Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Нормальное значение показателя - 0,6 - 0,8.

9. Коэффициент имущества производственного назначения = (Долгосрочные активы + Запасы): Валюта баланса.

Коэффициент имущества производственного назначения дает важную характеристику структуры средств организации. Нормальное значение показателя - > 0, 5.

10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные обязательства: (Капитал + Долгосрочные обязательства).

Данный коэффициент показывает, какую долю составляют долгосрочные кредиты и займы в собственных и заемных средствах. Наличие этого коэффициента и его увеличение в динамике характеризуют ухудшение финансовой устойчивости организации. Приближение этого показателя к единице указывает на ее низкую финансовую устойчивость.

Для оценки относительных показателей составляется таблица 11.Таблица 11. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	Рекомендуемое значение
(+, -)
S. Коэффициент автономии	0, 63	0, 23	-0, 4	> 0, 5
2. Коэффициент задолженности	0, 58	3, 25	2, 67	< 1
3. Коэффициент самофинансирования	1, 72	0, 31	-1, 41	> 1
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0, 57	0, 22	-0, 35	> 0, 1
5. Коэффициент иммобилизации	0.18	0.02	-0.16
6. Коэффициент маневренности	0, 76	0.9.3	0, 17	> 0, 5
7. Коэффициент финансовой напряженности (зависимости, неустойчивости)	0, 37	0, 76	0, 39	<
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	0, 6	1, 28	0.68	0, 6-0, 8
9. Коэффициент имущества производственного назначения	0, 95	0, 19	-0, 76	> 0, 5
10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	-	-	**
Примечание: - увеличение показателя рассматривается как положительная тенденция;* ** - уменьшение показателя рассматривается как положительная тенденция

29.Взаимосвязь показателей производства и реализации

Взаимосвязь показателей производства и реализация продукции предприятия характеризуется рядом показателей (табл.).

Коэффициент соотношения валовой продукции и валового оборота показывает, сколько рублей производственной валовой продукции приходится на 1 р. валового оборота и, соответственно, растет или уменьшается стоимость внутризаводского оборота. Обратная величина носит название коэффициентавнутрипроизводственного комбинированияи примерно характеризуют число стадий производственного процесса.

Коэффициент товарности непосредственно характеризует стоимость товарной продукции, приходящейся на 1 р. валовой и, по существу, оценивает качество оперативного внутрипроизводственного планирования.

Коэффициент отгрузки характеризует соотношение стоимости отгруженной и товарной продукции и косвенно оценивает качество работы управленческого звена, ответственного за современный сбыт готовой продукции.

Коэффициент реализации характеризует соотношение стоимости отгруженной и реализованной продукции. Косвенно оценивает результативность работы финансовой службы предприятия - контроль за своевременностью поступления платежей от заказчиков, покупателей.

Таблица

Показатели производства и реализации продукции

№ строк	Показатели	Обозначения зависимости в
промышленно сти	строительстве
	Валовой оборот, р.	ВО	ВО
	Валовая продукция, р.	ВП	ВП
	Товарная продукция (товарная строительная продукция) р.	ТП	ТСП
	Отгруженная продукция (сданная заказчику строительная продукция), р.	ОП	СП
	Реализованная продукция, р.	РП	РП
	Коэффициент соотношения валовой продукции и валового оборота (с.2: с.1).	ВП: ВО	ВП: ВО
	Коэффициент товарности (с.3: с.2)	ТП: ВП	ТСП: ВП
	Коэффициент отгрузки (сданной продукции) (с.4: с.3)	ОП: ТП	СП: ТСП
	Коэффициент реализации (с.5: с.4)	РП: ОП	РП: СП

30.Анализ показателей кредитоспособности

Кредитоспособность - это способность организации получить кредит и своевременно, т.е. в установленный срок и в полном объеме, возвратить его с уплатой причитающихся процентов.

Одним из основных критериев кредитоспособности организации является ее способность зарабатывать средства для погашения долга в ходе операционной деятельности. Здесь целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности организации, ее денежные потоки.

Капитал является не менее важным критерием кредитоспособности организации. При этом важны следующие два аспекта ее оценки.

1) достаточность капитала, которая анализируется на основе требований к минимальному уровню уставного фонда и коэффициентов финансового левериджа;

2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и организацией-заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность организации в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Для оценки кредитоспособности заемщика используются три основных показателя, показанные в таблице 12.

Указанные в таблице 12 коэффициенты позволяют относить заемщиков к соответствующему классу, который определяет тот или иной режим кредитования. Конкретные условия кредитования, в зависимости от кредитоспособности, определяются в кредитном договоре.

Таблица 12. Значения коэффициентов, определяющих класс заемщика

Показатели	1-й класс	2-й класс	3-й класс
Коэффициент текущей ликвидности	Более 2, 0	1, 5-2, 0	Менее 1, 5
Коэффициент быстрой ликвидности	Более 1, 5	1, 0-1, 5	Менее 1, 0
Обеспеченность собственными средствами	Более 60%	30 - 60%	Менее 30%

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности:

1 класс присваивается при 100 - 150 баллах;

2 класс - при 151 - 250 баллах;

Класс - при 251 - 300 баллах.

Пример определения суммы баллов приводится в таблице 13

Таблица 13. Показатели, характеризующие кредитоспособность заемщика

Показатели	Рейтинг показателей, %	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
класс	баллы	класс	баллы	класс	баллы
Коэффициент текущей ликвидности		¹
Коэффициент быстрой ликвидности
Обеспеченность собственными оборотными средствами
Итого

31.Анализ показателей кредитоспособности

Смотри на вопрос 30.

32.Анализ влияния факторов методом разниц

Смотри на вопрос 2.

33.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Смотри на вопрос 28.

34.Факторный анализ прибыли (убытка)

Смотри на вопрос 4.

35.Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Смотри на вопрос 26.

36.Факторный анализ доходов

Смотри на вопрос 6.

37.Анализ показателей платежеспособности

Платежеспособность - основной показатель стабильности финансового положения организации. Иногда вместо термина «платежеспособность» говорят, и это в целом правильно, о ликвидности. Это объясняется следующим.

Несмотря на то, что ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Первое понятие более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

При анализе платежеспособности организации с позиций допущения непрерывности ее деятельности обычно рассчитываются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текущей платежеспособности = Краткосрочные активы: Краткосрочная кредиторская задолженность.

Этот коэффициент демонстрирует, насколько текущие долги организации покрываются ее краткосрочными активами.

Критическое нижнее значение показателя текущей платежеспособности равно 2.

2. Коэффициент быстрой платежеспособности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Долгосрочная дебиторская задолженность + Денежные средства и их эквиваленты): Краткосрочная кредиторская задолженность.

Ориентировочное нижнее значение показателя быстрой платежеспособности – 1.

3. Коэффициент абсолютной платежеспособности - Денежные средства и их эквиваленты: Краткосрочная кредиторская задолженность.

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности организации, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Нижнее значение коэффициента абсолютной платежеспособности составляет 0, 25.

4. Коэффициент общей платежеспособности = Валюта баланса: (Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства).

Он наилучшим образом показывает реальную способность организации расплачиваться по своим долгам. Данный показатель характеризует достаточность денежных средств, получаемых организацией в результате хозяйственной деятельности для покрытия затрат, возникающих в процессе деятельности: на возмещение капитала, инвестиций в запасы, выплату дивидендов и т.д.

Высокий коэффициент общей платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Изменения в уровне коэффициента могут свидетельствовать также о расширении или сокращении деятельности организации (ее деловой активности).

Нормальное ограничение для коэффициента общей платежеспособности - ³ 2.

При расчете данных первых трех коэффициентов возникает логическая некорректность, ибо активы представлены на определенный момент, а долги, хотя и числятся на ту же дату, должны быть погашены за определенное время. И, следовательно, когда есть долги, не следует особенно пугаться. Все зависит от того, когда их надо оплачивать. Так, например, если большая часть долгов организации подлежит погашению более чем через шесть месяцев после отчетной даты, то показатели платежеспособности уже не будут выглядеть столь удручающими, так как знаменатель коэффициентов платежеспособности станет существенно меньше на момент расчета.

Коэффициенты платежеспособности для комплексного анализа их динамики и соответствия рекомендуемым значениям можно объединить в одну таблицу 6.

Таблица 6. Коэффициенты платежеспособности организации

Показатели	На начало года	На конец года	Рекомендуемые значения
Коэффициент текущей платежеспособности	6, 24		³ 2
Коэффициент быстрой платежеспособности	0, 27	10, 4	³ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	-	³ 0, 25
Коэффициент общей платежеспособности	2, 72	1, 31	³ 2

Для получения достоверного заключения о динамике и уровне платежеспособности организации необходимо принимать в расчет следующие факторы:

§ характер деятельности организации. Например, у организаций промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у организаций розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

§ условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки продукции (работ, услуг) приводит к не большой доле в составе краткосрочных активов долгов покупателей, и наоборот;

§ состояние запасов. У организации может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

§ состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

38.Особенности анализа финансовых результатов в торговле

Смотри на вопрос 8.

39.Анализ относительных показателей ликвидности

Смотри на вопрос 22.

40.Методика факторного анализа валового дохода

Смотри на вопрос 10.

41.Анализ абсолютных показателей ликвидности

Смотри на вопрос 20.

42.Анализ рентабельности и деловой активности организации

В экономическом анализе используется большое количество разнообразных показателей рентабельности. При этом все они имеют единую методическую основу, характеризуя относительную доходность деятельности предприятия.

Универсальная формула показателя рентабельности могла бы выглядеть так:

К показателя доходов можно отнести:

− прибыль от продаж

− балансовую прибыль

− чистую прибыль

− маржинальный доход

− чистый денежный поток (брутто-результат эксплуатации инвестиций - иностр.) и т.п.

К величинам, включаемым в знаменатель показателя рентабельности можно было бы отнести:

− активы (имущество) по балансу

− чистые активы (активы за вычетом обязательств)

− основные средства

− собственный капитал

− акционерный капитал

− выручка от продаж или товарооборот

− расходы, связанные с производством и реализацией продукции и т.п.

К наиболее важным и часто используемым относят показателям рентабельности:

Активов

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 789 10 Следующая ⇒