Глава 2 Анализ хозяйственно деятельности организации ООО «Финам-Уфа»

1. Общая характеристика организации ООО” Финам - Уфа”

История российского лидера брокерских услуг началась в 1994 году с создания компании «Финанс-Аналитик», которая приступает к изданию биржевого бюллетеня для инвесторов. Здесь публикуется информация, опираясь на которую инвесторы совершают сделки на бирже. Кстати, можно сказать, что рождение будущего глобального брокера совпало с зарождением российского фондового рынка: биржа ММВБ начала работу всего за два года до основания «Финанс-Аналитик», а индекс РТС начнет рассчитываться только в 1995 году. В 1999 году компания «Финанс-Аналитик» принимает судьбоносное решение – сосредоточиться на предоставлении брокерских услуг. Компания получает лицензию брокера, а в торговой системе РТС ей присваивается тикер «FINAM» (по первым буквам названия компании «Финанс-Аналитик» и букве «М» – Москва). Этот тикер позже станет названием брокера и войдет в историю как мировой бренд. Проходит всего три года, и в 2002-м группа компаний «Финанс-Аналитик» преобразуется в инвестиционная организации ««ФИНАМ»». А еще через год, в 2003-м, инвестиционная компания «Финанс-Аналитик» меняет свое название на АО «Инвестиционная компания ««ФИНАМ»».[7] Этот год станет началом триумфального восхождения компании на финансовый олимп. А В 2010 году в городе Уфа откроется первое и единственное дочерняя организация ООО “Финам-Уфа”.

Холдинг “ФИНАМ” проводит активную политику в области прямых инвестиций, вкладывая средства в приобретение высокотехнологичных проектов. В его составе сформирован фонд прямых инвестиций FINAM GLOBAL.

По итогам 2011 года крупнейший брокер России по объему сделок с акциями на фондовой бирже ММВБ-РТС. Объем сделок с акциями холдинга ««ФИНАМ»» по итогам 2011 года составил 4 007, 71 млрд. рублей. Таким образом ««ФИНАМ»» контролирует 14% от общего объема торгов на российской фондовой площадке ММВБ-РТС и является ведущим российским брокером по данному показателю.

Инвестиционная компания ««ФИНАМ»», на базе которой сформирован одноименный инвестиционная организации, основана в 1994 году – она в числе первых в России начала оказывать услуги, связанные с работой на фондовом рынке. В настоящий момент ««ФИНАМ-УФА»» предлагает юридическим и физическим лицам одну из наиболее широких линеек инвестиционных услуг – от предоставления возможности инвестировать средства на рынке ценных бумаг и доверительного управления активами до комплексного сопровождения сделок по покупке и продаже бизнеса и операций с капиталом (IPO, частное размещение акций и т.д.). Холдинг “ФИНАМ” проводит активную политику в области прямых инвестиций, вкладывая средства в приобретение высокотехнологичных проектов.

Под маркой ««ФИНАМ-УФА»» родились проекты, аналогов которых на тот момент не было на рынке. Сейчас эти проекты известны, наверное, каждому российскому трейдеру. Так, ««ФИНАМ-УФА»» создал первую социальную сеть для трейдеров Сomon.ru, пользователи которой не только общались, но и торговали, обменивались опытом, учились. Наследником этого проекта стал международный проект Whotrades.com, который активно развивается в более чем 40 странах мира. В рамках Comon’a реализованы уникальные сервисы – например, сервис «Авто следование», подключение к которому гарантирует пользователю такие же результаты торговли, как и у профессионального трейдера. Суть сервиса проста: пользователь выбирает стратегию, подключается к ней – и на его счете автоматически повторяются все сделки автора стратегии. Кстати говоря, компания была первым брокером на российском рынке, запустившим сервис подключения к сделкам профессиональных трейдеров. Еще один проект под знаменитым брендом – обучение работе на рынке. Первые обучающие семинары в компании стали проводить еще в 1999 году, а в 2001-м эти семинары привели к созданию полноценной учебной организации – АНО «Учебный центр ««ФИНАМ-УФА»». Сейчас АНО «Учебный центр ««ФИНАМ-УФА»» – ведущая организация, обучающая работе на фондовом рынке. За 2014 год семинары, курсы и другие программы Учебного центра посетили более 140 тыс. человек. В 1999 году появился сайт, которому через несколько лет суждено будет стать ведущим российским деловым порталом, – Finam.ru. Сегодня портал прочно удерживает статус наиболее востребованного российского ресурса, посвященного финансовым рынкам, ежедневно его посещают более 200 тыс. человек. А еще инвестиционная компания ««ФИНАМ-УФА»» первой в стране реализовала партнерскую сеть и сегодня представлена почти в 100 городах России. Это значит, доступ к финансовым услугам мирового стандарта получили практически в каждом регионе страны. Сейчас, 20 лет спустя после основания, холдинг ««ФИНАМ»» включает в себя ООО ««ФИНАМ-УФА»», управляющую компанию ««Финам-Уфа» Менеджмент», европейского брокера WhoTrades Ltd. и другие структуры. Основой холдинга “Финам” остается брокер – инвестиционная компания ««ФИНАМ»», – которому доверяет самое большое количество инвесторов России. Сегодня число зарегистрированных клиентов брокера превышает 100 тыс. человек и компания уверенно удерживает первые места по этому показателю в рейтингах Московской Биржи.

Услуга интернет-трейдинга была представлена инвестиционной компанией ««ФИНАМ-УФА»» еще в 2010 году. Развиваясь как высокотехнологичная компания, ««ФИНАМ»» за очень короткое время стало ведущим интернет-брокером страны. В 2007 году инвестиционная компания ««ФИНАМ»» впервые в своей истории занимает первое место по обороту на рынке акций среди российских инвестиционных компаний и удерживает этот титул в течение последующих пяти лет. Этот успех – результат внедрения широкой линейки услуг и сервисов, причем многие из этих продуктов на момент запуска не имели аналогов на рынке. «Стратегическая задача компании – предоставить инвестору с любым размером капитала, с любыми инвестиционными целями оптимальный вариант работы.

Долгосрочный вы инвестор или спекулянт, начинающий трейдер или профессионал – в линейке компании вы обязательно найдете удобные для себя тариф, услугу и продукт\», – говорит генеральный директор АО ««ФИНАМ»» Сергей Лукьянов. – Мы делаем рынок доступным для массового инвестора. Услуги, которые еще вчера были премиальными, рассчитанными только на крупный капитал, благодаря нашим разработкам становятся по карману самой широкой аудитории». Пример тому – предложение варианта услуги консультационного управления для массового клиента. Суть услуги остается прежней: за клиентом закрепляется профессионал фондового рынка, который отслеживает рынок и рекомендует клиенту наиболее интересные варианты сделок. Сохраняется и индивидуальный подход. Но вот порог входа в услугу значительно снижен, что позволяет воспользоваться полноценным консультационным продуктом и клиентам с небольшим капиталом. Это предложение тоже было новинкой для российского фондового рынка, и впервые было реализовано под маркой ««ФИНАМ»». Разнообразие торговых программ, многие из которых предоставляются бесплатно, – еще одна черта высокотехнологичного брокера. Инвесторам доступны как популярные торговые программы, так и разработки специалистов компании – в версиях для компьютера и мобильных устройств.

Услуги отечественного брокера, конечно же, в первую очередь рассчитаны на российского инвестора и российский рынок. Но ограничиваться только услугами на отечественном рынке компания не планировала: ««ФИНАМ»» вышел на тот уровень, когда невозможно замыкаться на площадках только одной страны. В 2008 году АО ««ФИНАМ»» стало первой российской компанией, открывшей для широкого круга отечественных частных инвесторов и трейдеров прямой доступ на Франкфуртскую фондовую биржу, предоставив возможность торговать широким набором инструментов, обращающихся на крупнейшей фондовой площадке континентальной Европы. «Выход на зарубежные рынки был только вопросом времени. Мы понимали, что рано или поздно достигнем на российском рынке верхней планки. И тогда возникнет проблема: куда двигаться дальше? Ну и потом, интерес к зарубежным площадкам в условиях, когда российский рынок замедляет темпы, только возрастает», – говорит Сергей Лукьянов. Зарубежные площадки меньше подвержены колебаниям, чем отечественные; надежных эмитентов там не десяток и не два, как у нас, а сотни, что предоставляет широкий выбор для инвестора в соответствии с его предпочтениями по риску и доходности. Эти преимущества российские инвесторы оценили очень быстро, а в 2014 году АО ««ФИНАМ»» предоставило и возможность торговли инструментами рынка акций США. Ведь именно здесь размещаются компании, инвестиции в которые представляются наиболее оправданными.

На сегодняшний день, и именно здесь – самая высокая защита инвестора на законодательном уровне. Сегодня ««ФИНАМ»» может назвать себя глобальным брокером, и этот статус компания тоже приобрела, пожалуй, первой из российских брокеров. Успехи компании отметило и зарубежное профессиональное сообщество: АО ««ФИНАМ»» стало лауреатом IV международной премии International Alternative Investment Review (IAIR) Awards 2014 в номинации «Лучший брокер Восточной Европы» (Best Stock Broker East Europe). И если бы у компаний существовала традиция брать себе геральдические гербы, ««ФИНАМ»» мог бы с полным правом начертать на таком гербе гордый девиз: «Во всем – первый, в своем деле – единственный

Организационная структура

Управленческая структура брокерской компании ООО” Финам – Уфа”. В структуре брокерских компаний существует внутреннее разделение труда. В компании работают менеджеры, специалисты, имеющие лицензию на работу с ценными бумагами, аналитики, которые изучают бесчисленные публикации, проводят анализ финансовых отчетов и других источников информации, стараясь оценить, спрогнозировать дальнейший оборот ценной бумаги. Полученную из аналитического отдела информацию брокер предоставляет клиентам для принятия инвестиционных решений. Штат брокерской фирмы в зависимости от ее размеров может состоять как из пятерых, так и 200 человек, а оплата занятых в ней лиц зависит от уровня ее доходности.

В управленческой структуре брокерской компании выделяется ряд специализированных отделов, занимающихся торговой, аналитической и консультационной деятельностью. Типичная организационная структура современной брокерской компании.

Рисунок 4 Структурно - Организационное окружение организации ООО Финам - Уфа

Основная задача организационной структуры брокерских компании при проведении операций с ценными бумагами состоит в обеспечении согласованных действий сотрудников всех подразделений.

Доходы брокерской компании. На начальных этапах работа брокерской фирмы финансируется ее учредителями, а в дальнейшем — за счет получаемых доходов от посреднической деятельности (которые образуются из комиссионных сборов от сумм совершаемых сделок) и платы за различные маркетинговые услуги, оказываемые клиентам. Оплата брокерских услуг обычно устанавливается в дополнительном соглашении к договору о брокерском обслуживании между фирмой и клиентом в размере определенного процента в зависимости от суммы сделки2, оборота по операциям и др.

Собственные средства брокера, дилера и доверительного управляющего Центрального банка определяются как сумма уставного, добавочного, резервного капитала и фонда социальной сферы.

Под суммой сделки понимается стоимость ценных бумаг по сделке без учета Накопленного купонного дохода, комиссии Торговой системы и возможных налоговых выплат. Традиционно в брокерское-дилерской компании существует разделение на фронт-офис (Front-office), Мидл-офис (middle-office), бэк-офис (backoffice). Отдел по привлечению и обслуживанию клиентов отвечает за работу с клиентами: привлечение клиентов, заключение договоров на брокерское обслуживание, открытие клиентских счетов, ответы на вопросы и жалобы клиентов. Но основная работа состоит в приеме клиентских поручений и передаче их во фронт-офис. Front-office - подразделение инвестиционной организации, которое занимается непосредственно исполнением заказов от клиентов на совершение соответствующих операций и осуществляет их исполнение. Front-office занимается и осуществлением операций на фондовом рынке, поэтому в данное подразделение входят отделы, занимающиеся трейдингом (в самом общем виде это структурное подразделение брокерское-дилерской компании, занимающееся проведением торговых операций в основном с ценными бумагами), доверительным управлением, проектным финансированием, казначейство и т.д. Основные функции Фронт-офиса:

Рисунок 5 Организационное функционирование организации ООО " Финам - Уфа"

Инициация максимального количества сделок имеющимися клиентами. Предложение новых инструментов финансового рынка имеющимся клиентам. Обеспечение размещения выпусков ценных бумаг при исполнении профучастником функций андеррайтера. Своевременное информирование имеющихся и потенциальных клиентов о корпоративных событиях эмитентов, предполагающихся эмиссиях, имеющихся аналитических материалах. Заключение сделок в соответствии с полученными поручениями клиентов. Заключение сделок на собственную позицию Middle-office – подразделение инвестиционной организации, которое занимается разработкой стратегии развития инвестиционной организации и управлением его рисками. Мидл-офис ведет «пред учет» операций, т.е. помогает трейдерам определять позиции перед началом торговой сессии, проверять позиции после окончания, сверять отправленные подтверждения, осуществлять связь между Бэк-офисом и Фронт-офисом в ходе торговой сессии, если это необходимо. Очень важная и жизненно необходимая функция Мидл-офиса – вести позицию в течение торговой сессии в ручном режиме, если это не делается автоматически. Backoffice – подразделение инвестиционной организации, которое обеспечивает работу остальных подразделений инвестиционной организации, т.е. backoffice выполняет учетные, коммуникационные, информационные и другие услуги.

Структура бэк-офиса определяется размерами компании, содержанием и объемом операций. Небольшие компании могут иметь бэк-офис, не полностью формально обособленный от бухгалтерии. Тем не менее, безотносительно размера фирмы, функции фронт-офиса и бэк-офиса должны быть четко разделены. Разделение функций между бэк-офисом и бухгалтерией строится на следующих принципах:

Бэк-офис

1. Бэк-офис ведет управленческий учет для внутренних целей компании

2. Все учетные документы и регистры бэк-офиса являются внутренними и ведутся в удобной для сотрудников форме. Компания самостоятельно определяет количество, виды и формы документов и регистров учета.

3. Бэк-офис учитывает операции на момент их совершения

Бухгалтерия

1. Бухгалтерия ведет финансовый учет для целей. составления внешней налоговой и финансовой отчетности.

2. Бухгалтерия ведет все свои учетные документы в соответствии с правилами российского бухгалтерского учета с целью составления финансовой и налоговой отчетности.

3. Бухгалтерия, как правило, ведет учет операций на день платежа

Бэк-офис и бухгалтерия осуществляют учет операций с ценными бумагами параллельно и независимо друг от друга. Работая независимо, бэк- офис и бухгалтерия взаимодействуют друг с другом, в частности, в управлении банковским счетом фирмы и в периодической сверке остатков по определенным счетам двух учетных систем. Достаточно крупные компании могут найти полезным разделение самого бэк-офиса на функциональные группы, отвечающие за определенные направления работы или за конкретные регистры внутреннего учета.

Основные функции Бэк-офиса:

Администрирование отношений с клиентами (заключение договоров в соответствии с обговоренными условиями или действующими тарифными планами, предоставление отчетов в соответствии с требованиями регуляторов и т.д.).

Создание системы лимитов, контроль соблюдения установленных лимитов и процедур, необходимых для управления рисками. При появлении нового клиента, контрагента или инструмента фронт- офис отправляет запрос в бэк-офис на внесение информации, затем бэк-офис осуществляет предварительный ввод информации (указываются только обязательные данные, необходимые для внесения сделки во фронт-офисе), предварительная информация передается во фронт-офис.

Бэк- и Фронт-офисы состоят из самостоятельных структурных подразделений, количество которых, функции и численность занятого персонала значительно варьируются в зависимости от масштабов бизнеса инвестиционных банков и наличия и у него соответствующих лицензий профессионального участника. Существующие в России инвестиционные банки (исключая глобальные инвестбанки международного происхождения – Goldman Sachs, JP Morgan, City и т.д.) располагают персоналом в количестве от 100 до 500-600 человек.

Подводя итог историю и сложившуюся организационное окружение с приобретённым функционалом, следует отметить следующие основные тезисы: Понятия «Брокерско-дилерская компания» и «инвестиционный банк» не определены законодательно.

Однако можно говорить о том, что это финансовая организация, осуществляющая все виды деятельности на рынке ценных бумаг, совмещение которых возможно в соответствие с действующим законодательством (в том числе брокерские услуги, андеррайтинг, дилерские операции, доверительное управление, обслуживание реорганизаций, финансовый инжиниринг и др.), и основной задачей которой является реализация инвестиционных намерений клиента и потребностей финансирования эмитента.

Брокерское-дилерским[8] компаниям разрешается совмещать свою профессиональную деятельность с теми видами деятельности, которые не запрещены им законодательством (операции на срочном рынке (операции с фьючерсами и опционами); деятельность по оценке (оценка в принципе любых активов может осуществляться инвестиционными банками, но только при условии наличия соответствующей лицензии на ее осуществление); коммерческой банковской деятельностью; финансовым консультированием т.д.

Роль современного инвестиционного банка в экономике сводится к следующему: создавать специфический продукт, способствующий приращению стоимости и совокупного общественного продукта; являться структурообразующим элементов финансового рынка, упорядочивая и рационализируя оборот определенных финансовых инструментов; способствовать обеспечению непрерывности производства и обращения продукта, ускорению воспроизводственного процесса в целом; способствовать созданию новых отраслей производства, скорейшему внедрению в производство научно-технологических идей и достижений, переоснащению современной техникой и технологиями уже существующих отраслей производства.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 8 9 10 Следующая ⇒