Общая оценка финансовой устойчивости ООО «ВИТА».

⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 8

В условиях рынка, в ситуации когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Просчитав все рекомендуемые показатели, мы можем произвести оценку финансовой устойчивости ООО “ВИТА”. Естественно, что на способы оценки повлияет большое количество внутренних и внешних факторов. В дальнейшем, мы постараемся выделить наиболее оптимальный метод оценки устойчивости предприятия на ООО “ВИТА.

Система относительных показателей - это совокупность финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Финансовые коэффициенты анализируются в сравнении с базисными величинами, и также изучая их динамику за отчетный период. Собственные показатели за прошлый год, среднеотраслевые показатели, а также показатели наиболее перспективных предприятий используются в качестве базисных величин. В качестве базы сравнения могут также служить теоретически обоснованные или полученные путем экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения показателей.

Таблица 19

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ВИТА»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1. Коэффициент автономии	0, 64	0, 66	0, 69
2. Коэффициент долга	0, 35	0, 33	0, 3
3. Коэффициент текущей зависимости	0, 16	0, 14	0, 12
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0, 83	0, 86	0, 87
3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	1, 8		2, 25
6. Коэффициент финансового левериджа	0, 54	0, 49	0, 44

Исходя из полученных данных можно сделать вывод что в течение трех последних лет количество заемных средств на рубль собственных сокращалось, так как коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшается и принимает нормативные значения.

Коэффициент автономии за три исследуемых года принимает значения, соответствующие норме: 0, 64 - в 2009 году, 0, 66 - в 2010 году и 0, 69 - в 2011 году. Увеличивается, что говорит о возрастающей автономии.

Коэффициент долга так же уменьшается и к принимает нормативные значения. Это показывает что предприятие сокращает долю заимствований.

Коэффициент текущей зависимости имеет нормативные значения, это означает, что текущие обязательства предприятия не занимают значительную долю в структуре баланса и в случае если кредиторы потребуют в срочном порядке погашения долговых обязательств предприятие сможет их погасить без значительной иммобилизации оборотных средств.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости за 2009-2010-2011 годы растет, но это не является однозначно негативным фактором, поскольку долгосрочные обязательства выгодны предприятию, так как их увеличение повышает рентабельность собственных средств.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом за отчетные периоды увеличивается, это сигнализирует о возрастающей платежеспособности предприятия, но показатели ( в 2009 г. – 1, 8; в 2010 г. – 2; в 2011 г. – 2, 25) в общем не высокие.

Коэффициент финансового левериджа за три исследуемых года постепенно снижается с 0, 54 до 0, 44. Вообще нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует, они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджазависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях где медленно оборачивается капитал и высока доля долгосрочных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основных средств мала, он может быть значительно выше [37, с. 364]. Но в общем случае возрастание коэффициента левериджа говорит об агрессивной финансовой политике, о привлечении большего заемного капитала с целью получения большей прибыли. А убывание – о преобладании консервативной финансовой политики, положительный момент – это снижение финансового риска.

Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия.

Таблица 20

Уровень финансового левериджа за отчетные периоды.

Показатели			Изм. %	Изм. %
1. Выручка от продаж, тыс. руб.			3, 4	13, 5
2. Чистая прибыль, тыс. руб.			-38, 7	-48, 4
3. Уровень финансового левериджа	-11, 4	-3, 6

Из таблицы видно что уровень финансового левериджа принимает отрицательные значения, поэтому действительно консервативная финансовая политика в данном случае помогает снизить убыточность собственного капитала путем сокращения плеча рычага и сокращения доли заемных средств.

В дальнейшем мы рассмотрели абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 21

Определение степени финансовой устойчивости предприятия исходя из абсолютных показателей.

Показатели
1. Собственный оборотный капитал (СОС)				-	-	-
2. Перманентный капитал (ПК)				-	-	-
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)				-	-	-
4. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФСОК)	-30154	-40424	-29617
5. Излишек или недостаток постоянного капитала (ФПК)
6. Излишек или недостаток всех источников (ФВИ)

В соответствии с данными таблицы состояние в 2009, а в 2010 и 2011 годах характеризуется как нормальная финансовая устойчивость предприятия, гарантирующая его платежеспособность.

Итак, из выше сказанного понятно что, наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует считать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, которые не вложены во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов выполняется в результате планирования запасов и реализации неиспользованных товарных и материальных ценностей. Углубленное изучение состояния запасов выступает в качестве составной, но неотъемлемой части внутреннего анализа финансового состояния, так как оно предполагает использование информации о запасах, которые не содержатся в бухгалтерской отчетности и требуют данных аналитического учета.

Проведя аналитические исследования, мы выяснили, что излишек общей величины основных источников образовался за счет привлечения средств краткосрочных кредитов.

С одной стороны, внешние кредитные источники нужны предприятию, в настоящее время трудно представить себе предприятие, функционирующее только на собственных средствах, тем более, если это еще достаточно крупное предприятие. Однако, с позиций финансов, долгосрочные кредиты более выгодны, т.к. расширяют возможности предприятия и не ограничивают (практически не ограничивают) предприятия временным фактором, таким образом, позволяют завиться.

3.2 Основные рекомендации по управлению финансовой устойчивостью на предприятии.

Итак, мы определили основные показатели финансового состояния предприятия общей финансовой устойчивости. Несмотря на не высокие показатели финансовой устойчивости предприятия.

Предприятие в целом функционирует успешно среди предприятий подобного типа.

Любой анализ, тем более финансовой направленности, должен быть, прежде всего аналитическим, т.к. с помощью цифр иногда сложно показать реальное состояние дел. Так, финансовые коэффициенты показывают нам, что коэффициенты финансовой устойчивости настолько низки, что предприятие находится на стадии разорения, однако мы видим, что это не так.

Причина в том, что для того, чтобы произвести компетентный анализ финансовых показателей, нужно рассчитывать не только данные коэффициенты, а также учитывать ряд факторов, которые не выявляются при использовании математической модели анализа, но оказывают огромное влияние на всю деятельность предприятия в целом.

Показатели финансовой устойчивости, которые были рассчитаны во второй главе, более объективны в том смысле, что характеризуют не состояние предприятия, а состояние отдельных статей баланса ООО “ВИТА”.

Финансовая устойчивость предприятия была оценена низко лишь из-за одного фактора, который, естественно оказывает влияние на деятельность и финансовое благополучие предприятия - фактора соотношения собственных и заемных средств.

Дело в том, что ООО “ВИТА” предприятие, которое имеет недостаток собственных оборотных средств. Однако это не мешает предприятию успешно существовать на рынке и повышать показатели прибыльности, ликвидности, эффективности, рентабельности и др.

Однако, ООО “ВИТА” финансово зависимое предприятие от кредиторов, банков, других организаций. Усугубляет ситуацию структура заемного капитала. Половина заемных средств ООО “ВИТА” носят краткосрочный характер, что подразумевает ежегодные выплаты из оборотных средств (изымания). Предприятие компенсирует потерю оборотных средств, с помощью новых займов, тем самым погружая себя в замкнутый круг.

Конечно, в мировой практике существуют примеры, когда предприятия успешно функционируют и не имея собственных источников покрытия оборотных средств. В условиях российской экономики, естественно сложно говорить о том, что предприятие может чувствовать себя уверенно находясь в зависимости от кредиторов.

В настоящий момент уже предпринимаются меры по увеличению финансовой автономности предприятия. Автор данной работы видит возможность увеличения финансовой независимости предприятия именно в привлечении долгосрочных кредитов, т.к. это позволит какое-то время не изымать из оборотных средств средства, создать мощные резервы собственных средств и источники формирования оборотных средств.

Появление у предприятия собственных оборотных средств и источников формирования собственных средств позволит ООО “ВИТА” внедрять новые технологии, совершенствовать продукцию, выпускать более качественные товары по более низкой цене, финансировать научные исследования, расширять рынки сбыта и др.

В целом, ООО “ВИТА” - предприятие успешное и перспективное. Анализ финансового состояния данного предприятия показал, что предприятие вполне конкурентно на межрегиональных рынках.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Необходимо отметить, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем больше доля собственных средств в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала. В связи с этим задачу финансового менеджмента на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала

По проделанному анализу финансовой устойчивости можно судить о том, что ООО «ВИТА» является финансово зависимым от заемных средств. В частности от кредиторской задолженности, которую в принципе ООО «ВИТА» в состоянии оплатить как в долгосрочный, так и в краткосрочный периоды. Так же снижение финансовой устойчивости оказывает влияние рост внеоборотных активов, которые растут в силу основного вида деятельности ООО «ВИТА» - сельскохозяйственная деятельность.

Для повышения финансовой устойчивости ООО «ВИТА» предлагается повышение собственного капитала за счет роста чистой прибыли, которую в свою очередь можно увеличить за счет снижения себестоимости, роста выручки от продаж.

Увеличить финансовую независимость предприятия лучше за счет привлечения долгосрочных кредитов, т.к. это позволит какое-то время не изымать из оборотных средств средства, создать мощные резервы собственных средств и источники формирования оборотных средств.

Появление у предприятия собственных оборотных средств и источников формирования собственных средств позволит внедрять новые технологии, совершенствовать продукцию, выпускать более качественные товары по более низкой цене, финансировать научные исследования, расширять рынки сбыта.

Подводя итог исследованию подходов проведения анализа управления финансовым состоянием предприятия, отметим, что подобный анализ необходим не только при решении внутрихозяйственных задач, но и для защиты интересов собственников, партнеров, инвесторов, кредиторов. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и потребителей. Такое предприятие более независимо от изменения рыночной конъюнктуры, и, как следствие, его риск стать неплатежеспособным и оказаться на грани банкротства гораздо ниже.

На примере анализа системы финансового состояния нами были раскрыты сущность и необходимость применения теоретических и практических положений анализа финансового состояния предприятия, а также сделано обоснование его проведения в современных условиях.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ. – «Собрание законодательства РФ», 05.12.1994, N 32, ст. 3301, «Российская газета», N 238-239, 08.12.1994.

2. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» // «Собрание законодательства РФ», 16.02.1998, N 7, ст. 785, «Российская газета», N 30, 17.02.1998.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 2 от 26 ноября 2001 г. №146-ФЗ. – «Собрание законодательства РФ», 29.01.1996, N 5, ст. 410, «Российская газета», N 23, 06.02.1996, N 24, 07.02.1996, N 25, 08.02.1996, N 27, 10.02.1996.

4. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации. – М.: Юнити, 2009.

5. Баканов М.И. Теория экономического анализа. Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика. 2008.

6. Бернстайн Л.А., Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И.Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов – М.: Финансы и Статистика, 2007.

7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев.: Ника-центр. - Т.1.- 1999.- 512 с. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - Киев.: Ника-центр. - Т.2.- 2010.

8. Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. Пособие – М.: Дело, 2009

9. Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия. Курс лекций. - М.: Книжный мир, 2007.

10. Большаков С.В. Финансы предприятия: теория и практика. Учебник. - М.: Книжный мир, 2007.

11. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - С.-Пб.: Питер, 2007.

12. Бутурин М. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2009.

13. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - 2 изд. - Спб.: Герда, 2011.

14. Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния предприятия // Фин. газета. -2010. - №48 (ноябрь). - С.14.

15. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №3 / 2009.

16. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование / Под ред. Самочкина В.Н. - М.: Дело, 2010. - 351 с.

17. Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: «Проспект», 2007. - 360 с.

18. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.: «ЮНИТИ», 2007. - 159 с.

19. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2009.

20. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2009.

21. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. - М.: «Бизнес-Пресса», 2009. - 301 с.

22. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008г.

23. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - Спб.: Пресса, 2001. - 127 с.

24. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2009 г.

25. Киселев М. Учетная политика организации на 2007 год // Финансовая газета. - 2007. -№ 1(янв). - С.8-10.

26. Кириленко М. П. Финансы предприятия: Учебник. – Питер, 2008.

27. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: «Финансы и статистика», 2006. - 559 с.

28. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Проспект, 2010. - 427 с.

29. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК «Велби», Изд-во Проспект, 2008.

30. Колб В., Родригес Р.Дж. Финансовый менеджмент. - М.: Финпресс, 2010.

31. Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2007.

32. Магалецкий К., Гончаренко И. Как не забуксовать, увеличив обороты. - М.: Компаньон №33, 2009 г.

33. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. - М.: «КноРус», 2009. - 217 с.

34. Масленников В. Оптимизация финансовых результатов работы предприятия // Маркетинг. -2009. -№4. -С.72-81.

35. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Приказ Министерства финансов РФ от 01.01.97 г. №118 // Экономика и жизнь. - 1998. - №2.

36. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. - М.: «Экономистъ», 2006. - 159 с.

37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- М.: «ИНФРА-М», 2008.

38. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: «ЮНИТИ», 2008.

39. Оценка финансового состояния и пути достижения финансовой устойчивости предприятия // Предпринимательство.: Учебник для вузов / Под ред. В.Я. Горфинкеля и др. -М, 2008. -Гл.14.

40. Мингалиев К.Н. Финансы предприятий. Учебное пособие в схемах. - М.: Финан.акад., 2007.

41. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финанссами предприятия: учебник для студ. вузов. – М.: Издательский центр «Академия», 2009.

42. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2009.

43. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. - М.: «Альфа-Пресс», 2009.

44. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: «РДЛ», 2009. - 159 с.

45. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. /Под ред. проф. Шохина Е.И. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2008.

46. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009.

47. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2011. -342 с.

48. Шеремет А.Д., Негашев Е.А. Методика финансового анализа.: Учебное пособие для вузов. -М.: ИНФРА-М, 2009.

49. Шеремет А.Д., Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке.-М.: Финансы и статистика, 2009.

50. Хелферт Эрик. Техника финансового анализа.- М.: Аудит, ИО «Юнити», 2009.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78