достаточно конкурентоспособны и отсутствуют разного вида внешнеторговые ограничения, эта мера вызывает тенденцию к снижению цен на товары и услуги, ввозимые из-за рубежа, и, следовательно, подталкивает вниз общий уровень цен в экономике.

⇐ Предыдущая 10 11 12 13 141516 17 18 19 Следующая ⇒