Направления развития валютной системы.

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 5Следующая ⇒

Резервные валюты - надо ли менять, вносить специальные права заимствования. Эрзацы-заместители валют. Знать про биткоины.

Специальные права заимствования (СПЗ, Special Drawing Rights, SDR, СДР) – условная расчетная единица Международного валютного фонда, используемая при расчетах между странами и для предоставления кредитов. СПЗ представляют собой сумму резервных платежей государств в резервной системе.

Основной причиной создания СПЗ в 1969 году стала следующая. Страны — участницы МВФ в соответствии с международными соглашениями делают взносы, которые составляют резерв в определенных долях. Однако этих средств оказывается недостаточно для обеспечения международных финансовых взаимоотношений.
Согласно Бреттон-Вудской валютной системе, резервной валютой должен был быть доллар США. Но в обороте требовалось слишком большое количество валюты, выпуск на рынок которой подорвал бы доверие к ней. Это противоречие получило название «парадокс Триффина» — в честь американского экономиста Роберта Триффина, впервые исследовавшего данное явление в 1960-х годах.

В результате было принято решение выпустить в обращение специальную условную единицу. Эмиссия производится следующим образом: МВФ выделяет каждой стране-участнице определенный объем СПЗ пропорционально квоте в фонде. Расчет этой квоты основывается на валовом национальном продукте государства. При этом члены МВФ обязуются поддержать свои СПЗ всеми доходами и возможностями заимствования правительства, а также принимать их в обмен на золото или конвертируемые валюты.

Первоначально при выпуске цена 1 единицы СПЗ была приравнена к 1 доллару США, который, в свою очередь, должен был обеспечиваться золотом по курсу 37 долларов за тройскую унцию. Переход на плавающие курсы большинства валют развитых стран привел к тому, что цена СПЗ стала определяться исходя из стоимости корзины валют, которая пересматривается раз в пять лет. В 2012 году в нее входят 41, 9% долларов США, 37, 4% евро, 11, 3% британских фунтов стерлингов и 9, 4% японских иен.

Несмотря на то что СПЗ не могут использоваться компаниями и частными лицами и применяются исключительно при межгосударственных расчетах, этот инструмент получил самостоятельный международный код на валютном рынке – XDR. На 2012 год общий объем СПЗ, находящихся в обращении, превышает 20 трлн единиц.

В то же время необходимо понимать, что сами по себе СПЗ не могут быть использованы непосредственно для международных финансовых операций, например для поддержки курса нацвалюты. Для этого СПЗ необходимо предварительно конвертировать в ту или иную валюту или золото.

Официальный курс этой международной расчетной единицы ежедневно фиксируется Банком России. На весну 2012 года он колеблется в пределах 45, 00—45, 50 рубля.
Активно используется в финансовых оценках и расчетах в международном почтовом обмене. С января 2014 фиксированный почтовый курс такой: 1 СПЗ = 48, 12 рубля.

http: //www.banki.ru/wikibank/spetsialnyie_prava_zaimstvovaniya/

· Одним из заменителя валюты можно считать Биткоин (bitcoin, от англ. bit – единица информации «бит» и coin – «монета») – самая популярная на сегодня криптовалюта (электронные деньги, в процессе эмиссии которых применяются алгоритмы шифрования и криптозащиты).
Принцип невозможности дублирования электронной валюты (подделки – основная проблема любых электронных денег) реализован за счет того, что каждая «монета» биткоин содержит электронные подписи всех ее эмитентов (монеты генерируются за счет работы специальных приложений на многочисленных ПК), отправителей и получателей.
Из-за этого с ростом количества трансакций растут и вычислительные мощности, необходимые для их проведения. В итоге уже сегодня инфраструктура биткоин-переводов вынужденно задействует сеть из огромного количества частных ПК, на которых установлен биткоин-клиент.
Сегодня криптовалюта официально признана рядом американских и европейских регуляторов и финансовых организаций, а также банками и интернет-торговцами в некоторых других регионах, торгуется на биржах и является распространенным платежным средством в онлайн-среде.
Биткоин рекламируется как полностью децентрализованная валюта, не имеющая центра эмиссии и неподконтрольная ни частным лицам, ни организациям. Впроч

· Впрочем, лишь после того, как представители биткоин-сообщества на встрече в Вашингтоне договорились с властями США о некоем «регулировании», курс биткоина резко пошел вверх.
В России использование биткоина не приветствуется регуляторами, в силу отсутствия контроля над эмиссией и трансакциями – в частности, из-за невозможности отмены мошеннических трансакций и возможности использования валюты преступным сообществом.

http: //www.banki.ru/wikibank/bitkoin_wiki/

3. Международные стандарты на финансовом рынке. Что такое финансовый рынок, какой сектор финансового рынка за что отвечает.

(сроки - денежный рынок и рынок капитала

инструменты - цб (долгосроч, краткосроч, производные), кредиты, валюта

институты - банки (кредиты, микрофинанс), фондовые биржи, страховые инструменты, пенсионный фонд

МСФО

Для банков - международное право (мягкое право)

Страховые и инвестиционные - какие стандарты применяются

Международный совет по финансовой стабильности.

Финансовый рынок – это совокупность национальных и международных рынков, которые направляют поток денежных средств от собственников к заемщикам. Другими словами – основная функция финансового рынка – это накапливать и перераспределять денежные капиталы при помощи банков, валютных фондов, пенсионных и страховых фондов, и др.

По экономической сути, международный финансовый рынок - это система экономических отношений, обеспечивает аккумуляцию и перераспределение финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и отдельными субъектами бизнеса.

С институциональной точки зрения, международный финансовый рынок состоит из совокупности финансово-кредитных институтов, которые выполняют посреднические функции в процессе перераспределения финансовых ресурсов на международном уровне.

Финансовый рынок выполняет следующие функции:
1. Аккумуляция, мобилизация свободных денежных средств.

2. Распределение свободных финансовых ресурсов.

3. Перераспределительная функция финансового рынка.

Финансовый рынок подразделяется на:

1.Денежный рынок – это рынок относительно краткосрочных операций (до года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е. свободной денежной наличности.

2.Рынок капитала – это рынок, на котором происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.

Денежный рынок подразделяется на:

1.Рынок краткосрочных банковских кредитов - это рынок, который обслуживает предприятия и население, на этом рынке банки предоставляют предприятиям и организациям недостающие средства, необходимые для совершения расчетов и завершения кругооборота. Основные институты – комм.банки.

2.Рынок межбанковских кредитов - это рынок, на котором банки заимствуют средства друг у друга с целью поддержания своей ликвидности, т.е. с целью обеспечения своих обязательств. Поэтому чаще всего ссуды носят сверхкраткосрочный характер - 1, 7, 14 дней-до 3 месяцев. Основные институты - это коммер. банки и ЦБ - как кредитор последней инстанции.

3.Рынок краткосрочных ценных бумаг – рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги, основные виды кот.: государственные краткосроч. ценные бумаги, и краткосрочные долговые ценные бумаги различных субъектов (чаще в форме векселя). Основные институты: комм.банки, брокерские, дилерские, страх. компании, биржи

4.Валютный рынок - это рынок, на кот. осуществляются сделки купли-продажи валюты как в наличной, так и безналичной форме. Основные институты – комм.банки и валютные биржи

5.Рынок золота –рынок, где совершаются сделки (наличные, оптовые и др.) с золотом, в т.ч. с золотыми слитками

Рынок капитала подразделяется на:

1.Рынок долгосрочных кредитов

2.Рынок долгосрочных ценных бумаг, который подразделяется на рынок капитального финансирования и на рынок финансирования на основе займов

РЦБ является одновременно частью и денежного и финансового рынка. РЦБ – это

1) совокупность соц.-экон. отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

2) функционально –институциональный механизм перераспределения свободных денежных средств и капиталов между субъектами экономики, способствующий трансформации сбережений в инвестиции посредством купли-продажи фин. обязательств в форме ценных бумаг.

РЦБ подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой. Первичный РЦБ - рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг среди инвесторов. Вторичный рынок - предназначен для обращения ранее выпущенных ценных бумаг. Биржевой рынок - рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами. Внебиржевой рынок - предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.

Форвардный контракт – договор между двумя сторонами о покупке (продаже) оговоренного количества какого-либо актива в установленный срок в будущем по цене, определенной в момент заключения контракта.

Фьючерсный контракт - договор между двумя сторонами, заключенный на бирже, о покупке (продаже) какого-либо актива в будущем по установленной в момент заключения цене. Это стандартизированный контракт, он составляется на бирже.

Опционный контракт - это ценная бумага, дающая право (но не обязывающая) покупателю опциона купить (call) или продать (put) какой-либо товар в будущем по оговоренной цене.

Своп – соглашение между двумя и более сторонами о проведении обмена ряда денежных потоков за определенный период времени в будущем.

Фондовый рынок = РЦБ+РПФИ

Принято выделять финансовые институты следующих видов:

коммерческие банки; взаимосберегательные банки; кредитные союзы; страховые компании; негосударственные пенсионные фонды; инвестиционные фонды; финансовые компании.

Финансовых посредников можно подразделить на четыре группы:

финансовые учреждения депозитного типа;

договорные сберегательные учреждения;

инвестиционные фонды;

иные финансовые организации.

По видам финансовых рынков известны следующие инструменты:

• Инструменты кредитного рынка – деньги и расчётные документы
• Инструменты фондового рынка – разнообразные ценные бумаги
• Инструменты валютного рынка – иностранная валюта, расчётные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг
• Инструменты страхового рынка – страховые услуги
• Рынок золота (серебра, платины) – металлы, приобретаемые для формирования резервов

Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО; IFRS англ. International Financial Reporting Standards) — набор документов (стандартов и интерпретаций), регламентирующих правила составления финансовой отчётности, необходимой внешним пользователям для принятия ими экономических решений в отношении предприятия. Разработкой стандартов занимается Комитет по МСФО (International Accounting Standards Board), являющийся общественной организацией. Он создан в 1973 году и финансируется Фондом МСФО, в состав которого входят представители крупнейших аудиторских фирм, банков и частных компаний, а также международных финансовых институтов, центральных банков и профессиональных бухгалтерских объединений разных стран мира – Австралии, Великобритании, Германии, Канады, Мексики, Нидерландов, США, Франции, Японии. Ирландия. Международные стандарты финансовой отчётности приняты как обязательные в нескольких странах Европы. В большинстве стран Европы отчётность в соответствии с МСФО обязаны подготавливать компании, чьи ценные бумаги обращаются на бирже. ^.В 1998 году в России была принята к исполнению программа реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с МСФО..

«Мягкое право» - это совокупность юридических необязательных международных норм, создаваемых государствами, международными межправительственными организациями и другими субъектами международного права, не противоречащие общепризнанным принципам и нормам международного права и направлены на регулирование международных отношений.

Базель. В третьем по численности населения швейцарском городе Базеле достопримечательностей не так много, однако именно в нем в 1978 году, при Банке Международных расчетов, был создан Базельский комитет по банковскому надзору. Уже тогда страны-лидеры по экономическому развитию понимали, что надо найти единые правила регулирования различных банковских систем, которые бы принимались во всех странах. Со временем, базельские принципы надзора стали обязательными для всех стран, входящих в G-20 или состоящих в Базельском комитете.
На данный момент выпущены три основных документа, в которых прописаны рекомендации и директивы для банков: Базель I, Базель II и Базель III. Практически все надзорные рекомендации касаются банковских капиталов и оценки рискованности деятельности.

Россия, возможно, и позже других стран начала вводить первые базельские требования, зато с введением самых жестких — Базеля III — наша страна тянуть не стала: они вводятся здесь одновременно с США и Европой (в России базельские нормативы должны быть внедрены на 60% к 1 октября 2015 года и на 100% к 1 января 2019-го).

Реформирование отчетности российского бизнеса в соответствии с МСФО касается и страховых компаний. Страховой бизнес имеет свои особенности, и составление отчетности в соответствии с МСФО, кроме использования положений общих стандартов, требует применения МСФО 4 «Договоры страхования». Поскольку страховые компании находятся в сфере надзорных органов, особое значение имеет их переход на МСФО в связи с дополнительными требованиями международных правил, в частности с внедрением на территории Европейского союза проекта Solvency

Международные стандарты GIPS включают в себя этические и профессио- нальные нормы оценки эффективности инвестиционной деятельности портфель- ного менеджмента (управляющего). Эта методология базируется на принципах полного и достоверного раскрытия ин- формации о результатах управления ак- тивами. Стандарты GIPS были введены в США в 1999 г. по инициативе института CFA (Chartered Financial Analyst). За актуализа- цию и модернизацию стандартов отвечает Совет по инвестиционной деятельности (Investment Performance Council, IPC), дей- ствующий как глобальный комитет, основ- ной целью которого является внедрение стандартов GIPS во всех странах, чтобы любые инвестиционные фирмы, в первую очередь институциональные инвесторы, могли представлять отчеты о своей дея- тельности в формате стандартов. Идеология GIPS исходит из того, что инвестиционная практика и регулирова- ние в разных странах различаются, тем не менее упорядочение инвестицион- ных стандартов в рамках GIPS позволяет сравнивать результаты деятельности управляющих инвестициями независимо от их географического положения, облег- чает диалог между управляющими и их клиентами на предмет достижения тех или иных результатов, включая прогно- зируемые. Таким образом, принятие стан- дартов GIPS и соответствие им служит своего рода визитной карточкой для рав- ноправного входа на международный ры- нок управления инвестициями.

https: //finance.rambler.ru/news/2015-7-29/chto-takoe-bazel-i-kak-on-vliiaet-na/

http: //studies.in.ua/mezhdunarodnoe_pravo-shpora/2299-myagkoe-pravo.html

http: //www.studfiles.ru/preview/515123/

http: //ivan-shamaev.ru/financial-market-and-securities/

http: //finotchet.ru/articles/521/

http: //elitetrader.ru/index.php? newsid=303608

4. Международный совет по финансовой стабильности

Совет по финансовой стабильности (англ. Financial Stability Board) — международная организация, созданная странами Большой индустриальной двадцатки на Лондонском саммите в апреле 2009 года.

Создан на базе Форума финансовой стабильности, существовавшего с 1999 года.

Основной целью организации является выявление слабых мест в области мировой финансовой стабильности, разработка и применение регулирующей и надзорной политики в этой сфере.

В частности, одним из направлений деятельности FSB стало составление и регулярное обновление списков системообразующих банков и страховых компаний, к которым предъявляются повышенные требования по устойчивости и надёжности, а также применяются усиленные меры надзора за их деятельностью^[

5. Регулирование финансового рынка в России (ЦБ регулирует с 2013 года

Альтернативные банки - теневой банк

1) Организации не попадающие под регулирования (микрофинанс)

2) Инструменты не попадающие под регулирование

Краудфандинг

Государственное регулирование финансового рынка в РФ осуществляют несколько структур.

1. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, которая:

· разрабатывает основные направления развития рынка ценных бумаг;

· создает системы регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования и надзора за деятельностью субъектов рынка;

· создает нормативно-правовую базу рынка ценных бумаг;

· осуществляет контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований законодательства.

2. Инспекция негосударственных пенсионных фондов Минтруда РФ, которая:

· лицензирует НПФ;

· осуществляет контроль за финансовым состоянием НПФ;

· разрабатывает и утверждает нормативно-правовые акты и методические документы, регулирующие деятельность НПФ.

3. Центральный Банк РФ, который:

· устанавливает правила осуществления расчетов в РФ и проведения банковских операций;

· осуществляет лицензирование и надзор кредитных организаций;

· регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитных организаций;

· осуществляет валютное регулирование и валютный контроль.

4. Департамент страхового надзора Минфина РФ, который:

· лицензирует страховую деятельность;

· осуществляет надзор за финансовым состоянием страховщиков;

· разрабатывает методические и нормативные документы в области страхования.

⇐ Предыдущая 123 4 5 Следующая ⇒