Причины возникновения банкротства делятся на объективные и субъективные.

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 10Следующая ⇒

Объективные причины связаны с общеэкономической ситуацией в стране и практически неустранимы на уровне предприятия. Объективными причинами являются нестабильная политическая и экономическая ситуация в стране, высокие темпы инфляции, кризис неплатежей и т.д.

Субъективные причины вытекают непосредственно из хозяйственной деятельности предприятия и являются следствием его неудовлетворительной работы. К ним относятся: неоправданно высокие затраты на производство и реализацию продукции, снижение качества продукции и ее не востребованность, длительный производственный цикл и др.
Банкротство можно заранее спрогнозировать и принять необходимые меры для его предотвращения.

Как правило, банкротству предшествует полоса финансовых затруднений и последующее ухудшение финансового состояния предприятия. В принципе, банкротство можно заранее спрогнозировать и принять необходимые меры для его предотвращения.

25.Количественные методы оценки вероятности банкротства.
Риск неплатежеспособности (банкротства) - это риски, влияющие на жизнеспособность фирмы в долгосрочном плане; характеризуются вероятностью того, что капитал банка сможет покрыть убытки от деятельности (вероятность неадекватности капитала банковским рискам).

Проводится анализ по следующим показателям:

1) Модель У. Бивера

Коэфф. Бивера = (Чистая прибыль+ Амортизация)/Заемный капитал
значения: 0, 4-0, 45 – благополучные компании; 0, 17- 5 лет до банкротства; -0, 15 – за 1 год до банкротства

2) Рентабельность активов = (Чистая прибыль/Активы)*100

6-8– благополучно; 4- за 5 лет до банкротства; 22 – за 1 год до банкротств

3) Доля долга= Заемный капитал (4+5 разделы)/ Активы
≤ 0, 37– благополучно; ≤ 0, 50- за 5 лет до банкротства; ≤ 0, 8 – за 1 год до банкротства
4) Коэффициент покрытия активов = Чистый оборотный капитал/Активы
0, 4– благополучно; ≤ 0, 3- за 5 лет до банкротства; ≤ 0, 06 – за 1 год до банкротства
5) Коэффициент покрытия пассивов = Оборотный капитал/ Текущие пассивы

При неудовлетворительной структуре баланса для определения ближайших перспектив в финансовом состоянии предприятия рассчитывается коэффициент восстановления его платежеспособности ( Kвосст) определяемый как соотношение расчетного коэффициента текущей ликвидности (Ктекл.рас.) к нормативному коэффициенту текущей ликвидности (K тек.л.норм.):

Квосст = Ктек.л.рас: Ктек.л.норм. Этот показатель является условно-расчетным и показывает возможности предприятия восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев. Алгоритм его расчета приводится в нормативных документах и заключается в следующем: Квосст = [Ктек.л.к +6: Т: (Ктек.л.к. – Ктек.л.н.)]: 2 где Квосст — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода; Ктек.л.н — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т — отчетный период, мес.; 2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. Если значение коэффициента восстановления меньше 1, то предприятие в ближайшие 6 месяцев не в состоянии восстановить платежеспособность. Если значение коэффициента восстановления больше 1, то для предприятия существует реальная возможность восстановить свою платежеспособность. В этом случае принятие решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия неплатежеспособным откладывается на срок до 6 месяцев. Если структура баланса является удовлетворительной, для проверки финансовой устойчивости предприятия может применяться коэффициент утраты платежеспособности (Кутр ) на срок три месяца, который рассчитывается следующим образом:

Кутр = [Ктек.л.к + 3: Т: (Ктек.л.к. – Ктек.л.н.)]: 2 Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то в ближайшие три месяца предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность, если меньше 1, то предприятию угрожает потеря платежеспособности. По итогам проведенных расчетов может быть принято одно из следующих решений: 1) о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным; 2) о реальной возможности предприятия-должника восстановить свою платежеспособность; 3) о реальной возможности утраты предприятием своей платежеспособности.

Другим методом, позволяющим заблаговременно предотвратить ситуацию банкротства, является анализ финансовых потоков. В процессе анализа рассматриваются четыре группы показателей: 1) поступление средств; 2) величина расходов; 3) сальдо поступлений и расходов; 4) наличие средств на счете.

Для оценки вероятности банкротства в зарубежной практике широко используются количественные методы, такие, как Z-модели, разработанные Альтманом в 1968 г. Модель Альтмана представляет дискриминантную линейную функцию с различным числом переменных. В зависимости от этого различают двух-, пяти- и семи факторные модели. Параметры дискриминантной функции рассчитываются путем статистической выборки по обанкротившимся или избежавшим банкротства предприятиям. В качестве переменных используют финансовые коэффициенты, характеризующие деятельность предприятия. Так, в двухфакторной модели переменными величинами являются коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) и коэффициент концентрации заемных средств (доля заемного капитала в общей сумме источников).

Понятие и классификация активов хозяйствующего субъектов.

Активы (от лат. activus – действенный) – совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих организации, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, в которые вложены средства владельцев, собственность, имеющая денежную оценку). В широком смысле слова – любые ценности, обладающие денежной стоимостью.

Форма функционирования актива:

1) материальные активы, имеющие вещную (материальную) форму): основные средства; незавершенные капитальные вложения; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции и товаров и пр.;

2) нематериальные активы, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и приносящие прибыль: права пользования программными продуктами, патентные права, товарные знак и торговая марка, «гудвилл» и др.;

3) финансовые активы – финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении: денежные активы в национальной и иностранной валютах, дебиторская задолженность, финансовые вложения.

Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота:

оборотные (текущие) активы – имущественные ценности, обслуживающие операционную деятельность и полностью потребляемые в течение одного производственно-коммерческого цикла: запасы сырья, полуфабрикатов, готовой продукции и товаров; незавершенное производство и дебиторская задолженность и т. п.;
внеоборотные активы – имущественные ценности, многократно участвующие в хозяйственной деятельность и переносящие свою стоимость на вновь созданный продукт (услугу) частями: основные средства; нематериальные активы; незавершенные капитальные вложения и т. п.

Классификация активов

Внеоборотные активы

Срок службы более 1 года, независимо от их стоимости; многократно используемые в процессе производства; Как правило, не меняющие своей первоначальной формы;

Постепенно переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции посредством амортизации;

Основные средства; ( это стоимостное выражение основных фондов корпорации, отражаемых в активе ее бухгалтерского баланса.)

нематериальные активы;

незавершенное строительство;

Доходные вложения в материальные ценности;

Долгосрочные финансовые вложения;

Отложенные налоговые активы;

Прочие внеоборотные активы;

Оборотные активы

Срок эксплуатации менее 1 года, независимо от их стоимости; Используются в течении одного производственного цикла; Полностью переносят свою стоимость на стоимость гот. Продукции;

Изменяют свою первоначальную форму в течении одного производственного цикла; После реализации продукции их стоимость возвращается в денежной форме в качестве выручки;

Запасы;

дебиторская задолженность;

Краткосрочные финансовые вложения;

Денежные средства;

Прочие оборотные активы;

⇐ Предыдущая 1 2 3 456 7 8 9 10 Следующая ⇒