Архитектура Аудит Военная наука Иностранные языки Медицина Металлургия Метрология
Образование Политология Производство Психология Стандартизация Технологии


ФИНАНСОВАЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТЬ (БАНКТРОТСТВО) ПРЕДПРИЯТИЯ



Одной из главных причин банкротства является финансовый кризис предприятия, который может проявляться в следующем:

- недостаток собственных средств, а также общих источников финансирования

- неудовлетворительная структура капитала и активов

- недостаточность или отсутствие инвестиций, а также их неэффективное использование

- нарастание долгов и неплатежей

- уменьшение прибыли и рентабельности

- неэффективные и неуправляемые денежные потоки

- замедление оборачиваемости ресурсов

итд

Банкротство (согласно ГК РФ и ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27.10.2002 № 127-ФЗ) – это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Признаком банкротства является неисполнение обязательств и обязанностей в течение трех месяцев.

 

Денежные обязательства – это обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

В состав денежных обязательств включаются:

- задолженность по переданным товарам, выполненным работам, оказанным услугам

- сумма займов с учетом процентов

Не включаются обязательства:

- перед гражданами по обязательствам за причинение вреда жизни и здоровью

- по выплате авторских вознаграждений, выходных пособий, оплате труда лиц, работающих по трудовому договору

- перед учредителями

- денежные санкции, штрафы, пени за ненадлежащее выполнение денежных обязательств

 

Обязательные платежи – налоги, сборы и другие обязательные взносы в бюджеты и ВБФ в законодательно установленном порядке.

Следует учитывать, что банкротство кроме реального может быть фиктивным или преднамеренным.

Фиктивное банкротство – когда у должника имеется возможность удовлетворить требования кредиторов, которую он скрывает с целью получения отсрочек, рассрочек, списания долга.

Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей, иных лиц, которые будут нести субсидиарную ответственность по долгам предприятия.

 

Досудебная санация – это мера по предупреждению банкротства, применяемая без участия арбитражного суда. При этом должнику предоставляется финансовая помощь в размере, достаточном для погашения задолженности и восстановления платежеспособности. Эту помощь могут оказать учредители должника, собственники его имущества, кредиторы, иные лица. Должник, в свою очередь, может принять на себя обязательства в пользу лиц, оказавших эту финансовую помощь.

Арбитражный суд может назначить такие процедуры банкротства:

а) наблюдение – процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия документов от кредиторов. Цель – обеспечение сохранности имущества должника и подготовка первого собрания кредиторов. Назначается временный управляющий. Руководство предприятия продолжает выполнять свои функции с ограничениями – не может принять решения о реорганизации и ликвидации должника, о выплате дивидендов, о размещении облигаций и др. Временный управляющий проводит анализ финансового состояния должника и выступает на первом собрании кредиторов.

б) финансовое оздоровление – вводится по решению арбитражного суда, по ходатайству собственника имущества, уполномоченного государственного органа, а также третьего лица, которые должны предоставить обеспечение исполнения обязательств должника в соответствии с графиком погашения задолженности. Размер обеспечения должен превышать размер обязательств не менее чем на 20%. Арбитражный суд назначает административного управляющего. Руководство предприятием остается прежнее. Необходимо разработать документы: план финансового оздоровления, график погашения задолженности, сведения о предоставляемом обеспечении (залог (ипотека), банковская гарантия, государственная или муниципальная гарантия, поручительство и иные).

По окончанию процедуры должник предоставляет управляющему отчет, к которому прилагаются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, документы, подтверждающие погашение требований кредиторов

в) внешнее управление – процедура банкротства, применяемая в целях восстановления платежеспособности должника, при этом управление предприятием передается внешнему управляющему, прекращаются полномочия руководства. Вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Внешний управляющий разрабатывает план внешнего управления, который должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности, обоснованные возможности восстановить платежеспособность в установленный срок, расходы по реализации и другие.

Меры по восстановлению платежеспособности – перепрофилирование производства, закрытие нерентабельных производств, продажа части имущества, уступка прав требования должника, исполнение обязательств должника собственником или третьими лицами, увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц, размещение дополнительных обыкновенных акций, продажа предприятия должника, замещение активов должника путем открытия одного или нескольких ОАО и иные меры.

Платежеспособность считается восстановленной, если отсутствуют признаки банкротства.

г) конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. При введении процедуры прекращаются полномочия руководителя, сведения о финансовом состоянии должника перестают составлять коммерческую тайну, прекращается начисление неустоек, штрафов, пеней, процентов, закрываются все банковские счета должника, кроме одного. На основной счет зачисляются денежные средства, получаемые от продажи имущества должника, и с этого счета осуществляются выплаты кредиторам. Средства на этом счете называются конкурсная масса. Для распределения конкурсной массы между конкурсными кредиторами устанавливается очередность в соответствии с законодательством. После распределения конкурсной массы должник объявляется свободным от долгов и ликвидируется.

д) мировое соглашение – процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочек, рассрочек платежей, скидки долгов. Процедура может быть применена на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения этого дела. Мировое соглашение утверждается арбитражным судом. Его содержание может включать соглашение об отсрочках и рассрочках платежей, уступке прав требования должника, исполнении обязательств должника третьими лицами, о скидках с долга или его прощении, об отмене требований должника на доли в его уставном капитале, его акции, другие ценные бумаги и другие меры.

 

 

1. Сущность и содержание финансового менеджмента

Финансовый менеджмент - управление финансами предприятия, направленное на достижение его стратегических и тактических целей.

Финансовый менеджмент - подсистема общей системы управления предприятием.

Финансовый менеджмент - организация управления финансовыми потоками с целью максимизации прибыли и повышения эффективности деятельности предприятия.

Для принятия управленческих решений изначально нужно определить цели предприятия. Главные конечные цели - чётко выраженные намерения, которыми руководствуется предприятие в своей деятельности. Эти цели формулируются генеральным директором или Советом директоров.

Цели м.б. (с точки зрения финансового менеджмента):

1.завоевание конкурентного преимущества

2.рост экономического потенциала

3.максимизация прибыли

4.выживание в условиях конкуренции

5.избежание банкротства/финансовых потерь

6.рост рыночной стоимости прдприятия

7.рост курса акций и т.д.

Конечные цели конкретизируются, распределяются между исполнителями, разбиваются на отдельные задачи. Задача - оперативное выражение главной цели. Для достижения конкретной цели м.б. поставлены такие задачи:

1.обеспечение предприятия необходимыми финансовыми ресурсами

2.обеспечение платёжеспособности

3.достижение финансовой устойчивости

4.рентабельности

5.заданного уровня затрат, прибыли, объёмов продаж

Задачи более конкретны, чем цели.

Д.б. определены критерии, по которым можно определить, как решаются поставленные задачи. Критерии - это ограничения, которым должны соответствовать результаты решения задач.

Главные конечные цели зависят от множества объективных и субъективных факторов, от конкретной фин ситуации, от принятой фин политики, от того на каком этапе развития находится предприятие.

Предприятия развиваются циклично. Цикл развития определяется последовательностью во времени и комбинацией на данный момент циклов жизни его различных продуктов.

Этапы различаются величиной оборота( доходом, объемом продаж) и прибыли:

  1. Возникновение.

Период появления предприятия на рынке характеризуется небольшим темпом роста оборота, фин. результат как правило отрицательный, проблема выживания предприятия, требуются постоянные денежные вложения на покрытие текущих расходов и инвестиций

Цель - преодолеть убыточность, достичь рентабельности.

2. Рост (развитие).

Быстрый рост оборота, появление первой прибыли. Это позволяет решить проблему с нехваткой денежных средств. Цель - экономический рост. Для его поддержания требуются дополнительные источники финансирования, обычно средне- и долгосрочные.

3. Стабильность.

Замедляется темп роста оборота, прибыль максимальна. Высокая способность к самофинансированию. Но следует учитывать старение продукта и искать возможности развития: прямые инвестиции в собственное развитие (обновление техники, технологии, продукта) или косвенные инвестиции - вложения в другие предприятия (приобретение акций). Цель – максимизация прибыли выбор пути развития.

4. Спад. Падение оборотов и прибыли, проблемы с платежеспособностью, угроза банкротства. Цель: восстановить платежеспособность. Требуется антикризисное управление.

2 схемы ЖЦ предприятия

 

2. Финансовая отчетность как информационная база финансового менеджмента.

Финансовая отчётность - совокупность форм отчётности по данным финансового учёта, содержащих обобщённую информацию о финансовом положении предприятия и его изменениях в течение отчётного периода.

Она составляется для предоставления пользователям в удобной и понятной форме и используется ими для принятия определённых деловых решений.

Пользователи финансовой отчётности:

* Внутренние:

1.управленческий персонал –используют инфо для финансовой диагностик, выявления проблем предприятия и обоснование различных финансовых решений, Руководители должны понимать какую информацию получат внешние пользователи и как она может повлиять на их решения.

2.бухгалтерская служба - составление отчётности и использование в своей работе

* Внешние:

- непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия:

1.собственники – оценивают в каком состояние находится их предприятие насколько эффективна работа менеджеров, как используются вложенные собственные средства.

2.кредиторы - оценка кредитоспособности заёмщика Они принимают решения о том предоставлять ли кредит, на каких условиях( т.е. степень доверия клиенту)

3.хозяйственные партнёры(покупатели и поставщики) - оценка надёжности партнёра.

4.государство (налоговая) - проверка начисления и уплаты налогов

5.персонал - оценка перспектив развития

- косвенно заинтересованные – юр. и физ. лица, использующие отчётность, представляя интересы других пользователей:

1.аудиторы- проверка фин отчетности на соответсвие ее закон-ву, правилам учета и т.п.

2.консультанты по фин вопросам для разработки рекомендаций клиентам

3.участники фондовой биржи

4.информационные агентства, пресса

5.статистические органы и другие- для сбора и обобщения инфо.

Для обеспечения управленческой деятельности финансовая отчётность должна удовлетворять определённым требованиям.

Она должна содержать инфо для след целей:

- для разработки управл. решений в области инвестиц. Политики.

- для оценки и прогнозирования динамики прибыли

- для оценки наличия и изменения ресурсов а также их эффективного использования.

Для соответствии необходимым требованиям должен соблюдаться соответствия вложенной и востребованной информации:

Бухгалтер, составляя отчёт, должен не только владеть техникой и правилами представления данных в установленной форме, но и видеть содержание и полезность этих данных для анализа. Руководитель же должен понимать, что необходимые для его работы данные включены в отчёт и м.б. востребованы. Он должен уметь читать отчётность.

2. Основу фин. отчетности составляет бух отчетность. Содержание бух отчетности, требования к ней отражены в ПБУ 4/99 " Бух. отчётность организации". Содержание форм бух отчетности отражены приказом МинФина РФ от 22.06. 2003 №67Н « О формате бух отчетности орг-и»

В соотвтсвие с ПБУ 4/99 бух. Отчетность включ бух баланс(форма №1), отчет о прибылях и убытках (№2), отчет об уменьшение капитала (№3), отчет о движение денежных средств (№4), приложение к бух балансу (№5), отчет о целевом использование полученных средств (№6), аудиторское заключение.

Требования предъявляемые к бух. отчетности.

Пользователи бух отчетности различны, а их цели часто не совпадают. С этой точкизрения пользователей можно разделить на три группы:

1. управляющий персонал

2. бухгалтерская служба

3. внеш пользователи

Назначение бух отчетности – максимально сгладить противоречия между интересами различных пользователей, для этого инфо содержащаяся в отчетности должна удовлетворять след. требованиям:

1. уместность информации: значимость для принятия решений, возможность перспективного и ретроспективного анализа, своевременность - публикация бухотчётности не позднее 1 июня следующего года если иное не предусмотрено законом.

2. достоверность (аудиторское заключение): бух отчетность должна давать достоверно и полное представление о фин положение предприятия, его деятельности и изменениях в его фин положение. правдивость - без ошибок, пристрастных оценок и фальсификаций, должна быть возможность проверки

3. нейтральность (без приоритета одной группе пользователей в ущерб другой)

4.понятность

5. сопоставимость данных - последовательность в применении методов бухучёта для сопоставимости данных за несколько периодов; если нет, то предыдущие надо корректировать исходя из данных бух учета.

 


Поделиться:



Популярное:

Последнее изменение этой страницы: 2016-04-10; Просмотров: 827; Нарушение авторского права страницы


lektsia.com 2007 - 2024 год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! (0.031 с.)
Главная | Случайная страница | Обратная связь