Роль банкротства в рыночных условиях и итоги строительно-инвестиционной деятельности

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 8Следующая ⇒

Регулирование несостоятельности является наиболее динамично развивающейся областью права в развитых зарубежных странах, а экономика государства определяет необходимость постоянного обновления соответствующих норм. Основное назначение института несостоятельности состоит в обеспечении предсказуемого распределения рисков для кредиторов. Правовое регулирование несостоятельности предприятий преследует цели защиты прав кредиторов, снижения уровня хозяйственных рисков в экономике и проведения реорганизации предприятий с перераспределением хозяйственных активов в пользу более эффективного собственника [24].

Существует несколько разновидностей банкротства предприятий. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие его виды:

1. Реальное банкротство. Этот вид банкротства характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность, вследствие чего оно юридически объявляется банкротом [7].

2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к его юридическому банкротству.

3. Криминальное банкротство. Это инструмент недобросовестного завладения собственностью. В любой стране с рыночной экономикой банкротство является одним из инструментов естественного процесса реструктурирования экономики. Однако в российских условиях банкротство предприятий стало самостоятельным видом криминального бизнеса.

Криминальное банкротство включает в себя:

– преднамеренное банкротство (ст. 196 УК РФ)

– фиктивное банкротство (ст. 197 УК РФ)

– неправомерные действия при банкротстве (ст. 195 УК РФ) [13].

Криминальные банкротства являются феноменом с несколькими неизвестными, которые следует выявить и обосновать для того, чтобы ответственность по ним могла наступить. Хозяйственная деятельность любого субъекта предпринимательской деятельности является многоплановой, получение и предоставление кредитов и заключение сделок не всегда оказываются выгодными и удачными операциями. Так как четких рецептов выгодного бизнеса не существует, то нельзя законодательно установить однозначные обязательные рамки предпринимательской деятельности. В связи с этим иногда трудно бывает установить умышленность тех или иных действий хозяйствующих субъектов при банкротстве, повлекших нанесение крупного ущерба. Кроме того, преступными действия предпринимателей в сфере банкротства становятся лишь при наличии причинной связи между самими действиями и их последствиями, выражающимися в имущественном ущербе.

Сомнительными с точки зрения криминальности являются банкротства предприятий, в недалеком прошлом благополучных в экономическом и финансовом отношении; уникальных предприятий оборонного комплекса, обладающих редкими разработками и технологиями; предприятий, после банкротства достающихся своему многолетнему конкуренту [6].

В таблице 1.1 представлены существующие виды банкротства.

Таблица 1.1 – Виды банкротства

Виды банкротства	Их содержание
Банкротство бизнеса	Банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, маркетинговой стратегией или использованием имеющихся ресурсов
Банкротство собственника	Банкротство, вызванное, в первую очередь, недостатком у собственника инвестиционных ресурсов, необходимых для осуществления расширенного, а иногда и простого воспроизводства при наличии нормальных основных фондов и трудовых ресурсов, разумной маркетинговой политики и востребованности выпускаемой продукции
Банкротство производства	Это, когда под влиянием первых двух факторов или в силу устаревшего оборудования, или из-за жесткой конкуренции со стороны отечественных и зарубежных производителей предприятие производит неконкурентоспособную продукцию и это состояние предприятия практически неустранимо путем смены управляющего или инвестиционными вливаниями без частичного или полного перепрофилирования производства
Недобросовестный менеджмент	Очень характерный для современных российских предприятий, к этому разряду принадлежат действия руководства предприятия, связанные со злостным уклонением от исполнения обязательств

Возможны и иные классификации банкротства. Например, виды банкротств можно определить на основании вызвавшей их причины.

Еще одну классификацию видов банкротства предлагает Т.Д. Аленичева [8]. Она выделяет экономическую несостоятельность, деловую несостоятельность, формально-юридическую несостоятельность; несостоятельность, переходящую в банкротство и собственно само банкротство. Данная классификация может быть охарактеризована как наиболее детализированная и полная, так как, по нашему мнению, в ней представлена логическая связь двух классификаций, предложенных выше. Здесь перечень видов банкротства соотнесен по стадиям банкротства следующим образом: экономическая несостоятельность является скрытой стадией банкротства, деловая и формально-юридическая несостоятельность характерны для стадии финансовой неустойчивости, и два последних вида банкротства присущи предприятию на стадии явного банкротства.

В зависимости от того, какие факторы (внешние или внутренние) стали коренной причиной несостоятельности предприятий, в экономике различают следующие типы банкротства [23].

– специфическое банкротство предприятия, функционирующего в сбалансированной экономике, возникшее по субъективным причинам, когда данное предприятие не смогло выполнить взятые на себя обязательства;

– массовое банкротство предприятий, функционирующих в условиях кризисного состояния экономики, когда они не способны решать экономические задачи в перспективе.

Правильное понимание назначения и эффективности института несостоятельности (банкротства) является определяющим с точки зрения результатов его функционирования. Будучи всесторонне разработанными, процедуры банкротства становятся гарантом благоприятных структурных сдвигов в долгосрочной перспективе. И, наоборот, при однобоких, не до конца продуманных и неправильно регламентированных процедурах банкротства уже в среднесрочной перспективе можно наблюдать неблагоприятные тенденции как в структуре экономики, так и в характере складывающихся экономических отношений.

Для того чтобы оценить состояние строительства, необходимо выделить возможные источники получения денежных средств строительными организациями. Источники инвестиций можно разделить на несколько видов: для жилищного строительства основную роль играют средства дольщиков, т.е населения; для строительства в целом – это бюджетные инвестиции, инвестиции девелоперов, а также заемные средства.

1. Средства дольщиков.

В виду финансового кризиса те компании, которые еще могут продолжать свою деятельность, тем не менее, вынуждены сокращать свои расходы, в том числе на заработную плату, что проявляется как в том, что рост уровня заработной платы большей части населения в ближайшее время не предвидится, так и в том, что многих сокращают. Возможность покупки квартиры для большинства связана с использованием средств ипотеки. Процессы трансформации финансовых потоков в валютные накопления в январе-феврале этого года также объясняют резкий отток частного капитала, что неблагоприятно для стройиндустрии.

Таким образом, легко объясним спад спроса на квартиры в строящихся домах, собственных средств населению не хватает, а привлечение ипотеки если и возможно, но только на запредельных ставках, на которые разумный покупатель никогда не согласится. Следовательно, снижение инвестиций со стороны дольщиков не только имеет место быть, но и в ближайшее время на приток денежных средств от дольщиков вряд ли стоит надеяться.

Более того, в основных строительных регионах (Москва, Московская область, Санкт-Петербург) еще до недавнего времени цены устойчиво повышались. Но когда разговоры о предстоящем снижении цен на недвижимость наложились на действительно обозначившиеся кризисные явления, покупатели поддались информационному давлению, и реальный спрос довольно резко трансформировался в отложенный.

2. Бюджетные инвестиции (дорожно-инфраструктурное строительство, бюджетное жилье).

В целях содействия развитию жилищного строительства и формированию рынка доступного жилья в 2008 году создан Федеральный фонд содействия развитию жилищному строительству. Также, по словам Премьер-министра В.В. Путина, важнейшим из локомотивов, который вытянет экономику, ему видится строительство. В 2009 году за счет федерального и регионального бюджетов, средств фонда ЖКХ и Агентства по ипотечному жилищному кредитованию будет израсходовано 440 млрд. руб. По его словам, эта сумма эквивалентна стоимости одной трети всего жилищного рынка в стране.

Что касается дорожно-инфраструктурного строительства, то позитивный сценарий будет выражаться в выполнении ранее принятых обязательств и планов по финансированию как из федерального, так и из региональных бюджетов.

Таким образом, этот источник денежных средств, может дать возможность хоть как-то продержаться, по крайней мере, на время разработки новой стратегии деятельности организации в условиях кризиса.

3. Инвестиции девелоперов.

В 2008 года девелоперы начали заявлять о вероятном сокращении инвестиций, в особенности проектов, финансируемых без привлечения средств покупателей. А именно прочей коммерческой недвижимости и многофункциональных комплексов (включая жилье), находящихся на первичной стадии и требующих значительных первоначальных вложений в инженерную инфраструктуру. Из-за того, что и для девелоперов доступ к заемным ресурсам практически закрыт.

4. Заемные средства

Самая неблагоприятная ситуация складывается именно с этим источником. Кризис, поразивший банковскую сферу, оказал влияние на процентные ставки кредитов. Многие банки перестали выдавать кредиты, остальные сильно завысили процент. В связи с эти очень немногие строительные организации могут себе позволить привлечение дополнительного кредита, также в большинстве случаев невозможно продолжение уже существующей кредитной линии или пролонгация неоплаченных кредитов [9].

В 2012г. в экономику России вложено 12568, 8млрд. рублей инвестиций в основной капитал (по полному кругу организаций, включая объемы инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами). По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем инвестиций увеличился на 6, 6%.

Из общего объема инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) 52, 2% составили инвестиции в здания (кроме жилых) и сооружения, 36, 2% - в машины, оборудование, транспортные средства (из них 16, 2% - в импортные), 4, 8% - в жилища, прочие инвестиции в основной капитал составили 6, 8%.

Основным источником финансирования инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) являлись привлеченные средства, которые составили 54, 6% от их общего объема. За счет собственных средств осуществлялось 45, 4% инвестиций. Из общего объема привлеченных средств доля бюджетов всех уровней составила 17, 9% против 19, 2% в 2011 году.

На долю организаций российской собственности в 2012г. приходилось 85, 9% инвестиций в основной капитал, что на 1, 6 процентного пункта больше, чем в 2011 году. Основной объем инвестирования осуществляли организации частной формы собственности (41, 6%).

Значительный объем инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами) направлен на развитие следующих видов экономической деятельности: транспорта и связи (26, 7%); добычи полезных ископаемых (18, 4%); обрабатывающих производств (16, 1%); производство и распределение электроэнергии, газа и воды (11, 8%); операций с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (7, 9%).

Основными целями инвестирования в основной капитал являлись замена изношенной техники и оборудования, на это указали 70% от числа опрошенных респондентов (в 2011г. - 69%), автоматизация и механизация существующего производственного процесса -50% (в 2011г. – 47%), а также снижение себестоимости продукции и экономия энергоресурсов – по 42% респондентов (в 2011 г. 43% и 42% соответственно).

Исходя из целей, значительная часть инвестиций в основной капитал направлялась на приобретение машин и оборудования. Новые машины и оборудование отечественного производства приобретали 89% организаций, импортного производства - 45% организаций. На вторичном рынке отечественное оборудование покупали 24% организаций, импортное - 7%. На условиях финансового лизинга машины и оборудование приобретали 17% организаций (в 2011г. -14%). В 2012г. в основном приобретались электронно-вычислительная техника, транспортные средства, комплексы и технологические линии и отдельные установки технологического оборудования.

В обследованных организациях доля машин и оборудования в возрасте до 10 лет составила 40%, свыше 10 до 20 лет – 36%, свыше 20 лет – 20% от их наличия, 4% респондентов затруднились назвать средний возраст машин и оборудования.

Основным фактором, сдерживающим инвестиционную активность организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, является недостаток собственных финансовых средств. Эту причину отметили 64% руководителей организаций (на 4% больше, чем в 2011г.). Увеличилось количество респондентов, указывающих на несовершенство нормативно-правовой базы, регулирующей инвестиционные процессы (с 10% в 2011г. до 11% в 2012г.) и неудовлетворительное состояние технической базы (с 6% в 2011г. до 7% в 2012г.). Сократилось количество респондентов, указавших среди факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, неопределенность экономической ситуации в стране (с 31% в 2011г. до 26% в 2012г.), сложный механизм получения кредита для реализации инвестиционных проектов (с 14% в 2011г. до 13% в 2012г.) и низкую прибыльность инвестиций в основной капитал (с 11% в 2011г. до 10% в 2012г.).

Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство» (по полному кругу организаций, включая объемы работ, не наблюдаемых прямыми статистическими методами в строительстве) в 2012г. составил 5711, 8 млрд. рублей, или 102, 4% к уровню соответствующего периода предыдущего года.

По данным обследования деловой активности строительных организаций, проведенного по состоянию на 10 ноября 2012г., индекс предпринимательской уверенности в строительстве в IV квартале 2012г. составил (-10%).

Среднесписочная численность работников в строительстве (по полному кругу организаций с учетом субъектов малого предпринимательства) в январе-декабре 2012г. составила 3, 1 млн. человек и выросла по сравнению с соответствующим периодом 2011г. на 1, 7%.

В 2012 году среднемесячная номинальная начисленная заработная плата в строительстве составила 26, 4 тыс. рублей, что на 10, 2% выше уровня соответствующего периода 2011г. и на 1, 4% ниже среднероссийского уровня.

По состоянию на 1 января 2013г. просроченную задолженность по заработной плате имели 43 строительные организации. Суммарная задолженность из-за несвоевременного получения денежных средств из бюджетов всех уровней и отсутствия собственных средств в строительных организациях составила 266 млн. рублей, или 17% от общего объема просроченной задолженности наблюдаемых видов экономической деятельности. По сравнению с началом 2012 года она снизилась на 23, 3%, с предыдущим месяцем – на 39, 1%. На предприятиях и в организациях строительства, имеющих перед работниками задолженность по заработной плате, ее суммарный объем составлял 2, 5 месячных фондов заработной платы.

По итогам 2012 года сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) строительных организаций (без субъектов малого предпринимательства) в действующих ценах составил 157, 5 млрд. рублей (3, 5 тысяч строительных организаций получили прибыль в размере 222, 7 млрд. рублей, 1, 0 тысяч организацийимелиубытокна сумму 65, 2 млрд. рублей).Доля убыточных организаций, осуществляющих строительную деятельность, по сравнению с соответствующим периодом 2011г. уменьшилась на 2, 8 процентного пункта.

В таблице 1.2 показаны основные показатели инвестиционно-строительного комплекса.

Таблица 1.2 – основные показатели состояния инвестиционно-строительного комплекса в 2012г.

Показатель	Значение
Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство»	5711, 8 млрд. рублей
Среднесписочная численность работников в строительстве	3, 1 млн. человек
Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата в строительстве	26, 4 тыс. рублей
Суммарная задолженность из-за несвоевременного получения денежных средств из бюджетов всех уровней и отсутствия собственных средств в строительных организациях	266 млн. рублей
Сальдированный финансовый результат	157, 5 млрд руб., в том числе прибыль 222, 7 млрд руб., убыток 65, 2 млрд руб.

⇐ Предыдущая 123 4 5 6 7 8 Следующая ⇒