Мультипликатор автономных расходов. Мультипликационные эффекты, индуцированные частным сектором, государством и заграницей.

 

Равновесный уровень выпуска может колебаться в соот­ветствии с изменением величины любого компонента совокуп­ных расходов: потребления, инвестиций, государственных рас­ходов или чистого экспорта. Специфика воздействия инвестиций и других составляющих совокупного спроса на экономическую конъюнктуру состоит в том, что изменение величины индуцированных и автономных расходов оказывает различное воздействие на объем выпуска. Исследуя связь национального дохода с динамикой автономных инвестиций Дж. М. Кейнс открыл явление мультипликации.1.

Мультипликатор автономных расходов – множитель (коэффициент), который показывает на сколько возрастет равновесный национальный доход (объем выпуска) при увеличении автономных расходов на единицу.

Следует учитывать, что объяснение влияния динамики инвестиций на национальный доход обычно строится на основе допущения неизменности затрат труда. В этом случае производственная функция представляет объем выпуска как функцию одной переменной в виде

 

Y = Y(K)

 

Рассмотрим принцип действия мультипликатора на примере влияния изменения автономных инвестиций на национальный доход.

Если допустить, что:

 

Y = C + I (см. п. 2.1), I = I_a, C_a = 0, C = const. , то

 

Y = bY + I => Y + ∆ Y = b(Y + ∆ Y) + I + ∆ I

 

Тогда:

 

∆ Y = ——— ∆ I

B

 

Сомножитель перед ∆ I (обозначим его k ) есть мультипликатор, показывающий, что при увеличении (сокращении) инвестиций объем выпуска возрастет (снизится) на величину в k раз большую величины изменения объема инвестиций.

 

∆ Y

k = —

∆ I

 

Проиллюстрируем действие мультипликатора с помощью известной модели «крест Кейнса» (рис. 4.3 – 4.4). Модель Кейнсианского креста не отображает процесс изменения уровня цен, так как предполага­ет фиксированные цены. Крест Кейнса конкретизирует мо­дель AD-AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа при отсутствии инфляции не может быть использована для исследования долгосрочных последствий макроэкономи­ческой политики, связанных с ростом или снижением уров­ня цен.

 

Рис. 4.3

C, I, G, NX Y

(совокупные расходы)

C + I + G + NX

 

Е

 

 

A 45⁰

0 Y_Е Y

Е – точка равновесия ( Y = C + I + G + NX ); Y_Е – равновесный НД; А – автономные расходы ( A = C_a + I_a + G_a + NX_a ).

На отрезке 0Ye фактические совокупные расходы превышают текущий доход Y, т.е. образуется незапланированное сокращение запасов, что можно считать долгом субъекта самому себе. Поэтому сектор 0еА называют и сектором долга. Избыточность совокупного спроса вызывает в экономике инфляционный бум: уровень цен возрас­тает потому, что фирмы не могут расширять производство аде­кватно растущему совокупному спросу, так как все ресурсы уже заняты (AD > AS). Возникает инфляционный разрыв. Для каждого Y величина разрыва определяется как вертикальная разность значений точек графиков C + I + G + NX и Y.

При значениях Y > Y_E текущий доход превышает совокупные расходы. Образуется незапланированное накопление запасов, т.е. собственно сбережений (отсюда – сектор сбережений). Совокупные расходы недоста­точны для обеспечения полной занятости ресурсов, что соответствует спаду, рецессии(AS > AD). Недостаточность совокупного спроса оказывает депрессивное воздействие на экономику, образуется рецессионный разрыв. Его величина для каждого Y определяется как Y – (C + I + G + NX).

Изменение автономных расходов вызывает сдвиг кривой совокупных расходов. Для упрощения примем C = const., G = const., NX = const. Пусть I¹ > I; I¹ – I = ∆ I

Рис. 4.4

C + I + G + NX

C + I¹ + G + NX

Е¹

C + I + G + NX

 

 

Е

∆ I

 

45⁰ ∆ Y

0 Y_Е Y_Е¹ Y

∆ Y = Y_Е¹ - Y_Е. На графике видно, что ∆ I < ∆ Y.

Тот же результат дало бы и увеличение автономного потребления. Мультипликационные эффекты, вызванные изменением инвестиций и потребления, индуцированы частным сектором. На практике они объясняются тем, что первоначальное увеличение каких либо расходов, вызывает цепочку вторичных, третичных и т.д. расходов. Например, увеличение автономных инвестиций означает увеличение расходов на производство сырья, заработной платы и т.п. В свою очередь эти расходы вызовут новые и процесс будет идти в затухающей геометрической прогрессии. Сокращение автономных расходов приведет к мультиплицированному сокращению объема выпуска.

Учитывая, что основой инвестиций являются сбережения, можно предположить следующее: прирост сбережений всегда вызовет мультиплицированное приращение объема выпуска. Но сама попытка домохозяйств больше сберегать на практике окажется безуспешной, если прирост сбережений не сопровождается соответствующим ростом инвестиций. А это вполне возможно, что демонстрирует и наш отечественный опыт, в условиях высокой инфляции, спада производства, недоверия к правительству и кредитно – финансовой системе. Рост сбережений может вызвать мультиплицированное сокращение производства и, соответственно, национального дохода. Возникает ситуация, известная как «парадокс бережливости». Проиллюстрируем ее с помощью графической модели на рисунке 4.4

 

Рис. 4.5

S, I

S¹

S

 

Е¹ Е

I

 

- ∆ Y

0 Y_Е¹ Y_Е Y

 

∆ S

- ∆ Y > ∆ S

Если одновременно с ростом сбережений возрас­тут и инвестиции, то равновесный уровень выпуска остается неизменным и спад производства не возникнет. Напротив, в структуре производства будут преобла­дать инвестиционные товары, что создает хорошие условия для экономического роста, хотя и может относительно ограничить уро­вень текущего потребления населения. Возникает альтернатива выбора: либо экономический рост в будущем при относитель­ном ограничении текущего потребления, либо отказ от ограни­чений в текущем потреблении за счет ухудшения условий долгосрочного экономического роста.

Мультипликационные эффекты могут быть индуцированы и государством.

Расходы государства составляют часть автономного спроса на рынке благ, и их воздействие на величину дохода идентично воздействию автономных инвестиций и автономного потребления. Однако с включением в модель подоходного налога изменяется чи­сленное значение мультипликатора автономных расходов. С введением подоходного налога величина муль­типликатора уменьшается, продолжая, однако, оставаться больше единицы. Уменьшение мультипликационного эф­фекта с введением подоходного налога объясняется тем, что величина индуцированного приращения совокупного спроса определяется не общим, а располагаемым доходом.

 

1 1

k = ———— => ∆ Y = ———— ∆ A

B(1-t) 1-b(1-t)

 

Мультипликационное воздействие на равновесный объем выпуска оказывает и изменение самих налогов. Налоговый мультипликатор имеет вид:

-b

k_t = ————

B(1-t)

 

Если T = T_a + tY, где T_a – автономные, т.е. не подоходные налоги, то объем равновесного производства в закрытой экономике имеет вид

 

B

Y = ———— A - ———— T_a

B(1-t) 1-b(1-t)

где А = C_a + I_a + G_a.

При сравнении значений мультипликатора автономных расходов и на­логового мультипликатора обнаруживается, что по абсолютной величине первый превосходит второй. Значит, рост государственных расходов на определенную величину вызовет больший прирост национального дохода, чем сни­жение на такую же величину размера налогообложения. Причина в том, что эффект потребления, инвестиций и государствен­ных расходов состоит из непосредственного и индуцирован­ного увеличения спроса, а изменение размера налогов со­провождается лишь индуцированным изменением спроса. Если госрасходы и автономные налоги возрастают на одну и ту же величину, то объем выпуска увеличится.

 

B

∆ Y = ∆ G ——— - ∆ T_a ———

B(1-t) 1-b(1-t)

 

Но известный норвежский экономист Т. Хаавельмо пришел к следующему выводу, получившему название «теорема Хаавельмо»: приращение государственных расходов, финансируемое исключительно за счет увеличения налогов ( ∆ G = ∆ T_a ), приводит к росту объема выпуска на величину равную или меньшую приращения госрасходов. В этом случае говорят о мультипликаторе сбалансированного бюджета.

 

B

∆ Y = ∆ G (———— - ————)

B(1-t) 1-b(1-t)

 

Особо можно выделить мультипликационные эффекты, индуцированные заграницей. Заграница оказывает воздействие на мультипликативные процессы в данной стране, изменяя объем чистого экспорта. Дополнив уже известные уравнения мультипликаторов и объема выпуска соответствующими показателями, получим уравнения, отражающие поведение всех четырех макроэкономических субъектов.

k = ———————

1-b(1-t) + m¹

-b

k_t = ——————

1-b(1-t) + m¹

 

B

Y = ——————— A - —————— T_a

1-b(1-t)+m¹ 1-b(1-t)+m¹

где А = C_a + I_a + G_{a .} + NX_a; m¹ – предельная склонность к импортированию, определяемая как отношение приращения расходов на импорт к приращению дохода.

Теоретическое значение мультипликационного эффекта состоит в том, что он отражает механизм количественного приспособления товарного рынка при экзогенном нарушении равновесия с превышением приращения объема выпуска над приращением автономных расходов макроэкономических субъектов. Мультипликатор является фактором экономической нестабильности, усиливаю­щим колебания деловой активности, вызванные изменениями в автономных расходах. Данная проблема становится более сложной в условиях роста стимулированных инвестиций, так как в каждом следующем цикле производства из возросшего совокупного дохода фи­нансируются не только более высокие потребительские, но и растущие инвестиционные расходы и возникает эффект супермультипликатора.

Монетаристы и неоклассики скептически относятся на только к возможностям данного механизма, но и к самому его существованию.

 

 

Принцип акселерации.

 

С теорией мультипликатора прямо связан принцип аксе­лерации.

Его сущность заключается в том, что возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия автономных расходов, например - инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары. Отрасли, производящие потребительские товары, расширяют производство и это вызывает увеличение спроса на товары производственного наз­начения, т.е. инвестиционный спрос. Причем изменения в спросе на потребительские товары вызывают более значительные изменения в спросе на инвестиционные товары. Это связано со спецификой вложений в основной капитал как крупных единовременных затрат, которые возмещаются постепенно и затраты на создание нового основного капитала превосходят стоимость выпус­каемой продукции.

Следовательно, под принципом акселерации понимают процесс, показывающий, что спрос на инвестиции может быть индуцирован ростом национального дохода. В соответствии с определением американского экономиста Э. Хансена акселератор — числовой множитель, на который каждая единица приращенного дохода увеличивает инвестиции.

Из этого определения становится ясно, что принцип акселерации распространяется лишь на индуцированные нетто инвестиции, как капиталовложения, расширяющие производство.

Простейшая формула для расчета акселератора выводится из уравнения

 

I_n^t = β (Y^t - Y^{t – 1})

где I_n^t – чистые инвестиции периода t; β – акселератор; Y^t – национальный доход (объем выпуска) периода t; Y^{t – 1} – национальный доход предыдущего периода, т.е. периода t-1.

Тогда

 

I_n

β = —

∆ Y

 

Нужно учитывать, что эффект акселерации имеет место только при увеличении темпов роста национального дохода. Предположим, что темпы роста спроса на потребительские товары начнут убывать при том, что сам спрос продолжает расти, тогда, естест­венно, последует падение спроса на основной капитал. Акселеративное воздействие роста спроса на потребительские товары происходит лишь в случае изменения темпов роста спроса, а не абсолютного изменения спроса на потребитель­ские товары.

Принцип акселератора, представленный в данном виде, вызывает некоторые возражения. Во – первых, акселератор действует лишь при полном использовании производ­ственных мощностей. При неполном же их использовании увеличение спроса на блага не требует прироста запаса капитала. Если же произойдет сокращение производ­ства. вызванное снижением дохода, а значит, и спроса на потребительские блага, то тео­ретически следует ожидать уменьшение оптимального объема капитала в форме дезинве­стиций (отрицательных инвестиций). Однако такое снижение на практике очень нетипично, уменьшение объема капитала, вытекающее из принципа акселера­тора, выразится в недозагрузке мощностей, а не в их прямой ликвидации.

Во – вторых, сомнительно немедленное приспособление объема капитала к новому уровню потребительского спроса. Этот процесс приспособления происходит в течение многих периодов из - за ограниченных возможностей отраслей, занятых выпуском товаров производственного назначения.

Понятие акселератора было прочно внедрено в научный оборот еще докейнсианской ли­тературой. Среди этих работ самой известной стало произве­дение Дж. Б Кларка, опубликованное впервые в 1917 г.1 Кларк сделал следующий вывод: существует фиксированная связь между запасом капитала и объемом производства. Таким образом, принцип акселератора гласил, что инвестиции пропорциональны изменениям в объеме производства. Если объем производства оставался на высоком уровне и не увеличивался, нетто инвестиции превращались в ноль. Тем самым Кларк вскрыл основные черты наивного акселератора.

Последующие исследования показали, что теория наивного акселератора остается малоприемлемой и не выдерживает эмпирической проверки. Так, при неизменности цен любые изменения в последующих периодах будут давать одно и то же значение коэффициента акселератора.

Исследователи Л. М. Койк и Р. С. Эккаус предложили модель так называемого гибкого акселератора. Формула его включает ряд коэффициентов, снимающих многие недостатки, присущие наивному акселератору. Сегодня известно несколько более или менее подробных моделей гибкого акселератора.

В учебной литературе наивный акселератор получил широкое распространение ввиду его простоты и наглядности. С его помощью раскрываются наиболее общие принципы влияния динамики выпуска на инвестиции.

Исследование взаимодействия процессов мультипликации и акселера­ции можно найти в работах П. Самуэльсона, Р, Харрода, Дж. Хикса, Е Домара и многих других.

Сочетание действий мультипликатора и акселератора объясняет про­цесс расширения и сокращения деловой активности во многих современных кейнсианских моделях. Рассматривая взаимодействие между мультипликатором и акселератором, экономисты приходят к выводу, что для определенного периода времени можно найти такое сочетание этих коэффициен­тов, которое приведет к явлению незатухающего роста.

Сторонники теории мультипликатора и акселератора считают, что поскольку рост инвестиций, так же как и рост спроса на потре­бительские товары, могут регулироваться государством, то, сле­довательно, в руках государства находится решение проблемы бескри­зисного развития экономики.

Контрольные вопросы.

1. Верны ли следующие утверждения:

а) предельная склонность к потреблению не может быть равна предельной склонности к сбережению;

б) если известна функция потребления, то всегда можно найти функцию сбережений;

г) если MPC = 0, 9 — это означает, что семья всегда тратит 90% своего дохода на товары и услуги.

 

2. Чем инвестиционный спрос отличается от спроса домашних хозяйств?

 

3. В чем различие между автономными и индуцированными инвестициями.

 

4. Что такое мультипликатор автономных расходов?

 

5. Как понимать «парадокс бережливости»?

 

6. Какая разница между инвестициями нетто и инвестициями брутто?

 

7. В чем разница подхода кейнсианцев н неоклассиков к теории инвестиций?

 

8. В чем разница между наивным и гибким акселератором?

 

 

⇐ Предыдущая3456789101112Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. Банковская система и предложение денег. Центральный банк, его функции. Коммерческие банки. Создание денег банковской системой. Банковский мультипликатор. Денежная база.
2. Банковская система. Процесс создания банками денег. Банковский мультипликатор
3. Будущее неавтономных способов входа в фазу
4. Взаимосвязь инвестиций и национального дохода. Теория мультипликатора
5. Влияние импорта на макроэкономическое равновесие. Предельная склонность к импортированию. Мультипликатор расходов в открытой экономике.
6. Государственные закупки и их воздействие на экономику. Мультипликатор государственных закупок
7. Деньги и денежный мультипликатор в рыночной экономике
8. Дискреционная политика. Эффект мультипликатора
9. Законы денежно обращения и методы государственного регулирования денежного оборота. Банковский мультипликатор
10. Инвестиции как составная часть совокупных расходов. Виды инвестиций. Факторы, влияющие на величину инвестиций. Парадокс бережливости.
11. Как стать несчастным, или Мастер несчастной жизни
12. Колебания равновесного уровня выпуска вокруг экономического потенциала. Мультипликатор автономных расходов. Рецессионный инфляционный разрывы.