Математический и графический расчет порога рентабельности (точки равновесия).

⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 10Следующая ⇒

Математический метод определения критической точки

Выручка от реализации = Переменные затраты + Постоянные затраты + Прибыль (целевая величина)

Маржинальная прибыль (доход) = Выручка от реализации - Переменные затраты

Операционная прибыль = Маржинальная прибыль - Постоянные затраты

Точка безубыточности (критическая) = Маржинальная прибыль – Постоянные затраты = 0

Точка безубыточности = ____________Постоянные затраты__________

Цена – Переменные затраты на ед. продукции

Целевой объем продаж= Постоянные затраты+ Целевая прибыль = Постоянные затраты+ Целевая прибыль

Цена – Перем. затраты на ед.продукции Маржинальная прибыль на ед.продукции

Операционный рычаг и определение силы его воздействия.

Операционный рычаг: действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации продукции порождает более сильное изменение прибыли. Степень чувствительности прибыли к изменению выручки (сила операционного рычага) зависит от соотношения постоянных и переменных затрат в общих затратах предприятия.

Чем выше удельный вес постоянных затрат в общем объеме затрат, тем больше сила операционного рычага(т.е. даже незначительное снижение выручки может привести к значительному снижению прибыли).

Действие операционного рычага порождает особый тип риска - производственный (предпринимательный) риск-риск завязнуть в постоянных затратах при ухудшении конъюнктуры рынка.

В практических расчетах для определения силы воздействия(эффект) операционного рычага применяют отношение валовой маржи к прибыли:

Эффект операционного рычага показывает, на сколько % изменится прибыль при изменении выручки на 1%.

Эффект операционного рычага: Валовая маржа/прибыль=выручка - переменные затраты/выручка-перемен и пост затраты.

Сила воздействия операционного рычага: СОР=ВМ/П, где ВМ-валовая маржа П- прибыль, П=ЗФП*К; ЗФП-запас финансовой прочности, К-коэффициент валовой маржи.

Запас финансовой прочности – это разница между выручкой от реализации продукции и порогом рентабельности. Он определяется или в денежном выражении, или в процентах к выручке от реализации.

Запас финансовой прочности = Выручка от реализации - Порог рентабельности

Показатели операционного анализа:

Валовая маржа: ВМ = В – ПИП

где: ВМ – валовая моржа, В – выручка от реализации, ПИП – переменные издержки производства

Коэффициент валовой маржи: К = ВМ: В

где: К – коэффициент валовой маржи

Порог рентабельности: ПР = СПЗ: К

где: ПР – порог рентабельности, СПЗ – сумма постоянных затрат

Запас финансовой прочности: ЗФП = В – ПР; ЗФП = ПР: В

где: ЗФП – запас финансовой прочности (руб. и %)

Прибыль: П = ЗФП х К

где: П – прибыль

Сила воздействия операционного рычага: СОР = ВМ: П

где: СОР – сила воздействия операционного рычага

Содержание понятия маржинального дохода и порядок расчета.

Маржинальный доход - разность между выручкой предприятия и ее переменными затратами. Фактически маржинальная прибыль содержит две составляющие это: постоянные затраты компании и ее прибыль. Логика такой трактовки маржи исходит из того что, чем больше ее сумма, тем больше вероятность компенсации постоянных затрат предприятия и получения им прибыли от хозяйственной деятельности.

Переме́ нные затраты (англ. variable cost, VC) — затраты, величина которых зависит от объёма выпуска продукции

Различают маржинальный доход на единицу продукции и валовый маржинальный доход.

Маржинальный доход, получаемый в целом по предприятию, рассчитывается по следующей формуле:
МД = ЧВ – ПЗ

где, МД - маржинальный доход; ЧВ - чистая выручка (без НДС и акцизов); ПЗ - переменные затраты.

Более информативно определение маржинального дохода не на весь объем производства, а на каждую номенклатурную единицу продукции:
МД = (ЧВ - ПЗ) / Ор = р – b, где

Ор - объем реализации в натуральных показателях; р - цена изделия; b - переменные затраты на единицу продукции.

Сущность же маржинального анализа заключается в анализе соотношения объема продаж (выпуска продукции), себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях.

По сути, анализ маржинального дохода это определение объема производства продукции, который обеспечивает, как минимум, покрытие суммы переменных затрат, т.е. каждая последующая единица продукта не должна увеличивать общий убыток организации.

Запас финансовой прочности.

Запас финансовой прочности: показатель финансовой устойчивости предприятия, который определяет до какого уровня предприятие может уменьшить свое производство, не неся при этом убытков.

Зфп= выручка от реализации-порог рентабельности; определяется или в денежном выражении, или в % от реализации.

ЗФП=ПР/В.

Запас финансовой прочности = выручка – точка безубыточности

MS = Sal – BEP/Sal* 100%

Sal – объем продаж, выручка (в стоим.)

Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков.
Запас финансовой прочности предприятия выступает важнейшим показателем степени финансовой устойчивости. Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

На практике возможны три ситуации, которые по-разному будут отражаться на величине прибыли и запасе финансовой прочности предприятия:

1) объем реализации совпадает с объемом производства;

2) объем реализации меньше объема производства;

3) объем продаж больше объема производства.

В большинстве случаев увеличение товарно-материальных запасов предприятия свидетельствует об избытке объема производства.

Таким образом, при обнаружении прироста запасов предприятия в отчетном периоде можно делать вывод о его влиянии на величину финансового результата и уровень финансовой устойчивости. Поэтому для того, чтобы достоверно измерить величину запаса финансовой прочности, необходимо произвести коррекцию показателя выручки от реализации на сумму прироста товарно-материальных запасов предприятия за отчетный период.

Существует внутренний фактор, уменьшающий фактическую величину запаса финансовой прочности, - это скрытая финансовая неустойчивость. Признаком наличия у предприятия скрытой финансовой неустойчивости является резкое изменение объема запасов.

Итак, для измерения запаса финансовой прочности предприятия необходимо выполнение следующих шагов:
1) расчет запаса финансовой прочности;

2) анализ влияния разности объема продаж и объема производства через коррекцию величины запаса финансовой прочности с учетом прироста товарно-материальных запасов предприятия;

3) расчет оптимального прироста объема реализации и ограничителя запаса финансовой прочности.

Запас финансовой прочности, рассчитанный и откорректированный, является важным комплексным показателем финансовой устойчивости предприятия, который необходимо использовать при прогнозировании и обеспечении комплексной финансовой устойчивости предприятия.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 678 9 10 Следующая ⇒