Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии 


Операции Национального банка РБ на внутреннем финансовом рынке




Операции Национального банка РБ на внутреннем финансовом рынке являются одними из инструментов денежно-кредитного регулирования и направлены на достижение целей денежно-кредитной политики.

Рефинансирование банков означает получение кредит­ными учреждениями от центрального банка денежных средств. Предоставление центральным банком кредитов банкам в случаях, когда они испытывают временные финансовые трудности, — важное направление его деятельности. В такой ситуации ЦБ высту­пает в качестве кредитора последней инстанции, «банка бан­ков». Кредиты центрального банка, как правило, предоставляют­ся только стабильным банкам, испытывающим временные фи­нансовые трудности.

Национальным банком Республики Беларусь предоставля­ются банкам в порядке рефинансирования на условиях обеспе­ченности, срочности, возвратности и платности в соответствии с заключенными с ними генеральными кредитными договора­ми. Наиболее часто используемыми инструментами механизма кредитора последней инстанции являются однодневные расчетные кредиты (далее — кредиты овернайт) и ломбардные кредиты.

Кредиты овернайт предоставляются коммерческим бан­кам для обеспечения бесперебойности расчетов в пределах ин­дивидуальных лимитов и по ставке, устанавливаемым комите­том по монетарной политике Национального банка. Кредиты овернайт предоставляются Национальным банком на срок, предусматривающий в качестве даты погашения кре­дита и уплаты процентов за пользование им рабочий день, сле­дующий за днем выдачи кредита (зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка).

Ломбардные кредитыпредоставляются центральным бан­ком коммерческим банкам под залог ценных бумаг. Как и учет­ные, они используются ЦБ для регулирования банковской лик­видности и воздействия на денежно-кредитную сферу.

Передаваемые в залог (в обеспече­ние кредитов) ценные бумаги должны быть включены в Лом­бардный список ценных бумаг, принимаемых Национальным банком в качестве обеспечения ломбардных и других кредитов. В Ломбардный список внесены государственные краткосроч­ные и долгосрочные облигации в белорус­ских рублях, а также облигации Национального банка, выпу­щенные для юридических и физических лиц, также в белорусских рублях.

Ломбардные кредиты предоставляются банкам на срок до 30 дней включительно двумя основными способами: по заявлениям банков и по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона. Ломбардные кредитные аукционы могут проводиться в фор­ме конкурса процентных ставок и по объявленной процентной ставке.

Кредитные (депозитные) аукционы— широко использу­емая форма предоставления кредитов (приема в депозиты) ЦБ коммерческим банкам. Потенциальные за­емщики направляют в центральный банк заявки с указанием желаемого объема кредита (размещения депозита) и уровня процентной ставки по нему. На основе полученных заявок ЦБ определяет общую сумму аукционных кредитов, сроки их предо­ставления и устанавливает минимальную сумму запрашивае­мого кредита. При определении исходной процентной ставки по предоставляемым кредитам используют два способа — аме­риканский и голландский. Согласно американскому способу выигрывают заявки с указанием наиболее выгодной процент­ной ставки; в соответствии с голландским — устанавливается минимальная процентная ставка.

Учетные (дисконтные) кредитыпредоставляются цен­тральным банком кредитно-банковским институтам под учет векселей, т.е. посредством покупки у банков векселей до исте­чения срока их погашения.

Одним из способов рефинансирования коммерческих банков Национальным банком является совершение сделок СВОП, под которыми понимается покупка Национальным банком у банка иностранной валюты (USD, EUR, RUR) за белорусские рубли (прямая сделка) с обязательством продажи этой же суммы иностранной валюты за белорусские рубли через определенный сторонами по сделке срок (обратная сделка). Национальный банк осуществляет следующие виды сделок СВОП: постоянно доступные сделки СВОП (СВОП овернайт), двусторонние сделки СВОП и аукционные сделки СВОП.

Политика рефинансирования может также использоваться для оказания влияния на ситуацию на финансовом рынке (структурного воздействия на рынок) путем изменения условий рефинансирования коммерческих банков. Это оправданно, пре­жде всего, в условиях недостаточного развития рынка ценных бумаг. Однако основным недостатком данного метода денеж­но-кредитной политики является то, что он затрагивает лишь коммерческие банки и зависит от их «желания» получить ре­финансирование в центральном банке. Если на межбанковском рынке кредитные ресурсы имеются в достаточном объеме, ре­финансирование коммерческими банками будет использовать­ся мало. Указанные недостатки сокращают диапазон, ограни­чивают гибкость и оперативность рефинансирования как мето­да денежно-кредитного регулирования центрального банка, особенно при проведении долговременной денежно-кредитной политики.

Цель депозитных операций Национального банка — регулирование ликвидности (изъятие излишней ликвидности) банковской системы путем привлечения денежных средств банков в депозиты. Национальный банк осуществляет следующие виды депозитных операций: прием депозитов по фиксированной процентной ставке и прием депозитов по результатам депозитных аукционов. Депозитные аукционы могут проводиться в форме аукциона процентных ставок и аукциона по объявленной процентной ставке. Депозит, размещенный в Национальном банке как по фиксированной процентной ставке, так и по результатам депозитного аукциона, не подлежит возврату до истечения срока депозита. Сроки возврата таких депозитов не могут быть пролонгированы.

Процентная политика Национального банка РБ, являясь одним из важнейших инстру­ментов денежно-кредитной политики, за счет изменения стои­мости предоставляемого банкам заимствования позволяет влиять на уровень спроса и предложения кре­дитных ресурсов на денежном рынке, объем и структуру денеж­ной массы, уровень ликвидности банков и т.д. Данная политика выражается в установлении и периодическом пересмотре офици­альной ставки рефинансирования, а также ставок по его основным операциям на денежном рынке.

Процентные ставки по операциям предоставления и привле­чения ресурсов Национального банка определяются исходя из уровня базовой ставки рефинансирования, а также кратко- и среднесрочных задач денежно-кредитной политики. Причем несмотря на то, что регулирование ликвидности банковской системы включает в себя проведение не только процентной, но и эмиссионной политики, Национальный банк отдает приори­тет процентной ставке как основному операционному инстру­менту воздействия на денежную сферу.

К перспективам использования процентной политики как од­ного из основных инструментов монетарного регулирования На­ционального банка Республики Беларусь относятся следующие:

·плавное снижение ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка по мере устойчивого сокраще­ния уровня инфляции и девальвации белорусского рубля;

·повышение рыночной направленности, т.е. роли аукцион­ных ставок в проведении процентной политики Национального банка.

Операции центрального банка с ценными бумагами пред­ставляют собой покупку или продажу банком на открытом рынке твёрдопроцентных ценных бумаг по собствен­ной инициативе и за свой счет.

Для оживления экономики центробанк увеличивает спрос на цен­ные бумаги (деньги поступают в экономику); если же его целью является уменьшение резервов банков, то он выступает на рын­ке на стороне предложения ценных бумаг (связывание избыточ­ной ликвидности).

Необходимо отметить два важных момента, делающих воз­можным достижение центральным банком поставленных целей. Во-первых, операции центрального банка (в отличие от коммер­ческих банков) не связаны с приоритетом доходности, поэтому они проводятся по наиболее оптимальным ценам, которые не мо­гут предложить коммерческие банки. Во-вторых, указанные операции осуществляются с дисконтными облигациями, доход и цена которых находятся в обратной зависимости (чем выше цена (курс), тем ниже доход по данной ценной бумаге). Таким образом, центральный банк, воздействуя на экономические интересы субъектов регулирования, достигает поставленных целей.

В целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики и регулирования текущей ликвидности банков Республики Беларусь Национальный банк осуществляет операции по выпуску, размещению и погашению собственных облигаций следующих видов: индексируемых облигаций для юридических лиц, облигаций с процентным доходом в свободноконвертируемой валюте для юридических лиц и краткосрочных облигаций для юридических и физических лиц. Облигации являются именными ценными бумагами и выпускаются в бездокументарной форме (в виде записей на счетах).





Рекомендуемые страницы:


Читайте также:

  1. А что если член Кооператива желает продать свой пай по ценам, действующим на рынке недвижимости на момент выхода?
  2. Анализ объема менее эффективен на рынке товарных фьючерсов
  3. Арифметические операции Ассемблер. Команды Ассемблера
  4. Арифметические операции с непосредственной адресацией
  5. Арифметические операции. Целые и рациональные числа, константы в Maple
  6. Банки: сущность, виды, банковские операции
  7. Без Чистой воды, без Разума, без Мировоззрения, без Кооперации – дальнейшее существование Человека на Земле невозможно.
  8. В ВСЕГДА БУДЬТЕ ВЕРНЫ СВОЕМУ ВНУТРЕННЕМУ ВОДИТЕЛЬСТВУ
  9. Валютная политика Национального банка Республики Беларусь
  10. Векторы и операции над векторами
  11. Взаимодействие международного и национального права
  12. Глава 16 раскрывает стратегию коммуникации и продвижения продаж и основные средства, определяющие усилия по продвижению товаров и услуг на рынке.


Последнее изменение этой страницы: 2016-03-17; Просмотров: 1143; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2019 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.007 с.) Главная | Обратная связь