Особенности финансов кредитных организаций.

⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 12Следующая ⇒

Финансы КО – это совокупность денежных перераспределительных отнощений, связанных с формированием и использованием доходов, накоплений на основе оказания услуг, опосредующих процесс движений денежных средств в национальном хозяйстве.

КО выполняют: во-первых, операции, присущие любой коммерческой организации (формирование уставного фонда, финансовых фондов, приобретение основных средств и нематериальных активов, начисление амортизации, зачисление и списание денежных средств со своих счетов в банках и др.); во-вторых, специфические операции, связанные с обслуживанием денежного оборота, осуществлением операций на финансовом рынке, таких как расчетно-кассовые, депозитные, ссудные, учетные, эмиссионные и др. В частности, к этим операциям относятся: привлечение и размещение денежных средств ФЛ и ЮЛ; открытие и ведение счетов ФЛ и ЮЛ, осуществление расчетов по поручению клиентов; кассовое обслуживание клиентов, предоставление сейфов для хранения документов и ценностей; операции с иностранными валютами, драгоценными металлами и ценными бумагами; доверительное управление средствами клиентов; выдача гарантий и поручительств за третьих лиц; консультационное обслуживание; лизинговые, факторинговые, форфейтинговые и другие операции в соответствии с действующим законодательством.

Д-сть КО направлена: 1) извлечение ПР с 1 стороны; 2) обслуживание наличного и безналичного оборота денежных средств в экономике.

Состав денежных ресурсов КО: 1) Собственные средства (капитал), включающие УК, прибыль, резервный и другие фонды;
2) Средства, привлеченные КО в результате проведения пассивных и активно-пассивных операций и используемых для проведения активных операций; эти ресурсы рассматриваются как обязательства КО.

Особенности Ф КО: 1) Высокая степень гос. регламентации не только операций, осуществляемых КО, но и процессов формирования и использования ими финансовых ресурсов.2) Перераспределительный характер, так как КО опосредуют процесс перераспределения финансовых ресурсов как на макро-, так и на микроэкономическом уровне. 3) Создание и функционирование системы резервов с целью обеспечения устойчивости и КО, и кредитной системы страны, так как именно в КО хранятся все денежные средства ЮЛ, гос-ва и сбережения гр-н. Формируется резервный фонд, резерв на возможные потери по ссудам, резерв по обесценение цб. Часть средств резервируется в ЦБ.

Финансы кредитных организаций базируются на следующих принципах:

1) свободное распоряжение собственными денежными средствами в рамках, установленных действующим законодательством;

2) стремление к получению прибыли, т.е. при прочих равных условиях отдается предпочтение операциям с максимальной доходностью;

3) уклонение от риска, т.е. при прочих равных условиях преимущество имеют операции с минимальным риском; 4) предпочтение устойчивой и эффективной деятельности на длительную перспективу краткосрочным (локальным) результатам; 5) обязательное соблюдение установленных гос-вом законодательных норм, экономических нормативов и других правил, регулирующих деятельность, ликвидность, финансовую устойчивость КО.

Пр КО - разность между операционными, прочими доходами и операционными расходами, расходами на содержание аппарата управления, разными расходами.

Операционные доходы: полученные проценты по размещенным кредитным ресурсам, плата за расчетно-кассовое обслуживание клиентов, доходы по операциям с цб, ин. валютой, драг. металлами; доходы от проведения факторинговых, форфейтинговых операций. Прочие: доходы по гарантийным и акцептным операциям, от осуществления доверительного управления, от сдачи имущества в аренду, реализации имущества 3 лицам, оказания консультационных и посреднических услуг клиентам и т.д.

Операционные и разные расходы КО: расходы по уплате некоторых налогов (налога на имущество орг-ции, транспортного, земельного); по уплате % по вкладам до востребования и срочным вкладам, по долговым обязательствам КО, межбанковским кредитам; по оплате услуг банков-корреспондентов; по операциям с цб, ин. валютой т драг. металлами и т.д.сходами на содержание аппарата управления, разнымир цб. едитной системы страныо-, так и на мдо апппр горд

38.Прибыль предприятий (организаций): содержание, функции, виды.

Пр - выраженный в ден форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления ПД, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности.

Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия и выполняет воспроизводственную, стимулирующую и контрольную функции. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль важный источник расширения производства и других внутрихозяйственных потребностей. Часть прибыли используется для материального стимулирования работающих и удовлетворения их социальных запросов.

Величина прибыли формируется под воздействием трех основных факторов: - себестоимости продукции, - объема реализации; - уровня действующих цен на реализуемую продукцию.

ПР как конечный финансовый результат деятельности предприятий представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Она является объектом распределения и использования. Под распределением понимается направление ее в бюджет и по статьям использования на предприятии.

Функции: 1.Критерий эффективности деятельности п/п. Характеризует конечные финансовые результаты деятельности, размер денежных накоплений, а также является наиболее обобщающим экономическим показателем работы, мерилом эффективности хозяйствования.

2.Стимулирующая. Ее содержание состоит в том, что она одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия.3.прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно- технических и социальных программ.

Виды: 1. По источникам формирования прибыли, используемым в ее учете бывает: Пр от реализации продукции – товаров, работ, услуг – является основным ее видом на предприятии = «прибыль по основной деятельности». Прибыль (или убыток) от реализации товарной продукции = Выручка без НДС и акцизов-Затраты Пр от реализации имущества представляет собой доход от продажи изношенных или неиспользуемых видов основных фондов и нематериальных активов, или излишне закупленных ранее запасов сырья, материалов Пр от внереализационных операций (в виде сальдо между полученными доходами и понесенными расходами по этим операциям).

2. По источникам формирования прибыли в разрезе основных видов деятельности предприятия. Операционная прибыль является результатом операционной (производственно-сбытовой или основной для данного предприятия) деятельности.

3. По составу элементов, формирующих прибыль:

Балансовая прибыль =Приб от реал прод+внереал дох-Внереал расходы

Валовая прибыль, которая представляет собой балансовую прибыль за минусом или плюсом финансового результата от операций с основными фондами (средствами), нематериальными активами и иным имуществом.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой ВПриб за вычетом отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения.

Чистая - налогооблагаемая прибыль за минусом налога на прибыль и налога на превышение фактических расходов на оплату труда по сравнению с нормируемой величиной.

4. По характеру налогообложения прибыли выделяют налогооблагаемую и не облагаемую налогом ее части. 5. прибыль предшествующего периода (то есть периода, предшествующего отчетному), прибыль отчетного периода и прибыль планового периода (планируемую прибыль). Такое деление используется в целях анализа и планирования для выявления соответствующих трендов ее динамики.

6. реальная прибыль характеризует размер номинально полученной ее суммы, скорректированный на темп инфляции в соответствующем периоде.

7. прибыль, которая формируется предприятием регулярно, и так называемую «чрезвычайную прибыль». Термин «чрезвычайная прибыль», широко используемый в странах с развитой рыночной экономикой, характеризует необычный для данного предприятия источник ее формирования или очень редкий характер ее формирования. 8. нераспределенная (направлена на финансирование прироста активов предприятия) и распределенная прибыль израсходована на выплаты собственникам, персоналу или на социальные программы предприятия

9. Положительную прибыль (или собственно прибыль) и отрицательную прибыль (убыток).

39. Взаимосвязь выручки от реализации, расходов и прибыли. Анализ безубыточности.

Использование в экономическом анализе деления затрат на переменные и постоянные позволяет установить функциональную зависимость между прибылью, объемом производства и реализации и затратами. Наличие этой зависимости используется для выполнения нетрудоемких расчетов различных вариантов уровней прибыли в зависимости от устанавливаемых цен, структуры реализуемой продукции по видам, ее оценки на уровне переменных затрат и общей суммы постоянных расходов. Эта зависимость может быть использована для прогнозирования уровня безубыточности предприятия.

Связь прибыли с объёмом продаж и затратами такова, что прибыль от реализации зависит не только от количества проданного, но и от той доли постоянных расходов, которая будет отнесена на единицу реализуемой продукции.

Этот график позволяет ответить на вопрос: при каком объеме продаж организация получит прибыль. Он также определяет точку, в которой затраты на производство и реализацию продукции будут равны выручке. Эта точка называется точкой безубыточности. В этой точке рентабельность продаж равна 0.

Этот график также показывает, что на прибыль прямое влияние оказывают объем продаж и затраты в той части, которая относится к постоянным.

Для расчета точки критического объема реализации в зависимости от затрат при аналитическом исследовании различных вариантов соотношения факторов каждый раз составлять график затруднительно, и поэтому удобнее выполнять расчет, используя формулы.

Анализ безубыточности показывает, что произойдет с прибылью при изменении объема производства, цены и основных параметров затрат. Английское название анализа безубыточности — CVP-анализ (cost — volume — profit, то есть «затраты — выпуск — прибыль») С помощью анализа безубыточности и маржинальной прибыли можно изучить, как меняются прибыль и затраты с изменением объема: CVP анализ рассматривает изменение прибыли как функцию от следующих факторов: переменных и постоянных затрат, цены продажи, объема и ассортимента реализованной продукции. Изучив взаимодействие затрат, объема продаж и чистой прибыли, менеджер принимает корректные решения по планированию.

Анализ безубыточности позволяет определить объем продаж, соответствующий безубыточной деятельности. Точка безубыточности — это точка, в которой выручка полностью покрывает затраты.

Для расчета точки безубыточности определяется объем реализации в единицах продукции, который необходим для покрытия всех затрат:

выручка от реализации - суммарные переменные затраты - постоянные затраты = прибыль.

выручка от реализации = цена на единицу продукции х объем реализации;

суммарные переменные затраты = переменные затраты на единицу продукции х объем реализации,

формула для расчета прибыли предприятия может быть представлена в следующем виде:

(цена единицы продукции х Х)- (переменные затраты х X) - постоянные затраты = прибыль,

где X- объем реализации в точке безубыточности.

Так как прибыль приравнивается к нулю (цель расчета состоит в определении объема реализации или критической точки, при котором у предприятия нет прибыли), то для расчета объема реализации используют следующую формулу:

X х (цена единицы продукции - переменные затраты на единицу продукции) - постоянные затраты = 0.

Т.О., для того чтобы рассчитать объем реализации, при котором прибыль равна нулю, или точку безубыточности, необходимо величину постоянных затрат разделить на разность между ценой продажи и величиной переменных затрат на единицу продукции:

X = постоянные затраты: (цена - переменные затраты на единицу продукции).

40. Расчет эффекта операционного рычага.

Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Под операционным рычагом понимают долю постоянных затрат в издержках, которые несет предприятие в процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость предприятия от постоянных затрат в себестоимости продукции и является важной характеристикой его делового риска.

Уровень ОР измеряется отношением темпов прироста валовой прибыли от основной деятельности к темпам прироста объема продаж. Он показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема производства: если у предприятия высокий уровень производственного левериджа, то небольшие усилия по наращиванию объема производства могут привести к значительному росту прибыли. С другой стороны, этот показатель характеризует и предпринимательский риск оказаться в убытке при падении объемов сбыта.

Эффект операционного рычага состоит в наращивании прибыли при росте объемов производства за счет экономии на условно-постоянных расходах.

Если доля постоянных затрат в себестоимости товаров и услуг значительна, предприятие имеет высокий уровень операционного рычага, а следовательно, и делового риска. Для такого предприятия даже небольшое изменение объема продаж может привести к существенному изменению прибыли.

В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение маржинальной прибыли (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли до вычета процентов и налогов. С учетом ранее принятых обозначений уровень или силу воздействия операционного рычага можно выразить как:

F = ВМ / П, где F – сила воздействия операционного рычага, ВМ – валовая маржа, руб., П – прибыль, руб.

Уровень операционного рычага позволяет определить величину процентного изменения прибыли в зависимости от изменения объема продаж на 1%. Эффект операционного рычага (Э.О.Р.) показывает прирост прибыли в процентах на один процент прироста объема продукции: Э.О.Р. = Прирост Пр в % / Прирост объема продукции в %.

Операционный рычаг является показателем, помогающим менеджерам выбрать соответствующую стратегию предприятия в управлении затратами, прибылью и деловым риском. Его уровень может изменяться под влиянием следующих факторов: цена реализации; объемы продаж; переменные и постоянные затраты; комбинация перечисленных факторов.

Для расчета эффекта или силы воздействия рычага используется целый ряд показателей. При этом требуется разделение издержек на переменные и постоянные с помощью промежуточного результата. Эту величину принято называть валовой маржой, суммой покрытия, вкладом.

В эти показатели входят:

1) валовая маржа = прибыль от реализации + постоянные затраты;

2) вклад (сумма покрытия) = выручка от реализации — переменные затраты;

3) эффект рычага = (выручка от реализации — переменные затраты) / прибыль от реализации.

Если трактовать эффект воздействия операционного рычага как изменение валовой маржи, то ее расчет позволит ответить на вопрос насколько изменяется прибыль от увеличения объема (производства, сбыта) продукции.

Перейдем к следующему показателю, который вытекает из операционного анализа, — порогу рентабельности (или точки безубыточности).

Порог рентабельности рассчитывается как отношение постоянных затрат к коэффициенту валовой маржи:

Кваловой маржи = валовая маржа / выручка от реализации

Отсюда: порог рентабельности = постоянные расходы / Кваловой маржи

Следующий показатель — запас финансовой прочности: Запас финансовой прочности = выручка от реализации — порог рентабельности.

Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки. Итак сила воздействия операционного рычага: 1) зависит от относительной величины постоянных затрат; 2) прямо связана с ростом объема реализации; 3) тем выше, чем предприятие ближе к порогу рентабельности; 4) зависит от уровня фондоемкости; 5) тем сильнее, чем меньше прибыль и больше постоянные расходы.

41. Мировой финансовый кризис: причины и последствия для российской экономики. Причины 1) США – родина «кризиса-2008» О финансовом кризисе заговорили в сентябре 2008 г, когда СМИ начали освещать банкротство одного за другим банков США. По мнению экспертов, причина кроется в ипотечном кризисе, возникшем в США вследствие безудержного стремления банков выдать как можно больше жилищных кредитов и получить тем самым огромную Пр. Договора ипотеки заключались зачастую с людьми, чьи финансовые доходы не позволяли совершать регулярные выплаты по К. В итоге, все больше и больше квартир отходило в собственность банков, а покупателей на них оказывалось все меньше и меньше. Результатом этого явились ипотечный кризис и банкротство кредит орг, на руках у кот оказались млрд $ неликвидной недвижимости.

2) внешняя причина для России - Наиболее сильно по экономике страны ударила невозможность дальнейшего получения дешевых ин К на межбанковском рынке, а также снижение объемов экспорта продукции. Также падение цен на нефть – молниеносное и значительное, что резко снизило доходы от экспорта. 3) внутренние причины – Падение РТС и ММВБ на 70%. Зависимость экономки от цен на энергоносители. Многие западные экономисты склонны видеть причину этого не столько в военных действиях по поводу грузино-осетинского конфликта (что повлекло конфликт с Западом и отток ин капитала из страны), сколько в возникших чуть ранее скандалах вокруг энергетических компаний ТНК-ВР и Мечел, когда западные и российские менеджеры также разошлись во взглядах на управление. Ситуацию осложнила слабая банковская система, что вызвало кризис ликвидности и банк кризис в РФ После чего п/п перестали получать доступ к дешевым К. Усугубили финансовый кризис в РФ долги корпораций.

Последствия. 1) девальвация руя - Сегодня помимо упадка фондового - снижение курса рубля по отношению к главным мировым валютам – доллару и евро. 2) промушленность и занятость населения – снижение оюъемов производства и свертывание инвестиционных программ, массовое увольнение и сокращение рабочих мест, повышение безработицы.3) Банковская система и сбережения гр-н - ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам, повышение ставок по вновь выдаваемым К, свертывание многих ипотечных и потребительских программ (например, беззалоговых и беспроцентных кредитов).

4) Земля и недвижимость - цены на землю и недвижимость также уже претерпели изменение в сторону уменьшения. Но финансовый кризис в России сыграл здесь скорее положительную роль, избавив рынок недвижимости от искусственного завышения стоимости объектов и ее беспрерывного роста.

Положительные последствия финансового кризиса Оздоровление экономики, оживление предпринимательской инициативы, замещение импортных товаров - отечественными. Разорение неконкурентоспособных предприятий и развитие более эффективных и жизнеспособных. Повышение уровня конкуренции и как следствие, снижение цен на некоторые товары. Кризис в России уже вызвал снижение цен на бензин, на недвижимость и землю, сдувание многих пузырей на разных рынках..

⇐ Предыдущая 3 4 5 6 789 10 11 12 Следующая ⇒