Commodity Murabaha or organized Tawarruq

Международная Исламская Фикх Академия (The Council of the International Islamic Fiqh Academy of OIC)

полагает, что Коммодити Мурабаха является сделкой типа Организованный Таваррук, т.е. синтетической, фиктивной и несоответствующей Шариату.

Организация по учету и аудиту в Исламских финансовых институтах (AAOIFI) одобрила применение продукта Коммодити Мурабаха и выпустила специальный Стандарт № 8 руководство по КМ и Стандарт № 30 Монетизация – Таваррук, описывающие правильный порядок заключения сделки Таваррук.

Salam

Салам –араб.обеспечить доставку, выполнять обещание.

Договор Салам - покупатель оплачивает товар 100 % предоплатой, продавец обязан доставить товар покупателю будущей датой в соответствии с оговоренной спецификацией. Товар в сделке Салам должен иметь стандартизированные параметры, точный реестр количества, качества, дату и место доставки. Основным условием сделки Салам по предписаниям Шариата является запрет на перепродажу товара до того как товар будет фактически передан покупателю на дату доставки согласно условию договора. Салам и договор Истисна являются двумя исключениями из правила Шариата, запрещающим продажу товаров через форвардную сделку. Товаром в сделках Салам могут выступать так называемые типовые или родовые товары (generic goods), имеющие однотипные характеристики и способные быть точно описаны по качеству и количеству.

Istisna

Истисна –араб.производить, изготовлять, создавать.

Договор Истисна - покупатель товара выступает заказчиком его изготовления или постройки и оплачивает покупку товара по 100 % предоплате, траншами или по его изготовлению. Отличием Истисна от Салам заключается в параметрах приобретаемого товара. В договоре Истисна товар должен быть не стандартизированным и иметь уникальные специфические черты, а в договоре салам товар должен иметь параметры, пригодные для стандартизации. Данное требование к различию видов товаров для Истисна и Салам предписано только Исламскими правоведами Ханафи мазхаба.

Bay Bithaman Ajil

Bay Bithaman Ajil: араб. bay означает продажа, thaman означает цена, ajil означает отсрочка.

Bay Bithaman Ajil –продажи актива с отсрочкой платежа.СделкаBay Bithaman Ajil(BBA, далее ББА) создана на основе договора коммодити мурабаха, по своей схеме полностью схожа со сделкой коммодити мурабаха. В сделке ББА продавец также продает товар покупателю на условиях немедленной поставки, рассрочки платежа и с наценкой к первоначальной цене. Основное отличием между ББА и коммодити мурабаха - в сделке ББА продавец не обязан раскрывать покупателю параметры себестоимости товара и наценки. Сделка ББА не является доверительной продажей. ББА на практике широко применяется для финансирования своих клиентов лишь Исламскими банками в Малайзии. Советы Шариата стран GCC не ободряют использование ББА для финансирования клиентов Исламских банков, исходя из того, что Исламский банк должен полностью раскрывать стоимость финансирования, предлагаемого своим клиентам. Только при условии полного раскрытия Исламским банком стоимости финансирования клиент имеет возможность сравнивать условия получения финансов в каком-либо Исламском банке с условиями других традиционных и Исламских банков и принимать обоснованное решение о заключении сделки.

Bay al-Inah

Bay al-Inah – продажа с обратной покупкой.Форма кредита в виде сделки продажи, где продавец покупает проданный товар обратно у покупателя по цене ниже продажной.

Запрещенная сделка по мнению большинства ученых Ислама.

Bay al Inah

1 Банк продает Товар клиенту по покупной цене+ наценка. Клиент становится владельцем Товара и оплачивает покупную цену + наценку в рассрочку.

2 Клиент немедленно продает Товар Банку попокупной цене расчетами спот. Банк выплачивает Клиенту покупную цену и он получает деньги (финансирование).

3 Товар возвращается обратно Банку-владельцу.Как результат – ничего не изменилось. Клиент получил деньги в сумме = первичной цене и должен Банку наценку.

Bay al Inah

Бай аль Инах -продажа, основанная на сделке Насия(Nassiya–араб отсрочка, задержка), – продажа товара с условием его обратной покупки продавцом. В сделке потенциальный заемщик продает потенциальному кредитору его собственный актив или товар на условиях немедленной оплаты и поставки товара (спот) и покупает этот же товар обратно у кредитора по более высокой цене с условием отсрочки платежа до конца оговоренного срока или оплаты частичными платежами в течение срока расчета. Таким образом, потенциальный заемщик получает необходимое финансирование и у него появляется финансовое обязательство перед кредитором, что определят сделку Бай аль Инах как сходную с кредитом. Мусульманские юристы мазхабов Малики и Ханбали рассматривают сделку Бай аль Инах как не имеющую законной силы, потому что, согласно их общему мнению мотивы или намерения обеих сторон сделки определяются как законные и незаконные. Продажа товара хотя и имеет законные черты, в тоже время признается незаконной с точки зрения намерения сторон получить и выдать кредит с уплатой прибыли, а именно это мусульманам и необходимо предотвращать всеми средствами в соответствии с предписаниями Шариата. Данное мнение основывается на хадисе Пророка Мухаммеда из сборника хадисов Сахих аль Бухари: «дела людей будут оцениваться согласно того, какие

намерения они преследовали и каждый человек будет нести ответственность за то что он замышлял» и хадисе Пророка Мухаммеда цитируемого Ибн Кыямом:

«наступит время для человечества, когда люди узаконят Риба (ростовщическую прибыль) под именем Бай (продажа)».

Bay al Inah

Юристы мазхаба Ханбали определяют, что намерения влияют на юридическиедействия: формальность юридического действия может быть законной, но законность конечного результата такого действия зависит от намерений исполнителя.

Юристы мазхаба Ханафи выражают мнение, что сделка Бай аль Инах может бытьразрешенной только в случае участия в ней третьей стороны, которая может купить товар у первичного продавца и перепродать его другому покупателю.

Но юристы мазхаба Шафии рассмотивают Бай аль Инах как допустимую, поскольку Иман аш Шафии сказал, что судить о законности договоров следует по их официальному внешнему содержанию и данных, отраженных должным образом в заключенных договорах: незаконные намерения сторон договора есть нечто нематериальное, и такие намерения не делают действия сторон недействительными, до тех пор пока они не отражены в договоре. Иман аш Шафии полагал, что намерения сторон договора должны быть взяты во внимание только в том случае, когда незаконные намерения сторон ясно упоминаются в договоре.

Современные малазийские ученые Ислама основывают дозволенность использования сделки Бай аль Инах на мнении мазхаба Шафии.

Консультационный Совет Шариата Центрального Банка Малайзии (The Shariah Advisory Council of Bank Negara Malaysia - SAC) принял решение согласится с мнением мазхаба Шафии и на своем 5м официальном заседании 29 января 1997 принял резолюцию о том, что Бай аль Инах - это принцип, который является разрешенным на рынке Исламского капитала Малайзии (Islamic capital market in Malaysia).

Bay al Dayn

Бай аль Дайн -инструмент краткосрочного финансирования иинструмент для управления краткосрочной ликвидностью. Имитация традиционного краткосрочного бонда с нулевым купоном (Zero coupon bond).

Консультационный Совет Шариата Центрального Банка Малайзии (The Shariah Advisory Council of Bank Negara Malaysia - SAC) на 2м заседании 21 августа 1996 года согласился принять принцип Бай аль Дайн, то есть торговлю долгом как один из концептов развития инструментов Исламского рынка капитала. Данное решение было основано на мнениях некоторых Исламских юристов, кто допускает эту концепцию, ограниченную определенными условиями, которые могут быть соблюдены при наличии транспарентной регуляторной системы, гарантирующей маслаха (общественный интерес) участников рынка.

Bay al Dayn

• Используется в качестве финансового инструмента -

⇐ Предыдущая 24 25 26 27 282930 31 32 33 Следующая ⇒