Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


III. Единый налог на вменённый доход.



Единый налог на вменённый доход (ЕНВД) — налог, вводимый законами субъектов Российской Федерации.

Налоговая база за месяц определяется произведением базовой доходности, значения физического показателя и коэффициента-дефлятора (К1) задаваемых федеральным законодательством, а также коэффициента К2 учитывающего особенности ведения деятельности и с возможностью изменения субъектами РФ. Налоговая ставка 15%. Налоговым периодом - квартал.

IV. Система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции - Режим применяется в течении всего срока действия соглашения о разделе продукции.

Соглашение должно соответствовать следующим требованиям: было заключено после проведения аукциона на предоставление права пользования недрами на иных условиях; при выполнении соглашений, в которых применяется порядок раздела продукции, доля государства составляет не менее 32 % от общего количества произведённой продукции; и др.

освобождается от уплаты: -региональных и местных налогов по решению соответствующего законодательного органа государственной власти; -налога на имущество организаций; -таможенных пошлин; -транспортного налога (при условии использования имущества и транспорта исключительно для работ по соглашению).

 

 

50.Рынок ценных бумаг: сущность, функции, место в системе финансовых рынков.(ГК стр51)

РЦБ (фондовый рынок) - система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает и становится их владельцами.
Ценная бумага является документом, удостоверяющим право собственности его владельца на какое-либо имущество или на капитал, отданный взаймы за предоставленное вознаграждение в виде процента или дивиденда

Экономическая роль рынка ценных бумаг определяется функциями, которые выполняют ценные бумаги в процессе обращения и хозяйственного использования.

Функци: - коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке; - ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

- информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках.

- регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

- перераспределительную функцию – перераспределение капиталов и рыночных рисков; - функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Место в системе: Это 1 из сегментов финансового рынка. С его помощью осуществляется накопление, концентрация и централизация капитала и на этой базе их перераспределение. Исходя из требований рынка. В развитых странах запада на рцб приходится около 75% внешних финансовых средств. Именно реальный сектор определяет развитие рцб. Таким образом, рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и служит в качестве еще одного источника финансирования и развития экономики.

 

 

51.Классификация рынков ценных бумаг.(ГК стр.51-опред.)

РЦБ – совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.

Классификация РЦБ:

-по территории: региональный, национальный, международный;

-по отношению к эмиссии: первичный: первичное размещение цб; вторичный: ращмещение ранее эмитированных цб по более высокой цене.

-по видам ценных бумаг: акции, облигации, векселя и т.д.;

-по организованности:

-организованный (профессиональный): обращение ценных бумаг на основе правил, установленных органами управления между лицензированными профессиональными посредниками – участниками рынка по поручению других участников; -неорганизованный (стихийный): обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил;

-по месту проведения торгов: -биржевой: основан на торговле ценными бумагами в специально созданных финансовых интситутах (фондовых биржах), поэтому это всегда организованный и системный рынок ценных бумаг.

-внебиржевой – система крупных торговых площадок для торговли цб по строгим правилам.

-по эмитентам: государственные, муниципальные, корпоративные, банковские;

-по технологии торговли: неаукционные, аукционные (простой аукцион и непрерывный), ценные бумаги продаются по цене, определяемой и постоянно изменяющейся в результате взаимодействия спроса и предложения;

-по срокам исполнения сделок:

-спотовые (кассовые): немедленное исполнение сделок в течение 1-2 рабочих дней;

-срочные: сделки заключаются со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня; (форвардный рынок, фьючерсный рынок и опционный рынок).

 

 

52. Банковская система России: элементы и принципы организации.

Банковская система РФ — совокупность определенных взаимосвязанных элементов, в качестве которых выступают:

ЦБ РФ; • российские кредитные организации (банки и небанковские кредитные организации); • филиалы и представительства в РФ иностранных кредитных организаций; • группы кредитных организаций.

Кроме того, многие специалисты включают в состав элементов российской банковской системы союзы и ассоциации кредит-ных организаций.

В настоящее время банковская система РФ имеет двухуровневое построение:

• верхний уровень — ЦБ РФ;

• нижний уровень — все остальные участники банковской системы (российские банки и небанковские кредитные организации, филиалы и представительства в РФ иностранных кредитных организаций, союзы и ассоциации кредитных организаций).

К основным принципам построения и функционирования банковской системы Российской Федерации относят, в частности: • единство банковской системы; • двухуровневую структуру; • рациональное сочетание государственного регулирования банковской системой и саморегулирования; • независимость ЦБ РФ от других органов власти;

• ответственность ЦБ РФ за развитие и эффективное функционирование банковской системы; • монопольное положение ЦБ РФ в осуществлении денежной эмиссии; • невмешательство государства в оперативную деятельность кредитных организаций; • лицензируемый порядок осуществления банковской деятельности; • сохранение банковской тайны;

• стабильность банковской системы и др.

 

 

53. Понятие ипотеки и виды ипотечных ссуд.

Ипотека – залог недвижимости для обеспечения денежного требования кредитора Ипотека – кредит, полученный под залог недвижимости. Отличительной чертой ипотеки является длительный срок ссуды от 10 до 30 лет.

Ипотечная ссуда (кредит) — кредит, выдаваемый под залог недвижимого имущества, включая землю. Обычно в условиях получения ссуды указаны периоды оплаты, суммы платежей и процентные ставки. Залогом для обеспечения ссуды обычно служит сама приобретаемая недвижимость.

Виды ипотеки: Ипотечный кредит: на недвижимость; - ипотека на дом; на жилье, на загородный дом, на квартиру, на квартиру в новостройке, на комнату, на коттедж, на новостройки, на покупку квартиры в новостройке, на покупку жилья, на покупку квартиры.

Ипотечные кредиты под залог: под залог дома; под залог имущества, под залог квартиры, кредит под залог коттеджа, под недвижимость.

По виду кредитора: банковские и небанковские. Небанковские формы кредитования это приобретение жилья без его полной оплаты с использованием заемных кредитных средств: долевое участие в строительстве жилья, купля-продажа с рассрочкой платежа, жилищно-строительные кооперативы.

По виду заемщиков (как субъектов кредитования): кредиты, предоставляемые застройщикам и строителям; кредиты, предоставляемые непосредственно будущему владель­цу жилья; по степени аффилированности заемщиков.

Кредиты могут предоставляться: сотрудникам банков; сотрудникам фирм — клиентов банка; клиентам риэлторских фирм; лицам, проживающим в данном регионе; всем желающим.

По способу амортизации долга: постоянный ипотечный кредит; кредит с переменными выплатами; кредит с единовременным погашением, согласно особым усло­виям.

По виду процентной ставки: кредит с фиксированной процентной ставкой;

кредит с переменной процентной ставкой.

По возможности досрочного погашения: с правом досрочного погашения; без права досрочного погашения; с правом досрочного погашения при условии уплаты штрафа.

По степени обеспеченности (величине первоначального платежа). Сумма кредита может составлять от 50 до 100% стоимости заложен­ного имущества.

Кроме того, ипотечные кредиты могут быть: обычные и комбинированные (выдаваемые несколькими кре­диторами);

 

 

54.Банковский кредит, как источник финансирования предпринимательской деятельности.(ГК стр.206)

Банковский кредит — денежная ссуда, выдаваемая банком на определённый срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента .

Субъектами банковского К выступают кредитор (банк) и заемщик (ЮЛ или физ. лицо).

Объектами могут быть: а) временно свободные денежные средства предприятий, организаций, населения; б) денежные средства в результате эмиссии. Банковский К является основной формой К, он оказывает влияние на развитие экономики. Степень этого влияния зависит от конкретных методов, способов кредитования, от кредитно-банковской политики. Так, в условиях административно-командной экономики ЦБ один оказывает влияние на экономику, в рыночной экономике влияют и коммерческие банки.

Цели банковского К: 1) Увеличение основного и оборотного капитала предприятий, организаций, а также его совершенствование в соответствии с НТП.

2) Пополнение сезонных запасов ТМЦ.

3) Используется при учете и переучете векселей.

4) Кредитование населения (осуществляется КБ и Сбербанком) и др. цели.

Виды банковского К: 1. прямой и косвенный. Прямой - предоставление ссуды напрямую без посредника. Косвенный -через посредника (напр., продажа в рассрочку). 2. по времени использования: кратко-(до 1 года) и долгосрочный (свыше 1 года)3. по срокам погашения:

- срочные - ссуды, срок погашения которых еще не наступил по договору.

- отсроченные, или пролонгированные -срок погашения которых перенесен на более поздний.

- просроченные - не возвращенные в установленный срок.

БК применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики.

 

 

55. Основные принципы кредитования.

Безусловными принципами банковского кредитования являются:

Принцип срочности означает, что кредит даётся на однозначно определённый срок. Принцип возвратности предполагает, что в определённый договором срок вся сумма кредита должна быть возвращена полностью.

Принцип платности подразумевает, что за право пользования кредитом заёмщик должен заплатить оговоренную сумму процентов.

Принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам (в частности, обязательно составление кредитного договора или соглашения в письменной форме, не противоречащего закону и нормативным актам ЦБ РФ).

Принцип неизменности условий кредитования. То есть изменение условий кредитного договора (соглашения) должно производиться в соответствии с правилами, сформулированными в самом кредитном договоре либо в специальном приложении к нему. Принцип взаимовыгодности кредитной сделки означает, что условия сделки должны адекватно учитывать коммерческие интересы и возможности обеих сторон. не безусловные принципы (то есть могут не выполняться, если нет в договоре): принцип целевого использования кредита; принцип обеспеченного кредитования (кредит может быть обеспечен полностью, частично или не обеспечен вовсе).

 

 

56. Ссудный процент и формирование уровня ссудного процента.

Ссудный процент – плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом. Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. Т.е., ссудный процент - это тот процент, под который предоставляются кредиты - привлекаются займы.

Ссудный процент - плата, вносимая заемщиком за пользование ссудой.

Уровень ссудного процента в условиях свободных рыночных отношений складывается не только на основе соотношения между совокупным спросом и предложением денежных средств, но и является результатом сложного взаимодействия ряда факторов не только финансовой сферы, но и производственной: цикличность производства, достигнутый в стране уровень накопления денежного капитала и сбережений, общий уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг, международная миграция капиталов, состояние национальных валют.

Наиболее распространенной формой ссудного процента является банковский процент. Данная форма проявляется в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

Верхняя граница банковского процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения. При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает: уровень базовой процентной ставки (определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений) и заложенного уровня прибыльности ссудных операций.

Фишер определял номинальную ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции: i = г + е, где i - номинальная, или рыночная, ставка процента; г - реальная; е - темп инфляции.

Ссудный процент играет огромную роль в экономике. Высокий ссудный процент служит рыночным инструментом лечения экономики от «перегрева» - роста ВВП со слишком высокими темпами, приводящими к резким диспропорциям в развитии отраслей и сфер экономики. Высокий ссудный процент на открытом рынке развитых стран мира привлекает капиталы в страну из стран с более низкими уровнями ссудного процента. В соответствии с законами рыночной экономики капиталы перетекают в страну с большей нормой банковской прибыли, определяемой величиной ссудного процента. Низкий ссудный процент означает дешевые кредиты, дешевые деньги, что является проявлением повышенного предложения денег на рынке кредитов. Низкий ссудный процент делает кредиты доступными экономическим агентам и способствует при низкой инфляции экономическому росту.

 

 

57. Сущность кредита. Формы и виды кредита.(ГК стр 203? )

Сущность К реализуется в его функциях:

Основные функции: Распределение ден. ср-в на условиях возвратности;

Замещение наличных кредитными деньгами и кредитными средствами обращения.Экономическое стимулирование средств, контроль рублем, опосредствование кругооборота фондов, обеспечение средств для расширенного воспроизводства.

1.. Коммерческий (предоставляемый ФЛ и ЮЛ друг другу).

2. Банковский, предоставляемый банками в денежной форме..

3. Государственный, в котором в качестве заемщика выступает государство, а в роли кредитора — физические и юридические лица, приобретающие государственные ценные бумаги (облигации, казначейские сертификаты и др.);

4. Межхозяйственный.

5. Потребительский - предоставляемый потребителям товаров и услуг и используемый для удовлетворения потребительских нужд.

6. Международный (межгосударственный и фирменный) - предоставляемый продающей стороной покупающей стороне в форме аванса для закупки товаров у продающей стороны;

По материально-вещественному выражению К подразделяется: 1. К в товарной форме. 2. К в денежной форме. 3. К в смешанной форме (может быть как в денежной, так и в товарной).

В зависимости от субъектов экономических отношений кредит делится на: а) банковский. б) государственный. в) товарный (потребительский). б) межхозяйственный.

Виды кредита и их характеристика

1. По объектам (цели) кредитования: а) на формирование оборотных средств предприятия. б) на реконструкцию, модернизацию в) на неотложные нужды г) расчетные кредиты.

2. По срокам: а) краткосрочные (до 12 месяцев). б) долгосрочные.

3. По порядку погашения: а) ссуды с единовременным погашением б) с равномерным периодическим погашением. в) с неравномерным погашением г) с рассрочкой платежа. е) с аннуитетным платежом (при погашении основной суммы долга и процентов).

4. По характеру кругооборота: а) разовые ссуды. б) возобновляемые (револьверные, роловерные): ссуды, которые предполагают систематическое, постоянное использование.

5. По субъектам кредитной сделки: а) потребительские. б) кред. населению и т.д.

 

 

58. Лизинг: сущность, виды.(ГК стр 159 –аренда)

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности по передаче имущества в лизиг лизингополучателю на определенных условиях, на определенный срок и за определенную плату.

Преимущество Л для лизингополучателя: 1) Возможность получить новейшую дорогостоящую технику без крупных начальных вложений. Платежи по Л относятся на себестоимость продукции и уменьшают налогооблагаемую базу.

2) Имущество по Л операции может не учитываться на балансе лизингополучателя и его стоимость не входит в остаток кредиторской задолженности. Это улучшает соотношение собственных и заемных средств и позволяет получать дополнительный банк кредит. 3) Л-датель не только принимает на себя? -ы, связанные с финансовой стороной сделки, но и ведет переговоры с поставщиками проводит поставку, наладку, растаможивание.

Недостатки: 1) Число участников сделки больше, чем при приобретении имущества за счет кредитов, поэтому процесс организации сделки сложен и это не самый дешевый вариант финансирования.

Виды Л: 1. По продолжительности: А) краткосрочный (до 1 года)Б) среднесрочный ( до 3 лет)В) долгосрочный ( свыше 3 лет)

2. По степени окупаемости: А) Оперативный – Л с неполной окупаемостью, т.е. срок аренды не охватывает срока полного физического износа имущества и оно возвращается арендодателю (1 день-1 год-рейтинг)Б) Финансовый – Л с полной окупаемость. Имущества. Он предполагает, что лполучатель оплатит полную стоимость амортизации и после этого приобретает право выкупа имущества по остаточной стоимости.

3. По способу финансирования: А) За счет собственных средств – л-датель использует только собственные средства для приобретения имущества. Б) За счет привлеченных ресурсов. Является наиболее распространенным. Л-датель использует банковский кредит.В) Раздельный Л – финансирование осуществляется на долевых началах л-дателем, поставщиком имущества и банком.

4. По объему оказываемых услуг:

А) Сервисный - это когда л-датель берет на себя обязанности по наладке, тех обслуживанию, проф обучению работающих.

Б) Возвратный - операция, при которой объект Л продается лизинговой компании и тут же выкупается л-получателем. Операция возвратного Л используется, когда рыночная стоимость имущества выше его первоначальной стоимости, а также когда требуется улучшить показатели деятельности и остро необходимы денежные средства.

Объектом Л Мб любое движимое и недвижимое имущество, за исключением материалов, перерабатываемых в процессе производства, и также запрещенных к свободному обращению на рынке.

 

 

59. Принципы оценки бизнеса.

Принципы, основанные на представлении собственника (пользователя):

1.Принцип полезности, который заключается в том, что чем больше предприятие способно удовлетворять потребность собственника, тем выше его стоимость. Чем больше полезность, тем выше его стоимость.

2.Принцип замещения- максимальная стоимость предприятия определяется наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью. 3.Принцип ожидания или предвидения, –определении текущей стоимости дохода или других выгод, которые могут быть получены в будущем от владения данным предприятием.

Принципы, связанные с эксплуатацией собственности:

1.Принцип вклада – включение любого актива в систему пред-я для эконом выгоды2.Принцип остаточной продуктивности –остаточная продуктивность земельного участка определяется как чистый доход после того, как оплачены расходы на менеджмент, рабочую силу и эксплуатацию капитала.

3.Принцип предельной производительности –по мере добавления ресурсов к основным факторам производства чистая отдача увеличивается быстрее темпа роста затрат, однако после достижения определенной точки общая отдача замедляется до прироста стоимости не станет меньше, чем затраты на добавленные ресурсы. 4.Принцип сбалансированности (пропорциональности ) – между размером предприятия и рынком

Принципы, связанные с рыночной средой: 1.Принцип соответствия предприятия рынку 2.Принцип регрессии и прогрессии. Излишние улучшение и ухудшение финансов пред. 3.Принцип конкуренции– если ожидается обострение конкурентной борьбы, то при прогнозировании будущих прибылей данный фактор можно учесть либо за счет прямого уменьшения потока доходов, либо путем увеличения фактора риска, что опять же снизит текущую стоимость будущих доходов. 4.Принцип зависимости от внешней среды – изменение внеш среды влияет на конъюнктуру рынка и уровень цен. Оценка стоимости предприятия должна проводится на определенную дату.5.Принцип экономического разделения– имущественные права следует разделить и соединить таким образом, чтобы увеличить общую стоимость объекта. 6.Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования. Данный принцип применяется, если оценка проводится в целях реструктурирования. Если ее целью явл определение стоимости действующего п/п без учетавозможных измерений, то данный принцип не применяется.

 

 

60. Основные подходы к оценке бизнеса.

Доходный подход к оценке бизнеса. Методология подхода 1) Сущность данного подхода заключается в том, что расчетная стоимость бизнеса (объекта, компании)образуется в основном за счет будущих денежных потоков в дисконтированном периоде.2) Помимо указанного приращения стоимости бизнеса предприятия заключается в стоимости имущественных комплексов.

Здесь совокупная стоимость бизнеса складывается из стоимости закупочно-сбытовых линий из стоимости имущественного комплекса, из стоимости технологий, из стоимости персонала.

Методологическую основу данного подхода составляют 2 метода:

1. Метод капитализации дохода

Согласно этому методу рыночная стоимость бизнеса определяется по формуле: С=П/К где: П — чистый доход бизнеса за год; К — коэффициент капитализации.

2. Метод дисконтированных денежных потоков

В расчете ставки дисконтирования необходимо учитывать:

безрисковую ставку отдачи на капитал и величину премии за риск.

Рыночный (сравнительный) подход к оценке бизнеса. сущность подхода заключается в определении стоимости либо закрытой компании, либо открытой компании, чьи акции не достаточно ликвидны на фондовом рынке. Отыскивается на фондовом рынке открытая компания акции, которой имеют высокую ликвидность и по многим признакам схожи с оцениваемыми компаниями. Рыночная стоимость компании-аналога устанавливается по средствам средней стоимости ее акций, умноженное на количество акций, находящихся в обращении. Другой величиной, которая вступает в расчет соотношений между указанной рыночной стоимостью является один из показателей финансовой природы, фиксируемый в текущих формах отчетности, к примеру, это могут быть: чистая прибыль, чистый денежный поток, чистая балансовая стоимость и т.д., а для оценивающих компаний берутся соответствующие показатели либо на фактическую дату либо на прогнозируемый период.

Затратный подход в оценке бизнеса рассматривает предприятие прежде всего как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности.

Суть данного подхода заключается в том, что сначала оцениваются и суммируются все активы предприятия (нематериальные активы, здания, машины, оборудование, запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения и т.д.). Далее из полученной суммы вычитают текущую стоимость обязательств предприятия. Итоговая величина показывает стоимость собственного капитала предприятия. Для расчетов используются данные баланса предприятия на дату оценки (либо на последнюю отчетную дату). Т. о., стоимость акций признается равной стоимости активов предприятия, оставшихся после погашения всех обязательств.

 

 

61.Предпринимательский риск: сущность, функции и виды.

Предпринимательский риск - риск, связанный с конкретным бизнесом в его рыночной нише.

Риск в предпринимательстве выполняет ряд созидательных функций:

регулятивную функцию, состоящую в том, что рискованные решения предполагают активную деятельность, поиск новаторских идей, творческий подход; инновационную функцию, поскольку риск предпринимателя ориентирован на осуществление нововведений, позволяющих преодолевать неопределенности;

аналитическую функцию, так как принятие решений в ситуации риска сопровождается разработкой ряда альтернатив и отбором предпочтительного варианта, рассчитанного на достижение успеха при допустимом уровне риска;

защитную функцию, состоящую в том, что рисковая деятельность сопровождается рядом мер, предусматривающих защиту субъекта предпринимательства от разрушительных последствий риска в случае неудачи (формирование резервных фондов, страхование и т. п.).

Исходя из этого, следует различать: 1. риск, связанный с хозяйственной деятельностью (риск возможности неполучения прибыли или дохода, снижения уровня рентабельности или образования убытков является объектом данного страхования); 2. риск, связанный с личностью предпринимателя; 3. риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды.

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на:

1) внешние . Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране, и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок

2) внутренние Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений.

По длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на:

1) кратковременные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного, известного отрезка времени, например транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

2) постоянные. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски.


Поделиться:



Популярное:

Последнее изменение этой страницы: 2016-04-10; Просмотров: 1235; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.09 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь