Анализ кредитоспособности организации

Кредитоспособность организации - это ее способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Она в определенной (но не исчерпывающей) степени может анализироваться по данным бухгалтерской отчетности. Оценка кредитоспособности по данным отчетности постепенно приобретает решающее значение при принятии кредитором решения о выдаче кредита. Из рекомендаций Центрального банка России по оценке финансового состояния заемщиков следует, что кредитоспособность оценивается каждым кредитором по собственной методике, используемые при этом показатели могут относиться к следующим видам анализа:

1. Анализ денежного потока организации от текущей деятельности (анализ оборотов по счетам). Положительный денежный поток формируется под воздействием факторов, перечисленных в уравнении:

ДП_тек = П_ч+АО+ З_кр- З_деб- З, (62)

где, П_ч -чистая прибыль;

АО -амортизационные отчисления;

З_кр -прирост кредиторской задолженности;

З_деб -прирост дебиторской задолженности;

З -прирост запасов.

Очевидно, что кредитоспособная организация должна характеризоваться устойчивым потоком от текущей деятельности, при этом величина кредита зачастую определяется величиной денежного потока.

2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности. Основные показатели:

· коэффициент независимости;

· соотношение выданных кредитов и собственного капитала;

· коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами;

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент покрытия процентов и основной суммы долга;

· соотношение кредитов с месячной выручкой от реализации.

3. Анализ деловой активности. При выдаче краткосрочных кредитов на пополнение оборотных средств особое значение имеет:

· длительность операционного и финансового циклов;

· длительность оборота запасов и срок погашения дебиторской задолженности, поскольку именно длительность операционного цикла определяет срок кредита на пополнение оборотных средств.

4. Анализ рентабельности. Основные показатели:

· рентабельность активов;

· рентабельность продаж;

· рентабельность собственного капитала.

Алгоритм расчета показателей, рекомендуемых Центральным банком для оценки кредитоспособности, а также их оптимальные значения (по мнению ЦБ РФ) и максимальный балл, который соответствует оптимальным значениям, приведены в табл. 38.

 

 

Таблица 38- Состав коэффициентов для оценки кредитоспособности

Показатель	Расчет	Оптимальное значение	Максимальный балл
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент финансового рычага	(Кредиты банков – Денежные средства) средства)*100	Менее 20%
Собственный капитал
Коэффициент финансовой зависимости	Сумма обязательств	Менее 20%
Собственный капитал
Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ли­квидности	Оборотные активы	Более 2
Краткосрочные обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства	Более 0, 8
Краткосрочные обязательства
Показатели деловой активности
Оборачиваемость дебитор­ской задолженности	Дебиторская задолженность *365	До 30 дней
Выручка от продаж
	Оборачиваемость кредитор­ской задолженности	Кредиторская задолженность *365 Выручка от продаж	До 30 дней
	Оборачиваемость запасов	Запасы * 365... Себестоимость	До 30 дней
	Норма валовой прибыли	Валовая прибыль *100 Выручка от продажи	Более 35%
	Норма чистой прибыли	Чистая прибыль *100 Выручка от продажи	Более 12%
	Коэффициент процентного покрытия	Прибыль до налогообложения и выплаты процентов Проценты к уплате	Более 9
	Рентабельность капитала	Чистая прибыль*100 Собственный капитал	Более 15%
	Фондоотдача	Выручка от продажи Основные средства	Более 2

В результате, по сумме набранных баллов финансовое состояние заемщика оценивается следующим образом:

• очень хорошее, если набрано более 200 баллов;

• хорошее, если набрано от 171 до 200 баллов;

• среднее, если набрано от 131 до 170 баллов;

• плохое, если набрано от 101 до 130 баллов;

• очень плохое, если набрано менее 100 баллов.

Как видно из табл. 40, особое значение в этой методике придается показателям рентабельности, что отражает мнение авторов методики о том, что кредитоспособность — это функция эффективности, а не ликвидности и финансовой устойчивости, которые, безусловно, учитываются, но в гораздо меньшей мере. Таким образом, методика ЦБ РФ в большей степени нацелена на оценку долгосрочной кредитоспособности.

Наиболее известной методикой определения степени кредито­способности организации является методика Сберегательного банкаРоссии, которая очевидно, носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности и базируется на расчете пяти коэффициентов:

К₁ — коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

К₂— промежуточный коэффициент покрытия, рассчитывается как от­ношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

К₃ — коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

К₄ — соотношение собственных и заемных средств;

К₅— рентабельность продукции (продаж) отношение прибыли от продаж к выручке (нетто) от продажи товаров.

Итоговый балл заемщика устанавливается по методу суммы мест в соответствии с зависимостью:

Б = 0, 11 * к1 + 0, 05 * к2+ 0, 42 * к3+ 0, 21 * к4+ 0, 21 *к5,

где к1, к2, к3, к4, к5 — категории коэффициентов К₁, К₂, К₃, К₄, К₅ ус­тановленные в соответствии с табл. 39 и принимающие значения 1, 2, 3.

Класс кредитоспособности заемщика в соответствии с рассматриваемой методикой определяется по итоговому баллу:

• первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений, имеют балл, значение которого не превышает 1, 05 (такое значение формируется, если все коэффициенты относятся к первой категории, за исключением второго, который может быть второй категории);

• второклассные заемщики, кредитование которых требует дополнительной проверки, имеют балл, значение которого находится в пределах от 1, 05 до 2, 42;

• третьеклассные заемщики, кредитование которых связано с повышенным риском, имеют балл, значение которого превышает 2, 42.

Таблица 39 - Критерии определения категории коэффициентов

Коэффициент	Категория
	Первая	Вторая	Третья
К1	0, 2 и выше	0, 15-0, 2	Менее 0, 15
К2	0, 8 и выше	0, 5-0, 8	Менее 0, 5
К3	2, 0 и выше	1, 0-2, 0	Менее 1, 0
К4	1, 0 и выше	0, 7-1, 0	Менее 0, 7
К5	0, 15 и выше	Менее 0, 15	Менее 0

Недостатком этой методики оценки кредитоспособности является то, что в соответствии с ней заемщики, как правило, попадают во второй класс кредитоспособности, а это значит, что необходима дополнительная проверка. Результатом анализа является возврат в исходную позицию - необходимость оценки кредитоспособности заемщика. В то же время, расчет балла кредитоспособности за несколько отчетных периодов позволяет отследить динамику изменения кредитоспособности, что само по себе представляет определенный интерес для кредитора с точки зрения прогноза будущего изменения кредитоспособности.

Результаты расчета показателей кредитоспособности анализируемого предприятия приведены в табл. 40, 41.

 

Таблица 40 - Расчет показателей кредитоспособности

ОАО «Ярославльтелесеть» по методике ЦБ РФ

Показатель	Значение	Балл
Предыду­щий период	Отчетный период	Преды­дущий период	Отчет­ный период
Коэффициент финан­сового рычага	0, 13	0, 19
Коэффициент финан­совой зависимости	0, 36	0, 44
Коэффициент текущей ликвидности	2, 06	1, 85
Коэффициент абсо­лютной ликвидности	0, 18	0, 26
Оборачиваемость деби­торской задолженности	85, 99	43, 51
Оборачиваемость кре­диторской задолжен­ности	42, 02	37, 28
Оборачиваемость за­пасов	26, 35	20, 35
Норма валовой при­были	-1, 67	16, 92
Норма чистой прибыли	-2, 17	12, 87
Коэффициент про­центного покрытия	-1, 12	8, 80
Рентабельность капи­тала	-3, 14	19, 97
Фондоотдача	1, 25	1, 24
Итоговый балл
Оценка финансового состояния заемщика	плохое	хорошее

 

 

Таблица 41- Расчет показателей кредитоспособности

ОАО «Ярославльтелесеть» по методике СБ РФ

Коэффициент (расчет)	Значение	Категория коэффициента
Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1):	0, 18	0, 26
Промежуточный коэффициент покрытия (К2):	0, 40	1, 36
Коэффициент текущей лик­видности (К3):	2, 06	1, 8
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4):	2, 80	2, 25
Рентабельность продукции (продаж) (К5)	-0, 02	0, 17
Класс заемщика
Баллы классности заемщика	1, 49	1, 36

 

Вывод: оценивая результаты расчетов, можно сделать общий вывод о среднем уровне кредитоспособности организации.

Необходимо отметить определенное противоречие в оценке динамики балла кредитоспособности по двум приведенным методикам. Причина заключается в том, что первая методика в большей степени ориентирована на показатели эффективности, вторая - на показатели ликвидности. И уже по динамике этих показателей формируется несколько противоречивая оценка динамики балла.

 

5 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

По результатам проведенного экономического анализа ОАО «Ярославльтелесеть» можно дать следующие рекомендации:

1.Сократить долгосрочные и краткосрочные в целях снижения долговой зависимости предприятия и увеличения его финансовой устойчивости;

2. Произвести мобилизацию активов организации путем увеличения доли оборотных активов и сокращения доли внеоборотных активов в целях создания условий для ускорения оборачиваемости средств предприятия;

3. Увеличить оборачиваемость запасов, которое может быть достигнуто за счёт экономного расходования сырья и материалов, малоценных быстроизнашивающихся предметов, топлива; улучшения системы материально-технического снабжения, внедрения прямых договорных связей по поставке материальных ценностей; совершенствования методов планирования оборотных средств.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данной работе был проведен финансовый анализ деятельности АО «Ярославльтелесеть». АО «Ярославльтелесеть» - ведущий оператор кабельного цифрового телевидения в г. Ярославль. В работе был осуществлен предварительный обзор экономического и финансового положения организации; дана оценка экономического потенциала предприятия; проанализированы результаты финансово – хозяйственной деятельности предприятия; проведен комплексный анализ деятельности организации; разработаны рекомендации по результатам экономического анализа.

На основе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ярославльтелесеть» сделать вывод об уместности допущения не­прерывности деятельности организации и ее эффективности.

В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения: коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0, 69); чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период (с 31.12.2013 по 31.12.2014) наблюдалось увеличение чистых активов; по состоянию на 31.12.2014 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0, 57, является, без сомнения, хорошим; коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению; коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению; значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (38025 тыс. руб. за последний год); положительная динамика рентабельности продаж; положительное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации; абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств; за период с 01.01.2014 по 31.12.2014 получена прибыль от продаж (54 515 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+51 515 тыс. руб.); прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2014 год составила 38 025 тыс. руб. (+43 565 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года); положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Следующие показатели финансового положения организации имеют отрицательные значения:

- «больной» статьей бухгалтерского баланса ОАО «Ярославльтелесеть» является рост долгосрочных и краткосрочных обязательств (Тр = 134, 56%), что свидетельствует о росте долговой зависимости предприятия, снижении финансовой устойчивости;

- активы ОАО «Ярославльтелесеть» в 2014г. характеризуются следующим соотношением: 63% внеоборотных активов и 37% текущих, что свидетельствует о формировании недостаточно мобильной структуры активов, неспособствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

-замедление оборачиваемости запасов на 4 дня по сравнению с прошлым годом.

В целом, финансовое состояние ОАО «Ярославльтелесеть» в 2013-2014гг. можно оценить как нормальное, гарантирующее платежеспособность. Предприятие имеет минимальную вероятность банкротства, уровень конкурентоспособности ОАО «Ярослальтелесеть» в целом соответствует нормативному. Однако предприятию следует увеличить оборачиваемость своих активов. Оценивая результаты расчетов, можно сделать общий вывод о среднем уровне кредитоспособности организации.

По результатам проведенного экономического анализа ОАО «Ярославльтелесеть» можно дать следующие рекомендации:

1.Сократить долгосрочные и краткосрочные в целях снижения долговой зависимости предприятия и увеличения его финансовой устойчивости;

2. Произвести мобилизацию активов организации путем увеличения доли оборотных активов и сокращения доли внеоборотных активов в целях создания условий для ускорения оборачиваемости средств предприятия;

3. Увеличить оборачиваемость запасов, которое может быть достигнуто за счёт экономного расходования сырья и материалов, малоценных быстроизнашивающихся предметов, топлива; улучшения системы материально-технического снабжения, внедрения прямых договорных связей по поставке материальных ценностей; совершенствования методов планирования оборотных средств.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Баканов М. И. Теория экономического анализа. Учебное пособие / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: финансы и статистика, 2012. - 264 c.

2. Басовский Л. Е. Современный стратегический анализ / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 256 c.

3. Вахрушина М. А. Управленческий анализ / М.А. Вахрушина. - М.: Омега-Л, 2012. - 400 c.

4. Герасимова, Е. Б. Теория экономического анализа / Е.Б. Герасимова, В.И. Бариленко, Т.В. Петрусевич. - М.: Инфра-М, Форум, 2012. - 368 c.

5. Гинзбург, А. И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - М.: Питер, 2011. - 448 c.

6. Климова Н. В. Экономический анализ. Теория, задачи, тесты, деловые игры / Н.В. Климова. - М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2012. - 288 c.

7. Мельник М. В. Теория экономического анализа / М.В. Мельник, В.Л. Поздеев. - М.: Юрайт, 2014. - 272 c.

8. Мельник М. В. Экономический анализ в аудите / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. - М.: Юнити-Дана, 2015. - 544 c.

9. Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / Т.А. Молибог, Ю.А. Молибог. - М.: Владос, 2011. - 384 c.

10. Новицкий Н. И. Технико-экономические показатели работы предприятий / Н.И. Новицкий, А.А. Горюшкин, А.В. Кривенков. - М.: ТетраСистемс, 2016. - 272 c.

11. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия. Учебник / Л.В. Прыкина. - М.: Дашков и Ко, 2014. - 256 c.

12. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 656 c.

13. Сосненко Л. С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс / Л.С. Сосненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. - М.: КноРус, 2013. - 256 c.

14. Сурков И. М. Экономический анализ деятельности сельскохозяйственных организаций / И.М. Сурков. - М.: КолосС, 2012. - 240 c.

15. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 240 c.

16. Экономический анализ. - М.: АСТ, Полиграфиздат, Сова, 2012. - 160 c.

 

 

Федеральное агентство связи

УрТИСИ ФГОБУ ВПО «СибГУТИ»

Задание

На курсовую работу

по дисциплине:

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

Курс_______________

 

Группа_____________

 

Студент_____________________________________________________________

 

Тема курсовой работы: Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «Ярославльтелесеть».

 

Исходные данные: Годовой бухгалтерский отчет организации

ОАО «Ярославльтелесеть» (прилагается)

 

В курсовой работе требуется представить:

Введение

1 Предварительный обзор экономического и финансового положения организации
2 Оценка и анализ экономического потенциала организации
2.1 Оценка имущественного положения
2.1.1 Построение аналитического баланса-нетто
2.1.2 Вертикальный анализ баланса
2.1.3 Горизонтальный анализ баланса
2.2 Оценка финансового положения
2.2.1 Оценка ликвидности
2.2.2 Оценка платежеспособности
2.2.3 Оценка финансовой устойчивости
2.2.3.1 Оценка финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю
2.2.3.2 Анализ рыночной устойчивости
3 Оценка и анализ результативности финансово – хозяйственной деятельности организации
3.1 Оценка деловой активности
3.2 Анализ прибыльности и рентабельности
3.2.1 Анализ финансовых результатов
3.2.2 Факторный анализ прибыли от продаж
3.2.3 Анализ показателей рентабельности
3.2.4 Факторный анализ рентабельности собственного капитала
3.2.5 Анализ финансового левериджа
3.3 Анализ ресурсов организации
3.3.1 Анализ основных фондов
3.3.2 Анализ оборотных средств
3.3.3 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
3.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
4 Комплексный анализ деятельности организации
4.1 Диагностика вероятности банкротства
4.1.1 Диагностика банкротства на основе системы критериев для оценки удовлетворительности структуры баланса
4.1.2 Диагностика банкротства на основе системы показателей для проведения арбитражным управляющим финансового анализа
4.1.3 Диагностика банкротства на основе двухфакторной кризис-прогнозной модели
4.1.4 Диагностика банкротства на основе пятифакторной кризис-прогнозной модели. (Z-счет Э. Альтмана)
4.1.5 Диагностика банкротства на основе четырехфакторной кризис-прогнозной модели Иркутской государственной экономической академии
4.2 Анализ конкурентоспособности организации
4.3 Анализ кредитоспособности организации
5 Рекомендации по результатам экономического анализа

Заключение

Список использованной литературы

 

Дата выдачи задания_________________

 

Срок сдачи курсовой работы___________

 

Руководитель________________________ / Свирщ Е.А./

⇐ Предыдущая123456789

Поделиться:

Популярное:

1. II.Методика организации хоз. бытового труда
2. III. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И ПРИНЦИПЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РАЙОННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОФСОЮЗА
3. IV.Общий, совместный, коллективный труд как более сложная форма организации труда.
4. VII. Региональные организации
5. VIII. Местные организации РСМ
6. VIII. ОРГАНЫ РАЙОННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОФСОЮЗА
7. І.З. Структура трудового потенциала работников организации.
8. Анализ внешнего ПР в коммерческой организации
9. Анализ внутреннего ПР в коммерческой организации
10. Анализ внутренней среды организации
11. Анализ возникающих в организации узких мест
12. Анализ динамики и структуры источников финансирования деятельности муниципальной организации