Коэффициент маневренности собственного капитала.

Определяется по формуле

Кман = СОС / СК

Определяется по балансу.

Показывает, какая доля СК направлена на финансирование оборотных активов.

Кман = 0, 2-0, 5

Чем выше этот показатель, тем более маневренен СК.

Показатели ликвидности и фин устойчивости характеризуют фин состояние предприятия и рассчитываются по бух балансу. Любые мероприятия в хоз деятельности предприятия оказывают влияние на бух баланс. Бух баланс отражает ситуацию на какой-то конкретный момент времени и при изменения бух баланса – изменяются показатели фин состояния.

8. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия.

Определение типа ФУ.

Тип ФУ определяется тем, за счёт каких источников профинансированы запасы. Запасы определяют возможность предприятия бесперебойно работать и от того, за счет каких источников они профинансированы зависит состояние предприятие, его фин. устойчивость.

Рисунок

Приемлемые источники финансирования запасов:

1.СОС – те оборотные средства, которые профинансированы за счет собственных источников финансирования.

СОС=СК-ВнА

2.Собственные и долгосрочные заёмные источники финансирования запасов (функционирующий, работающий, чистый оборотный капитал)

ФК=СК+ДО-ВнА

3.Общая величина основных источников формирования запасов

ОИ = Собств. капитал + До + Δ КО - ВнА.

Δ КО - часть краткосрочных обязательств, которые могут считаться приемлемыми для финансирования запасов. Например, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность перед поставщиками.

Тип ФУ зависит от того, каким по качеству источником покрываются запасы.

1.Если полностью покрываются СОС, то предприятие имеет абсолютную ФУ. Запасы полностью профинансированы за счет собственных источников и предприятие полностью независимо от заемного капитала. З≤ СОС

2.Если запасы предприятия > СОС, но покрываются величиной функционирующего капитала, ФУ нормальная. Она гарантирует платёжеспособность предприятия. Источники финансирования запасов носят долгосрочный характер. СОС< З≤ ФК

3.Если функционирующего капитала не хватает, но запасы покрываются за счёт общих источников финансирования, то финансовая ситуация неустойчивая. Возможно нарушение платёжеспособности, т.к. срок превращения запасов в денежные средства может превышать срок погашения кредитов или обязательств перед поставщиками. ФК< З≤ ОИ( общая величина источников )

4.Когда запасы не покрываются общей величиной приемлемых источников их финансирования, то финансовая ситуация кризисная. Для финансирования запасов предприятие использует неприемлемые источники: задолженность перед персоналом, задолженность по налогам. При этом теряется платёжеспособность, возникает угроза банкротства. ОИ< З

9. Показатели деловой активности и их влияние на финансовые решения.

Характеризуют интенсивность использования предприятием своих ресурсов.

Они могут быть определены в 2 вариантах:

-Коэффициент оборачиваемости i-го ресурса: (измеряется в оборотах)

Оi = В (c/с) / i-й элемент пассива/актива ( то, оборачиваемость чего определяется )

Числитель берётся за определённый период. Элемент пассива/актива берётся в среднем или на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов за рассматриваемый период делает тот или иной актив/пассив (сколько раз за период он оборачивается).

-Продолжительность одного оборота в днях

Дi = Т / Оi, где

Т - продолжительность рассматриваемого периода (год -360 дней, квартал - 90).

Показывает, сколько времени длится 1 оборот

Показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости активов.

О_А = В / А

Характеризует интенсивность использования предприятием имеющихся у него ресурсов, независимо от их размещения и источников финансирования. Показывает:

-сколько раз за рассматриваемый период оборачивались активы, т.е. совершался полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде выручки

-сколько рублей выручки принёс каждый рубль, вложенный в активы предприятия

Предприятие стремится с ускорению оборачиваемости активов. Это возможно:

-это ускорение будет достигаться за счет старения, изношен Ам имущества, так как оно представлено в балансе по остаточной стоимости.

- достигается путем их более интенсивного использования ( Повышение сменности работы, избавление от излишних неиспользуемых активов, рациона. запасов и т.п.)

2. Коэффициент оборачиваемости СК.

О_СК = В / СК

Характеризует скорость оборота средств, вложенных в предприятие собственниками.

С одной стороны, собственники заинтересованы в том, чтобы оборачиваемость СК росла. С другой, высокая оборачиваемость может быть достигнута за счёт роста заёмных средств, что увеличивает финансовый риск и финансовую зависимость предприятия.

Низкий уровень показателя свидетельствует, что средства собственников используются неэффективно. Можно сравнить его с доходностью от других вложений.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

О_ОА = ОА / В

Характеризует скорость оборота материальных и фин ресурсов предприятия и показывает:

-сколько оборотов сделали ОбА за период

-сколько руб выручки принес каждый руб, вложенный в ОбА

ОбА находятся в постоянном движение. Запасы сырья превращаются в запасы готовой продукции, при отгрузке она превращается в ДЗ, потом в денеж средства, которые опять вкладываются в запасы сырья и этот оборот должен происходить как можно быстрее.

Можно рассчитать оборачиваемость отдельных элементов ОбА

Оборачиваемость запасов.

О_З = Сc/З

Показывает, сколько раз запасы оборачиваются за период или скорость реализации запасов.

Дз=Т/Оз

Показывает, сколько в среднем дней запасы находятся на предприятие в различных видах сырья, материалов, НЕП, ГП, т.е. сколько дней проходит с момента поступления сырья, материалов на предприятие до момента отгрузки ГП.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:.

О_ДЗ = В /ДЗ

Характеризует скорость расчетов дебиторов с предприятием. Нагляднее – в днях:

Ддз=Т/Одз (длительность оборота ДЗ)

Длительность оборота ДЗ показывает, сколько в среднем дней все дебиторы расплачиваются с предприятием, т.е. сколько дней проходит с момента возникновения дебиторки до момента её погашения.

Полезно отдельно проанализировать показатель оборачиваемости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

О_ДЗП = В / ДЗ_П

Д_ДЗП = Т / О_ДЗП

В расчет берется не вся ДЗ, а только покупателей. Ддзп показывает, сколько в среднем дней рассчитываются покупатели за отгруженную продукцию.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

О_КЗ = Сс/КЗ

Характеризует скорость оплаты КЗ.

Длительность оборота кредиторской задолженности:

Д_КЗ = Т / О_КЗ

Показывает, сколько в среднем дней предприятие расплачивается по КЗ, то есть сколько дней проходит с момента возникновения КЗ до момента ее оплаты.

Отдельно рассчитывается оборачиваемость КЗ перед поставщиками:

Окзп=С/КЗпост

Дкзп=Т/Окзп

Показывает, сколько в среднем дней проходит с момента поступления сырья, материалов на предприятие до момента их оплаты.

Итоговые показатели оборачиваемости оборотных средств:

Длительность операционного цикла

Т_ОП = ДЗ + Д_ДЗП

Операционный цикл – период времени между поступлением сырья, материалов на предприятие и получением денежных средств от продажи ГП, сделанной из этого сырья.

Схема

Длительность финансового цикла

Тфин = ДЗ + Д_ДЗП - Д_КЗП

Финансовый цикл – период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи ГП.

Некоторые аналитики считают, что в расчет показателей операционного и финансового циклов следует добавить длительность оборота денежных активов предприятия. Имеется ввиду, что поступающие денежные средства используются предприятием не сразу, какой-то остаток постоянно имеется на счете.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8910 Следующая ⇒