Операции Национального банка РБ на внутреннем финансовом рынке

⇐ ПредыдущаяСтр 7 из 10Следующая ⇒

Операции Национального банка РБ на внутреннем финансовом рынке являются одними из инструментов денежно-кредитного регулирования и направлены на достижение целей денежно-кредитной политики.

Рефинансирование банков означает получение кредитными учреждениями от центрального банка денежных средств. Предоставление центральным банком кредитов банкам в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, — важное направление его деятельности. В такой ситуации ЦБ выступает в качестве кредитора последней инстанции, «банка банков». Кредиты центрального банка, как правило, предоставляются только стабильным банкам, испытывающим временные финансовые трудности.

Национальным банком Республики Беларусь предоставляются банкам в порядке рефинансирования на условиях обеспеченности, срочности, возвратности и платности в соответствии с заключенными с ними генеральными кредитными договорами. Наиболее часто используемыми инструментами механизма кредитора последней инстанции являются однодневные расчетные кредиты (далее — кредиты овернайт) и ломбардные кредиты.

Кредиты овернайт предоставляются коммерческим банкам для обеспечения бесперебойности расчетов в пределах индивидуальных лимитов и по ставке, устанавливаемым комитетом по монетарной политике Национального банка. Кредиты овернайт предоставляются Национальным банком на срок, предусматривающий в качестве даты погашения кредита и уплаты процентов за пользование им рабочий день, следующий за днем выдачи кредита (зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка).

Ломбардные кредиты предоставляются центральным банком коммерческим банкам под залог ценных бумаг. Как и учетные, они используются ЦБ для регулирования банковской ликвидности и воздействия на денежно-кредитную сферу.

Передаваемые в залог (в обеспечение кредитов) ценные бумаги должны быть включены в Ломбардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов. В Ломбардный список внесены государственные краткосрочные и долгосрочные облигации в белорусских рублях, а также облигации Национального банка, выпущенные для юридических и физических лиц, также в белорусских рублях.

Ломбардные кредиты предоставляются банкам на срок до 30 дней включительно двумя основными способами: по заявлениям банков и по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона. Ломбардные кредитные аукционы могут проводиться в форме конкурса процентных ставок и по объявленной процентной ставке.

Кредитные (депозитные) аукционы — широко используемая форма предоставления кредитов (приема в депозиты) ЦБ коммерческим банкам. Потенциальные заемщики направляют в центральный банк заявки с указанием желаемого объема кредита (размещения депозита) и уровня процентной ставки по нему. На основе полученных заявок ЦБ определяет общую сумму аукционных кредитов, сроки их предоставления и устанавливает минимальную сумму запрашиваемого кредита. При определении исходной процентной ставки по предоставляемым кредитам используют два способа — американский и голландский. Согласно американскому способу выигрывают заявки с указанием наиболее выгодной процентной ставки; в соответствии с голландским — устанавливается минимальная процентная ставка.

Учетные (дисконтные) кредиты предоставляются центральным банком кредитно-банковским институтам под учет векселей, т.е. посредством покупки у банков векселей до истечения срока их погашения.

Одним из способов рефинансирования коммерческих банков Национальным банком является совершение сделок СВОП, под которыми понимается покупка Национальным банком у банка иностранной валюты (USD, EUR, RUR) за белорусские рубли (прямая сделка) с обязательством продажи этой же суммы иностранной валюты за белорусские рубли через определенный сторонами по сделке срок (обратная сделка). Национальный банк осуществляет следующие виды сделок СВОП: постоянно доступные сделки СВОП (СВОП овернайт), двусторонние сделки СВОП и аукционные сделки СВОП.

Политика рефинансирования может также использоваться для оказания влияния на ситуацию на финансовом рынке (структурного воздействия на рынок) путем изменения условий рефинансирования коммерческих банков. Это оправданно, прежде всего, в условиях недостаточного развития рынка ценных бумаг. Однако основным недостатком данного метода денежно-кредитной политики является то, что он затрагивает лишь коммерческие банки и зависит от их «желания» получить рефинансирование в центральном банке. Если на межбанковском рынке кредитные ресурсы имеются в достаточном объеме, рефинансирование коммерческими банками будет использоваться мало. Указанные недостатки сокращают диапазон, ограничивают гибкость и оперативность рефинансирования как метода денежно-кредитного регулирования центрального банка, особенно при проведении долговременной денежно-кредитной политики.

Цель депозитных операций Национального банка — регулирование ликвидности (изъятие излишней ликвидности) банковской системы путем привлечения денежных средств банков в депозиты. Национальный банк осуществляет следующие виды депозитных операций: прием депозитов по фиксированной процентной ставке и прием депозитов по результатам депозитных аукционов. Депозитные аукционы могут проводиться в форме аукциона процентных ставок и аукциона по объявленной процентной ставке. Депозит, размещенный в Национальном банке как по фиксированной процентной ставке, так и по результатам депозитного аукциона, не подлежит возврату до истечения срока депозита. Сроки возврата таких депозитов не могут быть пролонгированы.

Процентная политика Национального банка РБ, являясь одним из важнейших инструментов денежно-кредитной политики, за счет изменения стоимости предоставляемого банкам заимствования позволяет влиять на уровень спроса и предложения кредитных ресурсов на денежном рынке, объем и структуру денежной массы, уровень ликвидности банков и т.д. Данная политика выражается в установлении и периодическом пересмотре официальной ставки рефинансирования, а также ставок по его основным операциям на денежном рынке.

Процентные ставки по операциям предоставления и привлечения ресурсов Национального банка определяются исходя из уровня базовой ставки рефинансирования, а также кратко- и среднесрочных задач денежно-кредитной политики. Причем несмотря на то, что регулирование ликвидности банковской системы включает в себя проведение не только процентной, но и эмиссионной политики, Национальный банк отдает приоритет процентной ставке как основному операционному инструменту воздействия на денежную сферу.

К перспективам использования процентной политики как одного из основных инструментов монетарного регулирования Национального банка Республики Беларусь относятся следующие:

·плавное снижение ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка по мере устойчивого сокращения уровня инфляции и девальвации белорусского рубля;

·повышение рыночной направленности, т.е. роли аукционных ставок в проведении процентной политики Национального банка.

Операции центрального банка с ценными бумагами представляют собой покупку или продажу банком на открытом рынке твёрдопроцентных ценных бумаг по собственной инициативе и за свой счет.

Для оживления экономики центробанк увеличивает спрос на ценные бумаги (деньги поступают в экономику); если же его целью является уменьшение резервов банков, то он выступает на рынке на стороне предложения ценных бумаг (связывание избыточной ликвидности).

Необходимо отметить два важных момента, делающих возможным достижение центральным банком поставленных целей. Во-первых, операции центрального банка (в отличие от коммерческих банков) не связаны с приоритетом доходности, поэтому они проводятся по наиболее оптимальным ценам, которые не могут предложить коммерческие банки. Во-вторых, указанные операции осуществляются с дисконтными облигациями, доход и цена которых находятся в обратной зависимости (чем выше цена (курс), тем ниже доход по данной ценной бумаге). Таким образом, центральный банк, воздействуя на экономические интересы субъектов регулирования, достигает поставленных целей.

В целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики и регулирования текущей ликвидности банков Республики Беларусь Национальный банк осуществляет операции по выпуску, размещению и погашению собственных облигаций следующих видов: индексируемых облигаций для юридических лиц, облигаций с процентным доходом в свободноконвертируемой валюте для юридических лиц и краткосрочных облигаций для юридических и физических лиц. Облигации являются именными ценными бумагами и выпускаются в бездокументарной форме (в виде записей на счетах).

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 678 9 10 Следующая ⇒