Вопрос 1. Субъекты финансового рынка

Участники рынка ценных бумаг — это физические лица или организации, которые продают либо покупают ценные бумаги, обслуживают их оборот и расчеты по ним. К ним относятся:

I. Эмитенты. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» эмитент - это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.

Схематично состав эмитентов представлен на рис.

 

 

Рис. Состав эмитентов

 

II. Инвесторы. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» определяет инвестора как лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец).

Они подразделяются на институциональных и индивидуальных инвесторов.

1. К институциональным инвесторам относятся финансово-кредитные институты, совершающие операции с ценными бумагами. Эти институты можно подразделить на депозитные и недепозитные.

К депозитным относятся:

1. Коммерческие банки — это универсальные банки, которые среди прочих операций выполняют операции с ценными бумагами.

С одной стороны, коммерческие банки размещают собственные ценные бумаги, с другой стороны, занимаются инвестированием в ценные бумаги, а также перепродажей ценных бумаг.

Коммерческие банки могут быть универсальными и специализированными.

Универсальный коммерческий банк осуществляет все или почти все виды банковских операций.

Специализированные коммерческие банки, не отказываясь от возможности предоставления универсального набора услуг, сосредоточивают усилие на осуществимые нескольких основных банковских операций или на обслуживании ограниченного круга клиентов.

2. Сберегательные банки- привлекают средства инвесторов в виде депозитов и предоставляют займы под залог недвижимости.

3. Кооперативные банки— специальные кредитно-финансовые институты, которые образовываются товаропроизводителями на частных началах для удовлетворения взаимных нужд в кредитах и других банковских услугах.

4. Сберегательные и кредитные ассоциацииосновываются в виде акционерных обществ или взаимных фондов, основными источниками финансовых ресурсов которых выступают разные виды депозитов: сберегательные, строковые и чеки.

5. Кредитные союзы - это неприбыльная организация, основанная физический лицами, профессиональными союзами, их объединениями на кооперативных началах с целью удовлетворения нужд ее членов во взаимном кредитовании и предоставлении финансовых услуг за счет объединенных денежных взносов членов кредитного союза.

К недепозитным относятся:

1. Страховые компании — это юридические лица, производящее страхование, принимающее на себя за определенную плату обязательство возместить страхователю убытки (расходы), возникшие в результате наступления страхового случая, обусловленного в договоре страхования, или выплатить страховую сумму.

2. Пенсионные фонды — это специализированные финансовые посредники, которые на договорной основе аккумулируют средства юридических и физических лиц в целевые фонды, из которых осуществляют пенсионные выплаты гражданам после достижения определенного возраста. Пенсионные фонды бывают государственные и негосударственные.

3. Инвестиционные компании — это компании, которые формируют свои средства за счет выпуска акций. Как правило, они редко выпускают облигации. Размещают деньги тоже в акциях других компаний. В качестве прибыли они имеют маржу между той суммой, которую они заплатили за привлечение денежных средств, и той суммой, которую они получили в виде дивидендов.

4. Управляющие компании фондов — это организации, занимающиеся управлением активами инвестиционных, негосударственных пенсионных или паевых фондов.

5. Инвестиционные фонды — это организации, формируемые в форме акционерного общества открытого типа, основным видом деятельности которых выступает инвестирование. Инвестиционные фонды в своей деятельности опираются на коллективные формы инвестирования. Инвестиционные фонды могут организовываться в форме: акционерного ИФ (ОАО) и паевого ИФ.

2. Индивидуальные инвесторы, в задачи которых входит приобретение ценных бумаг с целью вложения денежных средств и получения дохода. К ним относятся физические лица и предприниматели.

III. Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

1. Финансовые посредники – это учреждения, основной деятельностью которых является перераспределение капиталов между их владельцами и теми, кто в них нуждается.

К финансовым посредникам относятся: брокеры — посредники, выступающие за счет клиента и от имени клиента, дилеры , выступающие на рынке ценных бумаг от своего имени и за свой счет как посредники между покупателями и продавцами. Маклеры — это посредники между покупателями и продавцами ценных бумаг, которые постоянно заняты посредничеством при покупке-продаже ценных бумаг. Джобберы — это консультанты по проблемам конъюнктуры рынка ценных бумаг и наиболее высокооплачиваемая часть посредников.

2. Регистраторы — организации, осуществляющие ведение реестров владельцев именных ценных бумаг. Такие организации существуют не во всех странах.

3. Депозитарий — организация, оказывающая услуги по хранению ценных бумаг и /или учету прав на них. Как правило, депозитарий существует при бирже.

4. Клиринговая организацияосуществляет клиринг, т.е. деятельность по определению взаимных обязательств участников операций с ценными бумагами (как денежных, так и расчетов ценными бумагами), взаимозачет этих обязательств и расчеты по нетто-обязательствам. На практике на бирже такую функцию берет на себя расчетная палата.

5. Консультанты по инвестированию— это лица или фирмы, дающие своим клиентам советы по поводу помещения денег за вознаграждение. Они предлагают разнообразные услуги — от рекомендаций по выбору ценных бумаг и стратегии до полного управления денежными операциями клиента, в том числе финансовым планированием, подготовкой налоговых деклараций и т.д.

Консультантами по инвестированию выступают специалисты по финансовому планированию, биржевые брокеры, работники банков, работники агентств, публикующих подписную финансовую информацию, а также лица, работающие консультантами в индивидуальном порядке и в штате консалтинговых фирм.

6. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг — это добровольные объединения участников рынка, устанавливающие для своих членов правила поведения на рынке и функционирующие на принципах некоммерческой организации.

 

IV. Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации включают:

• высшие органы управления (Президент, Правительство);

• министерства и ведомства (Министерство финансов Российской Федерации, Комиссия по ценным бумагам при Правительстве Российской Федерации и др.);

• Центральный банк Российской Федерации.

 

 

⇐ Предыдущая12345678Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. VI Моделирование рынка и составление прогноза выпуска автомобилей
2. Абсолютный и текущий потенциал рынка
3. АДМИНИСТРАТИВНЫЙ НАДЗОР: ПОНЯТИЕ, ОСОБЕННОСТИ, МЕТОДЫ, СУБЪЕКТЫ, ПОЛНОМОЧИЯ.
4. АНАЛИЗ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЫНКА.
5. Анализ рынка и маркетинговая стратегия
6. Анализ рынка недвижимости Таиланда
7. Анализ рынка риэлторских услуг
8. Анализ рынка услуг ИП «Титов А.В.»
9. Анализ финансового левериджа
10. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА
11. Анализ финансового состояния заемщика.
12. Анализ финансового состояния организации: задачи, методы, виды, последовательность, информационная база.