Значения интегрального показателя в модели Коннана-Гольдера

Z	+0, 048	-0, 026	-0, 068	-0, 107	-0, 164
Вероятностьбанкротства, %

Из табл. П.2.3 видно, что при значении интегрального показателя 0, 048 вероятность банкротства достигает 9094

11. Модель Г. Спрингейта имеет следующий вид:

Z = 1, 03Х1 + 3, 07X1 + 0, 66Х3 + 0, 4Х4

где Х 1 - отношение собственных оборотных средств ко всем активам;

Х2 - отношение прибыли до уплаты налога и процентов ко всем активам;

ХЗ - отношение прибыли до налогообложения к текущим обязательствам;

Х4 - оборот ко всем активам,

Критическое значение для модели составляет 0, 862; если 7. меньше, то устойчивость предприятия ставится под сомнение.

 

12. Модель Г.В. Савицкой:

Z = 1 – 0, 98 * К1 – 1, 82К2 – 1, 83 * К3 – 0, 28 * К4

где К1 — собственный оборотный капитал/актив;

К2 - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

К3 - доля собственного капитала в общей валюте баланса;

К4 - рентабельность собственного капитала.

 

Модель имеет нетипичную форму расчета, поскольку обычно составляющие модели складываются между собой. В этой же модели финансово устойчивым будет предприятие, полученное значение Z которого рано или меньше нуля. Если значение лежит в диапазоне от 0 до 1, финансовое положение предприятия нестабильно, значения больше 1 говорит о высоком риске банкротства.

Методика, установленная в Постановлении Правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности(банкротстве) предприятий».

где Т - отчётный период в месяцах; Ктл факт - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода; Ктлнач - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода; Ктл норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если Куп < 1, то в ближайшие 3 месяца платежеспособность утратится, а если Куп 1, то в течение 3 месяцев предприятие будет платежеспособным.

Коэффициент Квп определяется по формуле:

Если Квп< 1, то организация за 6 месяцев не восстановит платежеспособность, а если Квп 1, то организация в течение 6 месяцев восстановит платежеспособность.

Методика рейтингования предприятий по степени финансовой устойчивости Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.

Рейтинговое число определяется по формуле:

R = 2 +0, 1 + 0, 08 +0, 45 +

где - коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; - коэффициент текущей ликвидности; -коэффициент оборачиваемости активов; - коэффициент рентабельности выручки по прибыли от продаж; - коэффициент рентабельности собственного капитала.

R> 1 - удовлетворительное финансовое состояние.

15. Шестифакторная модель О.П. Зайцевой предлагает использовать следующие частные коэффициенты:

Куп - коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

Кз - соотношение кредиторской и дебиторской задолженности; кс показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов;

Кур - показатель убыточности реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объёму реализации этой продукции;

Кфр- соотношение заёмного и собственного капитала;

Кзаг - коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

Ккомпл = 0, 25Куп + 0, 1Кз + 0, 2Кс + 0, 25Кyp + 0, 1Кфр + 0, 1Кзаг

Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путём, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей:

Куп = 0; Кз = 1; Кс =7; Кур = 0; Кфр = 0, 7;

Кзаг = значение коэффициента Кзаг в предыдущем периоде.

Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше - вероятность банкротства мала.

16. Модель R-прогнозирования вероятности банкротства. Она имеет вид:

R = 8, 38 * К1 + К2 + 0, 054 * К3 + 0, 63 * К4

где К1 - оборотный капитал/актив; К2 - чистая прибыль/собственный капитал; К3- выручка от реализации/актив; К4 - чистая прибыль/интегральные затраты.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом (табл. П.2.4):

Таблица П.2.4

12345678910Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. F. МОДЕЛИ ОБУСЛАВЛИВАНИЯ АДДИКЦИИ
2. IDEF1X - методология моделирования данных, основанная на семантике, т.е. на трактовке данных в контексте их взаимосвязи с другими данными.
3. OLAP-технология и многомерные модели данных
4. VI Моделирование рынка и составление прогноза выпуска автомобилей
5. АВТОРСКИЕ МОДЕЛИ ПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ СЛУЖБЫ
6. АВТОРСКИЕ МОДЕЛИ ПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ СЛУЖБЫ, ИЛИ КАК ОБРЕСТИ СВОЕ ЛИЦО
7. Алгоритм построения математической модели.
8. Анализ объекта моделирования
9. Анализ результатов моделирования
10. Базовые модели оценки эффективности управления организацией
11. Базовые модели политической коммуникации
12. В.6. Интегральные критерии: оценка качества экосистем по нескольким показателям