Понятие и оценка деловой активности предприятия

 

При внедрении в мировой практике методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов и появился термин «деловая активность». Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле - как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Таким образом, словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне четкий перевод с английского языка «business activity», который характеризует соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, достижении поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям[8]:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

В зарубежной практике используется методика анализа деловой активности, которая могла бы быть применима при оценке российских предприятий. В связи с отсутствием системы показателей по оценке финансового положения предприятий, отраслей и т.п. по международным стандартам, возникают проблемы при вложении иностранного капитала в отечественную экономику.

В формах финансовой отчетности, используемых в отечественной практике, не предусмотрены показатели для оценки деловой активности предприятий. Это определяет наличие методологических проблем установления системы показателей деловой активности, ее объективной оценки, а также формирования достоверной и достаточной информационной базы.

Проблемы оценки деловой активности, совершенствования информационной базы анализа в составе бухгалтерской финансовой
отчетности рассматриваются в трудах зарубежных ученых-экономистов, в частности таких как, Д.А. Аакер, Э. Дж. Долан, К.Д. Кэмпбелл, Р.Дж. Кэмпбелл, Л.А. Бернстайн и других. Разработкой отдельных аспектов данной
проблемы занимались и отечественные экономисты, такие как А.Д. Шеремет, М.И. Баканов, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Н.Н. Илышева, С.В. Панкова, О.В. Ефимова, Р.С. Сайфулин и другие. При этом, единая позиция отсутствует, каждый автор предлагает свою методику оценки. Таким образом, возникает проблема отсутствия показателей в полном объеме не дает оценить эффективность работы предприятия, сделать прогнозы как на долгосрочную, так и на краткосрочную перспективу. По мнению большинства экономистов (М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Р.С. Сайфулина и др.)[9], содержание действующей бухгалтерской отчетности не в полной мере соответствует целям и задачам экономического анализа и требует определенных корректировок не только для целей анализа, но и для целей приближения к МСФО. При введении ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» перед бухгалтерами была поставлена задача - расчет и отражение в налоговом учете отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств в соответствии с международными стандартами.
При этом отсутствовала единая концепция по формированию регистров, что повлекло за собой формирование разных подходов. Это подтверждено исследованиями публикаций экономистов Л.И. Куликовой, Л.С. Коваля, О.А. Агеевой. Недостаточная изученность указанных проблем предопределила необходимость разработки новых методологических подходов, соответствующих современным требованиям развития бухгалтерского учета как источника информации, и экономического анализа - как инструмента поиска резервов и разработки мер для принятия управленческих решений.

Основными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбы­та продукции, репутация предприятия, обеспечение заданных темпов их роста, уро­вень эффективности использования ресурсов (капитала), устой­чивость экономического роста.

Финансовая деятельность предприятия может быть охарак­теризована различными показателями, основными из которых являются объем реализации продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (авансированного капитала).

В финансовом аспекте деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании в уровне и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости[10]: во-первых, от скорости оборота средств зависит скорость годового оборота; во-вторых, с размерами оборота, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для оценки деловой активности используется 2 группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами (табл.1.4).

Таблица 1.4

Показатели деловой активности.

	Наименование показателя	Способ расчета
Общие показатели оборачиваемости
	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Стр.010 ф.2 d1=_____________________ (оборотов) стр.190 + стр.290 (ф.1)
	Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	Стр.010 ф.2 d2=_____________________ (оборотов) стр.290 (ф.1)
	Коэффициент отдачи нематериальных активов	Стр.010 ф.2 d3=_____________________ (оборотов) стр.110 (ф.1)
	Фондоотдача	Стр.010 ф.2 d4=_____________________ (оборотов) стр.120 (ф.1)
	Коэффициент отдачи собственного капитала	Стр.010 ф.2 d5=_____________________ (оборотов) стр.490+640+650 (ф.1)
Показатели управления активами
	Оборачиваемость материальных средств (запасов)	Стр.210 ф.1 * t d6=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2)
	Оборачиваемость денежных средств	Стр.260 ф.1 * t d7=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2)
	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Стр.010 ф.2 d8=_____________________ (оборотов) стр.230 + 240 (ф.1)
	Срок погашения дебиторской задолженности	(Стр.230+240 (ф.1)) * t d9=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2)
	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Стр.010 ф.2 d10=_____________________ (оборотов) стр.620 (ф.1)
	Срок погашения кредиторской задолженности	Стр.621 (ф.1) * t d11=_____________________ (в днях) стр.010 (ф.2)
7	Период погашения задолженности поставщикам	Стр.621 (ф.1) * t d12=_____________________ (в днях) оборот по Дт счета 60

 

Продолжение табл. 1.4
	Период хранения производственных запасов	Средние остатки запасов * t d13=_____________________________(в днях) сумма матер.расходов, отнесенных на производство
	Длительность процесса производства	Стр.214 (ф.1) * t d14=_____________________________(в днях) факт.себестоимость выпущ.пр-ции

 

Ресурсоотдача (или в мировой практике коэффициент оборачиваемости вложенного капитала) характеризует интенсивность использования ресурсов и их видов: основных, нематериальных и оборотных активов, т.е. показывает объем выручки от реализации про­дукции (работ, услуг), приходящийся на рубль средств, вложен­ных в деятельность предприятия. При росте данного показателя в динамике можно сказать о повышении эффективности использования экономи­ческого потенциала.

Фондоотдача и фондоемкость характеризуют эффективность использования основных фондов. Фондоотдача – это отношение объема выручки от ре­ализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных фондов. Фондоемкость - величина, об­ратная фондоотдаче и характеризует стоимость основных средств (в копейках), приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции (работ, услуг). Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью и фондовооруженностью труда. Таким образом, основным условием роста фондоотдачи явля­ется превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности.

При проведении анализа состояния предприятия также осуществляется анализ использования оборотного капитала. От скорости превращения активов в денежную наличность зависит ликвидность предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей: коэффициентом опережения темпов роста объема продукции (ра­бот, услуг) над темпами роста остатков оборотных средств; увеличением реализацией продукции (работ, услуг) на один рубль оборот­ных средств; относительной экономией (дополнительным увеличе­нием) оборотных средств; ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Основная задача – ускорение оборачиваемости, на которое может повлиять проведение работ по оптимизации производственных запасов, по эффективному использованию ресурсов (материальных, трудовых и т.п.), по сокращению длительности производственного цикла.

Показатели оборачиваемости рассчитываются как по всем обо­ротным средствам в целом, так и по отдельным статьям, формирующим оборотные средства.

Информация об объемах выручки от реализации берется на осно­вании данных формы № 2 бухгалтерской отчетности («Отчет о прибылях и убытках).

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется на основе баланса по формуле средней арифметической[11]:

О_ср= (О_нач+О_кон) / 2 (1) где О_нач – величина активов на начало года;

О_кон- величина активов на конец года.

Более точный расчет среднегодовой величины активов осуществляется по формуле средней хронологической величины:

О_ср= (Ѕ *О₁+О₂+О₃+….О_i-1+ Ѕ *О_i ) / ( n –1 ) (2)

где n - число периодов ( месяцев, кварталов и т.п.)

О_i - величина активов в i-ом периоде.

Продолжительность одного оборота в днях = Длительность анализируемого периода в днях / Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах).

Число дней (t) в анализируемом периоде принято считать в квартале - 90, в полугодии - 180, в году - 360.

Операционный цикл (ОЦ) – период полного оборота всей суммы оборотных активов. Оборотный цикл состоит из периода оборачиваемости производственных запасов (ОЗ) и периода погашения дебиторской задолженности (ОДЗ):

ОЦ (в днях) = ОЗ + ОДЗ. (3)

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ).

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) - период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ (в днях), где (4)

ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Сокращение ФЦ в динамике – положительная тенденция. Это может происходить за счет ускорения производственного процесса, за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателями. Оборачиваемость материальных обо­ротных средств сравнивается так же с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, это свидетельствует об ускорении обо­рачиваемости оборотных средств, а следовательно, о более эффек­тивном их использовании. Замедление оборачиваемости оборот­ных средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно установить не только направление и вели­чину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчет­ном году по сравнению с прошлым годом, но и как эти отклоне­ния повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной загрузки) обо­ротных средств в результате ускорения (или замедления) оборачиваемости оборотных средств по сравнению с прошлым годом определяется как разница, умноженная на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

Дополнительно проводится анализ оборачиваемости по отдельным элементам обо­ротных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются та­кие, как оборачиваемость средств, вложенных в производствен­ные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности.

В результате такого анализа выявляется, какое количество обо­ротов совершим в течение аналогичного периода капитал, вло­женный в ту или иную материально-вещественную форму, то есть сколько раз он возмещался предприятию при реализации това­ров, продукции, работ и услуг.

Также эффективность работы предприятия можно измерить одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Т.е. эффективность определяется как отношение реализованной продукции или прибыли к авансированным ресурсам[12].

К показателям эффективности относятся показатели рентабельности – прибыльности или доходности ресурсов, капитала или продукции (табл.1.5).

Таблица 1.5

Показатели рентабельности

	Наименование показателя	Способ расчета
	Рентабельность продаж	Прибыль / выручка от реализации
	Рентабельность средств или их источников	Прибыль / средняя величина средств или источников
	Рентабельность всего капитала	Прибыль (балансовая или от реализации) / средний за период итог баланса
	Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	Прибыль / средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов
	Рентабельность собственного капитала	Прибыль / средняя величина источников собственных средств
	Рентабельность перманентного капитала	Прибыль / средняя величина долгосрочных кредитов и займов)

 

При расчетах показателей в качестве прибыли может использоваться как прибыль от продаж (стр.050 ф.2), так и балансовая прибыль (стр.140 ф.2) или нераспределенная прибыль (стр.190 ф.2).

Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основании прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

Рентабельность средств или источников = Рентабельность продаж * Оборачиваемость средств или их источников.

Данная формула показывает, что прибыльность средств предприятия или источников обусловлена как политикой ценообразования предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (они комплексно отражаются в показатели рентабельности продаж), так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников. Формула указывает пути повышения рентабельности: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продаж.

 

⇐ Предыдущая1234567Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. EP 3302 Экономика предприятия
2. I. Оценка инженерно-геологических и гидрогеологических условий площадки застройки.
3. I. Понятие как форма мышления
4. I.3. ГОСУДАРСТВО И ОБЩЕСТВО : НЕДООЦЕНКА ВОСПИТАНИЯ
5. II. Характеристики суицидальной идеаторной активности
6. IV.Оценка полученных результатов
7. VI. Оценка Конкурсных заявок
8. Административно-правовые нормы: понятие, структура, виды. Дискуссионность по понятию структуры правовой нормы.
9. АДМИНИСТРАТИВНО-ЮРИСДИКЦИОННОЕ ПРОИЗВОДСТВО: ПОНЯТИЕ, ЧЕРТЫ, ВИДЫ.
10. Административные запреты и ограничения в структуре правового статуса государственных гражданских служащих в Российской Федерации: понятие и содержательная характеристика.
11. АДМИНИСТРАТИВНЫЙ НАДЗОР: ПОНЯТИЕ, ОСОБЕННОСТИ, МЕТОДЫ, СУБЪЕКТЫ, ПОЛНОМОЧИЯ.
12. Акты применения права:понятие,признаки,виды.Н,П,А.и акты примен.права:сходство,различия.