Тема № 14 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Цель занятия – освоение методикой определения финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Анализ финансовой устойчивости следует начинать со степени обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования. Недостаток средств для приобретения материальных запасов может привести к невыполнению производственной программы, а затем и сокращению производства. С другой стороны, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов.

1.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_ОСС = СК – ВнА/ОбА,

где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы;

ОбА - оборотные активы.

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0, 1, рекомендуемое 0, 6.

2.Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

К_ОМЗ = СК – ВнА/З,

где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы;

З - запасы.

Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1, а точнее > 0, 6¸ 0, 8.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

К_М = СС/СК,

Где СС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показа­теля может существенно изменяться в зависимости от вида деятель­ности предприятия и структуры его активов. Для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть ³ 0, 3.

4. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:

К_СЗС = ЗК/СК,

где ЗК - заёмный капитал;

СК - собственный капитал.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об увеличении зави­симости предприятия от внешних финансовых источников, т. е. в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К_ДПА = П_ДЛ/СР./П_ДЛ/СР. + СК,

где П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

СК - собственный капитал.

Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собст­венного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внеш­них инвесторов

1. Коэффициент автономии.

К_А = СК/ВБ,

где СК – собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает степень независимости предприятия от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0, 5.

1. Коэффициент финансовой устойчивости:

К_ФУ = СК + П_ДЛ/СР./ВБ,

где СК – собственный капитал;

П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия. Или показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счёт долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть ³ 0, 5.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует:

- коэффициент критической (промежуточной) ликвидности - показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей пер­спективе при условии полного погашения дебиторской задол­женности:

7. К_КЛ=ДС+ФВл_КР/СР.+ДЗ_КР/СР./Об_КР/СР.

где ДС - денежные средства;

ФВл_КР/СР. - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ_КР/СР.- краткосрочная дебиторская задолженность;

Об_КР/СР.- краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение – 0, 8 -1

Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосроч­ные и долгосрочные) всеми ее активами:

- коэффициент текущей ликвидности:

8. К_ТЛ = А/Об,

где А - активы предприятия;

Об - обязательства.

Рекомендуемое значение – 2

-коэффициент абсолютной ликвидности:

9.К_АЛ=ДС+ФВл_КР/СР./Об_КР/СР

где ДС - денежные средства;

ФВл_КР/СР.- краткосрочные финансовые вложения;

Об_КР/СР. - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение – 0.2 – 0.3

- коэффициент самофинансирования:

10. Кс = П + А / К + 3

Где П – прибыль, отчисляемая в фонд накопления,

А – амортизационные отчисления,

К – краткосрочные кредиты,

З – кредиторская задолженность.

 

 

Пример решения задачи финансовой устойчивости предприятия

 

Дать оценку динамики уровня самофинансирования хозяйст­вующего субъекта.

 

Анализ уровня самофинансирования предприятия

 

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
Прибыль, отчисляемая в фонд нако­пления, тыс. руб.			+800
Амортизационные отчисления, тыс. руб.			+2200
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.			-2
Кредиторская задолженность и дру­гие привлеченные средства, тыс. руб.			+10
Коэффициент самофинансирования, ед. (Кс)	31, 1	34, 4	+3, 3

 

 

Сделать вывод.

Решение. Расчет осуществляем по формуле:

Кс = П + А / К + 3

 

Коэффициент самофинансирования в отчётном году равен 34, 4. Это оз­начает, что объём собственных источников финансирования развития про­изводства в 34, 4 раза превышает объём привлечённых средств. Рост коэф­фициента на 3, 3 ед. свидетельствует о повышении уровня самофинансиро­вания на 10.6%: ((3, 3/31, 1)* 100%), т.е. об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

 

Задачи для самостоятельного решения

Задача №1

Дать оценку динамики финансовой устойчивости предприятия на основе анализа финансовых коэффициентов, если известно:

тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года
Всего источников средств
в том числе собственные средства
Внеоборотные активы

 

 

Задача №2

Рассчитать абсолютные показатели финансовой устойчивости и определить тип финансовой ситуации, сложившийся на предприятии, если известно:

тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года
Собственный капитал
Внеоборотные активы
Долгосрочные кредиты
Краткосрочные кредиты
Оборотные запасы и затраты

 

Задача №3

Рассчитать коэффициент маневренности собственных средств и обеспеченности запасов и затрат и дать оценку динамики финансовой устойчивости предприятия, если известно:

 

Показатель	На начало года	На конец года
Коэффициент автономии	0, 85	0, 87
Всего имущества, тыс. руб.
в том числе оборотные средства, тыс. руб.
из них оборотные запасы и затраты, тыс. руб.

 

 

Задача №4

Определить тип финансовой устойчивости предприятия и его изменение в динамике, если известно:

 

Показатель	На начало года	На конец года
Всего активов, тыс. руб.
в том числе: оборотные активы, тыс. руб.
из них запасы и затраты, тыс. руб.
Кредиты банка: долгосрочные, тыс. руб.
краткосрочные, тыс. руб.
Коэффициент концентрации собственного капитала	0, 86	0, 90

 

Задача №5

Дать оценку финансовой устойчивости предприятия и ее изменению в динамике на основе анализа финансовых коэффициентов, если известно:

тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы
Оборотные активы
в том числе оборотные запасы и затраты
Собственный капитал

 

Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте определение финансовой устойчивости предприятия.

2. Какие виды финансовой устойчивости вы знаете?

3. Как расчитывается и что отражает коэффициент абсолютной ликвидности?

4. Как расчитывается и что отражает коэффициент текущей ликвидности?

5. Как расчитывается и что отражает коэффициент критической ликвидности?

6. Как расчитывается коэффициент автономии?

7. Назовите мероприятия по упучшению финансовой устойчивости предприятия.

 

⇐ Предыдущая45678910111213Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. II. Показатели использования основных производственных фондов предприятия
2. III. Интегральная математическая модель расчета газообмена в здании, при пожаре
3. IV. Математическая двухзонная модель пожара в здании
4. LANGUAGE IN USE - Повторение грамматики: система времен английских глаголов в активном залоге
5. Linux - это операционная система, в основе которой лежит лежит ядро, разработанное Линусом Торвальдсом (Linus Torvalds).
6. PEST-анализ макросреды предприятия. Матрица профиля среды, взвешенная оценка, определение весовых коэффициентов. Матрицы возможностей и матрицы угроз.
7. SWIFT как система передачи данных.
8. VI. Приемно-комплексная система
9. А. Организация расчетов на предприятии. Формы расчетов с поставщиками, покупателями, работниками предприятия, бюджетом, внебюджетными фондами, банками
10. А. Прибыль и рентабельность предприятия: понятия, виды, методы расчета, факторы роста
11. А. Ценовая, ассортиментная и маркетинговая политика предприятия. Методы прогнозирования спроса
12. Автоматическая система сепарирования Алькап. Назначение, принцип действия.