|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
|
|
Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии |
Анализ финансовой безопасности в Казахстане
Важнейший элемент экономической безопасности Казахстана – финансовая безопасность. В современных условиях воздействие геофинансов, мировых финансовых систем на отдельно взятое государство переходит на качественно иной уровень. Как справедливо отмечает Ю. М. Осипов, с учетом господствующего положения, занимаемого финансовой составляющей в современной экономике, мы вправе характеризовать последнюю как экономику, управляемую в основе своим финансовым образом, через финансовые механизмы, с помощью финансовых рычагов, финансовых стимулов и в финансовых целях [60]. Рассмотрим основные индикаторы финансовой безопасности Республики Казахстан, которые приведены в таблице 11.
Комплексная оценка факторов, определяющих финансовую стабильность и динамику развития системы финансового посредничества в 2012 году (Отчет о финансовой стабильности Казахстана за 2012 год), показала, что на фоне замедления внешнего спроса, а также волатильности рынков ряд аспектов, отмеченных в предыдущем Отчете о финансовой стабильности, имеют все большее значение для повышения устойчивости экономического развития в текущей перспективе (Карта рисков) [61]. Реализовавшиеся в 2012 году риски замедления экономического роста на фоне в целом благоприятной ценовой конъюнктуры на мировых товарных рынках привели к необходимости поддержания государственных расходов за счет увеличения трансферта из НФ РК. Это позволило компенсировать выпадающие налоговые поступления. Вместе с тем существует вероятность того, что зависимость бюджета от НФ РК будет иметь долгосрочный характер, а в дальнейшем потребуется больше времени и усилий по снижению ненефтяного дефицита бюджета и реализации заложенного в фискальную систему принципа контрцикличности [62]. Соблюдение действующих регуляторных требований по валютной позиции не представляет для банков определенных сложностей. Расчет валютной позиции суммарно по балансовым и внебалансовым счетам позволяет «перекрывать» имеющиеся валютные риски на балансовых счетах условными требованиями или условными обязательствами. Для лучшего контроля валютного риска возрастает необходимость совершенствования регуляторных требований за счет установления определенных лимитов на общий объем сделок с производными финансовыми инструментами. Принятые НБ РК меры по ограничению возможностей исполь- зования гарантий «материнских компаний» для снижения кредитных рисков ряда банков с иностранным участием способствуют выравниванию условий на рынке банковских услуг и являются достаточными. Без более активного использования долгового рынка среднесрочного фондирования с целью выравнивания структуры кредитования и придания необходимого импульса кредитной активности банки не смогут в полной мере использовать возможности для роста. Оценка потенциального эффекта реализации негативного макроэкономического сценария на текущий уровень достаточности капитала банков показывает, что несмотря на относительно высокий размер ожидаемых потерь, способность системы абсорбировать негативные шоки для кредитного портфеля улучшилась. Потребность банковской системы в дополнительной капитализации по результатам стресс-тестов ниже в сравнении с аналогичной оценкой, проведенной в предыдущем Отчете о финансовой стабильности. В будущем сглаживание нагрузки на банки расходов на формирование провизий в различные периоды финансового цикла будет обеспечиваться введением системы динамических провизий. Кроме того, способность банков безболезненно поглощать негативные эффекты реализации специфических для системы рисков требует повышения качества капитала и установления требований по достаточности капитала выше минимально рекомендованных уровней по Базель III. С учетом повышенных будущих значений достаточности капитала соответствующие ориентиры доходности, достаточной для приведения капитала в соответствие с новыми нормативами, должны также стимулировать банки к повышению кредитной активности. Кроме того, необходим рост эффективности операционной деятельности с большим акцентом на внутренних системах управления рисками. Задача повышения вклада банковского сектора в финансирование экономики также непосредственно зависит от улучшения конкурентных условий функционирования на других сегментах финансового рынка. Необходимо обеспечивать максимальную диверсификацию инвестиционных возможностей и рисков, не допускать существенной институциональной концентрации, не создавать необоснованных конкурентных преимуществ в отдельных сегментах и повышать уровень подотчетности перед потребителями финансовых услуг. Из таблицы 12 видно, что в Казахстане продолжался рост ВВП, однако в 2009 году его темпы значительно снизились. Начиная с 2010 года произошел рост ВВП, в 2012 году изменение ВВП составило 5%. В Казахстане в 2012 году инфляция увеличилась на 6%. Что касается государственного долга, то в 2012 году в Казахстане он составил 12, 2% ВВП [63]. Текущий счет платежного баланса в Казахстане в 2009 году был отрицательным, а с 2010 года стал положительным.
Таблица 12 – Показатели, влияющие на финансовую стабильность Казахстана [63] Вопросы для самопроверки 1. В чем заключаются особенности устойчивости финансовой сфе- ры экономической безопасности? 2. Перечислите основные направления задач по укреплению фи- нансовой сферы. 3. В чем суть внешнего долга и его обслуживания? 4. Каковы смысл и назначение реструктуризации долга? 5. Охарактеризуйте инвестиционный климат и его основные фак- торы. 6. Какова цель валютной политики и валютного регулирования?
Практические задания
1. Ответьте на тестовые вопросы
В рыночной экономике изменение финансовых параметров приводит к резкому изменению денежного спроса и предложения в экономике, а следовательно, оказывает мощное воздействие на динамику экономического развития в целом. Поэтому принципиальное значение имеют анализ и прогнозирование финансовых критериев и индикаторов экономической безопасности. Более того, финансовые индикаторы безопасности – основные индикаторы возможного экономического неблагополучия в стране. Финансовые индикаторы экономической безопасности можно разделить на следующие критерии: 1) макрофинансовые; 2) ценовые; 3) отражающие процессы и состояние финансовых рынков, 4) связанные с банковской деятельностью; 5) отражающие уровень сбережений и инвестиций в экономике; 6) касающиеся валютного рынка и курса национальной валюты. институтов, при котором обеспечивается гарантированная защита национальных экономических интересов, гармоничное и социально направленное развитие национальной экономики, финансовой системы и всей совокупности финансовых отношений и процессов в государстве: А) финансовая безопасность; Б) экономическая безопасность; В) национальная безопасность; Г) социальная безопасность; Д) все вышеперечисленное неверно.
2. считается элементом преимущественно рыночной экономики, так как в жестко централизованной экономике вопросы финансирования были монополией государства и финансовый рынок практически отсутствовал: А) финансовая безопасность; Б) финансовая система; В) финансовая угроза Г) финансовая опасность; Д) финансовый рынок.
3. Можно выделить следующие основные сегменты финансовой безопасности страны: А) бюджетно-налоговый; Б) валютно-денежный; В) кредитно-банковский; Г) внебюджетный фонд; Д) все вышеперечисленное.
4. К основным индикаторам финансовой безопасности Республики Казахстан относятся следующие: А) доля государственного потребления в ВВП, %; инвестиции в основной капитал в ВВП, %; объем прямых иностранных инвестиций, % к ВВП; Б) кредитные вложения в экономику, % к ВВП; уровень инфляции за год, %; государственный долг, % к ВВП; В) объем внешнего долга, % к ВВП; объем внутреннего долга, % к ВВП; обслуживание государственного долга, % к ВВП; Г) расходы на обслуживание и погашение внешнего долга к экспорту товаров и услуг, %; дефицит консолидированного бюджета, % к ВВП; денежная масса М2, % к ВВП; Д) все вышеперечисленное.
5. Определите факторы риска, которые могут возникнуть, несмотря на определенную финансовую стабильность государства Казахстан: А) обострение рисков замедления экономического роста в Казахстане в условиях замедления активности в мировой экономике и предельно мала возможность направления финансовых потоков в сферы использования, которые не закреплены законодательно нормативными актами и, во-вторых, до минимума снижена возможность явного злоупотребления финансовыми средствами: А) финансовой безопасностью; Б) системой финансовой безопасности; В) финансовой системой; Г) финансовой угрозой; Д) все вышеперечисленное неверно.
8. должна иметь определенный запас прочности на случай непредвиденных и чрезвычайных обстоятельств с тем, чтобы государственные органы могли оперативно отреагировать и предотвратить возникновение каких-либо угроз, нейтрализовать или хотя бы свести к минимуму потенциальные социально-экономические потери: А) финансовая безопасность; Б) система финансовой безопасности; В) финансовая угроза; Г) финансовая система; Д) все вышеперечисленное неверно. нестабильности мировых финансовых и товарных рынков; 9. считается элементом преимущественно Б) рост нагрузки на международные резервы страны в результате увеличения рисков в платежном балансе; В) важность сохранения доверия клиентов банков в условиях ограниченности традиционных источников фондирования финансовой системы; Г) сохранение низких ценовых уровней в секторе недвижимости; Д) все вышеперечисленное.
6. Показатели, влияющие на финансовую стабильность Казахстана: А) ВВП, %-ное изменение; Б) ВВП, млрд долл.; В) инфляция, %-ное изменение; Г) текущий счет платежного баланса, млрд долл.; Д) все вышеперечисленное.
7. Под подразумеваются такие условия функционирования финансовой системы, в которых, во-первых, рыночной экономики, так как в жестко централизованной экономике вопросы финансирования были монополией государства: А) финансовый рынок; Б) финансовая система; В) финансовая безопасность; Г) система финансовой безопасности; Д) все вышеперечисленное неверно.
10. Финансовые индикаторы экономической безопасности можно разделить на следующие критерии: А) макрофинансовые, ценовые, отражающие процессы и состояние финансовых рынков; Б) касающиеся валютного рынка и курса национальной валюты; В) связанные с банковской деятельностью; отражающие уровень сбережений и инвестиций в экономике; Г) все вышеперечисленное неверно; Д) все вышеперечисленное. Ситуации для обсуждения Проблема кредитования предприятия на материалах ТОО «Комбикорм». Исследуемое предприятие находится в городе Капшагай, на северном берегу водохранилища, является дочерним предприятием комбината хлебопродуктов. С этим предприятием имеется несколько путей сообщения: автомобильный, железнодорожный, водный. ТОО «Комбикорм» было создано на основе частной собственности учредителя, действует на основании Гражданского кодекса РК, Закона РК «О товариществах с ограниченной и дополнительной ответственностью», других законодательных и нормативных актов. Данное товарищество является юридическим лицом с момента государственной регистрации, обладает обособленным имуществом на правах частной собственности, печатью со своим наименованием и другими реквизитами. ТОО «Комбикорм» является коммерческой организацией, имеет гражданские права и несет связанные с его деятельностью обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством Республики Казахстан. Комбикормовый завод проектной мощностью 630 тонн/сутки был пущен в эксплуатацию в марте 1983 года Аналогичных заводов по РК было построено пять: – в городах Уштобе, Кызылорда, Капшагай; – на станциях Чемолган, Суллы. Завод находится в составе Капшагайского комбината хлебо- продуктов. Производимая заводом продукция охватывала все спектры сельского хозяйства (животноводство, свиноводство, птицеводство, рыболовство, кролиководство). Месячная выработка комбикорма достигла 10–11 тыс. тонн. В 1992 году комбинат акционировался. ТОО «Комбикорм» является дочерним предприятием. Товарищество с ограниченной ответственностью – это коммерческая организация, которая является юридическим лицом с разделенным на доли учредителей (участников) уставным капиталом и имеет в качестве основной цели своей деятельности увеличение прибыли. Число участников товарищества с ограниченной ответственностью не должно превышать 70 человек. На ТОО «Комбикорм» в данный момент работают 39 человек, которые несут риск убытков в пределах стоимости внесенных вкладов. Существующая в РК макроэкономическая нестабильность главным образом отражается на предприятиях. В результате экономического спада пошатнулись все отрасли экономики, в особенности – сельское хозяйство, вследствие чего потребность в комбикормах значительно уменьшилась. Произошли коренные изменения и в структуре управления завода, и в его деятельности. В марте 1999 года завод был сдан в аренду. Численность работающих снизилась со 126 в 1992 году до почти 40 человек в 1999 году. Завод производит комбикорм для птицефабрик района и около 300 тонн для подсобных хозяйств населения. В перспективе планировалась выработка комбикорма для Карасайской птицефабрики «Алатау», что составляет 4200–4500 тонн в месяц. Для достижения этих целей велись переговоры со швейцарской фирмой «BUMLER» на поставку оборудования, в частности, сместителей для смешивания компонентов и дробилок для дробления зернового сырья. Целью создания и деятельности ТОО – удовлетворение запросов потребителей производимой продукцией и получение прибыли. Как известно, прибыль зависит от многих параметров, в т. ч. – и от технологии производства. Технологически процесс производства комбикормов ТОО состоит из следующих стадий: сырье зернового происхождения хранится на складе силосного типа. Со склада оно с помощью цепного транспортера подается в производственный корпус, где проходит процесс очищения от примесей и дробления. Далее сырье подается на дозаторные бункерты. Минеральное сырье, поступающее в основном в мешкотарах, распаривается в цехе предварительной смеси и по транспортеру подается в производственный корпус на дозаторные бункерты, но если технологией предусмотрено дробление-измельчение, то – на дробильные бункерты, затем – на дозаторные бункерты, где происходит дозирование компонентов комбикорма согласно заданной рецептуре. После дозирования (по весу) компоненты направляются в смеситель, где происходит смешивание до однородности. После смешивания готовый комбикорм закладывается в силос, откуда по мере необходимости отгружается потребителям. Особенность данного ТОО – капитальный ежегодный ремонт. Согласно инструкции и определенному графику, комбикормовый завод ежегодно останавливается на капитальный ремонт. Период остановки – 30–45 календарных дней. Одновременно с капитальным ремонтом, как правило, производится модернизация основных фондов, направленная на устранение не только физического, но и морального износа. В производственном процессе ключевым является правильное составление рецепта комбикорма – это одна из главных составляющих хорошего роста птиц. Нормы потребностей в витаминах в отечественной практике были значительно завышены, что, по-видимому, связано с существенным разрушением нестойких форм витаминов или их худшей защитой в процессе производства и хранения комбикорма. На ТОО «Комбикорм» процесс начисления заработной платы происходил следующим образом: сумма всех доходов (оклад + выслуга лет + классность) – подоходный налог с этой суммы минус неналоговый взнос с этой суммы. Общая сумма налогов ТОО за апрель-май 1999 года составила 228 638 тг. Балансовая стоимость ТОО составляла: здания – 25 845 829 тг, сооружения – 4 786 023 тг, передаточные устройства – 5 602 892 тг., вычислительная техника – 864 731тг, машины и оборудование – 14 821 573 тг., транспортные средства – 1 539 769 тг, хозяйственный инвентарь – 2 020 327 тг., лабораторная вычислительная техника – 1 150 500 тг., инвентарь – 77 982 тг. Стоимость изготовления 1 тонны комбикорма – 5, 5 у. е. В ТОО были предусмотрены различные социальные пособия. Так, семьям, в которых умер один из ее членов, выдавалась материальная помощь в размере 5000 тг. Многие служащие на предприятии увольнялись из-за отсутствия стабильного заработка. Больше всего на ТОО «Комбикорм» встречался уход людей (работников) в отпуск без содержания на 1 месяц и более. Социальная политика призвана обеспечить необходимый уровень жизни населения, т. е. это обеспеченность жизни населения необходимыми для его жизнедеятельности материальными и духовными благами. Большую проблему на данном ТОО представляли вызываемые микроорганизмами токсины, которых больше в злаках, но меньше в сырье после тепловой обработки. В корм необходимо вводить только высококачественное нетоксичное сырье с минимумом токсических повреждений. Основные запчасти для оборудования поставляются из России и Украины, вследствие чего у ТОО возникает ряд проблем, связанных с задержкой при поставке. Заключен договор на поставку запасных частей с Днепропетровской областью России. Финансовой деятельностью предприятия занимается бухгалтерия, через которую проходят все финансовые документы, значимость которых определена следующими причинами: – необходимость в расчете и анализе финансовых показателей деятельности фирмы; – данные могут послужить основой для составления финансовых прогнозов. К сожалению, на ТОО «Комбикорм» не проводятся маркетинговые исследования. Сбыт основывается на информированности основных потенциальных покупателей, так как данное предприятие функцио- нирует более 10 лет и является практически единственным производителем данного вида продукции для близлежащих птицефабрик, например Чапаевской, Карасайской, а также отдельных ферм. Транспортировка продукции происходит за счет грузового и железнодорожного транспорта. Как было упомянуто выше, в 1992 году комбинат акционировался. До этого он находился в составе Капшагайского комбината хлебопродуктов. До приватизации производимая заводом продукция охватывала все спектры сельского хозяйства (животноводство, свиноводство, птицеводство, рыболовство, кролиководство). Значительно снизился персонал работающих на комбинате, так как число участников ТОО не должно превышать 70 человек. Полностью изменилась структура управления комбината, произошли изменения в работе его основных органов. В начале 1999 года ТОО планировало получить кредит для частичной замены на предприятии оборудования, которое уже давно устарело морально и физически. Предприятие рассчитывало получить кредит в банке «Туран Алем» на сумму 50 000 долл. сроком на 2 года (среднесрочный кредит) под 24% годовых. Условия выплаты кредита были таковы: ежемесячно выплачивается по 2%, к тому же выплата долга равными долями. Главным условием предоставления запрашиваемой суммы является наличие бизнес-плана. Очень многие предприятия теряют возможность получения кредита в силу некомпетентности определенных органов, составляющих бизнес-план. В городе существует специальный департамент по составлению бизнес-планов, куда и обратилось рассматриваемое предприятие. В этом учреждении дают подробную информацию о правильной структуре бизнес-плана и предлагается помощь по его составлению. Большую роль играет залоговое обеспечение кредита в размере от 100 до 150% от общей суммы выделенного кредита. Обязательным залогом имущественного залога является его высокая ликвидность, отсутствие долговых обязательств перед иными юридическими и физическими лицами. Исследуемое предприятие в качестве залога привело транспортные средства. Банк при оценке залогового имущества занижает его стоимость, в результате чего последняя составила 50% от рыночной стоимости. Немаловажным фактором при получении кредита выступает рентабельность производства, то есть насколько прибыльным является предприятие за последние 6 месяцев. Финансовые эксперты банка делают выезд на предприятие для проведения финансового анализа и непосредственного ознакомления с его деятельностью. Затем необходима была подача документов в экспертную комиссию, где они рассматриваются в течение месяца. Пройдя всю вышеупомянутую процедуру, ТОО «Комбикорм» получило отказ на предоставление запрошенной суммы в силу недостаточной платежеспособности. В действительности же за 1999–2004 гг. доходы ТОО прекратили возрастать, предприятие даже можно назвать убыточным, но оно не теряет надежды исправить положение путем поиска внутренних и внешних инвесторов.
Вопросы для обсуждения 1. Какова была необходимость приватизации, в результате которой образовалось ТОО «Комбикорм»? 2. Какое из условий предоставления кредита явилось непреодолимым для предприятия и почему? 3. Каковы были условия выплаты кредита? 4. Насколько важным является финансовый анализ, проводимый экспертами на самом предприятии? 5. Какой информацией вы располагаете о существующей поддержке малого и среднего бизнеса различными правительственными и неправительственными организациями?
Ситуации для обсуждения Национальный фонд Республики Казахстан. Основными целями Национального фонда являются формирование накоплений государства (сберегательная функция), а также снижение зависимости республиканского и местных бюджетов от конъюнктуры мировых цен (стабилизационная функция). Фонд представляет собой совокупность финансовых активов, сосредоточиваемых на счете правительства РК в Национальном банке РК. В составе пятилетнего индикативного плана социально- экономического развития РК устанавливаются расчетные постоянные мировые цены на сырую нефть, медь и другие сырьевые товары, составляющие значительную долю казахстанского экспорта, на основе которых при разработке и утверждении республиканских и местных бюджетов рассчитываются средние цены реализации сырьевых товаров казахстанскими производителями и соответствующие им доходы государственного бюджета от сырьевого сектора. Расчетные постоянные цены в сырьевые товары устанавливаются исходя из консервативного прогноза динамики мировых цен. С целью повышения исполнения стабилизационной функции фонд формируется в процессе исполнения бюджетов путем зачисления в него превышения налоговых и других обязательных платежей в бюджет от организаций сырьевого сектора над утвержденными по следующим видам: а) подоходный налог; б) НДС; в) налог на сверхприбыль; г) бонусы; д) роялти. С целью сбережения фонд формируется за счет: а) официальных трансфертов из государственного и местного бюджета в размере 10% от суммы поступлений по налогам и другим обязательным платежам (100 млн долл. на 2002 год); б) инвестиционных доходов от управления фондом; в) иных поступлений. Фонд расходуется на: а) поступления в государственный и местный бюджет для компенсации потерь, определяемых как разница между утвержденными и фактическими суммами поступлений налогов и других обязательных платежей от сырьевого сектора; б) целевые трансферты, передаваемые в республиканский и местный бюджеты на цели, определяемые Президентом РК; в) покрытие расходов, связанных с управлением фонда. Фонд размещается в надежные и ликвидные иностранные финансовые активы в целях его сбережения и получения инвестиционного дохода. Президент формирует состав Совета по управлению фондом; дает обязательные для исполнения указания совету; контролирует деятельность, а правительство разрабатывает и утверждает правила составления отчетности, порядок зачисления доли в фонд; разрабатывает совместно с Нацбанком график представления информационных материалов; обеспечивает проведение аудита фонда. Нацбанком разрабатываются и утверждаются правила осуществления инвестиционных операций, проведения самостоятельного инвестирования фонда. В целях реализации полномочий образован консультативно- совещательный орган при Президенте – Совет, главной задачей которого является оказание содействия для выработки рекомендаций по вопросам использования фонда. Заседания совета правомочны при наличии 2/3 его членов, причем делегирование полномочий не допускается. Заседание проводится под председательством Президента РК или по его поручению и оформляется протоколом. Решение может быть признано простым большинством голосов от общего количества членов; если голосов равное количество, то голос председателя является решающим. В совет входят: 1) Президент РК; 2) премьер-министр; 3) председатель Сената Парламента РК; 4) председатель Мажилиса Парламента РК; 5) руководитель администрации Президента РК; 6) председатель Нацбанка РК; 7) заместитель премьер-министра РК; 8) министр финансов; 9) председатель Счетного комитета по контролю за исполнением бюджета. В функции совета входят: а) рассмотрение концептуальных подходов в использовании фонда; б) одобрение предложений по объемам и направлениям использования фонда и годового отчета о его формировании. В связи с обеспечением прозрачности фонда проводится его внешний аудит, основанный на конкурсной основе, информация об аудите должна публиковаться в СМИ. Имеется 100-процентный государственный фонд «Банк развития РК» как АО, выполняющее функции сбережения всех денежных средств, имеющихся у государства и хранящихся там до определенного срока, когда они будут необходимы. Основная цель его – передача средств будущим поколениям, так как РК имеет большой (по относительным оценкам) государственный долг и погашение его возлагается на будущие поколения. Чтобы у них не возникло кризиса задолженности и дефолта, и необходим этот фонд. Вопросы для обсуждения 1. Считаете ли вы эффективным вытеснение денег из реального сектора (путем инвестирования в финансовый), что подталкивает вытеснение денег из казахстанской экономики? 2. Нужно ли включать в регулирующую и контролирующую деятельность фонда помимо исполнительной власти общественные институты, то есть попечительский совет? 3. Не дублируют ли между собой функции две банковские и финансовые структуры – АО «Банк развития РК» и Нацфонд? 4. Являются ли эффективными вклады денег Нацфонда в развитие наукоемких и высокоприбыльных производств в РК, которые могут быть наиболее прибыльными? Популярное:
|
Последнее изменение этой страницы: 2016-05-29; Просмотров: 1279; Нарушение авторского права страницы
