Воспроизводственная (заключается в эффективном воспроизводстве капитала, инвестированного в активы предприятия).

2. Распределительная (Является отражением экономических отношений по поводу распределения выручки от реализации товарной продукции (работ, услуг), формирования и перераспределения финансовых ресурсов, полученных от других видов деятельности.

Распределительная функция заключается в распределении и перераспределении финансовых ресурсов организации в целях максимизации её рыночной стоимости.

3. Контрольная (Внутренне присущая финансам предприятий способность объективно контролировать и отражать посредством своих финансовых категорий (прибыль, рентабельность и др.) состояние экономики корпораций, а также активно воздействовать на их деятельность. Контрольная функция финансов сигнализирует о степени воздействия распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами и в организации производства. Она связана с применением различных стимулов и санкций, соответствующих нормативных показателей и осуществлением контроля за использованием финансовых ресурсов

Система внутренних отношений предприятия включает следующие отношения:

- между предприятием и его основателями (собственниками) по поводу формирования уставного капитала, его использования, получения части прибыли на вложенный капитал, направлений производственных вложений финансовых ресурсов;

- между предприятием и его структурными подразделами по поводу распределения финансовых ресурсов; по поводу распределения прибыли, которая остается в его распоряжении, направлений ее использования;

- между предприятием и его работниками по поводу распределения и использования доходов, выпуска и размещения акций, облигаций, выплаты дивидендов и процентов, формирования фонда оплаты труда и т.п.

4. Организация финансовой работы хозяйствующего субъекта.

ОФР – система мероприятий, включающая наблюдение, контроль и действия менеджеров по обеспечению ритмичной работы предприятия и решению текущих финансовых задач.

Цель ОФР:

· Эффективное использование финансовых ресурсов

· Оперативное финансовое планирование

· Осуществление оперативных решений и финансовые расчеты

· Аналитическая работа по оценке результатов оперативного финансового управления

· Финансовый контроль

Задачи:

· Создать организационную структуру управления финансовой работы на предприятии, разработать регламент ее взаимодействия с другими подразделениями

· Обеспечить работу финансовой службы техническими и программными средствами

· Разработать нормативное, методическое (учетные налоговые регистры и тп), информационное и финансовое обеспечение работы финансовой службы

· Наделить финансовую службу правами, обязанностями и контроля финансовой деятельности

· Обеспечить оперативности, непрерывности и ритмичности работы финансовой службы, включая материальную заинтересованность и ответственность работников.

Финансовая работа хозяйствующего субъекта – система мер, направленная на эффективное использование финансовых ресурсов корпорации и стабилизации его финансовых потоков.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия

Субъект управления - совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления

Организационная структура системы управления финансами предприятия может быть построена различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера

Принципы организации корпоративных финансов:

Финансовая самостоятельность (Предприятия самостоятельно определяют направления своей экономической деятельности, вложения денежных средств в целях извлечения прибыли)

Cамоокупаемость (Полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции)

Рентабельность (Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности предприятия государства, учредителей и работников предприятия)

Плановость (Предприятия самостоятельно занимаются планированием и несут ответственность за выполнение плановых показателей)

Финансовый контроль (Является проявлением контрольной функции финансов. Функция финансов объективна и на ней основывается субъективная деятельность -финансовый контроль)

Самофинансирование (Предприятие максимально привлекает собственные финансовые ресурсы из внутренних источников для финансирования деятельности и

обеспечения процесса расширенного воспроизводства)

Имущественная обособленность (Предприятия располагающие собственным имуществом в праве распоряжаться им по своему усмотрению, но они платят налоги по имуществу, находящемуся на их балансовой учете).

Материальная ответственность (Предприятие несет материальную ответственность своим имуществом за результаты деятельности, по обязательствам перед государством и контрагентами).

5. Основные принципы эффективного управления корпоративными финансами.

Основные принципы:

1) Финансовая самостоятельность - предприятия самостоятельно определяют направления своей экономической деятельности, вложения денежных средств в целях извлечения прибыли и несёт полную ответственность за финансовые результаты хозяйствования, своё производственное, коммерческое и социальное развитие.

2) Плановость - предприятия самостоятельно занимаются планированием и несут ответственность за выполнение плановых показателей.

3) Самофинансирование - предприятие максимально привлекает собственные финансовые ресурсы из внутренних источников для финансирования деятельности и обеспечения процесса расширенного воспроизводства.

4) Имущественная обособленность - предприятия располагающие собственным имуществом в праве распоряжаться им по своему усмотрению, но они платят налоги по имуществу, находящемуся на их балансовой учете.

5) Материальная ответственность - предприятие несет материальную ответственность своим имуществом за результаты деятельности, по обязательствам перед государством и контрагентами.

6) Финансовый контроль - является проявлением контрольной функции финансов. Функция финансов объективна и на ней основывается субъективная деятельность - финансовый контроль.

7) Рентабельность - заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности предприятия государства, учредителей и работников предприятия.

8) Cамоокупаемость - полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции.

Эффективные принципы:

Обеспечение роста благосостояния собственников

Максимизация объемов получаемой прибыли

Максимизация рыночной стоимости компании

Поддержание финансовой устойчивости и стабильности

Эффективная система управления рисками

Создание предпосылок и условий финансирования инновационного развития

Активная позиция в конкурентной борьбе

Обеспечение роста продаж

6. Характеристика информационного обеспечения корпоративных финансов.

Информация – это сведения, уменьшающие неопределенность в той области, к которой они относятся.

Информационное обеспечение финансового менеджмента является неотъемлемой частью финансового механизма предприятия, в которую, кроме него, входят: правовое обеспечение; финансовые рычаги; финансовые методы и нормативное обеспечение. Финансовое управление может быть эффективным лишь при наличии у субъекта управления достоверной финансовой информации.

Требования, предъявляемые к информации: достоверность, своевременность, необходимая достаточность, новизна, актуальность, релевантность, достаточная точность, ценность и др.

Финансовое управление эффективно только при наличии достоверной информации.

Финансовая информация – это система показателей о движении денежных средств.

Финансовая информация – это сведения финансового характера, имеющие предметное содержание и предназначенные для снятия неопределенности и принятия финансовых решений.

Признаки: большие массивы данных, цикличность движения, многообразие источников и потребителей, преимущественно стоимостные измерители, параллелизм в обеспечении, наличие логистических зависимостей, вариабельность оценок в зависимости от цен и пр., значимость изменений тренда, специфические правила чтения информации.

Закономерности финансовой информации:

1. Чем большей пропускной способностью обладает система, тем больший объем информации она может пропустить.

2. Чем большей объем качественной информации получит система, тем точнее будет ее реакция на изменения во внешней среде.

3. Чем меньше информации требуется для перехода из одного экономического состояния в другое, тем более эффективной является система управления.

Источники информации:

Внутренние: финансовая отчетность, управленческий учет, состояние банковских счетов, данные об объемах производства, размеры закупок материалов, данные об объемах отгрузки, об объемах продаж, динамика производственных запасов, состояние кредиторской задолженности, состояние дебиторской задолженности и др.

Внешние: официальная отчетность о состоянии экономики, индексы деловой активности, биржевые индексы, курсы валют, биржевые котировки финансовых инструментов, рейтинги, официальные, экономические индикаторы, сообщения средств массовой информации и др.

Баланс предприятия – это отражение его финансового состояния на конкретный момент времени, являющийся в управлении важнейшим инструментом изучения и диагностики финансового равновесия,
наблюдения за потенциальными факторами его нарушения. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, вертикальный – удельный вес показателей в общей валюте баланса.

Сердцевину анализа отчетности составляет расчет системы аналитических коэффициентов. Они представляют именно ту информацию, которая необходима для принятия финансовых решений. Анализ соотношений, задаваемых этими коэффициентами, составляет центральное звено в диагностике финансового состояния предприятия.

7. Основы анализа финансового состояния.

Финансовый анализ – это комплексное изучение финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов и определения путей лучшего использования собственных, заемных и привлеченных средств. Цель - оценка финансового состояния, выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия, идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств)

Задачи. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов

Объектом финансового анализа является финансовое состояние хозяйствующего субъекта, которое складывается из системы показателей характеризующих:

- наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

- оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

- оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

- оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

- платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

- риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

- запас его финансовой устойчивости

Предметом являются финансовые ресурсы и их потоки.

Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Платежеспособность предприятия – это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Исходными данными для проведения финансового анализа являются финансовая отчетность. Общий анализ финансового состояния проводится по 4 аспектам: активы, пассивы, имущество, Запасы и затраты. По данным категориям сравниваются абсолютные и относительные показатели с целью выявления отклонений и поиска тенденций.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

- анализ финансовых результатов;

- анализ финансового состояния предприятия;

- обобщающая оценка результатов финансового анализа.

Разделение финансового анализа на внутренний и внешний для самого предприятия несколько условно, т.к. внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего и наоборот. Оба эти анализа основаны, прежде всего, на бухгалтерской отчетности.

Он связан с реальной возможностью предприятия управлять денежным оборотом, формировать и использовать финансовые ресурсы, что позволяет предвидеть возможность возникновения кризисной ситуации и исключить риск банкротства. Увеличение пользователей финансовых отчетов, среди которых: предприятия-партнеры, филиалы и дочерние предприятия, банки и другие инвестиционные институты, налоговые службы и страховые организации, персонал предприятия и руководство, и, наконец, государство (формирование бюджетов и внебюджетных фондов) также способствовало этому процессу. Качество принимаемых ими решений по оптимизации своих интересов напрямую зависит от полноты, достоверности и качества результатов финансового анализа.

Современная концепция и содержание финансового анализа требует учета следующих факторов: 1) целевой направленности анализа; 2) формы собственности и организационно-правовой формы предприятия; 3) отношений с системой налогообложения; 4) стратегии финансово-хозяйственного развития; 5) специфических особенностей, корпоративной или отраслевой принадлежности предприятия; 6) наличие материальной и информационной базы, квалифицированных кадров для проведения аналитических исследований.

8. Коэффициенты финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость компании – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Коэффициент концентрации собственного капитала = СК / ВБ, где СК – собственный капитал, ВБ – валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости = ВБ / СК, где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса

Означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэффициент маневренности собственного капитала = СОС / СК, где СК – собственный капитал, СОС – собственные оборотные средства. Характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0, 5 и выше. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

Коэффициент концентрации заемного капитала = ЗК / ВБ, где ЗК – заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия), ВБ – валюта баланса. По сути схож с коэффициентом концентрации собственного капитала.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = ДП / ВОА, где ДП – долгосрочные пассивы, ВОА – необоротные активы.

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = ДП / ДП + СК, где ДП – долгосрочные пассивы (итог раздела 5 баланса); СК – собственный капитал фирмы. Он показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Коэффициент структуры заемного капитала = ДП/ ЗК, где ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5) ЗК - заемный капитал

Показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение (восстановление) внеоборотных активов, а краткосрочные - на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

Коэффициент финансового рычага (соотношения заемных и собственных средств) = ЗК / СК

где ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал предприятия. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

По праву собственности

Собственные (прибыль компании; амортизационные отчисления; ремонтный фонд; целевые поступления от вышестоящих организаций; резервы и накопления; мобилизация внутренних ресурсов; сумма эмиссионного дохода; выручка от реализации выбывшего имущества; страховые возмещения; паевые и иные взносы; устойчивые пассивы; благотворительные взносы).

Прибыль: на накопление – на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. На потребление – для решения социальных задач.

· Заемные (кредиты банков; эмиссия облигаций; коммерческий кредит)

· Привлеченные (продажа акций и других ценных бумаг принадлежащих компаний; средства и других компаний поступающих в качестве долевого участия; кредиторская задолженность)

· Средства гос. бюджета

· Внутренние (собственные средства: прибыль и амортизационные отчисления.)

· Внешние (заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акций, кредиты банков, продажа долей в уставном капитале и т.д.)

· Краткосрочные источники

· Среднесрочные

· Долгосрочные.

По сфере поступления:

- Внешние источники финансирования - это различные заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акции, кредиты банков, продажа долеи в уставном капитале и так далее.

- Внутренние источники финансирования предприятия - это его собственные средства: прибыль и амортизационные отчисления.

По срокам использования

Краткосрочные (до 1 года);

Среднесрочные +Долгосрочные (более 12 месяцев).

В свою очередь к собственным средствам относятся: прибыль компании, ремонтный фонд, резервы и накопления, эмиссионный доход, страховые возмещения, устойчивые пассивы, паевые и иные взносы, благотворительные взносы, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества и т. д.

Собственные средства

  Уставной капитал

  Остатки фондов потребления и накопления

  Нераспределенная прибыль

Устойчивые пассивы

  Минимальная задолженность по з\п

  Минимальная задолженность в гос внебюдж фонды

  Задолженность поставщикам по акцептованный документам

  Задолженность по авансам

  Задолженность по налогам

Заемные средства

  Банковские кредиты

  Временная финансовая помощь

Привлеченные средства

  Ресурсы от эмиссии цб,

Кредиторская задолженность

Классификация активов

Внеоборотные активы

Срок службы более 1 года, независимо от их стоимости; многократно используемые в процессе производства; Как правило, не меняющие своей первоначальной формы;

Постепенно переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции посредством амортизации;

Основные средства; ( это стоимостное выражение основных фондов корпорации, отражаемых в активе ее бухгалтерского баланса.)

нематериальные активы;

незавершенное строительство;

Доходные вложения в материальные ценности;

Долгосрочные финансовые вложения;

Отложенные налоговые активы;

Прочие внеоборотные активы;

Оборотные активы

Срок эксплуатации менее 1 года, независимо от их стоимости; Используются в течении одного производственного цикла; Полностью переносят свою стоимость на стоимость гот. Продукции;

Изменяют свою первоначальную форму в течении одного производственного цикла; После реализации продукции их стоимость возвращается в денежной форме в качестве выручки;

Запасы;

дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения;

Денежные средства;

Прочие оборотные активы;

Планирование амортизационного фонда, расчет среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Амортизационные отчисления представляют собой средства, формируемые за счет отчислений от стоимости основных фондов предприятия по установленным нормативам. За счет их начисления осуществляется ежегодное погашение стоимости имущества и перенесение ее на стоимость готовой продукции. Величина создаваемого на предприятиях амортизационного фонда рассчитывается путем умножения балансовой стоимости основных фондов на норму амортизации. Его расчет выполняется по формуле:

Аам = Нам х Ф,

где Нам – нормы амортизации, зависящие от первоначальной и ликвидационной стоимости основных фондов и нормативного срока службы (амортизационный период) основных фондов; Ф – среднегодовая стоимость основных фондов.

Расчет сумм амортизационных отчислений производится по единым нормам амортизации, устанавливаемым Правительством РФ. Методы, используемые при начислении амортизации, основываются помимо нормы на учете следующих факторов: срока службы основных фондов, способов начисления амортизации и порядка определения стоимости основных фондов.

Величина амортизационных отчислений определяется тремя методами: равномерным, неравномерно-ускоренным и ускоренным. При равномерном методе одна и та же сума списывается в течение всего срока службы основных фондов. Неравномерно-ускоренная амортизация предусматривает учет стоимости большей части основных фондов в первые годы эксплуатации. Например, в первый год – 50%, второй – 30%, третий – 20%. Это позволяет предприятию в условиях инфляции быстрее окупить сделанные затраты и направить их на дальнейшее обновление имущества. Начиная с 1991 г предприятия получили право применять метод ускоренной амортизации активной части основных фондов, т.е. начисление износа по повышенным нормам, но не более чем вдвое. При исчислении амортизации следует учитывать результаты проведенных переоценок основных фондов по коэффициентам, публикуемым Федеральной службой государственной статистики РФ или исходя из рыночной стоимости имущества.

Методы, используемые при начислении амортизации, имеют большое значение, так как, с одной стороны, ее величина обеспечивает возможность приобретения нового имущества, замену устаревшего как физически, так и морально. С другой стороны, сумма амортизационных отчислений предусматривается в составе себестоимости, влияя тем самым на величину затрат. Поэтому необоснованное снижение амортизационных отчислений лишает предприятие возможности своевременного обновления основных фондов, завышение же амортизации может привести к необоснованному повышению себестоимости продукции и снижению прибыли предприятия. Для исчисления суммы амортизации на планируемый год необходимо прежде всего сгруппировать основные фонды применительно к сборнику норм амортизации и определить ввод и выбытие основных фондов по тем же группам. Поскольку их ввод и выбытие обычно происходят в различные периоды года, рассчитывается среднегодовая стоимость.

Амортизация основных фондов - это денежное выражение изношенной части стоимости основных производственных фондов, перенесенное по частям на произведенную с их помощью готовую продукцию. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств, необходимых для воспроизводства в натуральной форме, выбывающих из производства основных фондов. ( по истечению нормативного срока службы или по истечении срока полезного использования).

Амортизируемые основные фонды распределяются по амортизационным группам в соответствии со сроком их полезного использования: Первая от 1- до 2 лет вкл. Вторая…………….2-3 вкл. Третья…………….3-5 вкл. Четвертая…………5-7 вкл. Пятая………………7-10 вкл. Шестая…………….10-15 вкл. Седьмая……………15-20 вкл. Восьмая…………….20-25 вкл. Девятая …………….25-30 вкл. Десятая…………….свыше 30 лет. Амортизация начисляется с первого числа месяца, следующего за месяцем, в кот. они введены в эксплуатацию.

∑ ам = Сопф х Nам, где: ∑ ам –сумма амортизационных отчислений Сопф - среднегодовая стоимость основных фондов в планируемом году Nам – средняя норма амортизационных отчислений текущего года

_ ( Сввод х М ) Свыб х (12- М)

Сопф = Сбал + -

12 12

где: Сопф - среднегодовая стоимость основных фондов в планируемом году; Сбал - балансовая стоимость основных фондов на начало планируемого года; Сввод -стоимость основных фондов, вводимых в эксплуатацию в планируемом году; Свыб -стоимость основных фондов, выбывающих из эксплуатации в планируемом году; М -число месяцев начисления амортизации по вводимым или выбывающим основным производственным фондам

Способы начисления амортизации:

Для БУ · Линейный способ · Способ уменьшаемого остатка · Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования · Способ списания стоимости пропорционально объему продукции

Для НУ · Линейный метод · Нелинейный метод

Содержание понятия маржинального дохода и порядок расчета.

Маржинальный доход - разность между выручкой предприятия и ее переменными затратами. Фактически маржинальная прибыль содержит две составляющие это: постоянные затраты компании и ее прибыль. Логика такой трактовки маржи исходит из того что, чем больше ее сумма, тем больше вероятность компенсации постоянных затрат предприятия и получения им прибыли от хозяйственной деятельности.

Переме́ нные затраты (англ. variable cost, VC) — затраты, величина которых зависит от объёма выпуска продукции

Различают маржинальный доход на единицу продукции и валовый маржинальный доход.

Маржинальный доход, получаемый в целом по предприятию, рассчитывается по следующей формуле:
МД = ЧВ – ПЗ

где, МД - маржинальный доход; ЧВ - чистая выручка (без НДС и акцизов); ПЗ - переменные затраты.

Более информативно определение маржинального дохода не на весь объем производства, а на каждую номенклатурную единицу продукции:
МД = (ЧВ - ПЗ) / Ор = р – b, где

Ор - объем реализации в натуральных показателях; р - цена изделия; b - переменные затраты на единицу продукции.

Сущность же маржинального анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях.

По сути, анализ маржинального дохода это определение объема производства продукции, который обеспечивает, как минимум, покрытие суммы переменных затрат, т.е. каждая последующая единица продукта не должна увеличивать общий убыток организации.

Запас финансовой прочности.

Запас финансовой прочности: показатель финансовой устойчивости предприятия, который определяет до какого уровня предприятие может уменьшить свое производство, не неся при этом убытков.

Зфп= выручка от реализации-порог рентабельности; определяется или в денежном выражении, или в % от реализации.

ЗФП=ПР/В.

Запас финансовой прочности = выручка – точка безубыточности

MS = Sal – BEP/Sal* 100%

Sal – объем продаж, выручка (в стоим.)

Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков.
Запас финансовой прочности предприятия выступает важнейшим показателем степени финансовой устойчивости. Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

На практике возможны три ситуации, которые по-разному будут отражаться на величине прибыли и запасе финансовой прочности предприятия:

1) объем реализации совпадает с объемом производства;

2) объем реализации меньше объема производства;

3) объем продаж больше объема производства.

В большинстве случаев увеличение товарно-материальных запасов предприятия свидетельствует об избытке объема производства.

Таким образом, при обнаружении прироста запасов предприятия в отчетном периоде можно делать вывод о его влиянии на величину финансового результата и уровень финансовой устойчивости. Поэтому для того, чтобы достоверно измерить величину запаса финансовой прочности, необходимо произвести коррекцию показателя выручки от реализации на сумму прироста товарно-материальных запасов предприятия за отчетный период.

Существует внутренний фактор, уменьшающий фактическую величину запаса финансовой прочности, - это скрытая финансовая неустойчивость. Признаком наличия у предприятия скрытой финансовой неустойчивости является резкое изменение объема запасов.

Итак, для измерения запаса финансовой прочности предприятия необходимо выполнение следующих шагов:
1) расчет запаса финансовой прочности;

2) анализ влияния разности объема продаж и объема производства через коррекцию величины запаса финансовой прочности с учетом прироста товарно-материальных запасов предприятия;

3) расчет оптимального прироста объема реализации и ограничителя запаса финансовой прочности.

Запас финансовой прочности, рассчитанный и откорректированный, является важным комплексным показателем финансовой устойчивости предприятия, который необходимо использовать при прогнозировании и обеспечении комплексной финансовой устойчивости предприятия.

Метод прямого счета

Выручка определяется как произведение цены (без налогов в виде надбавок к цене) (Ц) и объема реализованной продукции (Р) в нат. выражении: В = Р*Ц

Расчетный метод

В этом методе учитываются выпуск товарной продукции (Т), остатки ГП на складе и в товарах отгруженных на начало (О1) и конец (О2) планируемого года: В = О1+Т-О2

Расчет осуществляется в ценах продаж, причем остатки на начало оцениваются по ценам предыдущего года, товарный выпуск и остатки на конец – в плановых ценах.

Поступив на предприятие, выручка от реализации распределяется по направлениям возмещения потребленных средств производства, а также формирует валовой и чистый доход. Выручка от реализации должна покрывать совокупные затраты предприятия и приносить ему прибыль. Размер выручки от реализации, равный совокупным затратам, называется «критическим объемом реализации» (Ко) = Пос/Ц-Пер

Порядок расчета затрат на производство и реализацию продукции на планируемый год

12 3 4 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒