Диагностика банкротства на основе системы показателей для проведения арбитражным управляющим финансового анализа

Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа» была утверждена система показателей.

Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность (ДДЗ)- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

о) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

2. Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

7. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

8. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:

9. Рентабельность активов.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

10. Норма чистой прибыли.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

К отчету временного управляющего обязательно прикладываются расчет и анализ этих десяти коэффициентов. И только по результатам анализа делается заключение о дальнейшей судьбе предприятия-должника:

• о прекращении производства по делу о банкротстве в связи с удовлетворением всех требований кредиторов;

• о заключении мирового соглашения и прекращении дела;

• о введении внешнего управления или финансового оздоровления, если у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность;

• о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Таким образом, результаты анализа арбитражного управления являются основополагающей базой для выбора последующей процедуры банкротства, для определения антикризисных мер.

Анализ диагностики банкротства ОАО «Ярославльтелесеть» выполнен в таблицах 31, 32.

 

Таблица 31 – Показатели, используемые для расчёта коэффициентов

финансово-хозяйственной деятельности

Показатели	Условные обозначения	Формула расчёта	Значение, тыс.руб.
Совокупные активы	СА	стр. 1600	274990, 50
Скорректированные внеоборотные активы	СкВА	стр.1100-стр.1192-стр.1180	173215, 00
Оборотные активы	ОА	стр.1210+ДДЗ+ЛОА+стр.1220	72849, 12
Долгосрочная дебиторская задолженность	ДДЗ	стр.1192	0, 00
Ликвидные активы	ЛОА	НЛОА + КДЗ + стр.1260	56890, 00
Наиболее ликвидные оборотные активы	НЛОА	стр.1240 + стр.1250	14536, 50
Краткосрочная дебиторская задолженность	КДЗ	стр. 1230	35708, 00
Собственные средства	СС	стр.1300 + стр.1530	190393, 00
Обязательства должника	ОД	ДОД + ТОД	75062, 50
Долгосрочные обязательства должника	ДОД	стр.1400	25468, 50
Текущие обязательства должника	ТОД	стр.1510 + стр.1520	49594, 00
Выручка нетто	ВН	стр.2110	295429, 00
Валовая выручка	ВВ	ВН *(1+ставка НДС)	348606, 22
Среднемесячная выручка	СВВ	ВВ / Тмес	11620, 21
Чистая прибыль	ЧП	стр.2400	38025, 00

Исходя из данных, рассчитанных в таблице 31, определяем показатели, используемые для проведения финансового анализа арбитражным управляющим. Расчет показателей выполнен в таблице 32.

Таблица 32 – Коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Ярославльтелесеть»

Показатели	Условные обозна-чения	Формула расчёта	Значение, тыс.руб.	Рекомендуемые значения и комментарии
Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность		стр. 1600
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	НЛОА / ТОД	0, 29	0, 2 – 0, 5
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	ЛОА / ТОД	1, 15	1, 5 – 2, 0
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	Кооа	(ЛОА + СкВА)/ОД	3, 07	> 2
Степень платёжеспособности по текущим обязательствам	Кпто	ТОД / СВВ	4, 27	< 3 месяцев
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость			стр.1240 + стр.1250
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Кфн	СС / СА	0, 69	0, 5 – 0, 7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксс	(СС – СкВА) / ОА	0, 24	> 0, 1
Доля просроченной кредиторской задолженности	Кпкз	Просроченная кредиторская задолженность / СА	0, 01	Не должно быть
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	Кдзд	(ДДЗ + КДЗ + ПОА) / СА	0, 13	Зависит от условий расчётов
Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника			стр.1400
Рентабельность активов	Ра	(ЧП/СА) * 100%	13, 83	≥ среднеотраслевому показателю
Норма чистой прибыли	НЧП	ЧП / ВН	0, 13	≥ уровню инфляции

 

Вывод: коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Ярославльтелесеть», используемые для проведения финансового анализа арбитражным управляющим, соответствуют нормативным значениям.

 

⇐ Предыдущая123456789Следующая ⇒

Поделиться:

Популярное:

1. I) Получение передаточных функций разомкнутой и замкнутой системы, по возмущению относительно выходной величины, по задающему воздействию относительно рассогласования .
2. I. РАЗВИТИИ ЛЕКСИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ ЯЗЫКА У ДЕТЕЙ С ОБЩИМ НЕДОРАЗВИТИЕМ РЕЧИ
3. I. Технологический регламент проведения аттестации сварщиков
4. I.4. СЕМЬЯ И ШКОЛА : ОТСУТСТВИЕ УСЛОВИЙ ДЛЯ ВОСПИТАНИЯ
5. II. Ассистивные устройства, созданные для лиц с нарушениями зрения
6. II. Место и время проведения Соревнований
7. II. МЕСТО И СРОКИ ПРОВЕДЕНИЯ СОРЕВНОВАНИЙ
8. II. Место и сроки проведения соревнования
9. II. Место и сроки проведения Чемпионата.
10. II. Место, сроки проведения, программа
11. II. О ФИЛОСОФСКОМ АНАЛИЗЕ СИСТЕМЫ МАКАРЕНКО
12. II. Порядок представления статистической информации, необходимой для проведения государственных статистических наблюдений