Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 10Следующая ⇒

1. Абсолютная устойчивость предприятия. Все займы для покрытия запасов (ЗЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СОС), то есть, нет зависимости от внешних кредиторов. Это условие выражается неравенством: ЗЗ < СОС. 2. Нормальная устойчивость предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.

3. Неустойчивое состояние предприятия. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП. 4. Кризисное состояние предприятия. НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

9. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочнои перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность - способность актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие (Оборотные) активы / Краткосрочные долговые обязательства (текущие пассивы) Показывает, в какой мере ОА покрывают краткосрочные обязательства. Нормальным считается значение коэффициента от 1, 5 до 2, 5, в зависимости от отрасли.

1-критическая граница. Оптимальное значение: > = 2.

Коэффициент быстрой ликвидности = Наиболее ликвидные оборотные средства / Краткосрочные пассивы

Исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Оптимальным значением: 0, 7-0, 8 и более, что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / Краткосрочные пассивы

Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложении к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Оптимальное значение: 0, 2-0, 35

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы.

Норматив > 0, 1

Собственные оборотные средства (СОС)= Собственный̆ капитал – Внеоборотные активы

Показывает, в каком объеме оборотные активы сформированы за счет собственного капитала.

10. Коэффициенты оборачиваемости активов и капитала.

В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов любой организации, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы компании и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств в операционной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующим время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов.

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

В практике анализа, для оценки оборотных активов применяют разнообразные коэффициенты оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал элементам или их группам.

Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного оборота показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Определяется по формуле: Д = Со * Тпер / Vp

где Со – среднегодовой остаток оборотных средств за период; Тпер – число дней в периоде; Vр – стоимость реализованной продукции (можно использовать товарную продукцию по себестоимости или по ценам продажи).

2. Коэффициент оборачиваемости информирует о количестве оборотов, совершаемых за определённый период оборотными средствами организации. Коэффициент рассчитывается по формуле: Ко = Vp / Со

Рост показателя говорит об ускорении оборачиваемости. Чем выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств организации характеризует величину оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции: Кз = Со / Vp

4. Рентабельность оборотных средств рассчитывается как отношение прибыли (валовои или чистои) к среднегодовои стоимости оборотных средств: Кобс = Пч / Сср

где Пч – чистая (валовая) прибыль; Сср – среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

5. Коэффициент сохранности: Кс=Ок\Он

Ок-остатки на конец периода Он-остатки на начало периода

6.Критерии эффективности использования капитала.

Для оценки эффективности использования капитала практическое значение имеют следующие аналитические показатели: коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости собственных средств. Важнеишими показателями являются такие показатели рентабельности, как рентабельность совокупного капитала (ROA), рентабельность инвестированного капитала (ROIC), рентабельность собственного капитала (ROE).

. 1) Рентабельность совокупного капитала=рентабельность активов, см 27 ROA = Поп/К где: Поп – сумма операционнои прибыли за период К – средняя за период сумма капитала компании

. 2) Рентабельность инвестированного капитала ROIC = ЧПоп/ИК где: ЧПоп – сумма чистои операционнои прибыли компании за период ИК – средняя сумма инвестированного в компанию капитала

. 3) Рентабельность собственных средств ROE = ЧП/СК где: ЧП – сумма чистои прибыли компании за периодСК – средняя сумма собственного капитала компании

Не менее важными являются коэффициенты оборачиваемости капитала (собственного, инвестированного, заемного)К = Д\xГдеД – доходы (выручка) от реализации продукции за период,

x – сумма капитала (собственного, инвестированного, заемного)К коэффициентам деловои активности также относятся фондоотдача, капиталоемкость и продолжительность одного оборота капитала.

. 1) Фондоотдача Фо = Д/Ф где: ОФ – средняя за период сумма основных фондов компании

. 2) Капиталоемкость Кап = К/Д где: К – средняя за период сумма капитала компании

. 3) Продолжительность одного оборота капитала П = Т/К где: Т – количество днеи отчетного периода К – коэффициент оборачиваемости капитала

Оборачиваемость собственного капитала = Выручка от реализации / Сумма СК, где СК – собственный капитал фирмы

Оборачиваемость инвестированного капитала = Выручка от реализации / ИК, где ИК – Средняя за период сумма инвестированного капитала

Оборачиваемость заемного капитала = Выручка от реализации / ЗК, где ЗК – средняя за период сумма ЗК.

⇐ Предыдущая 1 234 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒