Общие подходы к управлению риском

Действия по ограничению риска носят название управления риском, или риск-менеджмента.

В широком смысле слова управление риском предполагает:

• выявление последствий деятельности экономических субъектов в условиях риска;

• определение вероятности его наступления;

• принятие решения о вхождении или невхождении в соответствующую ситуацию;

• проведение предупредительных, защитных или компенсационных мероприятий, направленных на сокращение неблагоприятных последствий.

Главная цель управления риском состоит в обеспечении в худшем случае бесприбыльности работы фирмы. Это достигается на основе балансировки возможной величины риска и потенциальной выгоды путем сопоставления положительных и отрицательных финансовых последствий принимаемых решений.

Для эффективного управления важно знать, какие именно виды рисков нужно учитывать, какой объем риска можно взять на себя, какими способами можно ими управлять.

Выделяют следующие основные способы уменьшения рисков.

Во-первых, научная рационализация хозяйственной деятельности (например, на основе тщательного изучения партнера, его личности, финансового положения и проч.).

Другими способами рационализации хозяйственной деятельности являются: бизнес-планирование, тщательный подбор кадров, организация защиты коммерческой тайны.

Во-вторых, отказ от деятельности, связанной с риском. Но иногда он не выгоден, может вызвать другие риски, а подчас и невозможен. Поэтому риск приходится брать на себя (в одном случае как неизбежный, в другом — как выгодный, ибо, как правило, наибольших успехов добиваются те, кто на него идет).

В-третьих, компенсация рисков. Для этого создается страховой финансовый резерв в размере усредненной величины потерь за три года (с поправкой на инфляцию).

В-четвертых, разделение (сегрегация) рисков. Для этого осуществляется физическое или юридическое разделение активов, например диверсификация инвестиций и формирование их сбалансированного портфеля (использование 12 адресов при инвестировании; 8-12 видов ценных бумаг); задействование 2-4 поставщиков; разделение груза минимум на 2 партии; сбыт на нескольких сегментах рынка; хранение ценностей в разных местах.

Но таким способом можно снизить не любой риск, кроме того, возрастают сложности управления.

В-пятых, объединение рисков путем их деления между несколькими субъектами (скажем, через продажу акций).

В-шестых, передача (трансферт) рисков. Он осуществляется с помощью условий, заложенных в договоры биржевых сделок (опцион, фьючерс), страхования в соответствующих организациях, которое возможно там, где выделяется статистическая закономерность возникновения рисков.

Финансовые риски

Проблема риска тесно связана с финансовой устойчивостью организации, позволяющей ей свободно маневрировать денежными средствами, обеспечивать своевременность платежей и расширение производства. В то же время она должна быть оптимальной, так как избыток финансовых ресурсов означает омертвление средств, а недостаток препятствует развитию.

Финансовую устойчивость фирмы практически невозможно выразить в каком-то одном показателе. Это удается сделать с помощью нескольких их групп, в основе расчета которых лежат данные отчетности, и прежде всего бухгалтерского баланса.

Сначала определяется общее направление его изменения за истекший период (увеличение в целом считается положительным, а уменьшение – отрицательным признаком). Динамику итога баланса целесообразно сравнивать с изменением объемов производства, реализации, прибыли. Их рост более высокими темпами свидетельствует об улучшении финансового положения фирмы, и наоборот.

Важной характеристикой последнего считается финансовая ликвидность, т. е. способность покрытия организацией своих обязательств имеющимися активами.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости фирмы считается излишек источников средств для формирования запасов и затрат, как в целом, так и по отдельным элементам баланса.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, предполагающая, что денежные средства, краткосрочные вложения и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность.

Платежеспособность выражается в целом ряде показателей (коэффициентов), важнейшими среди которых являются коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный и общий коэффициенты покрытия.

Для всех этих коэффициентов существуют предельные значения, превышение которых свидетельствует о неблагополучном финансовом положении фирмы и наличии опасности банкротства.

Считается, что последнее достаточно точно можно предсказать с помощью специальных формул, связывающих величину активов, пассивов, оборотного капитала, нераспределенных прибылей, доходов от основной деятельности, объема продаж, рыночной стоимости обычных и привилегированных акций.

Фирма, находящаяся в состоянии банкротства, подлежит реструктуризации или ликвидации. Реструктуризация может заключаться в выделении и концентрации жизнеспособных производств, закрытии или объединении подразделений, изменения хозяйственных связей, финансовом оздоровлении, реорганизации.

Снизить риски можно неукоснительным соблюдением правил осуществления финансовых операций, к которым относятся:

• использование финансовых средств строго по назначению и в установленные сроки;

• финансирование долгосрочных инвестиций за счет таких же кредитов или собственных средств, а инвестиций с повышенным риском — только с помощью последних;

• осуществление всех сделок при наличии гарантий платежеспособности (собственной и контрагентов);

• выбор способов инвестирования, приносящих максимальный эффект;

• продажа по возможности за наличные, а покупка – в кредит (наличные поступления важнее обещанной прибыли);

• кредитование других на минимальный срок, а привлечение кредитов – на максимальный;

• сближение сроков получения и использования средств;

• снижение затрат на безвозвратное финансирование.

Страхование рисков

Страхование – это система мер по защите интересов физических и юридических лиц за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов. Оно возможно там, где существует статистическая закономерность возникновения рисков.

Страховые фонды находятся в распоряжении страховщика, который принимает на себя обязанность при возникновении страхового случая возместить застраховавшемуся лицу полностью или частично его ущ1рб, т.е. стоимость поврежденного, уничтоженного или утраченного имущества, определяемую па основе оценки.

Стоимость риска (фактические убытки и затраты ПО их предупреждению или возмещению) состоит из трех элементов.

Во-первых, из расходов на проведение предупредительных мероприятий, обеспечивающих безопасность фирмы (хорошо налаженная система безопасности позволяет рассчитывать на скидки при внесении страховых взносов). Но чтобы получить их побольше, страховщики часто переоценивают реальный риск.

Во-вторых, из стоимости риска, остающегося на ответственности фирмы. В этом случае страховщик ее не несет, убытки покрывает сам страхователь.

В-третьих, из затрат, связанных с передачей риска на страхование (расходов по оформлению сделки, контролю над ее исполнением и т. п.).

Страхование оказывает благоприятное влияние на предпринимательскую деятельность, ибо страхователь обретает уверенность, что при наступлении ущерба получит необходимую компенсацию. Это позволяет ему более активно действовать и развивать свой бизнес.

Различают следующие виды страхования в деловой сфере:

1) личное страхование (например, работников предприятий с особо опасными условиями труда);

2) страхование экономических рисков, связанных с производственно-хозяйственной деятельностью;

3) страхование гражданской ответственности (возможного ущерба третьему лицу);

4) имущественное страхование (товарно-материальных ценностей и имущественных интересов).

Сумма, выплачиваемая в имущественном страховании при наступлении страхового случая, называется страховым возмещением. Последнее может быть равно или меньше величины риска и во многом определяется системой страхования, предполагающей следующие варианты:

1) по балансовой стоимости имущества. При этом компенсируется действительный ущерб в сумме, не превышающей затрат по его восстановлению, на день гибели или повреждения (без учета инфляции). Товарно-материальные ценности и готовая продукция страхуются по фактической стоимости;

2) по системе пропорциональной ответственности. В этом случае страховое возмещение покрывает только часть ущерба;

3) по системе первого риска. Предполагается, что страховое возмещение производится в размере ущерба, если тот не превышает страховую сумму (первый риск), а величина превышения (второй риск) не возмещается.

При оформлении договоров страхования имущества страхователь обязан обеспечить страховщику возможность произвести осмотр объектов, своевременно сообщать об изменении их состояния или о заключении параллельных договоров с другими фирмами. В последнем случае возмещение, получаемое от всех страховщиков, не может превышать страховой стоимости.

При определении размеров ущерба имуществу различают:

• его полную гибель, пропажу или уничтожение;

• частичное повреждение.

Затраты на восстановление имущества могут быть компенсируемыми и дополнительными.

Личное участие страхователя в покрытии ущерба выражается через франшизу, т.е. определенную часть ущерба, не подлежащую возмещению страховщиком. Франшиза может быть условной и безусловной.

При условной франшизе страховщик освобождается от ответственности за ущерб, если его размер не превышает величину франшизы. Остальная часть ущерба им возмещается полностью. При безусловной франшизе размер ответственности страховщика определяется величиной ущерба за вычетом франшизы. Иными словами, в любом случае франшиза остается страховщику.

Рассмотрим основные направления страхования, о которых необходимо иметь представление менеджеру:

• страхование на случай потери прибыли или возникновения убытков вследствие остановки производственного процесса, связанной со стихийными бедствиями, авариями и другими аналогичными ситуациями.

Ставки страховых платежей рассчитываются индивидуально для каждого клиента и в среднем оказываются вдвое выше, чем при страховании имущества;

• страхование вреда окружающей среде в результате загрязнения, вызванного хозяйственной деятельностью предприятия. Страховое возмещение выплачивается, если загрязнение произошло в результате внезапного несчастного случая или аварии, при условии, что все правила техники безопасности соблюдались надлежащим образом;

• страхование кредитных рисков, связанных с невозвратом кредита. Оно осуществляется как кредитором, так и заемщиком (последним на случай невозможности своевременно расплатиться по долгам);

• страхование технических рисков, связанных с проведением строительно-монтажных работ, внедрением новой техники, технологии и т. п. Убытки подлежат возмещению, если они возникли вследствие случайной ошибки или непреднамеренных действий лиц, имевших необходимую подготовку для соответствующей работы;

• страхование рыночных рисков, возникающих вследствие неблагоприятного и непредсказуемого изменения конъюнктуры, а также других условий осуществления предпринимательской деятельности.

⇐ Предыдущая 12 13 14 15 161718 19 20 21 Следующая ⇒