Сущность финансовой устойчивости предприятия.

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 8Следующая ⇒

Залогом жизнеспособности и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние множественные факторы:

- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

- степень зависимости от кредиторов;

- положение организации на товарном рынке;

- его потенциал в сфере делового сотрудничества;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п. [8, с. 45]

Финансовая устойчивость - это отражение стабильного превышения доходов над расходами, она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия, а также путем эффективного их использования способствует постоянному процессу производства и реализации продукции предприятия.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Финансовое состояние предприятия характеризует его финансовую конкурентоспособность, возможность использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [14, с. 63]

Финансовый анализ дает возможность оценить:

а.) степень предпринимательского риска;

б.) способность к наращиванию капитала;

в.) рациональность привлечения заемных средств;

г.) имущественное состояние предприятия;

д.) достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

е.) потребность в дополнительных источниках финансирования;

ж.) обоснованность политики распределения и использования прибыли [22, с. 84].

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производственными ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков. После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализируется ликвидность баланса и платежеспособность предприятия. В заключении дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и дается прогноз на будущее, оценивается вероятность банкротства [37, с. 304].

Ликвидность предприятия выражается наличием у него ликвидных средств, к которым относятся: наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации и ее способности своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [41, с. 85].

Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия может проводиться также с использованием абсолютных и относительных показателей.

Важное значение для расчетов ряда аналитических коэффициентов имеет показатель величины собственных оборотных средств, который характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Как правило, разумный рост собственного оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения. Например, рост данного показателя за счет увеличения безнадёжных дебиторов не улучшает качественный состав собственных оборотных средств.

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Необходимо, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и как следствие - отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

То есть можно сделать вывод что, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением [48, с. 74].

Основным вопросам анализа финансового состояния, финансовой устойчивости и управлению ими посвящено довольно много литературы. Целесообразно дать краткий обзор некоторых из них.

В работе Бочарова В.В. «Финансовый анализ», автор описывает методику проведения экономического анализа предприятия, раскрывая различные аспекты финансового анализа деятельности предприятий. Дает методику оценки финансового состояния фирмы по данным бухгалтерской отчетности, подробно рассматривает показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта [13, с.53].

В статье Грачева А.В. «Организация и управление финансовой устойчивостью», автором рассматривается работа финансово-экономической службы предприятия, ее организационная структура управления, методы и задачи, а также конкретные предложения по улучшению ее работы и организационной стороны укрепления финансовой устойчивости предприятия [20, с.64].

В книге Вишневской О.В. «Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику», автор представляет способ построения унифицированного графика финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия и приводит примеры осуществления графического контроля по данным открытой бухгалтерской отчетности [16, с.74]. Для этого определяются удельные значения отдельных показателей из бухгалтерского баланса, позволяющие не только фиксировать положение предприятия на отчетный момент, но и планировать их изменение в нужном направлении.

В работе Селезневой Н.Н. «Финансовый анализ: управление финансами», автором показана роль анализа в управлении производством, рассматриваются методика экономического анализа, вопросы бюджетирования и нормирования оборотных средств, анализ производства и реализации продукции, анализ затрат и себестоимости продукции. Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации непосредственно увязан с анализом ее оборотных и внеоборотных активов [39, с.85]. Дается методика анализа финансового состояния и платежеспособности хозяйствующего субъекта, комплексной оценки эффективности его финансовой деятельности.

Книга Колчиной Н.В. «Финансы организаций (предприятий)» посвящена вопросам планирования финансов организации. В данной работе учтены все изменения в области налогообложения, изложен механизм адаптации отечественной практики к западному опыту бюджетирования, показано развитие системы безналичных расчетов в современных условиях, формы, источники финансирования, состав и структура затрат предприятий [31, с.73].

В работе Гиляровской Л.Т., Ендовицкой А.В. «Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций, авторами представлены теоретические и организационно-методические положения анализа финансовой устойчивости коммерческой организации», раскрываются экономическая сущность, содержание и направления анализа финансовой устойчивости [18, с.42]. Информационная база, организационное обеспечение и расчетно-методические положения анализа учитывают требования российских и международных бухгалтерских стандартов и иллюстрированы примерами из практики реальных хозяйствующих субъектов.

В целом авторы представленных работ придерживаются мнения, что залогом жизнеспособности и стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность. Финансовый устойчивый хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов.

⇐ Предыдущая 123 4 5 6 7 8 Следующая ⇒