Направления повышения финансовой устойчивости предприятий

⇐ ПредыдущаяСтр 6 из 9Следующая ⇒

Финансовая устойчивость характеризуется целым набором параметров, определяемых их специфическими особенностями как экономических субъектов деловой активности.

К внешним факторам, способствующим поступательному финансовому развитию малых предприятий, можно отнести: налогообложение, доступность финансовых и других видов ресурсов, низкие административные барьеры. К внутренним - правильный стратегический выбор как в сфере товарной политики, рыночных ниш, финансовых источников, так и кадровой политике, управлении структурой активов и пассивов.

Соответственно политика обеспечения и поддержания финансовой устойчивости коммерческих организаций заключается во взаимодействии внутренних и внешних факторов, влияющих на нее, и в противодействии анализируемого предприятия негативному влиянию внешних факторов.

Потеря финансовой устойчивости коммерческих организаций происходит вследствие изменений их внутренних параметров, из-за наличия внешних воздействий (например, из-за резкого повышения тарифов на энергетические и цен на материальные ресурсы), либо при нарушении инфраструктурных связей (структурная неустойчивость).

Учитывая, что деятельность предприятий осуществляется в условиях жесткой конкуренции, нередко они страдают и от неэффективного менеджмента.

Одним из важнейших направлений обеспечения финансовой устойчивости любого предприятия является оценка и периодический контроль за показателями финансовой устойчивости.

После проведения оценки финансовой устойчивости и получения соответствующих результатов, предприятию необходима разработка системы мероприятий по ее повышению или поддержанию.

В данном случае многое зависит от специфики деятельности предприятия и уровня финансовой устойчивости (результатов проведенного анализа).

Классификация механизмов финансовой стабилизации представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Классификация механизмов финансовой стабилизации

Этапы финансовой стабилизации	Механизмы
Оперативный	Тактический	Стратегический
1 Устранение неплатёжеспособности	Система мер, основанная на принципе «отсечения лишнего»	-	-
2 Восстановление финансовой устойчивости	-	Система мер, основанная на принципе «сжатия предприятия»	-
3 Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде	-	-	Система мер, основанных на использовании «модели экономического роста»

Оперативный механизм, основанные на принципе «отсечения лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия.

Тактический механизм финансовой стабилизации использует отдельные защитные мероприятия. Это преимущественно наступательная тактика, направленная на перелом неблагоприятных тенденции и выход на рубеж равновесия.

Стратегический механизм финансовой стабилизации – исключительно наступательная стратегия развития, обеспечивающая оптимизацию и подчиненность целям ускоренного экономического роста предприятия.

Если по результатам предварительной оценки финансового состояния выявлено ухудшение финансовой устойчивости предприятия (но в целом она находится на оптимальном или близком к нему уровне), то необходимо внедрять оперативные механизмы обеспечения финансовой устойчивости.

Основная задача – восстановление финансовой устойчивости посредством следующих методов:

¾ совершенствования платежного календаря (документа, отражающего движение денежных средств по срокам их поступления и использования);

¾ регулирования уровня незавершенного производства;

¾ перевода низкооборотных активов (неликвидных) в высокооборотные (ликвидные);

¾ реструктуризации кредиторской задолженности;

¾ реструктуризации дебиторской задолженности.

Особенно стоит отметить последний пункт, касающийся оптимизации дебиторской задолженности. На многих российских предприятиях ведется неэффективная работа по ее взысканию, что приводит не только к снижению прибыльности деятельности, но и ухудшению показателей платежеспособности и ликвидности.

Основные направления реструктуризации и уменьшении дебиторской задолженности:

¾ взаимозачет взаимных требований до арбитражных процедур;

¾ переоформление дебиторской задолженности в векселя;

¾ применение системы скидок, снижение санкций за просрочку платежа;

¾ взыскание дебиторской задолженности со скидкой;

¾ передача дебитором в счет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг;

¾ передача дебитором части своего имущества;

¾ увеличение размера предоплаты;

¾ применение факторинга;

¾ применение договора цессии;

¾ отсрочка взыскания дебиторской задолженности при обеспечении ее залогом;

¾ подача имущественного иска на должника в арбитражный суд.

В случае если результаты предварительной оценки финансового состояния предприятия неудовлетворительны, имеются внешние признаки несостоятельности (хроническое снижение показателей финансовой устойчивости или их критические значения), то при данных обстоятельствах к предыдущим методам необходимо дополнительно включить разработку и реализацию локальных (тактических) механизмов и методов.

На данном этапе реализуются следующие мероприятия:

¾ приостановление штрафных санкций за просроченную кредиторскую задолженность,

¾ обеспечение достаточности финансовых ресурсов для покрытия вновь возникающих текущих обязательств,

¾ постепенное погашение старых долгов,

¾ реструктуризация предприятия,

¾ реализация избыточных высокооборотных активов,

¾ разработка возможностей привлечения дополнительных внутренних источников финансирования, в том числе посредством реализации избыточных активов,

¾ сокращение затрат до минимально допустимого уровня.

Помимо этого, стоит отметить такой метод финансового планирования, способствующий предупреждению ухудшения финансового состояния и устойчивости, как бюджетирование.

Эта управленческая методика заключается в составлении планов и смет доходов и расходов (бюджетов) как отдельных подразделений, так и всего предприятия.

Бюджет предприятия – это сводный финансовый план на определенный период времени (месяц, квартал, год и более), в котором учтены результаты маркетинговых исследований, анализ состояния предприятия на момент планирования и стратегические цели [13, c.50].

Бюджет позволяет по окончании периода планирования сравнивать плановые показатели с фактически достигнутыми, проводить динамический анализ коэффициентов и вовремя выявлять отрицательные тенденции в деятельности компании.

Бюджет необходим при принятии решений об уровнях финансирования подразделений внутри фирмы. Практически всегда бюджет позволяет выявить те виды затрат, которые требуется оптимизировать для увеличения прибыли и улучшения финансовых показателей.

В случае, когда предприятие собирается прибегнуть к внешним заимствованиям или готово само профинансировать какой либо проект, бюджетирование помогает оценить возможные последствия такого шага и финансовую состоятельность новаций.

Бюджет предприятия состоит из нескольких групп отчетов делящихся по степени детализации и назначению. К основным бюджетам относятся бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, расчетный баланс. Операционные бюджеты включают в себя план продаж, сметы прямых и косвенных затрат, смету коммерческих расходов и другие. Кроме того при необходимости могут составляться и дополнительные бюджеты, в которых отражаются планы по капитальным затратам, налогам, новым проектам и т.д. Все бюджеты взаимоувязываются.

На базе основных бюджетов подразделений (центров финансовой ответственности) составляется сводный бюджет предприятия. Бюджет представляет собой финансовую модель предприятия и позволяет не только рассчитать ожидаемые результаты при заданных прогнозных параметрах, составить прогнозные финансовые отчеты, но и выбрать наиболее приемлемый вариант в соответствии с установленными критериями и ограничениями.

Для анализа финансовых показателей и прогнозирования наиболее важными являются основные бюджеты, в которых содержаться все нужные для расчета коэффициентов данные. Операционным бюджетам отводится вспомогательная роль, поскольку в них содержится информация, раскрывающая показатели статей основных бюджетов.

Особое внимание стоит обратить на бюджет движения денежных средств (БДДС), на основании которого можно спрогнозировать будущие денежные потоки и своевременно отреагировать на любые угрозы для финансового благополучия фирмы. Из БДДС хорошо видны периоды дефицита или избытка денежных средств, что позволяет менеджерам скорректировать суммы платежей или перенести их на более поздний срок, воспользоваться заемными денежными средствами или же напротив, инвестировать избыточные средства в другие доходные активы.

Цель проведения локальных мероприятий заключается в обеспечении устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе (до 1, 5 лет), в повышении эффективности управления предприятием, которые должны проявиться в стабильном поступлении выручки от реализации продукции, работ, услуг, в достаточном уровне ликвидности активов (до рекомендуемых значений), в повышении рентабельности продукции до 3–5 %.

В случае если результаты предварительной оценки финансового состояния оказываются по-прежнему не удовлетворительными, предприятие имеет внешние признаки несостоятельности, подтверждена неэффективность управления деятельностью предприятия и отмечены критически низкие результаты по группе показателей, характеризующих финансовую устойчивость, должно быть принято решение о выполнении полного комплекса мероприятий по повышению финансовой устойчивости, т. е. к ранее названным необходимо дополнительно проведение и долгосрочных (стратегических) механизмов и методов.

Долгосрочные методы повышения финансовой устойчивости направлены на привлечение дополнительных инвестиций с целью создания стабильной финансовой базы предприятия.

Цель их проведения заключается в обеспечении устойчивого финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе более 1, 5 лет, за счет создания оптимальной структуры баланса и финансовых результатов, устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.

Долгосрочными методами являются: активный маркетинг с целью поиска перспективной рыночной ниши, поиск стратегических инвестиций, смена активов под новую продукцию.

Таким образом, в зависимости от уровня кризисных проявлений финансовой неустойчивости предприятия, осуществляется выбор методов и механизмов по выходу из сложившегося положения.

Стоит отметить, что на мой взгляд, важнейшим моментом обеспечения финансовой устойчивости предприятия является периодический контроль за финансовым состоянием, определение динамики показателей. Это позволит оперативно реагировать на снижение устойчивости, а значит, - к минимуму негативных последствий и затрат на реализацию мероприятий.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 8 9 Следующая ⇒